债券投资(债券投资有哪些优点和缺点)
专栏
2023-12-18 02:24
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目录债券投资,债券投资有哪些优点和缺点?
债券的优点有:风险小、收入稳定、可以自由流通(可以随时变现),当利率高时收入也很可观。
债券的缺点有:利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。(就是说,他的价值上涨速度难以抵抗通货膨胀的速度,当然,也不固然)
债券作为投资工具其特征:安全性髙,收益高于银行存款,流动性强。债券投资安全性高。由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。
现在能投资债券型基金吗?
谢谢邀请!
老司基个人觉得,现在要不要投债券型基金,主要取决于两点:一是你的投资风险偏好;二是你的投资预期收益率。
从第一点看,如果你是投资风险偏好高的投资者,不建议买债券基金。债券基金属于稳健投资,适合中低风险偏好的投资者。因为你肯定是瞧不上债券基金那点收益的,它只会赚得比余额宝稍微多一点,而债券违约事件2018年还层出不穷。截至12月11日,债券型基金的平均收益率为4.15%,其次为货币基金,平均收益率为3.38%。最惨的基金当然是投资股市的股票型和混合型基金了,股票型基金的平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg21.94%,混合型基金的平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg12.04%。投资海外的QDII基金,也没好到哪里去,平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg5.22%。换句话说,如果你今年投资基金的收益率低于12%的亏损还是跑赢了大多数人的,不要给自己太大的心理压力哈。
从第二点看,如果你的收益率预期不高,比如只希望每年赚个5%以上,跑赢通胀就好,那现在是适合买债券基金的。其实债基也一直是大家经常忽视的地方,尤其对于大资金来说,它有足够的安全保证,又有流动性,最重要的是可以计算未来现金流,所以大资金都爱配置债券。
从长期来看,国内债券投资的年化收益率基本能到7/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg10%,这是一个非常高的水平了,甚至一些好的年份,债券投资能获得10%以上的收益率。如果能够长期保持,估计也没谁愿意炒股去玩那个心跳啦。债券跟股市大多数时间都保持跷跷板效应,也就是股市跌债券涨,债券跌股市涨。当然,凡事皆有例外,债市也有风险,碰到股债双杀的年份,比如2011年,股市债市都下跌,投资者就比较惨了。
实际上,眼下债券基金还是很火爆的。在老司基看来,主要是股市太不争气,A股不说了,港股也不行。今年全球权益类市场陷入持续震荡调整,这使得获取稳健收益的债券品种更具吸引力,债基火爆也就可以理解了。市场人士对债券后市还是比较乐观的。大家预期,2019年全球经济向下的概率较大,中国经济仍然处于动能切换的调整中,同时还有一定的通缩压力。在这种背景下,货币会相对宽松,因对明年债券市场仍持谨慎乐观态度。参考历史经验和逻辑依据,从调整时间和调整幅度来看,债券牛市或仍在半途,债牛下半场有望延续。
仅供参考!
简述债券投资的优缺点?
1.债券筹资的优点。首先,债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲,投资于债券可以受限制性条款的保护,其风险较低,相应地要求较低的回报率,即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本;从筹资公司来讲,债券的利息是在所得税前支付,有抵税的好处,显然债券的税后成本低于股票的税后成本;从发行费用来讲,债券一般也低于股票。债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大,因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。第二,公司运用债券投资,不仅取得一笔营运资本,而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。若公司的市场价值急剧下降,普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权转给债权人而自己承担有限责任的选择权。第三,债券投资具有杠杆作用。不论公司盈利多少,债券持有人只收回有限的固定收入,而更多的收益则可用于股利分配和留存公司以扩大投资。 2.债券筹资的缺点。首先,债券筹资有固定的到期日,须定期支付利息,如不能兑现承诺则可能引起公司破产。其次,债券筹资具有一定限度,随着财务杠杆的上升,债券筹资的成本也不断上升,加大财务风险和经营风险,可能导致公司破产和最后清算。第三,公司债券通常需要抵押和担保,而且有一些限制性条款,这实质上是取得一部分控制权,削弱经理控制权和股东的剩余控制权,从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。
希望能帮到你
什么是准备持有至到期的债券投资?
