景顺长城动力平衡基金(景顺平衡是什么意思)
专栏
2024-02-16 14:18
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目录景顺长城动力平衡基金,景顺平衡是什么意思?
景顺动力平衡是一款基金。介绍 基金 有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金
怎么判断一支基金在高位或者低位?
【全面分析,适合新手;通俗易懂,收益大有。】【加长版,共2752个字】
这个问题,说简单也简单,说困难也困难。
基金主要有五种,分别是股票基金、混合基金、债券基金、货币基金与指数基金。
而我们买的最多的是股票基金、混合基金与指数基金,因为这三种基金收益率一直以来都是最好的,也因为这三种基金经常被送上“宣传榜”。
而想要准确判断一只基金是在高位还是低位,要有针对性地判断,而不是像那些营销号常说的“一刀切”,以指数估值来判断所有基金;或者张冠李戴,以股票的PE、PB、ROE等来判断所有基金等等。
老实说,这些都是很片面的、很错误的说法,都是在欺负“新入市”的朋友不懂得分辨。
接下来,我将分别针对性地分析,并且图文并茂将自身经验融入,如果有错误的,或者大家想要交流什么,也希望大家在留言区留言。
话不多说,直接干货。
一、货币基金2020年货币基金的平均收益率为2.02%,而货币基金的收益率一般为1.5%~4%,比如支付宝的余额宝、微信的零钱通等等。
这种货币基金建议不要买,买的话就放在微信、支付宝就可以了,一般都是闲钱,灵活存取。
操作策略:因为收益率很低,随时买入卖出就可以了,没有什么特别的技巧。
近一年收益率前三的货币基金:
长城收益宝货币A 2.68%
江信增利货币B 2.58%
兴全货币B 2.56%
二、债券基金债券基金是专门投资债券的,包括国债、企业债、可转债等等。
2020年债券基金平均收益率为4.02%,但某些专门投资可转债的基金一年收益率可达50%左右。
这种基金的优点是:在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。
所以,债券基金因为其收益率稳定、收益率相对货币比较高,故而作为球场中的后卫,守住大后方,也就是保证了我们的收益。
操作策略:最好是在熊年买入,其他股票基金、混合基金都几乎没有收益,但债券一般都有正收益。
近一年收益率前三的债券基金:
南方昌元转券A 48.40%
南方昌元C 47.69%
华夏可转债增强债券A 43.60%
三、股票基金股票基金是指80%以上的资金投资于股票市场,不可更改,即便是在熊市。
2020年股票基金平均收益率为45.94%。
而股票基金有个特点,就是牛市涨得快、熊市跌得也快,需要择时而买。
所以,其一年最大回撤率在熊市都很高的,不是牛笔的基金经理,都有30%;也就是投资1w,一年后也只剩下7k。
操作策略:根据沪指或者沪深300来判断股市的高低位,大盘在低位——3000点以下,就可以安安稳稳地进去了,屡试不爽。
近一年收益率前三的股票基金:
创金合信工业周期股票A 161.51%
创金合信工业周期股票C 159.72%
广发高端制造股票A 137.95%
四、混合基金混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具,没有明确的投资方向的基金。其风险低于股票基金,但预期收益却高于股票。
2020年混合基金平均收益率为47.47%,比股票基金高于1.53个点。
而且,混合基金2020年收益率第一高达166.57%,比股票基金第一高多了。
但为什么2020年平均收益率混合基金只比股票基金高1.53个点呢?
因为混合基金也有很多种,有偏股混合基、偏债混合基、灵活配置混合基、平衡混合基。
而偏股混合基、灵活配置混合基的收益率是最高的,比如中欧医疗健康混合A,就是偏股混合基,宝盈鸿利收益灵活配置混合A,就是灵活配置型的。
平衡混合基收益一般会很稳定,就如一条倾斜上涨的直线,厉害的基金经理操作下都会超过沪深300与同类平均,比如广发稳健增长混合、交银优势行业混合等等。
偏债混合基收益率一般比较低,操作不好的经理管理其收益率甚至比债券基金低,比如万家瑞丰灵活配置混合,近一年收益率只有可怜的18.86%,而沪深300收益率为42.64%。虽然是灵活配置混合基,但确实是债券基,其债券已经超过了70%。
说到这里,不得不提一下:有些基金的名字与其持仓仓位不一匹配的,它说是灵活配置,其实一直都是偏债混合基,就是为了骗人进来。
操作策略:建议配置优秀的偏股混合基、灵活配置混合基与平衡混合基;前二者适合当偏前锋的中场稳健型,后一者适合当偏防守的中场稳健型。
买这些基金,一般也是要看大盘的,但股市中有句话非常适合:短期看情绪,中期看估值,长期看国运。这种说法非常适合买入混合基。
也就是说,混合基金现在可以入手,但目前大盘处于高位,要做好长期持有的准备。
就比如2021牛年开盘两天,尽管大盘上涨,但是很多优秀基金都跌了,这是因为央妈净回笼2600亿,市场流动性一下子紧缩,造成了情绪恐慌,都跑去填“低估值”洼地了,注意,不一定是中小板块。
近一年收益率前三的混合基:
诺德价值优势混合 155.20%
诺德周期策略混合 146.93%
东方新思路混合A 136.20%
五、指数基金指数基金就是购买跟踪的指数的成分股,是特殊的股票基金。
指数基金一般分为宽基指数基金、窄基指数基金;前者包括众多行业,后者仅限于某一行业。
宽基指数主流有:上证50、沪深300、创业板指等;
窄基指数主流有:中证白酒指数、中证酒指数、中证主要消费指数等等。
指数基金有估值数据展现,比如支付宝的指数红绿灯、天天基金的指数宝、腾讯理财通的指数专区等等。
其中,天天基金的估值数据最全面,指数基金的估值可以分为:低估、较为低估、适中、较为高估与高估。
它还给出PE(市盈率)与PE百分位、ROE等等。
操作策略:
【一般PE要小于20】
【一般ROE大于20%,这是巴菲特最看重的选股指标。】
但数据只是一个我们参考的工具而已,比如那个中证银行指数,去年9月我在支付宝就看到低估了,快半年过去了,现在还是低估;而中证白酒指数已经高估快两年了,还在高估。
证明了“估值”只是一个参考,不能占据重要位置,最重要的是这个行业是不是属于“长牛行业”,比如“喝酒吃药”,就是长牛。
近一年收益率前三的指数基金:
招商中证白酒指数(LOF)149.15%
鹏华酒 148.56%
国泰国证食品饮料行业 116.67%
六、总结大多数人都是买股票基金、混合基金与指数基金的,建议买基金时看好基金高位、低位,以便可以低吸高抛,获取超额收益。
另外,组建基金时,要有整体思维,要有稳健性,即前锋+中场+后卫的配置。
就像足球场上,即使有梅西这样的球王前锋,但也不能缺少阿利松这样的门将呀,要不然梅西即使踢进了对手的大本营,空着大后方也心慌呀。
有前有后,方可进退自如,而不是只是一股脑往前通,很容易绊倒的。
所以,要谨记平衡!
这就是我关于怎么判断各类基金高低位的自身经验了,如果大家有什么想交流的,可以在留言区里留言,也可以加关注私聊我,共同学习进步。
我是@钱钱投资笔记,如果您觉得我的文章对您有帮助的话,这次不要忘记关注、点赞、转发一键三连,下次也一定要来看哦[来看我][来看我][来看我]
这样反复高抛低吸行吗?
