什么是ipo上市(为什么买股票还要抽签的吗)
专栏
2024-02-24 10:09
380
目录什么是ipo上市,为什么买股票还要抽签的吗?
新股中签就是申购的股票中了一个号码,有了这个号码,你有权利按发行价购买相应的股票数量。
目前几个市场政策不样,上证交易所里申购中签一个号可以买1000股,深证交易所中签一个号可以买原始发行价的股票500股,买股票抽签是为了广大股民平等的购买权利。
公司上市是什么意思?
现如今,“上市”这个诱人的词语已经成为了财富的代名词,它颠覆了企业的经营理念,成为了很多企业家的理想。但这只是上市的光辉一面,任何事情都有两面性,企业上市也是一样,我们今天不谈对错,只聊利弊,只有小孩的世界才分对错,大人的世界只有利弊!
企业上市的5大好处:1、企业可以筹集所需资金
对于一个企业来说,资金就是血液,没有资金,企业无法生存,而广企业,最大的难题就是融资难、资金不足。那么对于企业而言,向社会发行股票并上市是较优的一种融资方式。
随着中小板和创业板的开通,我国政策对中小企业上市持支持态度。
2、企业的财富呈几何级数增长
举个例子,报喜鸟上市当天,其总市值就由12亿元暴涨到了43.2亿元,财富实现了几何倍数增长,事实上,股市确实屡屡催生富豪:
2003年,网易创始人丁磊的股票在纳斯达克市场上飙升,从而荣获胡润富豪榜首位。
2004年,国美在香港成功借壳上市,黄光裕的个人财富从18亿飙升到了105亿,因此顺利进入胡润富豪榜榜首。
同样的,2007年,玖龙纸业在香港上市,张茵以270亿元的总资产超过黄光裕,成为内地女首富。
同年,碧桂园在香港上市,是的杨惠妍的个人财富超过张茵,成为新内地女首富。
2010年,海普瑞在创业板上市,让李鲤家族一跃登上胡润百富榜。
2014年阿里巴巴在美国上市,随后几年,马云多次登顶中国首富。
企业上市,几乎与创始人跻身富豪榜联系在了一起。
3、明星效应
上市公司是资本市场的主角,不仅受到广大投资者及媒体的追捧,而且受到官方的关注,从而能够迅速提高企业的知名度,提升企业的市场形象,比方说报喜鸟这家企业,就是因为成功上市,迅速成为温州当地的明星企业。
4、企业经营管理的规范化
企业一旦上市,其实就是利用了更多的社会公众资金,因此,监管部分和股东,甚至包括社会公众在内,都会对企业进行更多的监督,特别是证监会详细规定了上市企业在治理架构、内部控制、资金管理等方面的制度,其实这些都是促进了企业运营管理的规范化。
5、增加股东资产的流动性
企业上市之后,股东资产的流动性必然会增强,对于金融资产而言,流动性是至关重要的,流动性越强的金融资产,其隐含的风险就越小,资产的价格就越高。举一个很简单的例子,我国股市在2005年以前属于股权分置,发起人持有的是非流通股,而社会公众持有是流通股,因二者的流通性不同,股价有着显著的差异。
企业上市的5大风险1、花费巨大
最重要的是企业为达到上市条件进行的企业重组的成本,具体包括企业资产债务重组的成本、雇佣职业经理人的成本、为了满足企业业绩要求而增加的前期财务成本、规范公司治理结构的成本。还有企业为了上市,还要花费各种各样的中介费用。为了获得更好的发行价格,所花费的路演等费用。
2、敏感问题会曝光
出于保护投资者的目的,监管机构要求上市企业对企业的重大信息进行定期或临时的披露,这些信息包括重要的财富数据、重大交易、股本变化、赢利和预算等。这样一来,一些不便公布的敏感商业信息也不得不公开,而这些信息一旦被竞争对手知道,可能也会给企业造成不利的影响。
由此可见,敏感信息的纰漏确实会成为企业拒绝上市的理由。
3、削弱控制权
企业上市,实质上就是将企业的股权卖给投资人以获得他们的资本投入,这可能使原始股东持股比例出现或多或少的下降,导致其对企业的控制地位从单纯控制或绝对控制转化为相对控制,更为极端的情况是,原始股东的控制权会被夺走。
随着控制权市场的发展,股票公开发行上市后,对企业虎视眈眈的收购方就可能通过二级市场收购获得企业的股份,从而与原控股东争夺控制权,最典型的案例就是万科和宝能股权争夺战。
4、严管之下提高了企业成本
为促进资本市场的健康有序发展,官方出台了《企业被捕控制指引》,内容涉及企业总体组织架构、发展战略、人力资源、社会责任、企业文化、资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告、全面预算、合同管理、内部信息传递和信息系统等各个方面的规范条例,这些条例规定,上市公司必须建立起复杂的公司治理机构,构建规范的内部审计架构和审计委员会,进行详细的信息披露,成立这些规范化的机构,无形中增加了企业的运营成本。
5、股价波动
为了维持股价,企业不得不采用各种手段维持业绩,这种压力很容易导致企业经营行为的短期化,给企业的长远发展带来不利的影响。
股价波动直接影响了企业的运营决策,很多上市公司,为了迎合媒体和投资者的口味,有时候会做出错误的运营决策,结果往往会配了夫人折了兵。
总结上市并不是简单的拍拍脑袋的决策,而是深思熟虑之后的慎重之举,还是那句话,成人的世界里,没有对错,只有利弊!利大于弊就可以干。
为什么很多人说上市是为了圈钱?
