基金兴和(指数基金有哪些)
专栏
2024-02-18 15:09
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目录基金兴和,指数基金有哪些?
指数基金是指按照某种指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金,其目的在于达到与该指数相同的收益水平。例如,上证综合指数基金的目标在于获取和上证综合指数一样的收益水平,按照上证综合指数的构成和权重购买成份股股票并与上证综合指数保持同样的波动。
指数基金的主要特点:一是成本和销售费用较低;二是单个股票的波动对基金的整体表现不会产生重大影响,有利于防范和分散风险;三是不进行主动的投资决策,监控比较简单。
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金,在西方发达国家,它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样,日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。
指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。在运作上,它与其他共同基金相同。指数基金与其他基金的区别在于,它跟踪股票和债券市场业绩,所遵循的策略稳定,它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税,而且还具有监控投入少和操作简便的特点,因此,从长期来看,其投资业绩优于其他基金。
指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
美国是指数基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。指数基金的产生,造就了美国证券投资业的革命,迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。到目前为止,美国证券市场上已经有超过400种指数基金,而且每年还在以很快的速度增长,最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金(ETFs)。如今在美国,指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金,还包括成长型、杠杆型和反向指数基金,交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。
指数型基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。2002年6月,在上证所推出上证180指数仅半年的时间,深交所也推出深证100指数。之后,国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市,2003年初,又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数基金也上市发行。然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺,为了规避系统风险及个股投资风险,我国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。其差异主要表现为:国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断,调整指数化的仓位,并且在主观选股的过程中,运用调研与财务分析优势,防止一些风险较大的个股进入投资组合。在指数化投资部分,基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数,基金普丰跟踪深圳A股综合指数。从该类基金的实际运作结果看,表现不尽如人意。探究其原因,不仅有中国证券市场本身的缺陷,也有基金公司操作上的原因。尽管如此,指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。随着我国证券市场的不断完善,以及基金业的蓬勃发展,相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。
指数基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。
对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。
投资指数基金最大的好处在于成本较低。由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。同时,因为指数基金采取了购买并持有的策略,不用经常换股,所以基金买卖证券时发生的佣金等交易费用也远远低于积极管理的基金。此外,跟踪同一指数的两只基金,收费水平可能不同;而涵盖同一市场层面的两只基金,也未必会用同一种指数作为基准。美国市场的指数基金平均管理费率约为0.18%至0.30%。
指数基金除了节省费用外,还有一个好处,就是可以使你的投资免受表现差劲的基金经理所累。你无须像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上。
每个市场都有赢家和输家。总体而言,投资者就是市场,其投资的平均回报就是市场的平均回报。投资指数基金就如同投资于整个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。也许你会认为有些运气好或者才能杰出的基金经理可以跑赢大市,因此希望基金经理以其独特的方式投资而不是根据指数来挑选股票或债券,那么积极管理的基金就是你的选择。而这意味着你必须充分相信基金经理的能力。
投资大师沃伦·巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。他说,对大部分的机构和个人投资者而言,投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。
1971年,巴克莱国际投资管理公司推出全球首只指数基金。目前美国市场上的指数基金已超过160只,其中,规模最大的指数基金为先锋500指数基金(Vanguard500index),净资产规模约为822亿美元。相比之下,国内的指数基金数量还比较少,例如天同180指数基金、华安上证180指数增强型基金、博时裕富基金、融通深证100指数基金等。
要了解某只指数基金的风险及可预期回报与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。
从国内的情况看,天同180指数化投资部分主要投资于组成上证180指数的成份股票;博时裕富基金的标的指数是新华富时中国A200复合指数(75%新华富时中国A200指数+25%新华富时中国国债指数);融通深证100指数基金跟踪的是深证100指数。
值得注意的是,只有当成份股发生变动时,指数基金才会调整其投资组合。由此的买入或卖出股票会给股价带来冲击。
会不会把本金跌完?
假设基金一直跌,是不会把本金跌完的。我们在持有的基金一直跌的情况下,主要考虑的应该是,这只基金还能回本,甚至赚钱吗?
