净收益(净收益是否就是净利润了)
专栏
2024-02-08 21:06
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目录净收益,净收益是否就是净利润了?
是的,净收益就是净利润,净收益指的是企业经营业务所得扣除应缴税额之后所剩余的利润。净收益也可以叫做税后收益。净利润的计算公式为:净利润=利润总额×(1/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg所得税率)。
请问净收益与净利润的区别是什么?
净利润是你扣除固定成本,变动成本和税之后的利润,指的是你的经营的情况,而净收益是指你的资产在这个过程中的收益,包括扣除长债短债,现金,应收帐款,应付帐款,股东分红,最后得出的银行的资产增值所以利润你可以分月和年,一般收益是按年或者半年记的
净收益和现金净流量什么关系?
两种数据的编制原则不一样。净利润是以权责发生制为原则计算的,净现金流量是以收付实现制为原则计算的。
简单的说就是利润的产生是由收入、成本、费用组成的,但收入、成本、费用,不一定就有现金的流入或流出,比如折旧的摊销就没有流出现金,但它增加了费用,减少了利润。
但净现金流量是指的你在期间内现金流入和流出的真实情况,没有现金的流入和流出,就没有净现金流量。
这个数据可以根据利润表来编制,加加减减的,也能照着现金、银行存款明细编,属于什么类的就计在哪就行了。
企业出售设备的净收益怎么算?
企业出售设备的净收益可以通过以下公式进行计算:净收益 = 出售设备的收入 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 设备的原值 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 设备的累计折旧其中,净收益是指企业出售设备后所获得的实际利润。出售设备的收入是指企业通过设备的销售所获得的金额。设备的原值是指企业购买设备时的成本,包括购买设备的费用以及与购买设备相关的其他费用。设备的累计折旧是指设备在使用过程中所经历的价值减少,折旧费用根据设备的折旧方法计算得出。计算净收益时,需要从出售设备的收入中减去设备的原值和设备的累计折旧,得到的差值即为净收益。
经营净收益计算公式是什么?
经营净收益计算公式是:经营净收益 = 总收入 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 总成本 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 总费用。总收入包括销售收入、服务收入等;总成本包括直接成本、间接成本等;总费用包括管理费用、销售费用等。经营净收益是企业在经营活动中所获得的净利润,反映了企业经营的盈利能力。通过计算经营净收益,企业可以评估自身的经营状况,为制定经营策略和决策提供参考依据。
每股净收益计算公式?
净资产收益率简称roe,是企业净利润和净资产的比率,代表着企业用净资产取得了多大的利润,是重要估值指标。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
净资产收益率其计算公式是:
净资产收益率(roe)=每股收益或公司净利润/每股净资产或公司股东权益×100%
一、净资产收益率的作用
①上市公司的坎
观察一家上市公司连续几年的净资产收益率表现,会发现一个有意思的现象:上市公司往往在刚刚上市的几年中都有不错的净资产收益率表现,但之后这个指标会明显下滑。
这是因为,当一家企业随着规模的不断扩大、净资产的不断增加,必须开拓新的产品、新的市场并辅之以新的管理模式,以保证净利润与净资产同步增长。但这对于企业来说是一个很大的挑战,这主要是在考验一个企业领导者对行业发展的预测、对新的利润增长点的判断以及他的管理能力能否不断提升。
有时候,一家上市公司看上去赚钱能力还不错,主要是因为其领导者熟悉某一种产品、某一项技术、某一种营销方式,或者是适合于某一种规模的人员、资金管理。但当企业的发展对他提出更高要求的时候,他可能就捉襟见肘、力不从心了。
因此,当一家上市公司随着规模的扩大,仍能长期保持较好的净资产收益率,说明这家公司的领导者具备了带领这家企业从一个胜利走向另一个胜利的能力。对于这样的企业家所管理的上市公司,可以给予更高的估值。
②与银行利率的比较
上市公司的净资产收益率多少才合适呢?一般来说,上不封顶,越高越好,但下限还是有的,就是不能低于银行利率。
例如100元存在银行里,一年定期的存款利率是4.14%,那么这100元一年的净资产收益率就是4.14%。