准备持有至到期的债券投资,也称为摊余成本计量的债券投资,是指企业打算并且能够持有到期的债权证券。这类投资属于资产类会计科目,列示在资产负债表的非流动资产下。准备持有至到期的债券投资通常是货币性资产,因为它们具有固定或可确定的回收金额。
什么时候适合做投资债券?
债券基金习惯被理财专家们称为储蓄的替代品,但是债券基金可不只是买国债,不少债券基金还能少量投资可转债,或打新股,几乎把握了市场上绝大多数无风险或低风险的收益机会,在振荡市中进可攻退可守。所以,债券基金的投资也是可以非常灵活的。
买入此类基金前您需关注以下几个内容,这几方面内容都与挑选股票基金的关注点有所不同。
1. 了解债券基金的投资方向和投资组合。
在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。
久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。
2. 正确认识投资债券基金的风险。
债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者。
债券基金的择基策略
债券型基金的时机选择,如果经济处于上升阶段,利率趋于上调,那么这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率属于历史低点时,就更要慎重。反之如果经济走向低潮,利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券得率属历史高点时,收益更为可观。总之,利率的走势对于债券市场影响最大,在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。
债券基金的择时技巧
其实债券基金的择时比较简单,简称两步走法。也就是基民了解其持有的所有债券的平均剩余期限。这又被称为基金的“组合久期”。在目前进入加息周期的情况下,债券基金对利率变化的敏感程度变得非常重要。基民可用“组合久期”作为指标来衡量。一般而言,组合的久期越长,基金份额净值就对利率越敏感,净值波动也就越大。所以进行债券基金组合的时候要配合久期。
担心利率风险的投资者可选择组合久期比较短的债券基金,不过,组合久期越短,预期收益也会越低。了解其所投资的可转债以及股票的情况。除投资久期不同外,债券基金参与可转债投资和股票投资的力度也有所不同。
选择债券基金三项基本原则:
1. 匹配性原则:投资者必须根据本单位资金的金额、投资期限、资金的稳定程度等特点选择不同的债券投资方式,做到资产类别分散。
2. 分散性原则:不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。尤其是在久期和持仓上进行分散。
3. 组合性原则:投资收益与风险程度是成正比的,投资者必须在确定自己的预期收益后将风险分散到不同的投资组合中。
个人如何投资债券?
证券市场没有最好的投资,只有最适合投资者的投资。
通缩情况下,由于利率逐渐降低,固定利率的长期债券收益最高。但是风险更大。固定利息的短期债券风险小,但是收益更低。浮动利息的债券对通缩敏感度不高,如果出现大幅减息浮息债券将不如固定利息债券的收益高。企业债就是发债主体为企业的债权。信用债就是没有抵押品,只是以发债主体信用为基础,以发债主体股权为清偿抵押的债券。
债券基金还能投资吗?
债券基金的特征是波动小,收益平稳。从数据统计来看。中证全债指数无论近10年还是近5年,年化波动率仅仅为2.06%,远远低于上证综指的22.23%;近10年最大回撤4.28%,远远低于上证综指的51.87%。对比近5年的数据,也有相似的结果。
长期看,债券投资其实不用过多担忧牛熊转换,是值得长期配置的资产。从2016年以来公募债券型基金的业绩显示,仅2011年和2013年略亏,其他年份都是正的收益。由此看来,债券本身是一项值得中长期配置的资产,是跨越周期非常不错的选择之一。
自2003年至今,中证全债指数平均每年上涨5.59%(单利)。无论任何时点买入,最大的浮亏也不会超过5.64%。因此我们可以知道,债券市场一个较大的特点就是低风险、低收益,是一种类固定收益的资产。
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债券投资,债券投资有哪些优点和缺点?