今天吴哥就来说说,基金一直跌会产生的后果是什么,基金在什么情况下应该止损,什么情况下,应该采取更为积极的策略来减少亏损乃至转亏为盈!
一、基金一直跌,会产生什么后果一般来说,私募基金会有预警线和清仓线,即一般来说,净值低于0.8,会触发预警线,低于0.7,会触发清盘线,这是一种止损的策略,是为了预防一些极端情况的出现。
而公募基金,一般是没有这样的设置的。但如果一直基金的净值一直下跌,那么持有基金的投资者会更加倾向于赎回份额,从而导致基金的规模不断缩水,净值不断下降。
公募基金清盘的条件:
1、连续60日基金规模小于5000万。 2、连续60日基金持有人数少于100人。 3、基金经理发起清盘,并被证监会同意。
也就是说,基金一直跌,不管是公募还是私募都会有清盘的风险。但即便是清盘,也不会将本金归零。因为基金经理一般还是将资金投放到股票或债券的组合上,这些有价证券的价值,在一般情况下,是高于0的。
目前公募和多数私募都是经过备案的,都受监管,资金不能随意挪用,只要选择正规的公募或私募,不存在将本金跌完的风险。
二、基金一直跌,是否该清仓我们可能会遇上,当买入了一只基金后,这只基金就开始了跌跌不休的过程,这个时候,我们要判断,是否基金出现了系统性风险。
以下几点,吴哥认为是系统性风险:
1、大盘进入长期下降通道
所谓君子不立危墙,在大势不好的时候,我们的投资也不能勉强,应该适当保守。
就如2022年以来,大盘处于持续下降通道,很多基金都出现了大幅回撤,这个时候,多数基金很难避免净值回撤。
2、基金所处行业出现系统性风险
这里面比较有代表性的就是下半年以来的中概互联。中概互联此前遭遇了很多问题:比如说中、美两地监管部门的审计规定;平台反垄断;经济下行压力等。
其相关基金出现了与基本面相差较大的结果,这其实就是一种系统性风险。而吴哥认为,除非多数在美上市中概回归,否则无法完全解决这种系统性问题。
因此,吴哥一直建议选择基金,是先要自上而下选好赛道,再从赛道中选出优质基金的这种选择理念。
3、基金经理的能力出现系统性变化
基金经理的能力是随着经验在不断成长的,但这种成长也非线性上升,特别是一些年轻的基金经理,在遭遇一些极端市况的时候,可能会犯一些错误。
举例来说,吴哥此前是一直看好宝盈优势产业混合这只基金的,它也夺得了去年基金业绩的季军,而且回撤控制很不错,也位列吴哥稳稳的幸福基金组合中的一员。
但进入到2022年,这只基金发生了一些变化,首先是其中一位基金经理离职,吴哥当时的判断是影响不大,但后面的情况证明当时的判断是有一些问题的。目前的基金经理陈金伟在后面的言论中也承认自己在选股中犯了一些错误。
还有一种情况就是基金经理对于行业的判断产生偏差,比如基金的风格出现了偏移。已经于你之前选择这只基金的原因产生了较大偏差。
比如说,华夏兴和混合这只基金,原来是纯粹的军工基金,但目前的持仓显然也增加了相当比重的地产等其他行业,已经非一只纯粹的军工基金,那么如果你仍看中军工方向,显然这只基金已经与你的期望有较大出入。
4、基金经理变更
基金经理是一只基金的灵魂,如果一位有能力的基金经理离职,而接手的基金经理能力与其有较大偏差,这其实也是一种风险。
比如最近的农银基金公司的赵诣离职,吴哥就认为,这对于赵诣此前管理的包括农银新能源主题在内的基金,会是一个潜在的风险。当然这种风险并非绝对,只不过概率相对高一些吧。
再比如此前的明星基金经理王亚伟的离开,对于华夏大盘这个基金,显然就是比较重要的打击。
5、基金公司出现系统性变化
基金公司是旗下基金运作的基础。比如管理方式,管理团队,基金调研团队,奖励机制等等,如果这些基础条件发生变化,显然也会给基金的正常运作产生影响。
所以建议大家还是尽可能选择一下规模较大的基金公司的基金进行投资。
只要是上述五种情况有一种或多种出现,我们都可以将基金定义为出现了系统性风险,此时,我们将这只基金进行清仓止损,是合适的。
