长期偿债能力分析(如何进行长期偿债能力分析)
专栏
2024-03-10 16:27
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目录- 长期偿债能力分析,如何进行长期偿债能力分析?
- 偿债能力指标是否越高越好?
- 长期偿债能力的意义?
- 偿债能力下降的表现?
- 评价企业偿债能力的指标有哪些?
- 五年偿债能力指标是短期还是长期?
- 偿债能力整体数据分析是什么?
长期偿债能力分析,如何进行长期偿债能力分析?
分析长期偿债能力的指标,有资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比例、利息保障倍数等。
1、资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率。首先,让我们来看一看这三个比率是如何取得的:资产负债率=负债总额/资产总额,所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额,负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率,反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是,债权人得到的利益保护程度;考虑到无形及其它资产很难变现,所以,如保守计算该比率的值时,可将这些资产剔除。其实,在实际看报表时,只需大略地看一看资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几个数据,便可大概想像得出该企业的长期偿债能力状况,无需精确地计算;这三个比率只有在同行业、不同时间段比较时,方有一定实际对比价值。
2、利息保障倍数,是企业的利润总额与利息总额间的比率,其公式为:利息保障倍数=(利润总额+利息总额)/利息总额。这里的数据要从利润表(损益表)中取得,但利息数据的取得不一定完全准确,因此这一指标是一个大概值。该指标反映的是债权人利息收入的保障程度,如果指标低于1,则说明企业取得的利润太少,连债权人的利息都无法支付,经营面临严峻考验,再度举债经营将非常危险。利息保障倍数越高,至少说明企业偿还利息的能力就越强。再比如友谊股份(相关,
行情)(600827)2000年末的利息保障倍数为4.65,2000年中期的利息保障倍数为6.59,1999年末的利息保障倍数为3.03,这说明企业利息保障能力没有问题,但偿债能力也不是过高,需要进一步加强。
3、长期资产与长期资金比率,其公式为:长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所者权益)。这一指标通过企业的资源配置状况来反映企业的财务状况及偿债能力,其值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样将不可避免地影响企业的短期偿债能力,其经营风险也将加大,实为危险之举。
由上可见,企业的资源配置状况、资金的周转情况、盈利能力情况,都对其偿债能力有着重要影响。作为一名投资者,我们更关心的,应该是其偿债能力会对上市公司造成何种影响,以便尽量保护我们的投资,回避风险,并尽可能谋求投资利益的最大化。
偿债能力指标是否越高越好?
不完全是的。
1、一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。
2、一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。
3、现金流动负债比率越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。但是,该指标也不是越大越好,指标过大表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。
4、一般情况下,资产负债率越小,说明企业长期偿债能力越强。
5、一般情况下,产权比率越低,说明企业长期偿债能力越强。
6、一般情况下,已获利息倍数越高,说明企业长期偿债能力越强。
长期偿债能力的意义?
长期偿债能力是企业对债务的承担能力和偿还债务的保障能力,其强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。
对企业长期偿债能力的分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业相关各方面都十分关注的重要指标。
通过对企业长期偿债能力的分析,可以揭示企业资本结构中存在的问题,然后及时加以改进,从而优化企业的资本结构以及提高企业的价值。
对企业长期偿债能力的分析主要包括对资产负债率、负债经营率、利息保证系数以及经营还债能力的分析。
偿债能力下降的表现?
企业的偿债能力是指企业偿还债务的能力,通常偿债能力是通过流动比率,速动比率,资产负债率,权益乘数,已获利息倍数等指标衡量的。
其中,流动比率,速动比率数值越小,表明企业短期偿债能力越低,如果本期计算的这些比例比上一期减少,则表明企业短期偿债能力下降,资产负债率数值越高,表明企业的偿债能力越小,如果本期的资产负债率较上一期提升,说明该企业长期偿债能力下降,当企业偿债能力下降,就意味着企业承担的较大的偿债风险,对债权人的保障程度下降。
评价企业偿债能力的指标有哪些?