区别很大,最大的区别就是融资容易了。
大家都明白公司没有钱是玩不转的,不管你管理多牛,前景多好,为了多值得期待,前期的发展都需要金钱投入。热别是创新研发企业,需要大量金钱支撑,盈利也许是几年以后的事。
而企业的融资渠道不外乎银行,企业债券,小贷公司,担保机构,个人集资等,但这些都不具有持续性。
能上市就不一样了。
1.从股市融资简单,而且不用还钱,不用付利息,不用求人,只要多发点似是而非的通稿,股民哭着喊着送钱。而且没钱了还可以再融资。
2.公司能上市就跟考上名牌大学一样,那是金光闪闪的名片,一脚迈进上市公司的门槛,身价就提高。原来是你找钱,现在是钱找你。银行向来不是雪中送炭的主,只喜欢锦上添花,企业困难的时候它要风控。企业有钱了,它就敞开大门欢迎了。
不可否认,像腾讯,阿里,格力这些优质公司是需要这种融资途径来支持的。
毕竟科技公司和优秀的民族企业是社会发展的基石。优质公司的发展才是推动社会发展的动力,是综合国力的支持者。
至于为什么说上市是为了圈钱先看看公司上市的条件:
1.上市公司必须成立三年以上,三年内没有换过董事等高层管理人员。没有违纪案件,诚信经营,遵守法律法规。
2.必须是股份制公司。
3.上市公司的自己必须是3000万以上。
这些都不是障碍,只要稍微变通一下就可以做到。最关键的是要求上市公司的财务状况:
1.上市公司财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上;
2.发行前的股份总额至少3000万以上;
3.在最近的一期没有弥补亏损;
4.最近一期的资产占净资产的比例20%以上;
5.最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万,或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上;
也就是说要求公司必须是盈利的,而且年营业收入3亿以上,净利润要3000万,有几家能做到,如果盈利这么好,谁愿意出让利润给投资者,放在自己钱袋里不香吗?
像老干妈,华为,大疆,玫德集团那样的就不上市,因为他们不差钱。
而很多企业经营业绩并不是很好,盈利很少或者不能持续盈利,普通的融资渠道会慢慢堵死,因为传统的融资渠道都有地域性,银行对当地企业的经营业了如指掌,而创投风控更严。
如果不是鉴于上市的条件极其苛刻,需要花费大量的人力物力财力来包装美化,我相信每个企业都想上市,因为都缺钱。
可经过如此包装的企业它的经营真的会改善吗?不见得。这从大股东的抛售和减持中就能看到。
看看上市公司的现状,很多管理人员在解禁当年就开始大量抛售股票,减持从出不穷,到现在为止,从来没有减持的上市公司也就一百家左右,这其中大多数是国有企业。
大股东抛售的原因很多,不可否认就是不看好公司未来几年的发展,也就是说融资的目的不是为了发展,而是为了套现,为了追求个人利益的最大化。
所以说他上市圈钱并不过分。
声明:以上三张图片都来源于互联网
上市是什么意思?
什么是企业上市?