债券的优点有:风险小、收入稳定、可以自由流通(可以随时变现),当利率高时收入也很可观。
债券的缺点有:利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。(就是说,他的价值上涨速度难以抵抗通货膨胀的速度,当然,也不固然)
债券作为投资工具其特征:安全性髙,收益高于银行存款,流动性强。债券投资安全性高。由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。
现在能投资债券型基金吗?
谢谢邀请!
老司基个人觉得,现在要不要投债券型基金,主要取决于两点:一是你的投资风险偏好;二是你的投资预期收益率。
从第一点看,如果你是投资风险偏好高的投资者,不建议买债券基金。债券基金属于稳健投资,适合中低风险偏好的投资者。因为你肯定是瞧不上债券基金那点收益的,它只会赚得比余额宝稍微多一点,而债券违约事件2018年还层出不穷。截至12月11日,债券型基金的平均收益率为4.15%,其次为货币基金,平均收益率为3.38%。最惨的基金当然是投资股市的股票型和混合型基金了,股票型基金的平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg21.94%,混合型基金的平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg12.04%。投资海外的QDII基金,也没好到哪里去,平均收益率为/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg5.22%。换句话说,如果你今年投资基金的收益率低于12%的亏损还是跑赢了大多数人的,不要给自己太大的心理压力哈。
从第二点看,如果你的收益率预期不高,比如只希望每年赚个5%以上,跑赢通胀就好,那现在是适合买债券基金的。其实债基也一直是大家经常忽视的地方,尤其对于大资金来说,它有足够的安全保证,又有流动性,最重要的是可以计算未来现金流,所以大资金都爱配置债券。
从长期来看,国内债券投资的年化收益率基本能到7/uploads/title/20231130/6567c6f7f1244.jpg10%,这是一个非常高的水平了,甚至一些好的年份,债券投资能获得10%以上的收益率。如果能够长期保持,估计也没谁愿意炒股去玩那个心跳啦。债券跟股市大多数时间都保持跷跷板效应,也就是股市跌债券涨,债券跌股市涨。当然,凡事皆有例外,债市也有风险,碰到股债双杀的年份,比如2011年,股市债市都下跌,投资者就比较惨了。
实际上,眼下债券基金还是很火爆的。在老司基看来,主要是股市太不争气,A股不说了,港股也不行。今年全球权益类市场陷入持续震荡调整,这使得获取稳健收益的债券品种更具吸引力,债基火爆也就可以理解了。市场人士对债券后市还是比较乐观的。大家预期,2019年全球经济向下的概率较大,中国经济仍然处于动能切换的调整中,同时还有一定的通缩压力。在这种背景下,货币会相对宽松,因对明年债券市场仍持谨慎乐观态度。参考历史经验和逻辑依据,从调整时间和调整幅度来看,债券牛市或仍在半途,债牛下半场有望延续。
仅供参考!
简述债券投资的优缺点?
1.债券筹资的优点。首先,债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲,投资于债券可以受限制性条款的保护,其风险较低,相应地要求较低的回报率,即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本;从筹资公司来讲,债券的利息是在所得税前支付,有抵税的好处,显然债券的税后成本低于股票的税后成本;从发行费用来讲,债券一般也低于股票。债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大,因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。第二,公司运用债券投资,不仅取得一笔营运资本,而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。若公司的市场价值急剧下降,普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权转给债权人而自己承担有限责任的选择权。第三,债券投资具有杠杆作用。不论公司盈利多少,债券持有人只收回有限的固定收入,而更多的收益则可用于股利分配和留存公司以扩大投资。 2.债券筹资的缺点。首先,债券筹资有固定的到期日,须定期支付利息,如不能兑现承诺则可能引起公司破产。其次,债券筹资具有一定限度,随着财务杠杆的上升,债券筹资的成本也不断上升,加大财务风险和经营风险,可能导致公司破产和最后清算。第三,公司债券通常需要抵押和担保,而且有一些限制性条款,这实质上是取得一部分控制权,削弱经理控制权和股东的剩余控制权,从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。
希望能帮到你
什么是准备持有至到期的债券投资?