企业偿债能力的指标有哪些
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
(一)短期偿债能力指标
短期偿债能力的衡量指标主要有:流动比率、速动比率、现金流动负债比率。
1、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债×100%
一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。
运用流动比率时,必须注意以下几个问题:
(1)虽然流动比率越高,企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强,但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如,流动比率高,也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。
(2)从短期债权人的角度看,自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看,过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多,必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。
(3)流动比率是否合理,不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。
(4)应剔除一些虚假因素的影响。
2、速动比率
所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。
由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产,因此,比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。
速动比率=速动资产/流动负债×100%
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。
3、现金流动负债比率
该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%
该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务,但也不是越大越好,该指标过大则表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。
(二)长期偿债能力指标
长期偿债能力的衡量指标主要有:资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数和带息负债比率。
1、资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。
2、产权比率(所有者权益负债率)
产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%
一般情况下,产权比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
3、或有负债比率
反映所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。
或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额
或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额(除贴现与担保引起的诉讼或仲裁)+其他或有负债金额
一般情况下,或有负债比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,所有者权益应对或有负债的保障程度越高;或有负债比率越高,表明企业承担的相关风险越大。
4、已获利息倍数(利息保障倍数)
反映获利能力对债务偿付的保证程度。
其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出
5、带息负债比率
带息负债比率,是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的比率,反映企业负债中带息负债的比重,在一定程度上体现了企业未来的偿债(尤其是偿还利息)压力。其计算公式如下:
带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息
五年偿债能力指标是短期还是长期?
企业偿债能力是股份公司在正常经营周期中,以其现有资产偿还债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
1、反映短期偿债能力的指标有:
①营运资本,即流动资产超过流动负债的部分;
②流动比率,即流动资产与流动负债之比;
③速动比率,即变现能力较强的速动资产与流动负债之比;
④现金比率,即现金和可上市证券之和与,流动负债之比。
2、反映长期偿债能力的指标有:
①资产负债率:资产负债率=负债总额/资产总额×100%。一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够;
②产权比率(所有者权益负债率):产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%;
③已获利息倍数(利息保障倍数):反映获利能力对债务偿付的保证程度。其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出。
五年偿债能力指标是短期
偿债能力整体数据分析是什么?
偿债能力是指企业偿还到期债务(本息)的能力。其分析内容一般应有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力分析主要指标有:流动比率、速动比率、现金流动负债率。
1、流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验,一般认为2:1的比例比较适宜。
2、速动比率=速动资产÷流动负债
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- 偿债能力指标是否越高越好?
- 长期偿债能力的意义?
- 偿债能力下降的表现?
- 评价企业偿债能力的指标有哪些?
- 五年偿债能力指标是短期还是长期?
- 偿债能力整体数据分析是什么?
长期偿债能力分析,如何进行长期偿债能力分析?
分析长期偿债能力的指标,有资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比例、利息保障倍数等。
1、资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率。首先,让我们来看一看这三个比率是如何取得的:资产负债率=负债总额/资产总额,所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额,负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率,反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是,债权人得到的利益保护程度;考虑到无形及其它资产很难变现,所以,如保守计算该比率的值时,可将这些资产剔除。其实,在实际看报表时,只需大略地看一看资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几个数据,便可大概想像得出该企业的长期偿债能力状况,无需精确地计算;这三个比率只有在同行业、不同时间段比较时,方有一定实际对比价值。
2、利息保障倍数,是企业的利润总额与利息总额间的比率,其公式为:利息保障倍数=(利润总额+利息总额)/利息总额。这里的数据要从利润表(损益表)中取得,但利息数据的取得不一定完全准确,因此这一指标是一个大概值。该指标反映的是债权人利息收入的保障程度,如果指标低于1,则说明企业取得的利润太少,连债权人的利息都无法支付,经营面临严峻考验,再度举债经营将非常危险。利息保障倍数越高,至少说明企业偿还利息的能力就越强。再比如友谊股份(相关,
行情)(600827)2000年末的利息保障倍数为4.65,2000年中期的利息保障倍数为6.59,1999年末的利息保障倍数为3.03,这说明企业利息保障能力没有问题,但偿债能力也不是过高,需要进一步加强。
3、长期资产与长期资金比率,其公式为:长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所者权益)。这一指标通过企业的资源配置状况来反映企业的财务状况及偿债能力,其值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样将不可避免地影响企业的短期偿债能力,其经营风险也将加大,实为危险之举。
由上可见,企业的资源配置状况、资金的周转情况、盈利能力情况,都对其偿债能力有着重要影响。作为一名投资者,我们更关心的,应该是其偿债能力会对上市公司造成何种影响,以便尽量保护我们的投资,回避风险,并尽可能谋求投资利益的最大化。
偿债能力指标是否越高越好?