企业上市,也就是IPO,指股份公司向社会公众公开招股的发行方式。上市条件公司经营必须是3年以上,在这三年内没有更换过董事、高层管理人员;注册资金至少3000万,无虚假出资、没有抽逃资金的现象;公开发行股份占总股份的25%以上,公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上;最近一期的资产占净资产的比例20%以上;最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万,或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上;
企业上市有啥好处?1.满足企业发展资金需求
企业的发展需要资金的支持,当企业发展到一个阶段,就会需要一定的资金支持,这样才能带动企业的快速发展,实现企业的稳定发展。企业的发展需要资金的支持,高新技术产业的创新发展所需的资金更巨大。银行贷款能够为企业提供一定的发展资金,可以部分有效地支撑企业的发展目标,如果还有IPO的资金则更加如虎添翼。
2.降低融资成本
企业通过IPO获得的资金与其他债权融资途径相比,因为在实际上是没有到期还本付息的概念的,所以在某种意义上成本可能更低些。基于企业筹资债权、股权或者其他融资方式存在着比较大的差异,就算同类融资方式因为不同的时间、场所、交易对象使得资金的成本也大不相同。企业在最初创业时资金大部分都是个人投资为主,随着逐渐的发展壮大所需要资金可能因为企业的体量或者所投资项目增加也在不断的增多,不同时期所需的资金巨幅变动对于企业经营者来说造成了巨大的压力。因此,企业发展趋势如果符合IPO要求时,适时择机选择上市,也不失为企业家另外一条很好的途径。
3.大幅提升运营能力
大部分企业都是个人或者几个合伙人一期运作。而通过IPO,能够使得企业的有限责任进行转变,逐渐向股份制转变,这无疑会增加企业的管理能力,提升企业的运营能力。
4.提升企业的知名度
通过IPO,不但可以提升企业的信用额度,还能够维系良好的企业形象,进而更好的在行业发展,形成强大的竞争力,突显出企业的发展前景。基于现阶段我国的市场环境,可以进一步了解到,企业上市会受到严苛的审查、有方方面面的限制,更会受到各相关证券监管部门的监管。因此,需要企业的经营发展现状足够透明,信用等级符合上市需求,进而得到行业内外各个相关利益主体的信任并有很好的条件迅速提升企业的行业地位。
5.进一步突出创业价值的作用和意义
对于企业来说,创业价值是一项非常重要决定性因素,从资金分配的角度来分析,企业IPO财务动机具有:企业家创建企业之后,精力会受到影响,进而导致企业的发展受到严重的影响。通过企业IPO,能够给企业带来更大的收益,会对企业的未来发展发挥出一定的促进作用。为了保障企业实现良好的稳定和发展,需要实施IPO,只有这样,才能有效的避免企业管理中存在的不足,才能促进企业实现更好的发展。
什么是借壳上市?
熊二经营了一家蜂蜜公司叫做蜂蜜之家,火速走红食品界,于是公司上市了。
熊二占有公司60%的股份,股票二级市场上的小韭菜们占有40%。上市之后,公司经营不善,一直摇摇晃晃在硬撑着。
这个时候,光头强炒了李老板,自己开了个森林伐木公司,公司日渐壮大。心思活络的光头强,非常着急想上市。
因为只有上市才能圈钱,这样公司市值才会变大。有钱才能做更多的事儿,比如说砍更多的树。
但是常规的IPO上市,需要等几年时间,光头强等不及,于是就想要借壳上市。借壳上市就是说想上市的公司通过收购、资产置换等方式取得上市公司的控股权,以此来实现上市的目的。
但是想要找到好的壳公司,也不是那么容易的。
好壳的标准:
1.壳的市值低
2.股权结构简单
3.上市公司资产状况简单(特别是债务少且清晰明了)