如果这几种情况都没有发生,那么,基金净值的下跌,或许只是暂时的情况,我们可以采用更加积极的方式来应对。
三、未发生系统性风险的情况下,基金净值回撤较大,如何应对这里的前提是未发生系统性风险,所以我们可以继续持有,并可以考虑采取更积极的方式来降低成本,直到最终达成盈利。
1、方法一,持有不动
在仓位高预算有限的情况下,这种方法也是合适的,即以不变应万变,相信基金经理有能力将颓势扭转。
2、方法二,采取长期定投策
只要基金的未来行情看好,当前净值越是回撤,则越是好的投资时机,为了平滑风险,我们采用定投的策略来不断摊低持有成本。而当未来基金净值回升的时候,我们就可能达成盈利的目标。
3、方法三,高抛低吸的方法
即在一个行情的相对低点时(参考大盘点位与基金所处赛道的行情)进行补仓,当净值继续下跌3%/uploads/title/20231207/6571c67445375.jpg5%时,再次补仓,而如果净值升3%/uploads/title/20231207/6571c67445375.jpg5%,则获利出局。
只要基金没有出现系统性风险(参考前面说的五点),总能够获得一次或多次的高抛低吸机会,由于每一次成功的高抛低吸总可以获得盈利,因此也降低了基金的持有成本。以这种积小胜为大胜的方式,来将原有的持有亏损逐步降低。
四、总结只要是做投资,盈利和亏损就像硬币的两面,是无法避免的。
当基金盈利的时候,我们的应对可以很从容,因为这种情况下,无论怎么操作都是对的。
而当基金亏损的时候,我们先要冷静判断这只基金是否出现了系统性风险,如果是,则果断清仓,而如果不是,则可以采取更加积极的策略来应对,直到盈利!
当然,基金投资上的各种问题因人而异,比如资金面、买入时机等都有区别,需要自己思考和决策!
#基金#
基金有连本金都亏完了的吗?
基金连本金都亏完的可能性几乎为0。
基金首先持有的都是股票。即使一般散户炒股,都没怎么见到把钱亏到剩下0的地步。但是,这并不代表风险就很小,如果让你的本金亏一半就都是比较严重的情况了,追究会不会把本金亏完已经没有太大的意义。
目前为止,最严重的情况大概是在2008年和2015年的那轮牛市之后的大跌,那段时间基金的回撤非常严重,如果高位买了基金,实际上有的基金到目前都不一定能回本,因为已经被跌成僵尸基金了,大概最严重的时候跌了将近70%。当然,也并不是所有基金都这样,不少基金还是可以很快在那轮熊市中迅速回血,比如用了一年时间。所以,上面说到的情况算是比较恶劣的。但是,还不至于把本金都全部亏完了。
不过,即使如此,也还是需要选择好的基金,毕竟基金是要收管理费的。如果基金亏成了僵尸基金,可能这只基金就不怎么被用心管理了,但是管理费还是要按照一定比例继续收,后面会导致本金越来越少。这种情况也是要注意的。
华夏银行发行的基金有哪些?
华夏基金收益前十名的是:
华夏行业景气混合、华夏兴和混合、华夏盛世混合、华夏能源革新股票A、华夏四川国改ETF联接A、华夏四川国改ETF联接C、华夏经典混合、华夏国证半导体芯片ETF联接A、华夏国证半导体芯片ETF联接C、华夏磐锐一年定开混合A。
基金(Fund)有广义和狭义之分,广义上指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金,如信托投资基金、公积金、退休基金等,狭义上指具有特定目的和用途的资金,平常所说的基金主要是指证券投资基金。
证券投资基金的收益来自未来,收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分,具有一定风险。
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基金兴和,指数基金有哪些?
