利率敏感性缺口(你听过最干净的句子是什么)
专栏
2023-12-05 01:36
498
目录- 利率敏感性缺口,你听过最干净的句子是什么?
- 重新定价风险的相关概念?
- 两个缺口管理方法各自特点?
- 是否预示即将到来的下调?
- 你听说过哪些通过蛛丝马迹破获的案件?
- 储蓄存款是利率敏感性负债吗?
- 利率风险管理的作用和意义?
利率敏感性缺口,你听过最干净的句子是什么?
1.把不开心的事放在冰淇淋里,让它慢慢融化掉。
2.你眼里有星河闪烁,值得半生蹉跎。
3.云朵偷喝了我藏在屋顶的酒,于是脸红变成了晚霞。
4.太阳温暖早起的人,月亮陪伴熬夜的人。
5.借着夏天来临的名义,我们一起去看海吧。
6.天上人间,如果真值得歌颂,也是因为有你,才变得闹哄哄。
7.月遇从云, 花遇和风, 今晚上的夜空很美, 我又想你。
8.今天早晨,我坐在窗口,世界像一个过客,在窗口暂停片刻,朝我点点头就走了。
9.记忆的梗上,谁不有两三朵娉婷,披着情绪的花。
10.我在人间贩卖黄昏,只为收集世间温柔去见你。
11.这个世界上的所有惊喜和好运,都是你人品和善良的累积。
12.每个人都是容器,可以用酒精欲望money填满 当然了,最好用爱。
13.你把前置摄像头打开,看到了吗,那里面是我最想要的礼物。
14.有个小孩子在路上踩影子,我觉得好幼稚。所以我绕开了,我怕他踩到我的影子。
14.这世界有朝夕与四季、有理想与远方、有火锅和啤酒,以及温柔的你。
15.你看,城南的花都开了,该你熬的也都熬过来了,所也别不高兴了。
16.你也曾是银河的浪漫子民,孤身坠入地球,等不到群星来信。
17.“送你回家是我一天中最开心的时候,和你分开是我一天中最难过的时候。”
——《真爱至上》
18.希望我能成为你的小众喜好藏着欣喜不已炫耀时格外骄傲。
19.总有一阵风会吹过我再吹过你, 总有一个瞬间我们之前的距离是零。
20.接下来的日子里把衣服穿厚一点,走路走得慢一点,睡觉睡得早一点,请一定要平安喜乐。
21.不适合就是穷,没感觉就是丑。一见钟情就是好看,深思熟虑就是有钱。
22.跨过星河,迈过月亮,去迎接更好的自己。
23.每朵云都下落不明,每盏月亮都不知所踪。
24.那朵花都枯萎了,你才想起来去浇水,就有点多余了。
25.你携缓缓月色而来,雪也好似温柔弥漫。
26.秋天该很好,你若在场,秋风即使带凉,亦漂亮。
27.我在黄昏上写了一封书信,载着日落的余晖和银河的浪漫寄给你,寄给温柔本身。
28.夏天恋爱,秋天私奔,你若有空,陪我过冬。
29.银河用月色作饵,晚风为杆,垂钓落入你眼底的星光。
30.一个人使劲踮起脚尖靠近太阳的时候,全世界都挡不住她的阳光。
31.今天有着迟暮的霞光,正如晚来的你皆是笑意。
32.黄昏是一天最美丽的时刻,愿每一颗流浪的心,能在一盏灯光下,得到永远的归宿。
33.等过三月的翠绿九月的浓,你眉间皱起千重万重;等过白雪皑皑,冬雷隆隆,却错当赴拥一趟风。
34. “做颗星星,有棱有角,还会发光”
35.等苦尽甘来的那一天,山月星河都做贺礼。
36.凌晨四点,我看见海棠花未眠。总觉得这时,你应该在我身边。
37.石头上爬满青苔,褐色上铺满绿,像撒上了一层薄薄的绿茶粉。
38.少年与爱永不老去,即使披荆斩棘,丢失怒马鲜衣。
39.每一种花的开花期都不一样,但总会开花,所以不要急,慢慢来吧,慢慢长大。
40.你有故事我有酒,余生我们一起走。
重新定价风险的相关概念?