4.大股东持股比例高(方案容易通过)
光头强经过多番调查,发现蜂蜜之家,非常符合一个好壳的标准,除了有蜂蜜业务还有固定房产,以及少量的债务。
蜂蜜之家目前:市值20亿,发行的股本2亿,股价10元。
于是强哥就去找熊二谈判,由于熊二的资本运作能力有限,早就想把股权变现脱身了,于是两人一拍即合。
为了防止,谈判期间消息泄露,对股价造成波动。于是,熊二的蜂蜜公司就做停牌公示。
然后光头强跟熊二展开了艰苦的谈判。
最后熊二终于同意了把自己的上市公司当做壳公司卖给光头强。于是熊二发布了蜂蜜之家重组预案公告。
第一步:剥离蜂蜜之家原有的资产。
蜂蜜之家现有的业务+固定资产+债务以2亿元的价格卖给原大股东熊二(上市公司的全体股东同意,把公司内所有的资产打包成2亿卖给熊二)。
这样剥离之后这个上市公司就是个市值20亿但是没有任何资产和业务的空壳公司。(当然账面上有卖资产的2亿元)
第二步:光头强这个伐木公司估值100亿,蜂蜜之家以100亿的价格向光头强对价增发股票收购森林伐木公司,增发价格是股票停牌前20个交易日平均价的90%,假设是8元每股。
那么发行股份是
第三步:蜜蜂之家的主营业务将变成光头强的森林伐木业务,总股本变为14.5亿股,其中光头强占了12.5/14.5=86.2%,熊二占了8.28%,二级市场上的股东占了5.52%
第四步为了借壳方案能够被股东以及证监会通过,光头强承诺未来3年内森林伐木公司的净利润不低于10亿、12亿、14亿,如果不足将会自己用现金补足。
这就是预案的大致内容内容。
接下来就是董事会开会通过,股东大会通过,之后证监会发审委通过,然后实施方案,最后改名。
假如预案出来之后,股票复牌,投资者特别认可,股价连续7个涨停板蜂蜜公司的股价一度翻倍,表明了市场对森林伐木公司的认可。
这个过程中我们可以计算一下,借壳方案最大的受益方是光头强,他通过借壳上市,使自己的身价达到了250亿元。
而第二个受益方就是熊二(原来的大股东)他赚了2头的钱。一方面他以2亿元的低价又回购了蜂蜜之家的资产业务,同时他的股票市值达到了24亿元,并且能从容的套现。
其次就是停牌前介入的投资者们,股价赚了7个涨停板,实现了翻倍。
在A股市场上,壳资源之所以被疯狂炒作,借壳成本极高。就是因为A股的IPO发行制度是审核制,通常需要几年,且过程手续繁杂。
而相对来说,借壳上市至少在时间成本上,能节省不少。
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什么是ipo上市,为什么买股票还要抽签的吗?
新股中签就是申购的股票中了一个号码,有了这个号码,你有权利按发行价购买相应的股票数量。
目前几个市场政策不样,上证交易所里申购中签一个号可以买1000股,深证交易所中签一个号可以买原始发行价的股票500股,买股票抽签是为了广大股民平等的购买权利。
公司上市是什么意思?
现如今,“上市”这个诱人的词语已经成为了财富的代名词,它颠覆了企业的经营理念,成为了很多企业家的理想。但这只是上市的光辉一面,任何事情都有两面性,企业上市也是一样,我们今天不谈对错,只聊利弊,只有小孩的世界才分对错,大人的世界只有利弊!
企业上市的5大好处:
1、企业可以筹集所需资金
对于一个企业来说,资金就是血液,没有资金,企业无法生存,而广企业,最大的难题就是融资难、资金不足。那么对于企业而言,向社会发行股票并上市是较优的一种融资方式。
随着中小板和创业板的开通,我国政策对中小企业上市持支持态度。
2、企业的财富呈几何级数增长
举个例子,报喜鸟上市当天,其总市值就由12亿元暴涨到了43.2亿元,财富实现了几何倍数增长,事实上,股市确实屡屡催生富豪:
2003年,网易创始人丁磊的股票在纳斯达克市场上飙升,从而荣获胡润富豪榜首位。