从理论上讲,基金高抛低吸是收益最大化的投资策略。
因为基金净值是波动的,不管是处于上涨趋势,还是下跌趋势,亦或是横盘趋势。如果只是拿着不动,虽然获得了长期的市场上涨,但也会经常受到短期的市场大跌的影响而吐回收益,最后算上时间,基金的收益会非常地有限。
但是如果能在低点买入、高点卖出,长此以往,基金的最终收益将远远大于呆板的“持基不动”策略。
1、以投资“上证50指数基金”为例
时间区间:2020年3月23日~2021年2月10日
趋势阶段:上涨趋势
持基不动:+57.39%
高抛低吸:第一次高抛低吸,买入1万元,上涨12.24%,卖出之后本利和为1.1224万元;第二次高抛低吸,上涨24.00%,卖出之后本利和为1.3918万元;第三次高抛低吸,上涨12.53%,卖出之后本利和为1.8018万元;第四次高抛低吸,上涨13.95%,卖出之后本利和2.0531万元;第五次高抛低吸,上涨8.49%,卖出之后本利和2.4574万元。
总结:在上证50指数基金上涨趋势一年中,只需要做五次高抛低吸,收益率就能高达145.74%。而一直持有不动,则只有57.39%,高抛低吸的收益率远大于持基不动的收益率。
2、基金投资短期要做好高抛低吸,难于上青天
想要做好高抛低吸,关键点是找出相对高点与相对低点,但在实际操作中,短期市场的涨跌是无法预测的。
只有当你回顾历史走势时,你才能直到哪个是最高点、哪个是最低点。
但如果你看看此时此刻它的走势,你能确定它明天的行情吗?没有人会知道。
如果你真的能够准确预判市场的高点与低点,只需要几年时光,就可以成为世界首富了,巴菲特看见了都不敢在你面前高言,彼得林奇看见了都得站在一边,索罗斯看见了都得给你点烟。
3、基金投资可以选择做长线的高抛低吸
短线的高抛低吸我们是做不了的,但长线的高抛低吸我们还是可以做的。
还是上面的“上证50指数”图,如果在实际投资中,我最多也就能够做三次的高抛低吸。而且买入的地方还不是最低点,只是在最低区域买入,卖出点地方也不是最高点,而是在最高点附近卖出。
其实很多人只能做到前面两次高炮低吸,因为最后一次实在太难判断了,因为这是触顶之后下跌再创新高。想要做好这次高抛低吸,不只是需要智慧、经验,还需要勇气去追高。
那么,怎么判断卖出点呢?
就是它连续大涨了,五日均线斜率很大,连涨五天之后不继续大涨了,就可以着手卖出去了。
那么,又怎么判断买入点呢?
一个月以内跌了10%以上(大盘股),有些要跌20%以上才行。
总结:关键还是平时要复盘,总结出投资的规律。别人讲一万遍,还不如自己去亲身体验一遍。实践才是检验真理的唯一标准。
但愿我的回答能够解答您的疑惑,如果您还有什么问题的话,可以在评论区留言;如果您满意的话,希望您赠人玫瑰,点个赞
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如何做让收益达到10?
您好!我是易元机,很高兴回答该问题。
任何投资都有风险,论保证谁也保证不了,但论预期还是有方法的。
指数基金的选择指数基金分宽基和窄基,宽基指的是没有明确行业规定,广撒网方式的指数,比如上证、深证、创业、中证500、中证1000等。此类指数一般与市场走势相近,平均收益率大致已经在10%左右了。
窄基指的是确定行业或确定模式的基金,比如5G指数、中小盘指数等。此类基金平均预期收益率略高于宽基指数,但是下行风险高于宽基。
一般型建议是购买宽基指数基金。
关于组合如果仅买一种指数,可能还存在一定风险。因为国内指数回撤率一年也有大概20%,你是否能承受这样的下跌?这就不好说了。
保险的方式是建立组合,用对冲的方式降低回撤比例,减少风险。比如你心理承受能力最多只能下跌10%,那么最大回撤率达到20%的指数,就可能影响你的心理。此时就要用其他回撤率小一些的指数基金进行平衡。
例如债券指数基金,大部分情况下债券与股票呈一定的反向性,债券涨,股票跌,股票涨,债券跌。虽然并不是完全反向,但是起到了一定的对冲作用。
可通过天天基金网等APP看你选择的基金的回撤率,然后乘以你确定的几个基金的仓位占比,只要汇总完毕总回撤率低于10%,那么你的承受能力就基本能达到。这样才可做到长期,否则如果出现今年这种大幅向下的走势,很可能心理承受不了而撤出。
关于定投周期我曾用程序模拟数据进行过测算,一般周定投与月定投平均收益率差别不大,所以定投周期你可以根据自己财力情况来确定。最好不要一次性投入,最初资金,而是逐步投入。当备用金用完后,再定期增量。
混合型基金如果你的风险承受能力够强,那么也可选择不超过5只混合型基金。虽然费用较高,但是混合型基金收益率相对也较高。建议选择混合型基金规模不小于2亿,不大于100亿。
其中最好包含一个老牌基金,三个年度热门行业,一个偏债券的混合基金。
老牌基金尽量是较为宽基的,名称中带A的。三个热门可每年换一次,名称中带C。债券基金则尽量也找老牌。
都选择智定投,可较大程度缓解成本压力。
最后:千万挑选适合你风险承受范围内的,否则时间长了,超出你承受范围的情况多的时候,会给你带来太大压力和不适感,会影响长期投资思想。
市场有风险,投资需谨慎!
惠德载物逍遥派,易元机奉上。如感兴趣,可关注我,让我们一起逍遥快活的让钱成为我们的机器,做一个财务自由的闲云野鹤!
还能继续买吗?
我关注的一个搞笑大V发帖:
节后基金净值出现大规模下跌,不少明星基金成了重灾区,涉及多位明星基金经理,包括张坤、刘彦春、萧楠等。基金讨论区一片吐槽,网友们表示:坤坤们怎么不赚钱了?
真的不赚钱了吗?其实还是买基姿势不对而已!赚钱的人还是大把在,请你相信基金还是很香!
(这是ikun的基呀,还是赚钱滴~)
只是持有的基金利润遭遇了大幅度回撤,这时候很多人都会产生后悔心理,在3700点的时候为什么不止盈?
我在1月份的时候(大盘3600多点止盈了好几只基,所以也就没有想着继续止盈)说白了还是人性的贪婪~
回撤那么多问我什么感觉,心疼是肯定的,毕竟都是钱。再次让我意识到止盈目标的执行力一定要强,否则不止盈那就是一个数字。
我一直认为风险是涨出来的,机会是跌出来的。这个时候恰恰是积攒份额好时机。
对于新基民来说,这次调整幅度比较大,每天看着钱减少,是不是心里承受不住了呢?
今天就来分析一下为什么有人买基金会赔钱?哪怕市场表现不错,基金表现也不错,但有的人就是不赚钱!
基民赔钱的三大原因:
1、错误的进场时机
在股市上涨时,形势一片大好,基金的赚钱效应明显,大家争先恐后都去买基金,连跳广场舞的大妈们也都加入了养基行列。
国内股市牛短熊长,当你满怀信心进入基金市场时,正好赶上股市下跌趋势的开启,眼见着自己买入的基金下跌了10%,匆匆割肉离场,发誓再也不买基金!
举个例子:在过去10年,股市有一波牛市,在2014年2015年,市场已经5000点了,很多人直往前冲,那你不当韭菜谁当呢?
现在有没有牛市,现在就是结构牛吧,2020年7月是结构性牛表现比较好的时候,很多人都很期待。
就拿诺安来说,涨的很猛,很多人就在这个时候开始买基金,接下来这只基金开始调仓,一路下跌,基金经理一时还被骂上了热搜。
总是在市场涨到高峰了并开始回调时后知后觉进入,以为自己就要开始赚钱了,并认为牛来了。在别人赚钱了,你眼热别人赚钱,一股脑什么都不管了钻进去。
2、频繁操作,不断买卖
买基金没有做好长期持有的准备,把基金当作股票来炒,喜欢追涨杀跌,波段操作,缺乏耐心和淡定的心态。
以股票型基金为例,申购费率一般不低于0.15%若持有时间少于7天,赎回费率一般是1.5%,短线频繁操作,手续费花不少钱没赚到。
有的人会认为,我收益超过这个费率就好了,那我们的时间成本,一来一去,你下次再买入呢?
也有人一开始是打算长期,做着做着就成了短期,甚至追涨杀跌。一周5天,你申购一天第二天确认,卖出一天,第二天确认,一周就没了。
除了时间成本,最严重的事情是什么?