如果一家上市公司的净资产收益率低于4.14%,就说明这家公司经营得很一般,赚钱的效率很低,不太值得投资者关注。
可以说,高于银行利率的净资产收益率是上市公司经营的及格线,偶然一年低于银行利率或许还可原谅,但如果常年低于银行利率,这家公司上市的意义就不存在了。正是因为这个原因,证监会特别关注上市公司的净资产收益率,证监会明确规定,上市公司在公开增发时,三年的加权平均净资产收益率平均不得低于6%。
③与负债率的关系
虽然从一般意义上讲,上市公司的净资产收益率越高越好,但有时候,过高的净资产收益率也蕴含着风险。比如说,个别上市公司虽然净资产收益率很高,但负债率却超过了80%(一般来说,负债占总资产比率超过80%,被认为经营风险过高),这个时候就得小心。这样的公司虽然盈利能力强,运营效率也很高,但这是建立在高负债基础上的,一旦市场有什么波动,或者银行抽紧银根,不仅净资产收益率会大幅下降,公司自身也可能会出现亏损。
这就像炒房子,如果一套房子的价格是100万元,只需首付30万元就买了,一年后这套房子升值到200万元,卖掉房子,赚了将近100万元,净资产收益率就超过300%。虽然净资产收益率很高,但要知道这是在负债经营,其实是借了银行的钱(银行按揭)炒房。如果这套房子没有升值而是贬值,那风险可就大了,如果房价一年后跌到70万元再脱手,可就是把本金30万元都亏光了。
对上市公司来说,适当的负债经营是非常有利于提高资金使用效率的,能够提高净资产收益率。但如果以高负债为代价,片面追求高净资产收益率,虽然一时看上去风光,但风险也不可小觑。
有些股民一遇到上市公司发行新股再融资就反对,认为这家公司的净资产收益率远远高于银行贷款利率,根本不必向股民再融资,可以向银行贷款经营呀,这样可以大大提高净资产收益率。其实上市公司再融资有时是为了降低经营风险,这恰恰是对股东负责的表现。
④与市盈率相配合
一般而言,要想持续提高净资产收益率是不太现实的。因为存在竞争,高净资产收益率会吸引竞争者,从而降低净资产收益率,使其趋于市场平均水平,而且随着企业经营规模增加,通常也需要有新的资金投入(新的厂房/原料/人员)。
如果净资产收益率保持不变的话,利润增长,就要靠净资产规模的增加。而如果没有外部资金投入的话,净资产规模的最大增加比例,就是公司的净资产收益率——把赚到的净利润全部用于再投入。所以从这个角度讲,企业利润的长期内在增长率,是不可能超过其净资产收益率的。
一些所谓高增长公司的风险在于,其净资产收益率的提高,很可能是暂时的。而通过新资金投入,可能维持一段时间的高增长的外表,并享受高市盈率。一旦行业周期变化,净资产收益率回复到长期的平均水平,再加下景气时的大投入往往效率会不高,很可能导致利润增幅/绝对值的下降。
比如,一家公司的净资产值是10个亿,总股本也是10个亿。一般情况下净资产收益率(roe)是10%,也就是净利润是1个亿。由于其利润增幅一般在10%左右,市场将其定位为“有潜力的低增长股”,给它25倍的市盈率,市值是1亿x25倍=25亿,相当于每股2.5元。
可是,随着行业景气,公司的roe提高到20%,净利润比原来增长了100%,达到2个亿。于是,市场将其定位为“高成长股”,以其100%的增长率,以peg来定价的话,给它个60倍市盈率不算过份,于是它的市值达到:2亿x60倍=120亿,相当于每股12元,股价上涨380%。
公司以这个市值,增发10%的股票,也就是募集120亿x10%=12亿的资金。于是,公司的净资产值增加到:原来的10亿+净利润2亿+新募集12亿=24亿。这时行业依然景气,但有所放缓,再加上新投入资金不能马上产生效益,公司roe下降到15%。但由于净资产规模增加,公司利润达到:净资产24亿x15%=3.6亿,比上年仍然增加了80%。公司的净资值达到:原来的24亿+3.6亿净利润=27.6亿元。
于是,市场更坚定了这个公司“高成长”的定位,再加上还有新投入资金产生效率的预期,大家认为以peg来说,给它60倍的市盈率都太低,应该给70倍。于是公司市值膨胀到:3.6亿x70倍=252亿,每股股价达到:252亿/11亿股(股本扩大了10%)=22.9元,又上涨了90%。
然而,随着行业过了景气周期,而一些新投入被证明未能产生预期的收益,公司的净资产收益率急速下降,甚至比景气周期前更低,只有8%。这时,公司的净利润是:27.6(净资产值)x0.08%=2.2亿元,比上年下降了接近40%。
于是市场大失所望,给它定位为“衰退公司”,市盈率只能给20倍。于是公司市值缩水到:2.2亿x20倍=44亿,每股股价变成:44亿/11亿股=4元。比高峰时的22.9元,下跌超过80%。不过,比当初的每股2.5元,还是上涨了60%。但这一涨幅中,很大一部分是由在高价位时,认购新股的投资者,新投入的资金所贡献的。
经营净收益应怎样计算?