2004年,国美在香港成功借壳上市,黄光裕的个人财富从18亿飙升到了105亿,因此顺利进入胡润富豪榜榜首。
同样的,2007年,玖龙纸业在香港上市,张茵以270亿元的总资产超过黄光裕,成为内地女首富。
同年,碧桂园在香港上市,是的杨惠妍的个人财富超过张茵,成为新内地女首富。
2010年,海普瑞在创业板上市,让李鲤家族一跃登上胡润百富榜。
2014年阿里巴巴在美国上市,随后几年,马云多次登顶中国首富。
企业上市,几乎与创始人跻身富豪榜联系在了一起。
3、明星效应
上市公司是资本市场的主角,不仅受到广大投资者及媒体的追捧,而且受到官方的关注,从而能够迅速提高企业的知名度,提升企业的市场形象,比方说报喜鸟这家企业,就是因为成功上市,迅速成为温州当地的明星企业。
4、企业经营管理的规范化
企业一旦上市,其实就是利用了更多的社会公众资金,因此,监管部分和股东,甚至包括社会公众在内,都会对企业进行更多的监督,特别是证监会详细规定了上市企业在治理架构、内部控制、资金管理等方面的制度,其实这些都是促进了企业运营管理的规范化。
5、增加股东资产的流动性
企业上市之后,股东资产的流动性必然会增强,对于金融资产而言,流动性是至关重要的,流动性越强的金融资产,其隐含的风险就越小,资产的价格就越高。举一个很简单的例子,我国股市在2005年以前属于股权分置,发起人持有的是非流通股,而社会公众持有是流通股,因二者的流通性不同,股价有着显著的差异。
企业上市的5大风险
1、花费巨大
最重要的是企业为达到上市条件进行的企业重组的成本,具体包括企业资产债务重组的成本、雇佣职业经理人的成本、为了满足企业业绩要求而增加的前期财务成本、规范公司治理结构的成本。还有企业为了上市,还要花费各种各样的中介费用。为了获得更好的发行价格,所花费的路演等费用。
2、敏感问题会曝光
出于保护投资者的目的,监管机构要求上市企业对企业的重大信息进行定期或临时的披露,这些信息包括重要的财富数据、重大交易、股本变化、赢利和预算等。这样一来,一些不便公布的敏感商业信息也不得不公开,而这些信息一旦被竞争对手知道,可能也会给企业造成不利的影响。
由此可见,敏感信息的纰漏确实会成为企业拒绝上市的理由。
3、削弱控制权
企业上市,实质上就是将企业的股权卖给投资人以获得他们的资本投入,这可能使原始股东持股比例出现或多或少的下降,导致其对企业的控制地位从单纯控制或绝对控制转化为相对控制,更为极端的情况是,原始股东的控制权会被夺走。
随着控制权市场的发展,股票公开发行上市后,对企业虎视眈眈的收购方就可能通过二级市场收购获得企业的股份,从而与原控股东争夺控制权,最典型的案例就是万科和宝能股权争夺战。
4、严管之下提高了企业成本
为促进资本市场的健康有序发展,官方出台了《企业被捕控制指引》,内容涉及企业总体组织架构、发展战略、人力资源、社会责任、企业文化、资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告、全面预算、合同管理、内部信息传递和信息系统等各个方面的规范条例,这些条例规定,上市公司必须建立起复杂的公司治理机构,构建规范的内部审计架构和审计委员会,进行详细的信息披露,成立这些规范化的机构,无形中增加了企业的运营成本。
5、股价波动
为了维持股价,企业不得不采用各种手段维持业绩,这种压力很容易导致企业经营行为的短期化,给企业的长远发展带来不利的影响。
股价波动直接影响了企业的运营决策,很多上市公司,为了迎合媒体和投资者的口味,有时候会做出错误的运营决策,结果往往会配了夫人折了兵。
总结
上市并不是简单的拍拍脑袋的决策,而是深思熟虑之后的慎重之举,还是那句话,成人的世界里,没有对错,只有利弊!利大于弊就可以干。
为什么很多人说上市是为了圈钱?