银行的资产负债项目或者适用于固定利率、或者适用于浮动利率,当资产和负债项目的到期日(固定利率)或重新定价日(浮动利率)不相等,例如资产的期限大于负债的期限,当利率上升时,负债的利率将上升、而资产的利率因为未到期而保持在原来的较低水平,银行将因期限的不匹配而遭受损失。应该注意的是,期限错配不仅仅存在于银行的存贷款之间,事实上银行整个的资产负债结构都可能存在期限错配的风险。对重新定价风险的管理方法主要有缺口分析(gap analysis)、久期分析(duration analysis)。 方法
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言,就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段(如1个月以下,1/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg3个月,3个月至1年,1/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg5年,5年以上等)。在每个时间段内,将利率敏感性资产减去利率敏感性负债,再加上表外业务头寸,就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动,即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时,就产生了负缺口,即负债敏感型缺口,此时市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。相反,当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时,就产生了正缺口,即资产敏感型缺口,此时市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。缺口分析中的假定利率变动可以通过多种方式来确定,如根据历史经验确定、根据银行管理层的判断确定和模拟潜在的未来利率变动等方式。
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言,就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示)。各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。
银行可以对以上的标准久期分析法进行演变,如可以不采用对每一时段头寸使用平均久期的做法,而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响,从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外,银行还可以采用有效久期分析法,即对不同的时段运用不同的权重,根据在特定的利率变化情况下,假想用金融工具市场价值的实际百分比变化,来设计各时段风险权重,从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。
特点
缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一,是银行业较早采用的利率风险计量方法。因为其计算简便、清晰易懂,目前仍然被广泛使用。但是,缺口分析也存在一定的局限性:
第一,缺口分析假定同一时间段内的所有头寸到期时间或重新定价时间相同,因此忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。在同一时间段内的加总程度越高,对计量结果精确性的影响就越大。
第二,缺口分析只考虑了由重新定价期限的不同而带来的利率风险,即重新定价风险,未考虑当利率水平变化时,因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险,即基准风险。同时,缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化,即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。
第三,非利息收人和费用是银行当期收益的重要来源,但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。
第四,缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响,未考虑利率变动对银行经济价值的影响,所以只能反映利率变动的短期影响。因此,缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言,就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示)。各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。
银行可以对以上的标准久期分析法进行演变,如可以不采用对每一时段头寸使用平均久期的做法,而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响,从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外,银行还可以采用有效久期分析法,即对不同的时段运用不同的权重,根据在特定的利率变化情况下,假想用金融工具市场价值的实际百分比变化,来设计各时段风险权重,从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。
与缺口分析相比较,久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响,即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响,从而能够对利率变动的长期影响进行评估,更为准确地估算利率风险对银行的影响。但是,久期分析仍然存在一定的局限性:
第一,如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期,即采用标准久期分析法,久期分析仍然只能反映重新定价风险,不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权性风险。
第二,对于利率的大幅变动(大于l%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系,因此,久期分析的结果就不再准确。
两个缺口管理方法各自特点?
缺口管理法是指银行根据预测利率的变化,积极调整资产负债结构,扩大或缩小利率敏感性缺口,从而维持银行收益的稳定或增长。缺口管理法一般有两种类型,一种为保守型,另一种为进取型。
是否预示即将到来的下调?