指数基金是指按照某种指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金,其目的在于达到与该指数相同的收益水平。例如,上证综合指数基金的目标在于获取和上证综合指数一样的收益水平,按照上证综合指数的构成和权重购买成份股股票并与上证综合指数保持同样的波动。
指数基金的主要特点:一是成本和销售费用较低;二是单个股票的波动对基金的整体表现不会产生重大影响,有利于防范和分散风险;三是不进行主动的投资决策,监控比较简单。
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金,在西方发达国家,它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样,日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。
指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。在运作上,它与其他共同基金相同。指数基金与其他基金的区别在于,它跟踪股票和债券市场业绩,所遵循的策略稳定,它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税,而且还具有监控投入少和操作简便的特点,因此,从长期来看,其投资业绩优于其他基金。
指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
美国是指数基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。指数基金的产生,造就了美国证券投资业的革命,迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。到目前为止,美国证券市场上已经有超过400种指数基金,而且每年还在以很快的速度增长,最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金(ETFs)。如今在美国,指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金,还包括成长型、杠杆型和反向指数基金,交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。
指数型基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。2002年6月,在上证所推出上证180指数仅半年的时间,深交所也推出深证100指数。之后,国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市,2003年初,又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数基金也上市发行。然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺,为了规避系统风险及个股投资风险,我国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。其差异主要表现为:国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断,调整指数化的仓位,并且在主观选股的过程中,运用调研与财务分析优势,防止一些风险较大的个股进入投资组合。在指数化投资部分,基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数,基金普丰跟踪深圳A股综合指数。从该类基金的实际运作结果看,表现不尽如人意。探究其原因,不仅有中国证券市场本身的缺陷,也有基金公司操作上的原因。尽管如此,指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。随着我国证券市场的不断完善,以及基金业的蓬勃发展,相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。
指数基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。
对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。
投资指数基金最大的好处在于成本较低。由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。同时,因为指数基金采取了购买并持有的策略,不用经常换股,所以基金买卖证券时发生的佣金等交易费用也远远低于积极管理的基金。此外,跟踪同一指数的两只基金,收费水平可能不同;而涵盖同一市场层面的两只基金,也未必会用同一种指数作为基准。美国市场的指数基金平均管理费率约为0.18%至0.30%。
指数基金除了节省费用外,还有一个好处,就是可以使你的投资免受表现差劲的基金经理所累。你无须像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上。
每个市场都有赢家和输家。总体而言,投资者就是市场,其投资的平均回报就是市场的平均回报。投资指数基金就如同投资于整个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。也许你会认为有些运气好或者才能杰出的基金经理可以跑赢大市,因此希望基金经理以其独特的方式投资而不是根据指数来挑选股票或债券,那么积极管理的基金就是你的选择。而这意味着你必须充分相信基金经理的能力。
投资大师沃伦·巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。他说,对大部分的机构和个人投资者而言,投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。
1971年,巴克莱国际投资管理公司推出全球首只指数基金。目前美国市场上的指数基金已超过160只,其中,规模最大的指数基金为先锋500指数基金(Vanguard500index),净资产规模约为822亿美元。相比之下,国内的指数基金数量还比较少,例如天同180指数基金、华安上证180指数增强型基金、博时裕富基金、融通深证100指数基金等。
要了解某只指数基金的风险及可预期回报与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。
从国内的情况看,天同180指数化投资部分主要投资于组成上证180指数的成份股票;博时裕富基金的标的指数是新华富时中国A200复合指数(75%新华富时中国A200指数+25%新华富时中国国债指数);融通深证100指数基金跟踪的是深证100指数。
值得注意的是,只有当成份股发生变动时,指数基金才会调整其投资组合。由此的买入或卖出股票会给股价带来冲击。
会不会把本金跌完?
假设基金一直跌,是不会把本金跌完的。我们在持有的基金一直跌的情况下,主要考虑的应该是,这只基金还能回本,甚至赚钱吗?