经营净收益即利润总额:
1.利润总额=营业利润+营业外收支净额;
2.营业利润=营业收入/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg营业成本/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg营业税金及附加/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg销售费用/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg管理费用/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg财务费用+投资净收益+公允价值变动损益/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg资产减值损失。
注:
1、营业净收益(收益)是预计未来现金流量的基础。未来现金流量的估计是通过现金预算的编制进行的,现金预算是保证现金收支管理的重要工具。其中净损益调整法是现金预算编制的重要方法之一。它是以预计损益表中按权责发生制原则确定的营业净收益作为现金编制的出发点,通过逐笔调整处理各项影响损益和现金余额的会计事项,把本期的营业净收益调整为现金净流量的方法。
2、现金流量与营业净收益的差异,可揭示营业净收益品质的好坏。所谓营业净收益品质,是指对企业营业净收益与现金流量之间的差异程度予以反映的一个概念。一般而言,营业净收益与现金流量之间的伴随关系越强,表明企业的营业净收益品质越好;即营业净收益与现金流量之间的差异(数量上,时间分布)越小,说明营业净收益的收现能力越强。营业净收益品质越好,企业的流动性和财务适应性就越强。
综上所述,营业净收益是预计未来现金流量的基础,而现金流量与营业净收益的差异程度又可揭示营业净收益的品质好坏。随着市场竞争的日趋激烈和资本市场的不断完善,企业经营活动的不确定性和风险将不断增加。这些都会促使企业管理当局、与企业有利益关系的外部集团和个人,日益关注企业现金流量信息及创收现金的能力。现金流量及相关问题的研究,也将日益受到人们的重视。
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净收益,净收益是否就是净利润了?
是的,净收益就是净利润,净收益指的是企业经营业务所得扣除应缴税额之后所剩余的利润。净收益也可以叫做税后收益。净利润的计算公式为:净利润=利润总额×(1/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg所得税率)。
请问净收益与净利润的区别是什么?
净利润是你扣除固定成本,变动成本和税之后的利润,指的是你的经营的情况,而净收益是指你的资产在这个过程中的收益,包括扣除长债短债,现金,应收帐款,应付帐款,股东分红,最后得出的银行的资产增值所以利润你可以分月和年,一般收益是按年或者半年记的
净收益和现金净流量什么关系?
两种数据的编制原则不一样。净利润是以权责发生制为原则计算的,净现金流量是以收付实现制为原则计算的。
简单的说就是利润的产生是由收入、成本、费用组成的,但收入、成本、费用,不一定就有现金的流入或流出,比如折旧的摊销就没有流出现金,但它增加了费用,减少了利润。
但净现金流量是指的你在期间内现金流入和流出的真实情况,没有现金的流入和流出,就没有净现金流量。
这个数据可以根据利润表来编制,加加减减的,也能照着现金、银行存款明细编,属于什么类的就计在哪就行了。
企业出售设备的净收益怎么算?
企业出售设备的净收益可以通过以下公式进行计算:净收益 = 出售设备的收入 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 设备的原值 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 设备的累计折旧其中,净收益是指企业出售设备后所获得的实际利润。出售设备的收入是指企业通过设备的销售所获得的金额。设备的原值是指企业购买设备时的成本,包括购买设备的费用以及与购买设备相关的其他费用。设备的累计折旧是指设备在使用过程中所经历的价值减少,折旧费用根据设备的折旧方法计算得出。计算净收益时,需要从出售设备的收入中减去设备的原值和设备的累计折旧,得到的差值即为净收益。
经营净收益计算公式是什么?
经营净收益计算公式是:经营净收益 = 总收入 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 总成本 /uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg 总费用。总收入包括销售收入、服务收入等;总成本包括直接成本、间接成本等;总费用包括管理费用、销售费用等。经营净收益是企业在经营活动中所获得的净利润,反映了企业经营的盈利能力。通过计算经营净收益,企业可以评估自身的经营状况,为制定经营策略和决策提供参考依据。
每股净收益计算公式?