今天上证涨幅5%以上,确实是近十年来罕见的大涨,但要说是最疯狂的一天,似乎也不是,毕竟我在股市混了20多年了。
大涨之后也许还会有惯性冲高,但大多是宽幅震荡,不管是哪种,都无非是短线变化。
好多人股市一大涨,自己的股票刚解套,就清仓跑人了。这个思路大多数情况下是错的。我们一定要判断大涨的性质,如果是突破性的,那么调整后还会继续向上创新高;如果是超跌之后的反弹,那无非是一个减仓机会。
现在的A股是一个什么样的中长线态势呢?我们看深指创业板早就月均线多头排列长线走强了,也就是说早就是牛市了。只有上证指数走势是背离的,围绕着月布林中轨震荡了13个月以上,这个时候变盘向上,标明市场终于整体走牛。
所以说,最近五个交易日五连阳,无非是主力为了向整个市场宣告市场走牛了。上证是个头肩底,现在脱离底部了,接下来会有一个很漫长的牛市主升浪过程。
明确了长线大势,我们再看中线,上证周线上也是周布林开口开始沿上轨线上行,这属于中长线强势,同时,我们把周线拉长了看,这一次上涨是突破了从去年5月以来形成的周线大箱体,这个箱体横盘时间超过一年,按横有多长竖有多高的原理,可以想象,上涨空间还是蛮大的。
至于短线上,上证沿5日线上行,走法就和妖股类似,这是罕见的中短线强势,在大盘上很少出现。一般指数能够红三兵就已经是很强的了。这样的强势状态,随时可能出现较大调整,但中短线强势不会因为一两天的调整就结束,所以无须过虑调整。
你听说过哪些通过蛛丝马迹破获的案件?
导读
警方在办案过程中,除了要询问会开口的人,也要仔细观察不会开口的物品,这些物品往往能够提供惊人的线索,帮助警方更高效更准确地破案。
服务员报案女服务在打扫宾馆卫生的时候,发现3楼的楼梯上竟然有血迹。恰好306的客人退房走到了门口,服务员赶忙追过去问问他知不知道血迹是什么回事。306的客人是位秃顶男子,他只是淡淡地说了一句:“我自己的手割破了。”
服务员没有再追问下去,直接去306打扫卫生了。但是她在306的卫生间发现了一个塑料袋,从外边看整个塑料袋是圆圆的。
联想到3楼台阶上的血迹和秃顶男子退房时提的行李箱。女服务员顿时被吓得大喊大叫,她冲出房间报了警。
宾馆分尸警方很快来到了现场,经过勘验,塑料袋里装的正是一个女性头颅。根据法医的判断,死者的年龄在30岁左右,身高在1米6左右。除了之外,警方还在死者的颈部发现了一根红细绳。法医由此推断,死者是由于机械性窒息造成的死亡,凶手在死者事后进行分尸。
那其余的尸块去了哪里呢?凶手究竟是谁?为何要对死者下此狠手?只有解开这些谜团,警方才有可能抓到凶手。
通过对现场的进一步勘查,警方却发现现场几乎没有留下很合有用的证据。唯一的一枚男性指纹居然还是残缺的,根本不具备比对条件。
凶手老练“凶手是一个十分老练的人。”这对警方来说并不是一个好消息。警方从现场仅有的线索只能推断出凶手可能从事屠宰或者医疗行业,而且分解过不止一具尸体,最坏的后果就是凶手是一个连环杀手。
女性死者的身份难以辨认,警方先从查明秃顶男子的身份入手。但是由于宾馆经营并不规范,店老板并没有登记秃顶男子的身份证号码。这也证明了凶手是有备而来的,特意选择这个有登记漏洞的旅馆。
警方调取了旅馆内的监控,但是监控也只是拍到了男子离开的背景,并没有正脸照。从监控中,可以看出男子完全不慌忙,十分从容,可以看出嫌疑人心理素质很好。
除了监控,住在307房间的住户也向警方提供了一条有用的线索,在案发当天下午4点15分左右,曾经听到306房间里有女子呼救声传出。
开口的情人梅根据这个时间点,警方排查了当天下午3点之后的监控录像,果然发现接近4点的时候,秃顶男子在马路边等人。等到4点的时候,秃顶男子就和一名红衣女子一起朝着旅馆的方向走去,两个人一路上还有在聊天,红衣女子看起来不像是被胁迫的样子。
通过对女子随身物品的检查,警方发现女子包中有一包已经拆开的情人梅,包装上写着中山物价所监制。难道女子来自中山吗?