今天吴哥就来说说,基金一直跌会产生的后果是什么,基金在什么情况下应该止损,什么情况下,应该采取更为积极的策略来减少亏损乃至转亏为盈!
一、基金一直跌,会产生什么后果
一般来说,私募基金会有预警线和清仓线,即一般来说,净值低于0.8,会触发预警线,低于0.7,会触发清盘线,这是一种止损的策略,是为了预防一些极端情况的出现。
而公募基金,一般是没有这样的设置的。但如果一直基金的净值一直下跌,那么持有基金的投资者会更加倾向于赎回份额,从而导致基金的规模不断缩水,净值不断下降。
公募基金清盘的条件:
1、连续60日基金规模小于5000万。 2、连续60日基金持有人数少于100人。 3、基金经理发起清盘,并被证监会同意。
也就是说,基金一直跌,不管是公募还是私募都会有清盘的风险。但即便是清盘,也不会将本金归零。因为基金经理一般还是将资金投放到股票或债券的组合上,这些有价证券的价值,在一般情况下,是高于0的。
目前公募和多数私募都是经过备案的,都受监管,资金不能随意挪用,只要选择正规的公募或私募,不存在将本金跌完的风险。
二、基金一直跌,是否该清仓
我们可能会遇上,当买入了一只基金后,这只基金就开始了跌跌不休的过程,这个时候,我们要判断,是否基金出现了系统性风险。
以下几点,吴哥认为是系统性风险:
1、大盘进入长期下降通道
所谓君子不立危墙,在大势不好的时候,我们的投资也不能勉强,应该适当保守。
就如2022年以来,大盘处于持续下降通道,很多基金都出现了大幅回撤,这个时候,多数基金很难避免净值回撤。
2、基金所处行业出现系统性风险
这里面比较有代表性的就是下半年以来的中概互联。中概互联此前遭遇了很多问题:比如说中、美两地监管部门的审计规定;平台反垄断;经济下行压力等。
其相关基金出现了与基本面相差较大的结果,这其实就是一种系统性风险。而吴哥认为,除非多数在美上市中概回归,否则无法完全解决这种系统性问题。
因此,吴哥一直建议选择基金,是先要自上而下选好赛道,再从赛道中选出优质基金的这种选择理念。
3、基金经理的能力出现系统性变化
基金经理的能力是随着经验在不断成长的,但这种成长也非线性上升,特别是一些年轻的基金经理,在遭遇一些极端市况的时候,可能会犯一些错误。
举例来说,吴哥此前是一直看好宝盈优势产业混合这只基金的,它也夺得了去年基金业绩的季军,而且回撤控制很不错,也位列吴哥稳稳的幸福基金组合中的一员。
但进入到2022年,这只基金发生了一些变化,首先是其中一位基金经理离职,吴哥当时的判断是影响不大,但后面的情况证明当时的判断是有一些问题的。目前的基金经理陈金伟在后面的言论中也承认自己在选股中犯了一些错误。
还有一种情况就是基金经理对于行业的判断产生偏差,比如基金的风格出现了偏移。已经于你之前选择这只基金的原因产生了较大偏差。
比如说,华夏兴和混合这只基金,原来是纯粹的军工基金,但目前的持仓显然也增加了相当比重的地产等其他行业,已经非一只纯粹的军工基金,那么如果你仍看中军工方向,显然这只基金已经与你的期望有较大出入。
4、基金经理变更
基金经理是一只基金的灵魂,如果一位有能力的基金经理离职,而接手的基金经理能力与其有较大偏差,这其实也是一种风险。
比如最近的农银基金公司的赵诣离职,吴哥就认为,这对于赵诣此前管理的包括农银新能源主题在内的基金,会是一个潜在的风险。当然这种风险并非绝对,只不过概率相对高一些吧。
再比如此前的明星基金经理王亚伟的离开,对于华夏大盘这个基金,显然就是比较重要的打击。
5、基金公司出现系统性变化
基金公司是旗下基金运作的基础。比如管理方式,管理团队,基金调研团队,奖励机制等等,如果这些基础条件发生变化,显然也会给基金的正常运作产生影响。
所以建议大家还是尽可能选择一下规模较大的基金公司的基金进行投资。