殊不知自己把一个完整的股票走势切成了很多段,那你还能赚到什么钱,或许他正处在上涨期,你也就是赚个热闹。
那有些人就是想赚短线,那也没办法,但我们不可能每次进去就涨,手续费很贵对我而言。
前阵子大妈买基金几十年从4万变137万,也是从另一方面说明,基金适合长期持有。
3、跟风买基金
很多新手看到一些第三方平台展示的基金近三个月涨幅多少,不做任何分析就认为这只基金不错,结果买入后接连下跌。这也是你买了某某平台推荐的基金不赚钱的原因。
很多排名基金今年排名第一第二年可能就第10名啦,如果一个基金不打榜,绝大部分人是不会认识这只基金的,现在几千只基金,如果不被平台推荐就没有人知道他。
打开支付宝,天天基金等都有打榜基金。
另外一个跟风就是从邻居、同事、朋友买基金赚钱了,你就跃跃欲试也去买这只基金,一顿操作猛如虎,很容易买在山顶。
跟风买基金一定是热门的基金,那一定波动幅度大,也容易买在山顶。
买基之前先做一个大致了解(很多人买了一堆基金却不知道自己买的什么基金)
第一步是要确定买哪种基金
市场上大致分为,股票型、混合型、指数型、债券型、QDII这几类(LOF上市开放式基金/ETF场内基金)。
股票型和混合型,又称为主动型基金。指数型又成为被动型基金。QDII是投资港股和海外市场的基金。第二步挑选一只好基(以主动型基金为例)
可以从下面几个维度来挑选筛选出一只合适我们的主动型基金。
基金评级:晨星网可以查看基金评级,五星最佳,只有同类型基金中前10%能拿五星。前32.5%才能拿到四星。从这个角度看出星级越高实力就越强,基金就越好。
基金公司:无论是选择主动型还是被动型,都是要优先选择大公司的基金。公司的规模越大,整体的投资调研实力就越强,越容易获得高质量的信息。基金经理:每个基金经理时间精力有限,并无法对每一个股票做到精通,精通一两个领域为最佳。比如张坤等;很多基金经理并非金融专业但这并不影响他们的搞钱能力,比如中欧医疗葛兰是美国西北大学生物学博士,所以她最擅长医药领域的基金。被骂上热搜的蔡经理是研究芯片的博士,曾任职中科院计算技术研究所。历史业绩:查看历史业绩时,我们一定要留意基金经理的管理年限,因为由于离职等原因,基金的管理人是会变更,过去优秀的业绩可能不是现在的负责人创造的。基金规模:首先主动型基金的基金规模不能太小,最好要选择2亿以上的。也我们不能选择规模太大的基金。所以我们在挑选主动型基金时最好选择那些基金规模适中的,最好在5亿~50亿之间的基金。基金指标:标准差/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大,反之波动越小标准差越小,也一定程度上反映出基金收益率。夏普比率/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg是衡量基金风险调整后收益的指标之一,即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分,一般情况下,该比率越高,基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
最大回撤/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg最大回撤是指基金成立以来,净值从最高点回落到最低点的差值,即最大亏损幅度。主动型基金的择时选股能力十分重要,一旦管理者发生了变更,那过去的数据就失去了参考价值。
一切准备就绪我们下面就来聊聊正确买基姿势
1:忽视短期波动,坚持长期持有
在《股市长线法宝》这本书里,作者研究了美国1802/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg2012年的全部数据得出结论:
在超过200年的时间里,持有货币的被通胀吞噬了95%的购买力而股票的收益率却远远高于债券和黄金。但是股票背后的公司也会经历生命周期,长期持有基金则能获得较高的收益。
原因1:价值回归需要时间
一般情况下价值投资者都是在市场悲观之时买入股票。在企业价值不变的情况下,市场越悲观,我们就能买到越廉价的股票,而且这种股票的安全边际很高。
但是,市场悲观情绪的消化,投资者认识到公司的价值,这都需要时间,也就是说价值回归需要时间不可能一蹴而就,所以我们应该学会耐心等待。
最好的办法就是买入,等待!因为一个公司成长他需要时间。
原因2:价值增长需要时间
一只股票的价格最终取决于上市公司的价值,而公司做实业是需要长期经营才行。
一般企业想实现收益的增加,那就必须要扩大生产,这就需要投资建厂房,购买设备,招募人オ等等一系列流程下来往往就需要几年时间才行。就算公司采用并购的方式进行扩大再生产,那也需要时间来整合。
定投是在平摊成本,很适合价值增长。
2:精选绩优基金,适当组合投资
选择基金时,不能跟风,不能看好一只基金就一把梭哈。不能将鸡蛋放在同一只篮子里,相反,太分散也不利于资产增值。
可以构建配置基金组合,以更好的抵御基金投资中的风险,确保东边不亮西边亮,当然全部飘红更喜人。
都说会买的是徒弟,会卖的是师傅
基本常用的止盈方法有两种
1目标收益率止盈法
就是先设置一个目标收益率,然后收益率达到当初自己制定的收益率之后止盈卖出。
但他有一个弊端,比如18年,如果你定20%止盈目标,有可能会发现,根本实现不了。比如20年你定30%的止盈目标,你会发现,太容易了。
2估值止盈法
主动型基金是无法估值的,对于市场是否高估卖出,买入合理或低估的股票是基金经理在操作。对于此,无法使用估值来评判这个基金是高估还是低估。
就像2020年,大多数基金都到了高估值,市面上几乎只剩下“三傻”还在低估值区间。
比如大家熟知的茅台,就从前几年的25倍估值中枢到了现在的35/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg40倍的估值。这就是市场不同时间给与的不同估值。
如果一定要按估值去买卖基金,会出现一直买不上,卖了却一直涨,有时候买了又开始下跌,不断补仓不断跌!
止盈相对来说还是佛系一些比较好,对于非金融行业的“打工人”来说,知足常乐!
秉持我的一贯作风“佛系养基,与时间为友,知足常乐”因为不止盈,那就只是一串数字,只有落袋了才是金钱。
雨具基金有哪些?
1、泰达荷银合丰行业系列:合丰成长162201、合丰成长周期162202、合丰成长稳定162203
2、嘉实理财通系列 :嘉实增长混合070002、嘉实稳健混合070003、嘉实债券070005
3、招商安泰系列 :安泰债券217003、安泰平衡217002、安泰股票217001
4、国泰金龙系列 :金龙债券020002/020012、金龙行业精选020003
5、银联系列基金:银河收益债券151002、银河稳健混合151001
6、鹏华普天系列:普天债券60602/160608、普天收益160603
7、融通系列:融通蓝筹成长16160、融通深证100(161604)、融通债券161603
8、华宝兴业宝康系列:华宝兴业宝康配置240002、华宝兴业宝康消费品240001、华宝兴业宝康债券240003
9、景顺长城系列:景顺长城优选股票260101、景顺长城动力平衡260103、景顺长城货币260102
怎么挑选一只优秀的主动基金?
主动基金是相对被动基金而言的一种需要基金管理人主动进行管理的公募产品。一般情况下,基金名称带有指数型的都是被动基金,其他的一半都是主动管理基金,包括货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、QDII都可以是主动基金。主动基金在过去的公募基金市场中一直是主导的力量,直到今天依然是活跃在公募基金市场上的主角。
那为什么主角是主动基金而不是被动基金呢?那这样的主角我们又怎么在几千只基金中选择出合适自己的优秀产品呢?本文尝试从主动基金的发展现状及过往业绩以及如何选择主动基金两个方面给投资者一点启发。
主动基金整体过往业绩优秀从第一只基金(主动基金)成立至今,已经超过了20年。毫无疑问过去公募基金的舞台是属于主动基金的,王亚伟曾经管理的华夏大盘就是最典型的代表。有经验的投资者,能够在股市中真正获得正收益的,主要就是通过主动基金实现的,因此公募基金在投资者心目中的地位是很高的,因此也一直占据着公募基金主要的市场份额。
近几年随着投资环境的成熟、投资者结构的变化以及投资者需求的丰富,被动基金(指数基金)的市场份额开始出现快速的上涨,但是主动基金的管理规模依然牢牢占据着主要的地位,足见主动基金在公募基金中的市场地位。
据统计,截止2019年底,公募基金的管理规模为14.8万亿,其中指数基金(被动基金)的管理市场份额约为7%,管理规模也突破了一万亿,但是在整个公募基金中,依然以主动基金为主导。那市场为什么如此认可主动基金呢?因为其过往业绩优秀,能够创造超额收益。
根据上海基金的一份研究报告显示,过去15年间,代表中国权益类主动管理基金水平的中国股基指数、中国混基指数的累计收益率为634.77%和696.28%,年化回报高达14.22%和14.83%,同期上证指数和沪深300指数的涨幅是140.83%和309.66%,代表主动基金整体收益率的指数大幅超越了两个主流指数的表现。
A股是典型的新兴市场,发展的历史也就不到30年,监管环境、投资者结构等不成熟使得散户投资者操作难度极大。公募基金作为我国最为成熟的资产管理机构,培养了一批又一批的主动基金经理,正是这些基金经理,为广大投资者创造了卓越的收益。这也是为什么很多个人投资者选择主动基金的原因。
让我们把时间缩短的近3年,将主动基金的表现和A股个股的情况进行对比。
上海基金统计了2017年1月1日至2019年12月31日间主动基金和全部A股的数据,并进行了对比。统计发现,全部A股仅25.15%实现了价格上涨,但主动基金超过77%都取得了正收益。特别是随着机构投资者的力量越来越强,市场的有效性越来越高的情况下,普通投资者想要通过一己之力战胜市场和各类机构投资者的难度是急剧上升的,这也是为什么越来越多的投资者选择购买主动基金的根本原因。
选择优秀的主动基金应谨记三点既然主动基金的过往业绩如此优秀,那作为普通投资者应该如何选择呢?