净资产收益率简称roe,是企业净利润和净资产的比率,代表着企业用净资产取得了多大的利润,是重要估值指标。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
净资产收益率其计算公式是:
净资产收益率(roe)=每股收益或公司净利润/每股净资产或公司股东权益×100%
一、净资产收益率的作用
①上市公司的坎
观察一家上市公司连续几年的净资产收益率表现,会发现一个有意思的现象:上市公司往往在刚刚上市的几年中都有不错的净资产收益率表现,但之后这个指标会明显下滑。
这是因为,当一家企业随着规模的不断扩大、净资产的不断增加,必须开拓新的产品、新的市场并辅之以新的管理模式,以保证净利润与净资产同步增长。但这对于企业来说是一个很大的挑战,这主要是在考验一个企业领导者对行业发展的预测、对新的利润增长点的判断以及他的管理能力能否不断提升。
有时候,一家上市公司看上去赚钱能力还不错,主要是因为其领导者熟悉某一种产品、某一项技术、某一种营销方式,或者是适合于某一种规模的人员、资金管理。但当企业的发展对他提出更高要求的时候,他可能就捉襟见肘、力不从心了。
因此,当一家上市公司随着规模的扩大,仍能长期保持较好的净资产收益率,说明这家公司的领导者具备了带领这家企业从一个胜利走向另一个胜利的能力。对于这样的企业家所管理的上市公司,可以给予更高的估值。
②与银行利率的比较
上市公司的净资产收益率多少才合适呢?一般来说,上不封顶,越高越好,但下限还是有的,就是不能低于银行利率。
例如100元存在银行里,一年定期的存款利率是4.14%,那么这100元一年的净资产收益率就是4.14%。
如果一家上市公司的净资产收益率低于4.14%,就说明这家公司经营得很一般,赚钱的效率很低,不太值得投资者关注。
可以说,高于银行利率的净资产收益率是上市公司经营的及格线,偶然一年低于银行利率或许还可原谅,但如果常年低于银行利率,这家公司上市的意义就不存在了。正是因为这个原因,证监会特别关注上市公司的净资产收益率,证监会明确规定,上市公司在公开增发时,三年的加权平均净资产收益率平均不得低于6%。
③与负债率的关系
虽然从一般意义上讲,上市公司的净资产收益率越高越好,但有时候,过高的净资产收益率也蕴含着风险。比如说,个别上市公司虽然净资产收益率很高,但负债率却超过了80%(一般来说,负债占总资产比率超过80%,被认为经营风险过高),这个时候就得小心。这样的公司虽然盈利能力强,运营效率也很高,但这是建立在高负债基础上的,一旦市场有什么波动,或者银行抽紧银根,不仅净资产收益率会大幅下降,公司自身也可能会出现亏损。
这就像炒房子,如果一套房子的价格是100万元,只需首付30万元就买了,一年后这套房子升值到200万元,卖掉房子,赚了将近100万元,净资产收益率就超过300%。虽然净资产收益率很高,但要知道这是在负债经营,其实是借了银行的钱(银行按揭)炒房。如果这套房子没有升值而是贬值,那风险可就大了,如果房价一年后跌到70万元再脱手,可就是把本金30万元都亏光了。
对上市公司来说,适当的负债经营是非常有利于提高资金使用效率的,能够提高净资产收益率。但如果以高负债为代价,片面追求高净资产收益率,虽然一时看上去风光,但风险也不可小觑。
有些股民一遇到上市公司发行新股再融资就反对,认为这家公司的净资产收益率远远高于银行贷款利率,根本不必向股民再融资,可以向银行贷款经营呀,这样可以大大提高净资产收益率。其实上市公司再融资有时是为了降低经营风险,这恰恰是对股东负责的表现。
④与市盈率相配合
一般而言,要想持续提高净资产收益率是不太现实的。因为存在竞争,高净资产收益率会吸引竞争者,从而降低净资产收益率,使其趋于市场平均水平,而且随着企业经营规模增加,通常也需要有新的资金投入(新的厂房/原料/人员)。
如果净资产收益率保持不变的话,利润增长,就要靠净资产规模的增加。而如果没有外部资金投入的话,净资产规模的最大增加比例,就是公司的净资产收益率——把赚到的净利润全部用于再投入。所以从这个角度讲,企业利润的长期内在增长率,是不可能超过其净资产收益率的。
一些所谓高增长公司的风险在于,其净资产收益率的提高,很可能是暂时的。而通过新资金投入,可能维持一段时间的高增长的外表,并享受高市盈率。一旦行业周期变化,净资产收益率回复到长期的平均水平,再加下景气时的大投入往往效率会不高,很可能导致利润增幅/绝对值的下降。
