衍生金融资产(简述我国衍生金融工具的发展现状是怎样的)
专栏
2024-02-05 14:18
316
目录衍生金融资产,简述我国衍生金融工具的发展现状是怎样的?
金融衍生工具的定义及分类• 金融衍生工具,指从原生性的金融商品(又称“基础性金融工具”或“传统金融工具”)中衍生出来的新型金融工具,即根据某种相关的金融资产预期的价格变化而进行定值的金融工具,它区别于以实物商品为基础的商品衍生品。这些原生性的金融商金融衍生工具,指从原生性的金融商品(又称“基础性金融工具”或“传统金融工具”)中衍生出来的新型金融工具,即根据某种相关的金融资产预期的价格变化而进行定值的金融工具,它区别于以实物商品为基础的商品衍生品。这些原生性的金融商、 外 、 存 、 债 、 股 。 品包括货币 、 外汇 、 存单 、 债券 、 股票等 。• 按照基础金融产品种类可分为外汇衍生产品、利率衍生产品、股票类衍生产品、信用衍生产品及其他衍生产品。按照基础金融产品种类可分为外汇衍生产品、利率衍生产品、股票类衍生产品、信用衍生产品及其他衍生产品。• 按照交易方式可将金融衍生产品分为远期、期货、期权、互换。按照交易方式可将金融衍生产品分为远期、期货、期权、互换。
起步阶段• 1984 年,我国金融体制改革,中国人民银行开始独立行使中央银行职能,重新建立多种金融市场。• 1990 年10 月12 日,中国郑州粮食批发市场开业,以现货交易起步,逐渐引入期货交易机制,标志着中国期货市场的诞生。• 期货市场的建立以及外汇期货、权证、国债期货及指数期货四个金融衍生产品交易试点的开始标志着我国金融衍生产品市场进入起步阶段。却最终以试点失败收场。 我国金融衍生工具的发展历程• 92 —93 年发行外汇期货,在双轨汇率制度下,价格难以反映对汇率变动的预期,缺乏交易需求,央行和外汇管理局宣布暂停交易。• 92 年6 月沪市推出了第一个权证——大飞乐股票的权证。94 年10 月特批深交所6 只股权,96 年6 月被全部摘牌。• 92 年12 月至95 年5 月发行了国债期货,
什么是金融衍生产品?
金融衍生品是商品。
金融衍生品(derivatives):是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
金融衍生产品是与金融相关的派生物,通常是指从原生资产(英文为Underlying Assets)派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易,不需实际上的本金转移,合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行,只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此,金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。
商品:主要有以下三种不同的定义:
1、商品是为交换而产生(或用于交换)的对他人或社会有用的劳动产品。
2、商品是满足人们某种需要的,用来交换的劳动产品。
3、商品是经过交换且非进入使用过程的劳动产品。
狭义的商品仅指符合定义的有形产品;
广义的商品除了可以是有形的产品外,还可以是无形的服务。比如“保险产品”、“金融产品”等。
金融衍生品可以交易,具有价值,是商品。
金融衍生工具是一把双刃剑?