首先,风险承受能力、预期收益率和产品类型、产品风格的匹配这里就不展开了。投资者应该选择合适自己的产品进行投资,这是最基本的前提;其次,投资的期限不可以太短,将基金作为个股进行投资的投资者是本末倒置。基金的交易费用和交易便利根本就不合适进行短期投资,也难以发挥基金长期收益的优势。最后,就是有正确投资理念的投资者如何选择主动基金的问题,这一点是下文讨论的重点,主要由三个方面构成:同一基金管理人,风格稳定,业绩评价。
在进行具体讨论之前,先要对这三点之间的关系进行说明。
一只优秀的主动基金,如果只有“优秀”的业绩数据是不足够的,因为这些业绩数据很可能不是同一基金管理人创造的,很可能是前辈留下的光环。如果一只数据亮眼的主动基金,在5年前更换过三位基金经理,投资风格也发生过剧烈的波动,你会认为这是一只优秀的主动基金呢?还是认为这只基金的运气成分会更大?
实际上,频繁更换基金管理人或者投资风格大幅漂移的基金业绩肯定也好不到哪里去。因此,在对一只主动基金进行业绩评价之前,要看基金的管理人的变化以及对其风格进行了解,这样了解这只基金的业绩时,才能进行客观准确的评价。
1、基金管理人的同一性
对于基金管理人对于主动基金的影响,笔者最喜欢就是拿华夏大盘进行举例。
一只主动基金的灵魂人物绝对就是基金经理,特别是在投资体系不完善,投资团队力量不强的中小基金公司,基金经理就是基金的代名词,这一点即使在现在也依然很受用。那一名基金经理离职到底对基金业绩有多大影响?让我们回顾华夏大盘的表现。
华夏大盘从成立至今的累积收益率高达2304.14%,同期沪深300指数的收益率仅有276.92%,但看长期收益率,这只基金的数据是非常漂亮的,这也是王亚伟曾经的成名之作,备受投资者的追捧。在王亚伟执掌这只基金期间,基金的收益率从44%上涨到了1193%。也就是说,这只基金超过一般的收益率都是王亚伟任职期间创造的。王亚伟离职之后,这只基金更换了8名基金经理,任职最长的是现任的陈伟彦,任职期间是3年。其余的基金经理任职都不满2年就匆匆离开。
从这样一个案例,我们就可以看出基金经理的变化对基金业绩的影响是巨大的。如果抛开基金经理的稳定性谈业绩数据, 那将是自欺欺人。因此,要评价一只基金的业绩之前,必须要选定一只基金管理人相对稳定的产品,至少有3/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg5年以上管理期限,才足以为投资者提供评价的空间,否则根本没有评价的义务。
2、基金投资风格的稳定性
在确认基金管理人相对稳定以后,这时候我们就可以开展第二步,对基金经理管理期间的投资风格的稳定性进行评价。基金投资风格又是什么意思呢?根据基金产品投资股票的市值及成长特性,将基金投资规模风格分为大盘、中盘和小盘;以基金持有的股票价值/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg成长特性为基础,分为价值型、平衡型和成长型。投资风格的稳定性,是基金经理是否有明确的投资理念、投资方法,形成自己的投资策略的具体表现。
市场的风格是在不断变化的,基金管理不可能准确把握市场风格的转换,因此基金的业绩也可能会出现起伏,但这并不会改变一个有效的投资策略的长期收益能力,这就是投资风格的重要性,也就是基金经理是否有自己的投资策略。
因此,如果一位基金经理虽然一直管理一只基金,虽然业绩看起来也很优秀,但是每一年这只基金的投资风格都在不断地漂移,一会大盘价值,一会小盘成长,那即使基金业绩很优秀,这位基金经理的投资策略和投资理念的稳定性都是值得怀疑的,因为现实中,没有人能够总是把握住市场风格的变化,还保持着优秀的业绩。
就拿景顺长城核心竞争力混合进行举例。这只成立于2011年12月的基金,自从成立就是余广在管理,管理的期间长达9年,在管理的过程中,基金的累积收益率为300.45%,同期沪深300的收益率只有58.56%。而且但看每一年,超过60%的时间都跑赢了市场平均或者沪深300指数,交出了较为优秀的业绩。
从过去对基金投资风格的分析来看,基金的投资风格以大盘价值为主,几乎没有发生太大的改变,也就是说基金经理的投资风格并没有发生太大的漂移,这也是这只基金能够创造相对稳定的业绩的根本原因。
举这个例子想说明的问题是,对于投资风格不断飘移的基金,哪怕基金的业绩很优秀,投资者也要打上一个问号,因为市场的风格是非常难以捕捉的,只有稳定的投资策略才能建立自己的护城河。所以,对于同一基金管理的产品,如果投资风格不断飘移的,那投资者也可以直接忽略,因为其业绩评价不具有可期待性的。
3、业绩评价的全面性——风险收益率能力
在具备了上述两个前提后,我们就可以对这只主动基金的业绩进行全面评价了。一般来说,评价一只主动基金业绩可以从基金整体的收益率以及风险收益能力这两个方面进行评价。
(1)整体收益率
这个相对比较简单,就是看同一个期间内,同一类型的两只基金总的回报率分别是多少,然后细分到每一年或者三年、五年的年化收益率进行交叉对比。这一对比方法虽然简单粗暴,但是能够很直观的看到这只基金的短中长期的收益率能力。
这里我选取了两只基金进行对比,这两只基金的管理人管理基金的时间都超过了7年,具有相对比较长的管理期限,投资风格相似且相对稳定,而且都属于激进型的混合基金,因此具有比较强的可比性。
从收益率的各方面的数据看,兴全合润是碾压景顺核心的。无论是从短期、中期还是长期的数据看,兴全都取得了压倒性的胜利,5年年化收益率14.89%,相比景顺核心的5.27%高出超过10个百分点。从稍微接近的3年年化收益率,景顺核心的收益率也低于兴全合润4个百分点。从绝对值来看,兴全的表现远远超越景顺核心,这是毫无疑问的。
(2)风险收益能力
看完整体的收益率数据,我们不能必须从指标的相对性入手再次进行论证,那就是看取得同样收益的情况下,基金所承担的风险。这些指标解决的是收益率相近的产品,到底哪个更优秀的问题,还是以上面的例子进行说明。
其中标准差和夏普比率就是最为常用的两个指标,前者衡量的是产品的波动性,数值越高,波动性越大;后者衡量的是在承担同等风险的情况下,基金创造收益的能力,数值越高,收益能力越强。
从标准差来看,两只基金的波动性是相差无几的,都属于高风险的产品,这一点没有疑问,但是从5年的数据看,兴全合润的波动性还比景顺核心的波动性要低,这也许就是景顺核心收益率较低的原因。因为波动性背后代表的就是产品的风险控制能力,在产品出现较大回撤的情况下,基金的收益率会受到明显的侵蚀的。
再看夏普比例就能够看出差别了。兴全合润3年和5年的夏普比例分别是0.82和0.71,而景顺核心3年和5年的夏普比例只有0.64和0.3,相比前者降低不少,特别是5年的夏普比例,差距超过1倍。这就是两者长期收益率的差距所在。景顺核心的风险控制能力明显弱于兴全合润,因此在市场出现回撤的时候,基金产品就容易出现名下的收益率下滑,这是其产品长期收益率表现落后于兴全合润的根本原因。这一点,我们也可以从两只基金在2015年和2016年的表现中找到答案。
兴全合润在2015年和2016年分别实现了87.34%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg7.5%的收益,而景顺核心同期的收益率却只有35.95%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg12.9%,与此同时,同类产品和沪深300的表现是46.34%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg7.23%。换而言之,景顺核心在这两年都没有跑赢同类平均和沪深300的表现,在2015年市场的高位回落中出现了明显的回撤,这是其基金收益率表现相对落后的根本原因。
综上所述,要选择出一只优秀的主动基金,首先要建立在同一基金管理人及投资风格稳定的前提之下,即使找不到一直都是一位基金经理管理的产品,那也可以找有4/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg5年管理业绩的产品进行比较。然后,就是在这两个前提之下,通过业绩的整体评价和深入分析,分析业绩的特点和风格。从笔者的经验看,市场上还是存在着优秀的主动产品,但是这一类产品不多,反倒是短期业绩表现突出的更容易受到投资者的青睐。
以上就是本人对于这个问题的看法,希望对你有所启发。
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景顺长城动力平衡基金,景顺平衡是什么意思?