比如,一家公司的净资产值是10个亿,总股本也是10个亿。一般情况下净资产收益率(roe)是10%,也就是净利润是1个亿。由于其利润增幅一般在10%左右,市场将其定位为“有潜力的低增长股”,给它25倍的市盈率,市值是1亿x25倍=25亿,相当于每股2.5元。
可是,随着行业景气,公司的roe提高到20%,净利润比原来增长了100%,达到2个亿。于是,市场将其定位为“高成长股”,以其100%的增长率,以peg来定价的话,给它个60倍市盈率不算过份,于是它的市值达到:2亿x60倍=120亿,相当于每股12元,股价上涨380%。
公司以这个市值,增发10%的股票,也就是募集120亿x10%=12亿的资金。于是,公司的净资产值增加到:原来的10亿+净利润2亿+新募集12亿=24亿。这时行业依然景气,但有所放缓,再加上新投入资金不能马上产生效益,公司roe下降到15%。但由于净资产规模增加,公司利润达到:净资产24亿x15%=3.6亿,比上年仍然增加了80%。公司的净资值达到:原来的24亿+3.6亿净利润=27.6亿元。
于是,市场更坚定了这个公司“高成长”的定位,再加上还有新投入资金产生效率的预期,大家认为以peg来说,给它60倍的市盈率都太低,应该给70倍。于是公司市值膨胀到:3.6亿x70倍=252亿,每股股价达到:252亿/11亿股(股本扩大了10%)=22.9元,又上涨了90%。
然而,随着行业过了景气周期,而一些新投入被证明未能产生预期的收益,公司的净资产收益率急速下降,甚至比景气周期前更低,只有8%。这时,公司的净利润是:27.6(净资产值)x0.08%=2.2亿元,比上年下降了接近40%。
于是市场大失所望,给它定位为“衰退公司”,市盈率只能给20倍。于是公司市值缩水到:2.2亿x20倍=44亿,每股股价变成:44亿/11亿股=4元。比高峰时的22.9元,下跌超过80%。不过,比当初的每股2.5元,还是上涨了60%。但这一涨幅中,很大一部分是由在高价位时,认购新股的投资者,新投入的资金所贡献的。
经营净收益应怎样计算?
经营净收益即利润总额:
1.利润总额=营业利润+营业外收支净额;
2.营业利润=营业收入/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg营业成本/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg营业税金及附加/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg销售费用/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg管理费用/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg财务费用+投资净收益+公允价值变动损益/uploads/title/20231207/6570e8abb0fbd.jpg资产减值损失。
注:
1、营业净收益(收益)是预计未来现金流量的基础。未来现金流量的估计是通过现金预算的编制进行的,现金预算是保证现金收支管理的重要工具。其中净损益调整法是现金预算编制的重要方法之一。它是以预计损益表中按权责发生制原则确定的营业净收益作为现金编制的出发点,通过逐笔调整处理各项影响损益和现金余额的会计事项,把本期的营业净收益调整为现金净流量的方法。
2、现金流量与营业净收益的差异,可揭示营业净收益品质的好坏。所谓营业净收益品质,是指对企业营业净收益与现金流量之间的差异程度予以反映的一个概念。一般而言,营业净收益与现金流量之间的伴随关系越强,表明企业的营业净收益品质越好;即营业净收益与现金流量之间的差异(数量上,时间分布)越小,说明营业净收益的收现能力越强。营业净收益品质越好,企业的流动性和财务适应性就越强。
综上所述,营业净收益是预计未来现金流量的基础,而现金流量与营业净收益的差异程度又可揭示营业净收益的品质好坏。随着市场竞争的日趋激烈和资本市场的不断完善,企业经营活动的不确定性和风险将不断增加。这些都会促使企业管理当局、与企业有利益关系的外部集团和个人,日益关注企业现金流量信息及创收现金的能力。现金流量及相关问题的研究,也将日益受到人们的重视。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!