区别很大,最大的区别就是融资容易了。
大家都明白公司没有钱是玩不转的,不管你管理多牛,前景多好,为了多值得期待,前期的发展都需要金钱投入。热别是创新研发企业,需要大量金钱支撑,盈利也许是几年以后的事。
而企业的融资渠道不外乎银行,企业债券,小贷公司,担保机构,个人集资等,但这些都不具有持续性。
能上市就不一样了。
1.从股市融资简单,而且不用还钱,不用付利息,不用求人,只要多发点似是而非的通稿,股民哭着喊着送钱。而且没钱了还可以再融资。
2.公司能上市就跟考上名牌大学一样,那是金光闪闪的名片,一脚迈进上市公司的门槛,身价就提高。原来是你找钱,现在是钱找你。银行向来不是雪中送炭的主,只喜欢锦上添花,企业困难的时候它要风控。企业有钱了,它就敞开大门欢迎了。
不可否认,像腾讯,阿里,格力这些优质公司是需要这种融资途径来支持的。
毕竟科技公司和优秀的民族企业是社会发展的基石。优质公司的发展才是推动社会发展的动力,是综合国力的支持者。
至于为什么说上市是为了圈钱先看看公司上市的条件:
1.上市公司必须成立三年以上,三年内没有换过董事等高层管理人员。没有违纪案件,诚信经营,遵守法律法规。
2.必须是股份制公司。
3.上市公司的自己必须是3000万以上。
这些都不是障碍,只要稍微变通一下就可以做到。最关键的是要求上市公司的财务状况:
1.上市公司财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上;
2.发行前的股份总额至少3000万以上;
3.在最近的一期没有弥补亏损;
4.最近一期的资产占净资产的比例20%以上;
5.最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万,或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上;
也就是说要求公司必须是盈利的,而且年营业收入3亿以上,净利润要3000万,有几家能做到,如果盈利这么好,谁愿意出让利润给投资者,放在自己钱袋里不香吗?
像老干妈,华为,大疆,玫德集团那样的就不上市,因为他们不差钱。
而很多企业经营业绩并不是很好,盈利很少或者不能持续盈利,普通的融资渠道会慢慢堵死,因为传统的融资渠道都有地域性,银行对当地企业的经营业了如指掌,而创投风控更严。
如果不是鉴于上市的条件极其苛刻,需要花费大量的人力物力财力来包装美化,我相信每个企业都想上市,因为都缺钱。
可经过如此包装的企业它的经营真的会改善吗?不见得。这从大股东的抛售和减持中就能看到。
看看上市公司的现状,很多管理人员在解禁当年就开始大量抛售股票,减持从出不穷,到现在为止,从来没有减持的上市公司也就一百家左右,这其中大多数是国有企业。
大股东抛售的原因很多,不可否认就是不看好公司未来几年的发展,也就是说融资的目的不是为了发展,而是为了套现,为了追求个人利益的最大化。
所以说他上市圈钱并不过分。
声明:以上三张图片都来源于互联网
上市是什么意思?
什么是企业上市?
企业上市,也就是IPO,指股份公司向社会公众公开招股的发行方式。上市条件公司经营必须是3年以上,在这三年内没有更换过董事、高层管理人员;注册资金至少3000万,无虚假出资、没有抽逃资金的现象;公开发行股份占总股份的25%以上,公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上;最近一期的资产占净资产的比例20%以上;最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万,或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上;
企业上市有啥好处?
1.满足企业发展资金需求
企业的发展需要资金的支持,当企业发展到一个阶段,就会需要一定的资金支持,这样才能带动企业的快速发展,实现企业的稳定发展。企业的发展需要资金的支持,高新技术产业的创新发展所需的资金更巨大。银行贷款能够为企业提供一定的发展资金,可以部分有效地支撑企业的发展目标,如果还有IPO的资金则更加如虎添翼。
2.降低融资成本
企业通过IPO获得的资金与其他债权融资途径相比,因为在实际上是没有到期还本付息的概念的,所以在某种意义上成本可能更低些。基于企业筹资债权、股权或者其他融资方式存在着比较大的差异,就算同类融资方式因为不同的时间、场所、交易对象使得资金的成本也大不相同。企业在最初创业时资金大部分都是个人投资为主,随着逐渐的发展壮大所需要资金可能因为企业的体量或者所投资项目增加也在不断的增多,不同时期所需的资金巨幅变动对于企业经营者来说造成了巨大的压力。因此,企业发展趋势如果符合IPO要求时,适时择机选择上市,也不失为企业家另外一条很好的途径。
3.大幅提升运营能力
大部分企业都是个人或者几个合伙人一期运作。而通过IPO,能够使得企业的有限责任进行转变,逐渐向股份制转变,这无疑会增加企业的管理能力,提升企业的运营能力。
4.提升企业的知名度
通过IPO,不但可以提升企业的信用额度,还能够维系良好的企业形象,进而更好的在行业发展,形成强大的竞争力,突显出企业的发展前景。基于现阶段我国的市场环境,可以进一步了解到,企业上市会受到严苛的审查、有方方面面的限制,更会受到各相关证券监管部门的监管。因此,需要企业的经营发展现状足够透明,信用等级符合上市需求,进而得到行业内外各个相关利益主体的信任并有很好的条件迅速提升企业的行业地位。
5.进一步突出创业价值的作用和意义
对于企业来说,创业价值是一项非常重要决定性因素,从资金分配的角度来分析,企业IPO财务动机具有:企业家创建企业之后,精力会受到影响,进而导致企业的发展受到严重的影响。通过企业IPO,能够给企业带来更大的收益,会对企业的未来发展发挥出一定的促进作用。为了保障企业实现良好的稳定和发展,需要实施IPO,只有这样,才能有效的避免企业管理中存在的不足,才能促进企业实现更好的发展。
什么是借壳上市?