通过与中山警方的沟通,发现中山当地有一名叫做张静的女人已经失踪了很多天。相仿的年龄,相近的容貌,经过DNA对比,被害女子与失踪女子确实是同一个人。
连环杀人狂对张静的手机进行调查发现,事发前,张静与一个来自汕头的号码联系很频繁,通过两地警方的努力,最终排查出机主就是秃顶男子曾祥福。曾祥福,贵州人,离异后便没有再婚,一直都是一个人居住。
在对曾祥福的审讯中,警方发现曾祥福果然是个连环杀人犯,在被抓之前他还在网络上跟很多女性聊天,假装自己是个富豪老板。曾祥福前前后后共杀害了张静、黄凤、小梅等多位女性,犯下的罪行让人震撼,真的是丧心病狂。
储蓄存款是利率敏感性负债吗?
储蓄存款是利率敏感性负债,利率敏感性资产包括可变利率贷款,短期贷款以及期限在一年以内的定期贷款,短期证券,同业拆借等,利率敏感性负债包括活期存款,利率可调整的储蓄贷款,短期贷款,同业拆入等。利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额被定义为利率敏感性缺口,用GAP表示。即:利率敏感性缺口=利率敏感性资产/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg利率敏感性负债。
利率风险管理的作用和意义?
利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,使其实际收益低于预期收益,或实际成本高于预期成本,从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具,当市场利率上升时,可能导致其价格下跌的风险。 规避利率风险的金融工具有:浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限。 利率风险是银行的主要金融风险之一,由于影响利率变动的因素很多,利率变动更加难以预测,银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理,以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。 风险管理是现代商业银行经营管理的核心内容之一。伴随着利率市场化进程的推进,利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。西方商业银行的利率风险管理经过长期发展已经比较成熟,然而长期以来的利率管制造成了我国商业银行对利率变动不敏感,对利率风险没有足够的认识,利率风险管理比较落后。因此,商业银行如何防范和化解利率风险,有效地进行利率风险管理,成为了商业银行急待解决的重大问题。 利率风险及其分类 巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。 1、重新定价风险 重新定价风险是最主要的利率风险,它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零,则利率变动时,会使银行面临利率风险。70年代末和80 年代初,美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。 该风险是普遍存在的,我国商业银行目前也面临着重新定价风险。 2、基差风险 当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时,银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同,但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致,银行就会面临风险。我国商业银行目前贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率,因此,基差风险比较小,但随着利率市场化的推进,特
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- 利率风险管理的作用和意义?
利率敏感性缺口,你听过最干净的句子是什么?
1.把不开心的事放在冰淇淋里,让它慢慢融化掉。
2.你眼里有星河闪烁,值得半生蹉跎。
3.云朵偷喝了我藏在屋顶的酒,于是脸红变成了晚霞。
4.太阳温暖早起的人,月亮陪伴熬夜的人。
5.借着夏天来临的名义,我们一起去看海吧。
6.天上人间,如果真值得歌颂,也是因为有你,才变得闹哄哄。
7.月遇从云, 花遇和风, 今晚上的夜空很美, 我又想你。
8.今天早晨,我坐在窗口,世界像一个过客,在窗口暂停片刻,朝我点点头就走了。
9.记忆的梗上,谁不有两三朵娉婷,披着情绪的花。
10.我在人间贩卖黄昏,只为收集世间温柔去见你。
11.这个世界上的所有惊喜和好运,都是你人品和善良的累积。
12.每个人都是容器,可以用酒精欲望money填满 当然了,最好用爱。
13.你把前置摄像头打开,看到了吗,那里面是我最想要的礼物。
14.有个小孩子在路上踩影子,我觉得好幼稚。所以我绕开了,我怕他踩到我的影子。
14.这世界有朝夕与四季、有理想与远方、有火锅和啤酒,以及温柔的你。
15.你看,城南的花都开了,该你熬的也都熬过来了,所也别不高兴了。
16.你也曾是银河的浪漫子民,孤身坠入地球,等不到群星来信。
17.“送你回家是我一天中最开心的时候,和你分开是我一天中最难过的时候。”
——《真爱至上》
18.希望我能成为你的小众喜好藏着欣喜不已炫耀时格外骄傲。
19.总有一阵风会吹过我再吹过你, 总有一个瞬间我们之前的距离是零。
20.接下来的日子里把衣服穿厚一点,走路走得慢一点,睡觉睡得早一点,请一定要平安喜乐。
21.不适合就是穷,没感觉就是丑。一见钟情就是好看,深思熟虑就是有钱。
22.跨过星河,迈过月亮,去迎接更好的自己。
23.每朵云都下落不明,每盏月亮都不知所踪。
24.那朵花都枯萎了,你才想起来去浇水,就有点多余了。
25.你携缓缓月色而来,雪也好似温柔弥漫。
26.秋天该很好,你若在场,秋风即使带凉,亦漂亮。
27.我在黄昏上写了一封书信,载着日落的余晖和银河的浪漫寄给你,寄给温柔本身。
28.夏天恋爱,秋天私奔,你若有空,陪我过冬。
29.银河用月色作饵,晚风为杆,垂钓落入你眼底的星光。
30.一个人使劲踮起脚尖靠近太阳的时候,全世界都挡不住她的阳光。
31.今天有着迟暮的霞光,正如晚来的你皆是笑意。
32.黄昏是一天最美丽的时刻,愿每一颗流浪的心,能在一盏灯光下,得到永远的归宿。
33.等过三月的翠绿九月的浓,你眉间皱起千重万重;等过白雪皑皑,冬雷隆隆,却错当赴拥一趟风。
34. “做颗星星,有棱有角,还会发光”
35.等苦尽甘来的那一天,山月星河都做贺礼。
36.凌晨四点,我看见海棠花未眠。总觉得这时,你应该在我身边。
37.石头上爬满青苔,褐色上铺满绿,像撒上了一层薄薄的绿茶粉。
38.少年与爱永不老去,即使披荆斩棘,丢失怒马鲜衣。