景顺动力平衡是一款基金。介绍 基金 有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金
怎么判断一支基金在高位或者低位?
【全面分析,适合新手;通俗易懂,收益大有。】【加长版,共2752个字】
这个问题,说简单也简单,说困难也困难。
基金主要有五种,分别是股票基金、混合基金、债券基金、货币基金与指数基金。
而我们买的最多的是股票基金、混合基金与指数基金,因为这三种基金收益率一直以来都是最好的,也因为这三种基金经常被送上“宣传榜”。
而想要准确判断一只基金是在高位还是低位,要有针对性地判断,而不是像那些营销号常说的“一刀切”,以指数估值来判断所有基金;或者张冠李戴,以股票的PE、PB、ROE等来判断所有基金等等。
老实说,这些都是很片面的、很错误的说法,都是在欺负“新入市”的朋友不懂得分辨。
接下来,我将分别针对性地分析,并且图文并茂将自身经验融入,如果有错误的,或者大家想要交流什么,也希望大家在留言区留言。
话不多说,直接干货。
一、货币基金
2020年货币基金的平均收益率为2.02%,而货币基金的收益率一般为1.5%~4%,比如支付宝的余额宝、微信的零钱通等等。
这种货币基金建议不要买,买的话就放在微信、支付宝就可以了,一般都是闲钱,灵活存取。
操作策略:因为收益率很低,随时买入卖出就可以了,没有什么特别的技巧。
近一年收益率前三的货币基金:
长城收益宝货币A 2.68%
江信增利货币B 2.58%
兴全货币B 2.56%
二、债券基金
债券基金是专门投资债券的,包括国债、企业债、可转债等等。
2020年债券基金平均收益率为4.02%,但某些专门投资可转债的基金一年收益率可达50%左右。
这种基金的优点是:在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。
所以,债券基金因为其收益率稳定、收益率相对货币比较高,故而作为球场中的后卫,守住大后方,也就是保证了我们的收益。
操作策略:最好是在熊年买入,其他股票基金、混合基金都几乎没有收益,但债券一般都有正收益。
近一年收益率前三的债券基金:
南方昌元转券A 48.40%
南方昌元C 47.69%
华夏可转债增强债券A 43.60%
三、股票基金
股票基金是指80%以上的资金投资于股票市场,不可更改,即便是在熊市。
2020年股票基金平均收益率为45.94%。
而股票基金有个特点,就是牛市涨得快、熊市跌得也快,需要择时而买。
所以,其一年最大回撤率在熊市都很高的,不是牛笔的基金经理,都有30%;也就是投资1w,一年后也只剩下7k。
操作策略:根据沪指或者沪深300来判断股市的高低位,大盘在低位——3000点以下,就可以安安稳稳地进去了,屡试不爽。
近一年收益率前三的股票基金:
创金合信工业周期股票A 161.51%
创金合信工业周期股票C 159.72%
广发高端制造股票A 137.95%
四、混合基金
混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具,没有明确的投资方向的基金。其风险低于股票基金,但预期收益却高于股票。
2020年混合基金平均收益率为47.47%,比股票基金高于1.53个点。
而且,混合基金2020年收益率第一高达166.57%,比股票基金第一高多了。
但为什么2020年平均收益率混合基金只比股票基金高1.53个点呢?
因为混合基金也有很多种,有偏股混合基、偏债混合基、灵活配置混合基、平衡混合基。
而偏股混合基、灵活配置混合基的收益率是最高的,比如中欧医疗健康混合A,就是偏股混合基,宝盈鸿利收益灵活配置混合A,就是灵活配置型的。
平衡混合基收益一般会很稳定,就如一条倾斜上涨的直线,厉害的基金经理操作下都会超过沪深300与同类平均,比如广发稳健增长混合、交银优势行业混合等等。
偏债混合基收益率一般比较低,操作不好的经理管理其收益率甚至比债券基金低,比如万家瑞丰灵活配置混合,近一年收益率只有可怜的18.86%,而沪深300收益率为42.64%。虽然是灵活配置混合基,但确实是债券基,其债券已经超过了70%。
说到这里,不得不提一下:有些基金的名字与其持仓仓位不一匹配的,它说是灵活配置,其实一直都是偏债混合基,就是为了骗人进来。
操作策略:建议配置优秀的偏股混合基、灵活配置混合基与平衡混合基;前二者适合当偏前锋的中场稳健型,后一者适合当偏防守的中场稳健型。
买这些基金,一般也是要看大盘的,但股市中有句话非常适合:短期看情绪,中期看估值,长期看国运。这种说法非常适合买入混合基。
也就是说,混合基金现在可以入手,但目前大盘处于高位,要做好长期持有的准备。
就比如2021牛年开盘两天,尽管大盘上涨,但是很多优秀基金都跌了,这是因为央妈净回笼2600亿,市场流动性一下子紧缩,造成了情绪恐慌,都跑去填“低估值”洼地了,注意,不一定是中小板块。
近一年收益率前三的混合基:
诺德价值优势混合 155.20%
诺德周期策略混合 146.93%
东方新思路混合A 136.20%
五、指数基金
指数基金就是购买跟踪的指数的成分股,是特殊的股票基金。
指数基金一般分为宽基指数基金、窄基指数基金;前者包括众多行业,后者仅限于某一行业。
宽基指数主流有:上证50、沪深300、创业板指等;
窄基指数主流有:中证白酒指数、中证酒指数、中证主要消费指数等等。
指数基金有估值数据展现,比如支付宝的指数红绿灯、天天基金的指数宝、腾讯理财通的指数专区等等。
其中,天天基金的估值数据最全面,指数基金的估值可以分为:低估、较为低估、适中、较为高估与高估。
它还给出PE(市盈率)与PE百分位、ROE等等。
操作策略:
【一般PE要小于20】
【一般ROE大于20%,这是巴菲特最看重的选股指标。】
但数据只是一个我们参考的工具而已,比如那个中证银行指数,去年9月我在支付宝就看到低估了,快半年过去了,现在还是低估;而中证白酒指数已经高估快两年了,还在高估。
证明了“估值”只是一个参考,不能占据重要位置,最重要的是这个行业是不是属于“长牛行业”,比如“喝酒吃药”,就是长牛。
近一年收益率前三的指数基金:
招商中证白酒指数(LOF)149.15%
鹏华酒 148.56%
国泰国证食品饮料行业 116.67%
六、总结
大多数人都是买股票基金、混合基金与指数基金的,建议买基金时看好基金高位、低位,以便可以低吸高抛,获取超额收益。
另外,组建基金时,要有整体思维,要有稳健性,即前锋+中场+后卫的配置。
就像足球场上,即使有梅西这样的球王前锋,但也不能缺少阿利松这样的门将呀,要不然梅西即使踢进了对手的大本营,空着大后方也心慌呀。
有前有后,方可进退自如,而不是只是一股脑往前通,很容易绊倒的。
所以,要谨记平衡!
这就是我关于怎么判断各类基金高低位的自身经验了,如果大家有什么想交流的,可以在留言区里留言,也可以加关注私聊我,共同学习进步。
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这样反复高抛低吸行吗?
从理论上讲,基金高抛低吸是收益最大化的投资策略。
因为基金净值是波动的,不管是处于上涨趋势,还是下跌趋势,亦或是横盘趋势。如果只是拿着不动,虽然获得了长期的市场上涨,但也会经常受到短期的市场大跌的影响而吐回收益,最后算上时间,基金的收益会非常地有限。
但是如果能在低点买入、高点卖出,长此以往,基金的最终收益将远远大于呆板的“持基不动”策略。
1、以投资“上证50指数基金”为例
时间区间:2020年3月23日~2021年2月10日
趋势阶段:上涨趋势
持基不动:+57.39%
高抛低吸:第一次高抛低吸,买入1万元,上涨12.24%,卖出之后本利和为1.1224万元;第二次高抛低吸,上涨24.00%,卖出之后本利和为1.3918万元;第三次高抛低吸,上涨12.53%,卖出之后本利和为1.8018万元;第四次高抛低吸,上涨13.95%,卖出之后本利和2.0531万元;第五次高抛低吸,上涨8.49%,卖出之后本利和2.4574万元。
总结:在上证50指数基金上涨趋势一年中,只需要做五次高抛低吸,收益率就能高达145.74%。而一直持有不动,则只有57.39%,高抛低吸的收益率远大于持基不动的收益率。
2、基金投资短期要做好高抛低吸,难于上青天
想要做好高抛低吸,关键点是找出相对高点与相对低点,但在实际操作中,短期市场的涨跌是无法预测的。
只有当你回顾历史走势时,你才能直到哪个是最高点、哪个是最低点。
但如果你看看此时此刻它的走势,你能确定它明天的行情吗?没有人会知道。
如果你真的能够准确预判市场的高点与低点,只需要几年时光,就可以成为世界首富了,巴菲特看见了都不敢在你面前高言,彼得林奇看见了都得站在一边,索罗斯看见了都得给你点烟。
3、基金投资可以选择做长线的高抛低吸
短线的高抛低吸我们是做不了的,但长线的高抛低吸我们还是可以做的。
还是上面的“上证50指数”图,如果在实际投资中,我最多也就能够做三次的高抛低吸。而且买入的地方还不是最低点,只是在最低区域买入,卖出点地方也不是最高点,而是在最高点附近卖出。
其实很多人只能做到前面两次高炮低吸,因为最后一次实在太难判断了,因为这是触顶之后下跌再创新高。想要做好这次高抛低吸,不只是需要智慧、经验,还需要勇气去追高。
那么,怎么判断卖出点呢?