熊二经营了一家蜂蜜公司叫做蜂蜜之家,火速走红食品界,于是公司上市了。
熊二占有公司60%的股份,股票二级市场上的小韭菜们占有40%。上市之后,公司经营不善,一直摇摇晃晃在硬撑着。
这个时候,光头强炒了李老板,自己开了个森林伐木公司,公司日渐壮大。心思活络的光头强,非常着急想上市。
因为只有上市才能圈钱,这样公司市值才会变大。有钱才能做更多的事儿,比如说砍更多的树。
但是常规的IPO上市,需要等几年时间,光头强等不及,于是就想要借壳上市。借壳上市就是说想上市的公司通过收购、资产置换等方式取得上市公司的控股权,以此来实现上市的目的。
但是想要找到好的壳公司,也不是那么容易的。
好壳的标准:
1.壳的市值低
2.股权结构简单
3.上市公司资产状况简单(特别是债务少且清晰明了)
4.大股东持股比例高(方案容易通过)
光头强经过多番调查,发现蜂蜜之家,非常符合一个好壳的标准,除了有蜂蜜业务还有固定房产,以及少量的债务。
蜂蜜之家目前:市值20亿,发行的股本2亿,股价10元。
于是强哥就去找熊二谈判,由于熊二的资本运作能力有限,早就想把股权变现脱身了,于是两人一拍即合。
为了防止,谈判期间消息泄露,对股价造成波动。于是,熊二的蜂蜜公司就做停牌公示。
然后光头强跟熊二展开了艰苦的谈判。
最后熊二终于同意了把自己的上市公司当做壳公司卖给光头强。于是熊二发布了蜂蜜之家重组预案公告。
第一步:剥离蜂蜜之家原有的资产。
蜂蜜之家现有的业务+固定资产+债务以2亿元的价格卖给原大股东熊二(上市公司的全体股东同意,把公司内所有的资产打包成2亿卖给熊二)。
这样剥离之后这个上市公司就是个市值20亿但是没有任何资产和业务的空壳公司。(当然账面上有卖资产的2亿元)
第二步:光头强这个伐木公司估值100亿,蜂蜜之家以100亿的价格向光头强对价增发股票收购森林伐木公司,增发价格是股票停牌前20个交易日平均价的90%,假设是8元每股。
那么发行股份是
第三步:蜜蜂之家的主营业务将变成光头强的森林伐木业务,总股本变为14.5亿股,其中光头强占了12.5/14.5=86.2%,熊二占了8.28%,二级市场上的股东占了5.52%
第四步为了借壳方案能够被股东以及证监会通过,光头强承诺未来3年内森林伐木公司的净利润不低于10亿、12亿、14亿,如果不足将会自己用现金补足。
这就是预案的大致内容内容。
接下来就是董事会开会通过,股东大会通过,之后证监会发审委通过,然后实施方案,最后改名。
假如预案出来之后,股票复牌,投资者特别认可,股价连续7个涨停板蜂蜜公司的股价一度翻倍,表明了市场对森林伐木公司的认可。
这个过程中我们可以计算一下,借壳方案最大的受益方是光头强,他通过借壳上市,使自己的身价达到了250亿元。
而第二个受益方就是熊二(原来的大股东)他赚了2头的钱。一方面他以2亿元的低价又回购了蜂蜜之家的资产业务,同时他的股票市值达到了24亿元,并且能从容的套现。
其次就是停牌前介入的投资者们,股价赚了7个涨停板,实现了翻倍。
在A股市场上,壳资源之所以被疯狂炒作,借壳成本极高。就是因为A股的IPO发行制度是审核制,通常需要几年,且过程手续繁杂。
而相对来说,借壳上市至少在时间成本上,能节省不少。
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