39.每一种花的开花期都不一样,但总会开花,所以不要急,慢慢来吧,慢慢长大。
40.你有故事我有酒,余生我们一起走。
重新定价风险的相关概念?
银行的资产负债项目或者适用于固定利率、或者适用于浮动利率,当资产和负债项目的到期日(固定利率)或重新定价日(浮动利率)不相等,例如资产的期限大于负债的期限,当利率上升时,负债的利率将上升、而资产的利率因为未到期而保持在原来的较低水平,银行将因期限的不匹配而遭受损失。应该注意的是,期限错配不仅仅存在于银行的存贷款之间,事实上银行整个的资产负债结构都可能存在期限错配的风险。对重新定价风险的管理方法主要有缺口分析(gap analysis)、久期分析(duration analysis)。 方法
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言,就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段(如1个月以下,1/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg3个月,3个月至1年,1/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg5年,5年以上等)。在每个时间段内,将利率敏感性资产减去利率敏感性负债,再加上表外业务头寸,就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动,即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时,就产生了负缺口,即负债敏感型缺口,此时市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。相反,当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时,就产生了正缺口,即资产敏感型缺口,此时市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。缺口分析中的假定利率变动可以通过多种方式来确定,如根据历史经验确定、根据银行管理层的判断确定和模拟潜在的未来利率变动等方式。
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言,就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示)。各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。
银行可以对以上的标准久期分析法进行演变,如可以不采用对每一时段头寸使用平均久期的做法,而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响,从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外,银行还可以采用有效久期分析法,即对不同的时段运用不同的权重,根据在特定的利率变化情况下,假想用金融工具市场价值的实际百分比变化,来设计各时段风险权重,从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。
特点
缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一,是银行业较早采用的利率风险计量方法。因为其计算简便、清晰易懂,目前仍然被广泛使用。但是,缺口分析也存在一定的局限性:
第一,缺口分析假定同一时间段内的所有头寸到期时间或重新定价时间相同,因此忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。在同一时间段内的加总程度越高,对计量结果精确性的影响就越大。
第二,缺口分析只考虑了由重新定价期限的不同而带来的利率风险,即重新定价风险,未考虑当利率水平变化时,因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险,即基准风险。同时,缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化,即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。
第三,非利息收人和费用是银行当期收益的重要来源,但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。
第四,缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响,未考虑利率变动对银行经济价值的影响,所以只能反映利率变动的短期影响。因此,缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言,就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示)。各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。
银行可以对以上的标准久期分析法进行演变,如可以不采用对每一时段头寸使用平均久期的做法,而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期来计量市场利率变化所产生的影响,从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外,银行还可以采用有效久期分析法,即对不同的时段运用不同的权重,根据在特定的利率变化情况下,假想用金融工具市场价值的实际百分比变化,来设计各时段风险权重,从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。
与缺口分析相比较,久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响,即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响,从而能够对利率变动的长期影响进行评估,更为准确地估算利率风险对银行的影响。但是,久期分析仍然存在一定的局限性:
第一,如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期,即采用标准久期分析法,久期分析仍然只能反映重新定价风险,不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权性风险。
第二,对于利率的大幅变动(大于l%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系,因此,久期分析的结果就不再准确。
两个缺口管理方法各自特点?