不完全是的。
1、一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。
2、一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。
3、现金流动负债比率越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。但是,该指标也不是越大越好,指标过大表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。
4、一般情况下,资产负债率越小,说明企业长期偿债能力越强。
5、一般情况下,产权比率越低,说明企业长期偿债能力越强。
6、一般情况下,已获利息倍数越高,说明企业长期偿债能力越强。
长期偿债能力的意义?
长期偿债能力是企业对债务的承担能力和偿还债务的保障能力,其强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。
对企业长期偿债能力的分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业相关各方面都十分关注的重要指标。
通过对企业长期偿债能力的分析,可以揭示企业资本结构中存在的问题,然后及时加以改进,从而优化企业的资本结构以及提高企业的价值。
对企业长期偿债能力的分析主要包括对资产负债率、负债经营率、利息保证系数以及经营还债能力的分析。
偿债能力下降的表现?
企业的偿债能力是指企业偿还债务的能力,通常偿债能力是通过流动比率,速动比率,资产负债率,权益乘数,已获利息倍数等指标衡量的。
其中,流动比率,速动比率数值越小,表明企业短期偿债能力越低,如果本期计算的这些比例比上一期减少,则表明企业短期偿债能力下降,资产负债率数值越高,表明企业的偿债能力越小,如果本期的资产负债率较上一期提升,说明该企业长期偿债能力下降,当企业偿债能力下降,就意味着企业承担的较大的偿债风险,对债权人的保障程度下降。
评价企业偿债能力的指标有哪些?
企业偿债能力的指标有哪些
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
(一)短期偿债能力指标
短期偿债能力的衡量指标主要有:流动比率、速动比率、现金流动负债比率。
1、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债×100%
一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。
运用流动比率时,必须注意以下几个问题:
(1)虽然流动比率越高,企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强,但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如,流动比率高,也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。
(2)从短期债权人的角度看,自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看,过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多,必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。
(3)流动比率是否合理,不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。
(4)应剔除一些虚假因素的影响。
2、速动比率
所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。
由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产,因此,比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。
速动比率=速动资产/流动负债×100%
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。
3、现金流动负债比率
该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%
该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务,但也不是越大越好,该指标过大则表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。
(二)长期偿债能力指标
长期偿债能力的衡量指标主要有:资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数和带息负债比率。
1、资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。
2、产权比率(所有者权益负债率)
产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%
一般情况下,产权比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
3、或有负债比率
反映所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。
或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额
或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额(除贴现与担保引起的诉讼或仲裁)+其他或有负债金额
一般情况下,或有负债比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,所有者权益应对或有负债的保障程度越高;或有负债比率越高,表明企业承担的相关风险越大。
4、已获利息倍数(利息保障倍数)
反映获利能力对债务偿付的保证程度。
其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出
5、带息负债比率
带息负债比率,是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的比率,反映企业负债中带息负债的比重,在一定程度上体现了企业未来的偿债(尤其是偿还利息)压力。其计算公式如下:
带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息
五年偿债能力指标是短期还是长期?
企业偿债能力是股份公司在正常经营周期中,以其现有资产偿还债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
1、反映短期偿债能力的指标有:
①营运资本,即流动资产超过流动负债的部分;
②流动比率,即流动资产与流动负债之比;
③速动比率,即变现能力较强的速动资产与流动负债之比;
④现金比率,即现金和可上市证券之和与,流动负债之比。
2、反映长期偿债能力的指标有:
①资产负债率:资产负债率=负债总额/资产总额×100%。一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够;
②产权比率(所有者权益负债率):产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%;
③已获利息倍数(利息保障倍数):反映获利能力对债务偿付的保证程度。其中:息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出。
五年偿债能力指标是短期
偿债能力整体数据分析是什么?
偿债能力是指企业偿还到期债务(本息)的能力。其分析内容一般应有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力分析主要指标有:流动比率、速动比率、现金流动负债率。
1、流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验,一般认为2:1的比例比较适宜。
2、速动比率=速动资产÷流动负债
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