就是它连续大涨了,五日均线斜率很大,连涨五天之后不继续大涨了,就可以着手卖出去了。
那么,又怎么判断买入点呢?
一个月以内跌了10%以上(大盘股),有些要跌20%以上才行。
总结:关键还是平时要复盘,总结出投资的规律。别人讲一万遍,还不如自己去亲身体验一遍。实践才是检验真理的唯一标准。
但愿我的回答能够解答您的疑惑,如果您还有什么问题的话,可以在评论区留言;如果您满意的话,希望您赠人玫瑰,点个赞
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如何做让收益达到10?
您好!我是易元机,很高兴回答该问题。
任何投资都有风险,论保证谁也保证不了,但论预期还是有方法的。
指数基金的选择
指数基金分宽基和窄基,宽基指的是没有明确行业规定,广撒网方式的指数,比如上证、深证、创业、中证500、中证1000等。此类指数一般与市场走势相近,平均收益率大致已经在10%左右了。
窄基指的是确定行业或确定模式的基金,比如5G指数、中小盘指数等。此类基金平均预期收益率略高于宽基指数,但是下行风险高于宽基。
一般型建议是购买宽基指数基金。
关于组合
如果仅买一种指数,可能还存在一定风险。因为国内指数回撤率一年也有大概20%,你是否能承受这样的下跌?这就不好说了。
保险的方式是建立组合,用对冲的方式降低回撤比例,减少风险。比如你心理承受能力最多只能下跌10%,那么最大回撤率达到20%的指数,就可能影响你的心理。此时就要用其他回撤率小一些的指数基金进行平衡。
例如债券指数基金,大部分情况下债券与股票呈一定的反向性,债券涨,股票跌,股票涨,债券跌。虽然并不是完全反向,但是起到了一定的对冲作用。
可通过天天基金网等APP看你选择的基金的回撤率,然后乘以你确定的几个基金的仓位占比,只要汇总完毕总回撤率低于10%,那么你的承受能力就基本能达到。这样才可做到长期,否则如果出现今年这种大幅向下的走势,很可能心理承受不了而撤出。
关于定投周期
我曾用程序模拟数据进行过测算,一般周定投与月定投平均收益率差别不大,所以定投周期你可以根据自己财力情况来确定。最好不要一次性投入,最初资金,而是逐步投入。当备用金用完后,再定期增量。
混合型基金
如果你的风险承受能力够强,那么也可选择不超过5只混合型基金。虽然费用较高,但是混合型基金收益率相对也较高。建议选择混合型基金规模不小于2亿,不大于100亿。
其中最好包含一个老牌基金,三个年度热门行业,一个偏债券的混合基金。
老牌基金尽量是较为宽基的,名称中带A的。三个热门可每年换一次,名称中带C。债券基金则尽量也找老牌。
都选择智定投,可较大程度缓解成本压力。
最后:千万挑选适合你风险承受范围内的,否则时间长了,超出你承受范围的情况多的时候,会给你带来太大压力和不适感,会影响长期投资思想。
市场有风险,投资需谨慎!
惠德载物逍遥派,易元机奉上。如感兴趣,可关注我,让我们一起逍遥快活的让钱成为我们的机器,做一个财务自由的闲云野鹤!
还能继续买吗?
我关注的一个搞笑大V发帖:
节后基金净值出现大规模下跌,不少明星基金成了重灾区,涉及多位明星基金经理,包括张坤、刘彦春、萧楠等。基金讨论区一片吐槽,网友们表示:坤坤们怎么不赚钱了?
真的不赚钱了吗?其实还是买基姿势不对而已!赚钱的人还是大把在,请你相信基金还是很香!
(这是ikun的基呀,还是赚钱滴~)
只是持有的基金利润遭遇了大幅度回撤,这时候很多人都会产生后悔心理,在3700点的时候为什么不止盈?
我在1月份的时候(大盘3600多点止盈了好几只基,所以也就没有想着继续止盈)说白了还是人性的贪婪~
回撤那么多问我什么感觉,心疼是肯定的,毕竟都是钱。再次让我意识到止盈目标的执行力一定要强,否则不止盈那就是一个数字。
我一直认为风险是涨出来的,机会是跌出来的。这个时候恰恰是积攒份额好时机。
对于新基民来说,这次调整幅度比较大,每天看着钱减少,是不是心里承受不住了呢?
今天就来分析一下为什么有人买基金会赔钱?哪怕市场表现不错,基金表现也不错,但有的人就是不赚钱!
基民赔钱的三大原因:
1、错误的进场时机
在股市上涨时,形势一片大好,基金的赚钱效应明显,大家争先恐后都去买基金,连跳广场舞的大妈们也都加入了养基行列。
国内股市牛短熊长,当你满怀信心进入基金市场时,正好赶上股市下跌趋势的开启,眼见着自己买入的基金下跌了10%,匆匆割肉离场,发誓再也不买基金!
举个例子:在过去10年,股市有一波牛市,在2014年2015年,市场已经5000点了,很多人直往前冲,那你不当韭菜谁当呢?
现在有没有牛市,现在就是结构牛吧,2020年7月是结构性牛表现比较好的时候,很多人都很期待。
就拿诺安来说,涨的很猛,很多人就在这个时候开始买基金,接下来这只基金开始调仓,一路下跌,基金经理一时还被骂上了热搜。
总是在市场涨到高峰了并开始回调时后知后觉进入,以为自己就要开始赚钱了,并认为牛来了。在别人赚钱了,你眼热别人赚钱,一股脑什么都不管了钻进去。
2、频繁操作,不断买卖
买基金没有做好长期持有的准备,把基金当作股票来炒,喜欢追涨杀跌,波段操作,缺乏耐心和淡定的心态。
以股票型基金为例,申购费率一般不低于0.15%若持有时间少于7天,赎回费率一般是1.5%,短线频繁操作,手续费花不少钱没赚到。
有的人会认为,我收益超过这个费率就好了,那我们的时间成本,一来一去,你下次再买入呢?
也有人一开始是打算长期,做着做着就成了短期,甚至追涨杀跌。一周5天,你申购一天第二天确认,卖出一天,第二天确认,一周就没了。
除了时间成本,最严重的事情是什么?