缺口管理法是指银行根据预测利率的变化,积极调整资产负债结构,扩大或缩小利率敏感性缺口,从而维持银行收益的稳定或增长。缺口管理法一般有两种类型,一种为保守型,另一种为进取型。
是否预示即将到来的下调?
今天上证涨幅5%以上,确实是近十年来罕见的大涨,但要说是最疯狂的一天,似乎也不是,毕竟我在股市混了20多年了。
大涨之后也许还会有惯性冲高,但大多是宽幅震荡,不管是哪种,都无非是短线变化。
好多人股市一大涨,自己的股票刚解套,就清仓跑人了。这个思路大多数情况下是错的。我们一定要判断大涨的性质,如果是突破性的,那么调整后还会继续向上创新高;如果是超跌之后的反弹,那无非是一个减仓机会。
现在的A股是一个什么样的中长线态势呢?我们看深指创业板早就月均线多头排列长线走强了,也就是说早就是牛市了。只有上证指数走势是背离的,围绕着月布林中轨震荡了13个月以上,这个时候变盘向上,标明市场终于整体走牛。
所以说,最近五个交易日五连阳,无非是主力为了向整个市场宣告市场走牛了。上证是个头肩底,现在脱离底部了,接下来会有一个很漫长的牛市主升浪过程。
明确了长线大势,我们再看中线,上证周线上也是周布林开口开始沿上轨线上行,这属于中长线强势,同时,我们把周线拉长了看,这一次上涨是突破了从去年5月以来形成的周线大箱体,这个箱体横盘时间超过一年,按横有多长竖有多高的原理,可以想象,上涨空间还是蛮大的。
至于短线上,上证沿5日线上行,走法就和妖股类似,这是罕见的中短线强势,在大盘上很少出现。一般指数能够红三兵就已经是很强的了。这样的强势状态,随时可能出现较大调整,但中短线强势不会因为一两天的调整就结束,所以无须过虑调整。
你听说过哪些通过蛛丝马迹破获的案件?
导读
警方在办案过程中,除了要询问会开口的人,也要仔细观察不会开口的物品,这些物品往往能够提供惊人的线索,帮助警方更高效更准确地破案。
服务员报案
女服务在打扫宾馆卫生的时候,发现3楼的楼梯上竟然有血迹。恰好306的客人退房走到了门口,服务员赶忙追过去问问他知不知道血迹是什么回事。306的客人是位秃顶男子,他只是淡淡地说了一句:“我自己的手割破了。”
服务员没有再追问下去,直接去306打扫卫生了。但是她在306的卫生间发现了一个塑料袋,从外边看整个塑料袋是圆圆的。
联想到3楼台阶上的血迹和秃顶男子退房时提的行李箱。女服务员顿时被吓得大喊大叫,她冲出房间报了警。
宾馆分尸
警方很快来到了现场,经过勘验,塑料袋里装的正是一个女性头颅。根据法医的判断,死者的年龄在30岁左右,身高在1米6左右。除了之外,警方还在死者的颈部发现了一根红细绳。法医由此推断,死者是由于机械性窒息造成的死亡,凶手在死者事后进行分尸。
那其余的尸块去了哪里呢?凶手究竟是谁?为何要对死者下此狠手?只有解开这些谜团,警方才有可能抓到凶手。
通过对现场的进一步勘查,警方却发现现场几乎没有留下很合有用的证据。唯一的一枚男性指纹居然还是残缺的,根本不具备比对条件。
凶手老练
“凶手是一个十分老练的人。”这对警方来说并不是一个好消息。警方从现场仅有的线索只能推断出凶手可能从事屠宰或者医疗行业,而且分解过不止一具尸体,最坏的后果就是凶手是一个连环杀手。
女性死者的身份难以辨认,警方先从查明秃顶男子的身份入手。但是由于宾馆经营并不规范,店老板并没有登记秃顶男子的身份证号码。这也证明了凶手是有备而来的,特意选择这个有登记漏洞的旅馆。
警方调取了旅馆内的监控,但是监控也只是拍到了男子离开的背景,并没有正脸照。从监控中,可以看出男子完全不慌忙,十分从容,可以看出嫌疑人心理素质很好。
除了监控,住在307房间的住户也向警方提供了一条有用的线索,在案发当天下午4点15分左右,曾经听到306房间里有女子呼救声传出。
开口的情人梅
根据这个时间点,警方排查了当天下午3点之后的监控录像,果然发现接近4点的时候,秃顶男子在马路边等人。等到4点的时候,秃顶男子就和一名红衣女子一起朝着旅馆的方向走去,两个人一路上还有在聊天,红衣女子看起来不像是被胁迫的样子。
通过对女子随身物品的检查,警方发现女子包中有一包已经拆开的情人梅,包装上写着中山物价所监制。难道女子来自中山吗?