只要是上述五种情况有一种或多种出现,我们都可以将基金定义为出现了系统性风险,此时,我们将这只基金进行清仓止损,是合适的。
如果这几种情况都没有发生,那么,基金净值的下跌,或许只是暂时的情况,我们可以采用更加积极的方式来应对。
三、未发生系统性风险的情况下,基金净值回撤较大,如何应对
这里的前提是未发生系统性风险,所以我们可以继续持有,并可以考虑采取更积极的方式来降低成本,直到最终达成盈利。
1、方法一,持有不动
在仓位高预算有限的情况下,这种方法也是合适的,即以不变应万变,相信基金经理有能力将颓势扭转。
2、方法二,采取长期定投策
只要基金的未来行情看好,当前净值越是回撤,则越是好的投资时机,为了平滑风险,我们采用定投的策略来不断摊低持有成本。而当未来基金净值回升的时候,我们就可能达成盈利的目标。
3、方法三,高抛低吸的方法
即在一个行情的相对低点时(参考大盘点位与基金所处赛道的行情)进行补仓,当净值继续下跌3%/uploads/title/20231207/6571c67445375.jpg5%时,再次补仓,而如果净值升3%/uploads/title/20231207/6571c67445375.jpg5%,则获利出局。
只要基金没有出现系统性风险(参考前面说的五点),总能够获得一次或多次的高抛低吸机会,由于每一次成功的高抛低吸总可以获得盈利,因此也降低了基金的持有成本。以这种积小胜为大胜的方式,来将原有的持有亏损逐步降低。
四、总结
只要是做投资,盈利和亏损就像硬币的两面,是无法避免的。
当基金盈利的时候,我们的应对可以很从容,因为这种情况下,无论怎么操作都是对的。
而当基金亏损的时候,我们先要冷静判断这只基金是否出现了系统性风险,如果是,则果断清仓,而如果不是,则可以采取更加积极的策略来应对,直到盈利!
当然,基金投资上的各种问题因人而异,比如资金面、买入时机等都有区别,需要自己思考和决策!
#基金#
基金有连本金都亏完了的吗?
基金连本金都亏完的可能性几乎为0。
基金首先持有的都是股票。即使一般散户炒股,都没怎么见到把钱亏到剩下0的地步。但是,这并不代表风险就很小,如果让你的本金亏一半就都是比较严重的情况了,追究会不会把本金亏完已经没有太大的意义。
目前为止,最严重的情况大概是在2008年和2015年的那轮牛市之后的大跌,那段时间基金的回撤非常严重,如果高位买了基金,实际上有的基金到目前都不一定能回本,因为已经被跌成僵尸基金了,大概最严重的时候跌了将近70%。当然,也并不是所有基金都这样,不少基金还是可以很快在那轮熊市中迅速回血,比如用了一年时间。所以,上面说到的情况算是比较恶劣的。但是,还不至于把本金都全部亏完了。
不过,即使如此,也还是需要选择好的基金,毕竟基金是要收管理费的。如果基金亏成了僵尸基金,可能这只基金就不怎么被用心管理了,但是管理费还是要按照一定比例继续收,后面会导致本金越来越少。这种情况也是要注意的。
华夏银行发行的基金有哪些?
华夏基金收益前十名的是:
华夏行业景气混合、华夏兴和混合、华夏盛世混合、华夏能源革新股票A、华夏四川国改ETF联接A、华夏四川国改ETF联接C、华夏经典混合、华夏国证半导体芯片ETF联接A、华夏国证半导体芯片ETF联接C、华夏磐锐一年定开混合A。
基金(Fund)有广义和狭义之分,广义上指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金,如信托投资基金、公积金、退休基金等,狭义上指具有特定目的和用途的资金,平常所说的基金主要是指证券投资基金。
证券投资基金的收益来自未来,收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分,具有一定风险。
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