殊不知自己把一个完整的股票走势切成了很多段,那你还能赚到什么钱,或许他正处在上涨期,你也就是赚个热闹。
那有些人就是想赚短线,那也没办法,但我们不可能每次进去就涨,手续费很贵对我而言。
前阵子大妈买基金几十年从4万变137万,也是从另一方面说明,基金适合长期持有。
3、跟风买基金
很多新手看到一些第三方平台展示的基金近三个月涨幅多少,不做任何分析就认为这只基金不错,结果买入后接连下跌。这也是你买了某某平台推荐的基金不赚钱的原因。
很多排名基金今年排名第一第二年可能就第10名啦,如果一个基金不打榜,绝大部分人是不会认识这只基金的,现在几千只基金,如果不被平台推荐就没有人知道他。
打开支付宝,天天基金等都有打榜基金。
另外一个跟风就是从邻居、同事、朋友买基金赚钱了,你就跃跃欲试也去买这只基金,一顿操作猛如虎,很容易买在山顶。
跟风买基金一定是热门的基金,那一定波动幅度大,也容易买在山顶。
买基之前先做一个大致了解(很多人买了一堆基金却不知道自己买的什么基金)
第一步是要确定买哪种基金
市场上大致分为,股票型、混合型、指数型、债券型、QDII这几类(LOF上市开放式基金/ETF场内基金)。
股票型和混合型,又称为主动型基金。指数型又成为被动型基金。QDII是投资港股和海外市场的基金。第二步挑选一只好基(以主动型基金为例)
可以从下面几个维度来挑选筛选出一只合适我们的主动型基金。
基金评级:晨星网可以查看基金评级,五星最佳,只有同类型基金中前10%能拿五星。前32.5%才能拿到四星。从这个角度看出星级越高实力就越强,基金就越好。
基金公司:无论是选择主动型还是被动型,都是要优先选择大公司的基金。公司的规模越大,整体的投资调研实力就越强,越容易获得高质量的信息。基金经理:每个基金经理时间精力有限,并无法对每一个股票做到精通,精通一两个领域为最佳。比如张坤等;很多基金经理并非金融专业但这并不影响他们的搞钱能力,比如中欧医疗葛兰是美国西北大学生物学博士,所以她最擅长医药领域的基金。被骂上热搜的蔡经理是研究芯片的博士,曾任职中科院计算技术研究所。历史业绩:查看历史业绩时,我们一定要留意基金经理的管理年限,因为由于离职等原因,基金的管理人是会变更,过去优秀的业绩可能不是现在的负责人创造的。基金规模:首先主动型基金的基金规模不能太小,最好要选择2亿以上的。也我们不能选择规模太大的基金。所以我们在挑选主动型基金时最好选择那些基金规模适中的,最好在5亿~50亿之间的基金。基金指标:标准差/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大,反之波动越小标准差越小,也一定程度上反映出基金收益率。夏普比率/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg是衡量基金风险调整后收益的指标之一,即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分,一般情况下,该比率越高,基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
最大回撤/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg最大回撤是指基金成立以来,净值从最高点回落到最低点的差值,即最大亏损幅度。主动型基金的择时选股能力十分重要,一旦管理者发生了变更,那过去的数据就失去了参考价值。
一切准备就绪我们下面就来聊聊正确买基姿势
1:忽视短期波动,坚持长期持有
在《股市长线法宝》这本书里,作者研究了美国1802/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg2012年的全部数据得出结论:
在超过200年的时间里,持有货币的被通胀吞噬了95%的购买力而股票的收益率却远远高于债券和黄金。但是股票背后的公司也会经历生命周期,长期持有基金则能获得较高的收益。
原因1:价值回归需要时间
一般情况下价值投资者都是在市场悲观之时买入股票。在企业价值不变的情况下,市场越悲观,我们就能买到越廉价的股票,而且这种股票的安全边际很高。
但是,市场悲观情绪的消化,投资者认识到公司的价值,这都需要时间,也就是说价值回归需要时间不可能一蹴而就,所以我们应该学会耐心等待。
最好的办法就是买入,等待!因为一个公司成长他需要时间。
原因2:价值增长需要时间
一只股票的价格最终取决于上市公司的价值,而公司做实业是需要长期经营才行。
一般企业想实现收益的增加,那就必须要扩大生产,这就需要投资建厂房,购买设备,招募人オ等等一系列流程下来往往就需要几年时间才行。就算公司采用并购的方式进行扩大再生产,那也需要时间来整合。
定投是在平摊成本,很适合价值增长。
2:精选绩优基金,适当组合投资
选择基金时,不能跟风,不能看好一只基金就一把梭哈。不能将鸡蛋放在同一只篮子里,相反,太分散也不利于资产增值。
可以构建配置基金组合,以更好的抵御基金投资中的风险,确保东边不亮西边亮,当然全部飘红更喜人。
都说会买的是徒弟,会卖的是师傅
基本常用的止盈方法有两种
1目标收益率止盈法
就是先设置一个目标收益率,然后收益率达到当初自己制定的收益率之后止盈卖出。
但他有一个弊端,比如18年,如果你定20%止盈目标,有可能会发现,根本实现不了。比如20年你定30%的止盈目标,你会发现,太容易了。
2估值止盈法
主动型基金是无法估值的,对于市场是否高估卖出,买入合理或低估的股票是基金经理在操作。对于此,无法使用估值来评判这个基金是高估还是低估。
就像2020年,大多数基金都到了高估值,市面上几乎只剩下“三傻”还在低估值区间。
比如大家熟知的茅台,就从前几年的25倍估值中枢到了现在的35/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg40倍的估值。这就是市场不同时间给与的不同估值。
如果一定要按估值去买卖基金,会出现一直买不上,卖了却一直涨,有时候买了又开始下跌,不断补仓不断跌!
止盈相对来说还是佛系一些比较好,对于非金融行业的“打工人”来说,知足常乐!
秉持我的一贯作风“佛系养基,与时间为友,知足常乐”因为不止盈,那就只是一串数字,只有落袋了才是金钱。
雨具基金有哪些?
1、泰达荷银合丰行业系列:合丰成长162201、合丰成长周期162202、合丰成长稳定162203
2、嘉实理财通系列 :嘉实增长混合070002、嘉实稳健混合070003、嘉实债券070005
3、招商安泰系列 :安泰债券217003、安泰平衡217002、安泰股票217001
4、国泰金龙系列 :金龙债券020002/020012、金龙行业精选020003
5、银联系列基金:银河收益债券151002、银河稳健混合151001
6、鹏华普天系列:普天债券60602/160608、普天收益160603
7、融通系列:融通蓝筹成长16160、融通深证100(161604)、融通债券161603
8、华宝兴业宝康系列:华宝兴业宝康配置240002、华宝兴业宝康消费品240001、华宝兴业宝康债券240003
9、景顺长城系列:景顺长城优选股票260101、景顺长城动力平衡260103、景顺长城货币260102
怎么挑选一只优秀的主动基金?
主动基金是相对被动基金而言的一种需要基金管理人主动进行管理的公募产品。一般情况下,基金名称带有指数型的都是被动基金,其他的一半都是主动管理基金,包括货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、QDII都可以是主动基金。主动基金在过去的公募基金市场中一直是主导的力量,直到今天依然是活跃在公募基金市场上的主角。
那为什么主角是主动基金而不是被动基金呢?那这样的主角我们又怎么在几千只基金中选择出合适自己的优秀产品呢?本文尝试从主动基金的发展现状及过往业绩以及如何选择主动基金两个方面给投资者一点启发。
主动基金整体过往业绩优秀
从第一只基金(主动基金)成立至今,已经超过了20年。毫无疑问过去公募基金的舞台是属于主动基金的,王亚伟曾经管理的华夏大盘就是最典型的代表。有经验的投资者,能够在股市中真正获得正收益的,主要就是通过主动基金实现的,因此公募基金在投资者心目中的地位是很高的,因此也一直占据着公募基金主要的市场份额。
近几年随着投资环境的成熟、投资者结构的变化以及投资者需求的丰富,被动基金(指数基金)的市场份额开始出现快速的上涨,但是主动基金的管理规模依然牢牢占据着主要的地位,足见主动基金在公募基金中的市场地位。
据统计,截止2019年底,公募基金的管理规模为14.8万亿,其中指数基金(被动基金)的管理市场份额约为7%,管理规模也突破了一万亿,但是在整个公募基金中,依然以主动基金为主导。那市场为什么如此认可主动基金呢?因为其过往业绩优秀,能够创造超额收益。
根据上海基金的一份研究报告显示,过去15年间,代表中国权益类主动管理基金水平的中国股基指数、中国混基指数的累计收益率为634.77%和696.28%,年化回报高达14.22%和14.83%,同期上证指数和沪深300指数的涨幅是140.83%和309.66%,代表主动基金整体收益率的指数大幅超越了两个主流指数的表现。
A股是典型的新兴市场,发展的历史也就不到30年,监管环境、投资者结构等不成熟使得散户投资者操作难度极大。公募基金作为我国最为成熟的资产管理机构,培养了一批又一批的主动基金经理,正是这些基金经理,为广大投资者创造了卓越的收益。这也是为什么很多个人投资者选择主动基金的原因。
让我们把时间缩短的近3年,将主动基金的表现和A股个股的情况进行对比。
上海基金统计了2017年1月1日至2019年12月31日间主动基金和全部A股的数据,并进行了对比。统计发现,全部A股仅25.15%实现了价格上涨,但主动基金超过77%都取得了正收益。特别是随着机构投资者的力量越来越强,市场的有效性越来越高的情况下,普通投资者想要通过一己之力战胜市场和各类机构投资者的难度是急剧上升的,这也是为什么越来越多的投资者选择购买主动基金的根本原因。
选择优秀的主动基金应谨记三点
既然主动基金的过往业绩如此优秀,那作为普通投资者应该如何选择呢?