通过与中山警方的沟通,发现中山当地有一名叫做张静的女人已经失踪了很多天。相仿的年龄,相近的容貌,经过DNA对比,被害女子与失踪女子确实是同一个人。
连环杀人狂
对张静的手机进行调查发现,事发前,张静与一个来自汕头的号码联系很频繁,通过两地警方的努力,最终排查出机主就是秃顶男子曾祥福。曾祥福,贵州人,离异后便没有再婚,一直都是一个人居住。
在对曾祥福的审讯中,警方发现曾祥福果然是个连环杀人犯,在被抓之前他还在网络上跟很多女性聊天,假装自己是个富豪老板。曾祥福前前后后共杀害了张静、黄凤、小梅等多位女性,犯下的罪行让人震撼,真的是丧心病狂。
储蓄存款是利率敏感性负债吗?
储蓄存款是利率敏感性负债,利率敏感性资产包括可变利率贷款,短期贷款以及期限在一年以内的定期贷款,短期证券,同业拆借等,利率敏感性负债包括活期存款,利率可调整的储蓄贷款,短期贷款,同业拆入等。利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额被定义为利率敏感性缺口,用GAP表示。即:利率敏感性缺口=利率敏感性资产/uploads/title/20231129/6566828c8eaa0.jpg利率敏感性负债。
利率风险管理的作用和意义?
利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,使其实际收益低于预期收益,或实际成本高于预期成本,从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具,当市场利率上升时,可能导致其价格下跌的风险。 规避利率风险的金融工具有:浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限。 利率风险是银行的主要金融风险之一,由于影响利率变动的因素很多,利率变动更加难以预测,银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理,以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。 风险管理是现代商业银行经营管理的核心内容之一。伴随着利率市场化进程的推进,利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。西方商业银行的利率风险管理经过长期发展已经比较成熟,然而长期以来的利率管制造成了我国商业银行对利率变动不敏感,对利率风险没有足够的认识,利率风险管理比较落后。因此,商业银行如何防范和化解利率风险,有效地进行利率风险管理,成为了商业银行急待解决的重大问题。 利率风险及其分类 巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。 1、重新定价风险 重新定价风险是最主要的利率风险,它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零,则利率变动时,会使银行面临利率风险。70年代末和80 年代初,美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。 该风险是普遍存在的,我国商业银行目前也面临着重新定价风险。 2、基差风险 当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时,银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同,但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致,银行就会面临风险。我国商业银行目前贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率,因此,基差风险比较小,但随着利率市场化的推进,特
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