准备持有至到期的债券投资,也称为摊余成本计量的债券投资,是指企业打算并且能够持有到期的债权证券。这类投资属于资产类会计科目,列示在资产负债表的非流动资产下。准备持有至到期的债券投资通常是货币性资产,因为它们具有固定或可确定的回收金额。
什么时候适合做投资债券?
债券基金习惯被理财专家们称为储蓄的替代品,但是债券基金可不只是买国债,不少债券基金还能少量投资可转债,或打新股,几乎把握了市场上绝大多数无风险或低风险的收益机会,在振荡市中进可攻退可守。所以,债券基金的投资也是可以非常灵活的。
买入此类基金前您需关注以下几个内容,这几方面内容都与挑选股票基金的关注点有所不同。
1. 了解债券基金的投资方向和投资组合。
在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。
久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。
2. 正确认识投资债券基金的风险。
债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种,因此适合那些希望获得较为稳定的投资回报而不愿过多承担市场风险的投资者。
债券基金的择基策略
债券型基金的时机选择,如果经济处于上升阶段,利率趋于上调,那么这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率属于历史低点时,就更要慎重。反之如果经济走向低潮,利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券得率属历史高点时,收益更为可观。总之,利率的走势对于债券市场影响最大,在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。
债券基金的择时技巧
其实债券基金的择时比较简单,简称两步走法。也就是基民了解其持有的所有债券的平均剩余期限。这又被称为基金的“组合久期”。在目前进入加息周期的情况下,债券基金对利率变化的敏感程度变得非常重要。基民可用“组合久期”作为指标来衡量。一般而言,组合的久期越长,基金份额净值就对利率越敏感,净值波动也就越大。所以进行债券基金组合的时候要配合久期。
担心利率风险的投资者可选择组合久期比较短的债券基金,不过,组合久期越短,预期收益也会越低。了解其所投资的可转债以及股票的情况。除投资久期不同外,债券基金参与可转债投资和股票投资的力度也有所不同。
选择债券基金三项基本原则:
1. 匹配性原则:投资者必须根据本单位资金的金额、投资期限、资金的稳定程度等特点选择不同的债券投资方式,做到资产类别分散。
2. 分散性原则:不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。尤其是在久期和持仓上进行分散。
3. 组合性原则:投资收益与风险程度是成正比的,投资者必须在确定自己的预期收益后将风险分散到不同的投资组合中。
个人如何投资债券?
证券市场没有最好的投资,只有最适合投资者的投资。
通缩情况下,由于利率逐渐降低,固定利率的长期债券收益最高。但是风险更大。固定利息的短期债券风险小,但是收益更低。浮动利息的债券对通缩敏感度不高,如果出现大幅减息浮息债券将不如固定利息债券的收益高。企业债就是发债主体为企业的债权。信用债就是没有抵押品,只是以发债主体信用为基础,以发债主体股权为清偿抵押的债券。
债券基金还能投资吗?
债券基金的特征是波动小,收益平稳。从数据统计来看。中证全债指数无论近10年还是近5年,年化波动率仅仅为2.06%,远远低于上证综指的22.23%;近10年最大回撤4.28%,远远低于上证综指的51.87%。对比近5年的数据,也有相似的结果。
长期看,债券投资其实不用过多担忧牛熊转换,是值得长期配置的资产。从2016年以来公募债券型基金的业绩显示,仅2011年和2013年略亏,其他年份都是正的收益。由此看来,债券本身是一项值得中长期配置的资产,是跨越周期非常不错的选择之一。
自2003年至今,中证全债指数平均每年上涨5.59%(单利)。无论任何时点买入,最大的浮亏也不会超过5.64%。因此我们可以知道,债券市场一个较大的特点就是低风险、低收益,是一种类固定收益的资产。
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