首先,风险承受能力、预期收益率和产品类型、产品风格的匹配这里就不展开了。投资者应该选择合适自己的产品进行投资,这是最基本的前提;其次,投资的期限不可以太短,将基金作为个股进行投资的投资者是本末倒置。基金的交易费用和交易便利根本就不合适进行短期投资,也难以发挥基金长期收益的优势。最后,就是有正确投资理念的投资者如何选择主动基金的问题,这一点是下文讨论的重点,主要由三个方面构成:同一基金管理人,风格稳定,业绩评价。
在进行具体讨论之前,先要对这三点之间的关系进行说明。
一只优秀的主动基金,如果只有“优秀”的业绩数据是不足够的,因为这些业绩数据很可能不是同一基金管理人创造的,很可能是前辈留下的光环。如果一只数据亮眼的主动基金,在5年前更换过三位基金经理,投资风格也发生过剧烈的波动,你会认为这是一只优秀的主动基金呢?还是认为这只基金的运气成分会更大?
实际上,频繁更换基金管理人或者投资风格大幅漂移的基金业绩肯定也好不到哪里去。因此,在对一只主动基金进行业绩评价之前,要看基金的管理人的变化以及对其风格进行了解,这样了解这只基金的业绩时,才能进行客观准确的评价。
1、基金管理人的同一性
对于基金管理人对于主动基金的影响,笔者最喜欢就是拿华夏大盘进行举例。
一只主动基金的灵魂人物绝对就是基金经理,特别是在投资体系不完善,投资团队力量不强的中小基金公司,基金经理就是基金的代名词,这一点即使在现在也依然很受用。那一名基金经理离职到底对基金业绩有多大影响?让我们回顾华夏大盘的表现。
华夏大盘从成立至今的累积收益率高达2304.14%,同期沪深300指数的收益率仅有276.92%,但看长期收益率,这只基金的数据是非常漂亮的,这也是王亚伟曾经的成名之作,备受投资者的追捧。在王亚伟执掌这只基金期间,基金的收益率从44%上涨到了1193%。也就是说,这只基金超过一般的收益率都是王亚伟任职期间创造的。王亚伟离职之后,这只基金更换了8名基金经理,任职最长的是现任的陈伟彦,任职期间是3年。其余的基金经理任职都不满2年就匆匆离开。
从这样一个案例,我们就可以看出基金经理的变化对基金业绩的影响是巨大的。如果抛开基金经理的稳定性谈业绩数据, 那将是自欺欺人。因此,要评价一只基金的业绩之前,必须要选定一只基金管理人相对稳定的产品,至少有3/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg5年以上管理期限,才足以为投资者提供评价的空间,否则根本没有评价的义务。
2、基金投资风格的稳定性
在确认基金管理人相对稳定以后,这时候我们就可以开展第二步,对基金经理管理期间的投资风格的稳定性进行评价。基金投资风格又是什么意思呢?根据基金产品投资股票的市值及成长特性,将基金投资规模风格分为大盘、中盘和小盘;以基金持有的股票价值/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg成长特性为基础,分为价值型、平衡型和成长型。投资风格的稳定性,是基金经理是否有明确的投资理念、投资方法,形成自己的投资策略的具体表现。
市场的风格是在不断变化的,基金管理不可能准确把握市场风格的转换,因此基金的业绩也可能会出现起伏,但这并不会改变一个有效的投资策略的长期收益能力,这就是投资风格的重要性,也就是基金经理是否有自己的投资策略。
因此,如果一位基金经理虽然一直管理一只基金,虽然业绩看起来也很优秀,但是每一年这只基金的投资风格都在不断地漂移,一会大盘价值,一会小盘成长,那即使基金业绩很优秀,这位基金经理的投资策略和投资理念的稳定性都是值得怀疑的,因为现实中,没有人能够总是把握住市场风格的变化,还保持着优秀的业绩。
就拿景顺长城核心竞争力混合进行举例。这只成立于2011年12月的基金,自从成立就是余广在管理,管理的期间长达9年,在管理的过程中,基金的累积收益率为300.45%,同期沪深300的收益率只有58.56%。而且但看每一年,超过60%的时间都跑赢了市场平均或者沪深300指数,交出了较为优秀的业绩。
从过去对基金投资风格的分析来看,基金的投资风格以大盘价值为主,几乎没有发生太大的改变,也就是说基金经理的投资风格并没有发生太大的漂移,这也是这只基金能够创造相对稳定的业绩的根本原因。
举这个例子想说明的问题是,对于投资风格不断飘移的基金,哪怕基金的业绩很优秀,投资者也要打上一个问号,因为市场的风格是非常难以捕捉的,只有稳定的投资策略才能建立自己的护城河。所以,对于同一基金管理的产品,如果投资风格不断飘移的,那投资者也可以直接忽略,因为其业绩评价不具有可期待性的。
3、业绩评价的全面性——风险收益率能力
在具备了上述两个前提后,我们就可以对这只主动基金的业绩进行全面评价了。一般来说,评价一只主动基金业绩可以从基金整体的收益率以及风险收益能力这两个方面进行评价。
(1)整体收益率
这个相对比较简单,就是看同一个期间内,同一类型的两只基金总的回报率分别是多少,然后细分到每一年或者三年、五年的年化收益率进行交叉对比。这一对比方法虽然简单粗暴,但是能够很直观的看到这只基金的短中长期的收益率能力。
这里我选取了两只基金进行对比,这两只基金的管理人管理基金的时间都超过了7年,具有相对比较长的管理期限,投资风格相似且相对稳定,而且都属于激进型的混合基金,因此具有比较强的可比性。
从收益率的各方面的数据看,兴全合润是碾压景顺核心的。无论是从短期、中期还是长期的数据看,兴全都取得了压倒性的胜利,5年年化收益率14.89%,相比景顺核心的5.27%高出超过10个百分点。从稍微接近的3年年化收益率,景顺核心的收益率也低于兴全合润4个百分点。从绝对值来看,兴全的表现远远超越景顺核心,这是毫无疑问的。
(2)风险收益能力
看完整体的收益率数据,我们不能必须从指标的相对性入手再次进行论证,那就是看取得同样收益的情况下,基金所承担的风险。这些指标解决的是收益率相近的产品,到底哪个更优秀的问题,还是以上面的例子进行说明。
其中标准差和夏普比率就是最为常用的两个指标,前者衡量的是产品的波动性,数值越高,波动性越大;后者衡量的是在承担同等风险的情况下,基金创造收益的能力,数值越高,收益能力越强。
从标准差来看,两只基金的波动性是相差无几的,都属于高风险的产品,这一点没有疑问,但是从5年的数据看,兴全合润的波动性还比景顺核心的波动性要低,这也许就是景顺核心收益率较低的原因。因为波动性背后代表的就是产品的风险控制能力,在产品出现较大回撤的情况下,基金的收益率会受到明显的侵蚀的。
再看夏普比例就能够看出差别了。兴全合润3年和5年的夏普比例分别是0.82和0.71,而景顺核心3年和5年的夏普比例只有0.64和0.3,相比前者降低不少,特别是5年的夏普比例,差距超过1倍。这就是两者长期收益率的差距所在。景顺核心的风险控制能力明显弱于兴全合润,因此在市场出现回撤的时候,基金产品就容易出现名下的收益率下滑,这是其产品长期收益率表现落后于兴全合润的根本原因。这一点,我们也可以从两只基金在2015年和2016年的表现中找到答案。
兴全合润在2015年和2016年分别实现了87.34%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg7.5%的收益,而景顺核心同期的收益率却只有35.95%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg12.9%,与此同时,同类产品和沪深300的表现是46.34%和/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg7.23%。换而言之,景顺核心在这两年都没有跑赢同类平均和沪深300的表现,在2015年市场的高位回落中出现了明显的回撤,这是其基金收益率表现相对落后的根本原因。
综上所述,要选择出一只优秀的主动基金,首先要建立在同一基金管理人及投资风格稳定的前提之下,即使找不到一直都是一位基金经理管理的产品,那也可以找有4/uploads/title/20231207/6571cd6c996c0.jpg5年管理业绩的产品进行比较。然后,就是在这两个前提之下,通过业绩的整体评价和深入分析,分析业绩的特点和风格。从笔者的经验看,市场上还是存在着优秀的主动产品,但是这一类产品不多,反倒是短期业绩表现突出的更容易受到投资者的青睐。
以上就是本人对于这个问题的看法,希望对你有所启发。
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