首先非常感谢在这里能为你解答这个问题,让我带领你们一起走进这个问题,现在让我们一起探讨一下。
传统金融工具,包括货币、票据、股票、债券等。
而金融衍生工具,就是在传统金融工具基础上衍生和派发的,以保证金交易为特征的金融工具。它以各种形式的合约存在,有标准化的期货、期权,也有非标准化的远期、互换。
先来看看金融衍生工具的诞生
当风险来临时,有的人选择自己承担,有的人则想办法把风险转嫁出去。这也是金融衍生工具诞生的最基本原因:规避风险。换句话说,金融衍生工具就是转嫁风险的各种合约。
以老王为例:
老王觉得某股月底要涨到20元,但手头紧,又担心有钱后20元买不到。
于是跟小李签了合约:我老王保证,在30号以每股20元买入10手股票。然后交了保证金,
到了30号,该股涨到了25元。但按合约规定,老王可以每股20元买入10手。
这就是老王利用期货合约规避股价上涨风险的故事。
也许有人说,小李是傻子吗,居然肯帮老王承担风险?其实每个人风险承受能力各不一样,对小李来说,他不仅可以收取好处费(手续费),也将股价下跌的风险转嫁给了老王。
不过在实践中,涉及交割的情况较少,因为聪明人都知道,买卖合约就能赚钱。做个方向相反的操作,比如一卖一买或一买一卖,合约就能了结,这个过程即平仓。
既然不交割,那也没不用付全款,所以合约买卖一般以保证金的方式进行,即杠杆交易。
一把双刃剑
当然,金融衍生工具是一把双刃剑,一方面,它可以规避客观存在的风险和不确定性;另一方面,如果运用不当,它又是一颗“定时炸弹”。
比如风险判断错误:
小李原本想将股价下跌的风险转嫁出去,结果只能在股价25元时,以20元“贱卖”。
最大的隐患则是投机:相当部分投资者,买卖合约不是为回避风险,而是主动拥抱风险,试图以小博大。以卖空为例:
当股价升到30元,老王觉得太高,要跌到25元才合理,于是又跟小李签了合约,交了保证金后,借了10手股票在30元卖出。但卖出后该股蹭蹭往上涨,小李也不是吃素的,所以等待老王的可能是强行平仓。
再试想一下,如果“老王”是一家很大的金融机构,结局又会如何呢?巴林银行倒闭事件或许就是参照。
在以上的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议,我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家。
在这里同时也希望大家能够喜欢我的分享,大家如果有更好的关于这个问题的解答,还望分享评论出来共同讨论这话题。
我最后在这里,祝大家每天开开心心工作快快乐乐生活,健康生活每一天,家和万事兴,年年发大财,生意兴隆,谢谢!
金融资产有哪些品种?
谢邀,很高兴回答这个问题
你好,我是有法可依,有准则必从的【会计考试草稿】,秉承开门见山,拒绝答非所问
金融资产有哪些品种?
股票、债券、期权,交易性金融资产,衍生金融资产?这些既熟悉又陌生的词语,时常萦绕在财务人员的耳边。究竟是什么?
首先,毫无疑问它们都是金融资产,问题是“什么是金融资产?”关于这个问题,会计准则给金融资产下的定义是“金融资产是单位或个人拥有的以价值形态呈现的资产,是一种索取实物资产的无形的权利……(此处省略)”。没错,准则的每个字都认识,可这是啥?其实很简单,我认为可以将企业的固定资产、无形资产与金融资产放在一起看,金融资产就现身浮出水面了,只有三句话
第一句:固定资产是一类有形资产,能看得见摸得着。
第二句:无形资产顾名思义就是无形的,看不见也摸不着,但是无形资产有身份、有仪式感。比如一个企业的商标权,企业商标权的获得必须履行商标注册程序,简单说就是必须向商标局申请。申请通过后,商标局就给企业发一个商标证书。所以无形资产虽然看不见摸不着,但是它至少有一个证书。
第三句:金融资产不仅看不见摸不着,甚至连一个证书也没有,它只是一纸合同。这份合同赋予企业在未来有一项收货币资金的权利。
然后,股票、债券、基金,交易性金融资产,衍生金融资产,有哪些区别?这就要了解金融资产的分类。标准有两个
1.如母亲与孩子,金融资产可以分为非衍生金融资产与衍生金融资产两类。非衍生金融资产就是基础金融资产,价格上升或者下降,由金融资产自己决定,比如股票。衍生金融资产是在非衍生金融资产的基础上衍生出来的。价格上升或者下降不能由自己决定,取决于它的母亲,比如股票期权,价格就取决于母亲股票的价格。
2.按照资产的计量属性,可以分为三类。
以摊余成本计量的金融资产,就是正常的收本收息的债权投资。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,包括债权投资与股权投资。这类金融资产的投资有两个目的,交易性赚取差价或者持有至到期收本收息。
以公允价值计量及其变动计入当期损益的金融资产,这类金融资产就是除了上面两类以外的,兜底的金融资产。目的就是为了短期赚取差价。
我是一名残疾人,也是一名注册会计师,还是一名曾被保送读研的学霸。如果你不反对,麻烦关注点个赞呗
什么是衍生产品金融工程?
就是正常金融借贷以外的金融产品,如金融杠杠,理财产品,打包出售的金融债等
货币衍生的金融产品有哪些?
金融衍生工具从基础工具衍生的基本的是下列
1.股权类产品的衍生工具。是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
2.货币衍生工具。是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
3.利率衍生工具。是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
4.信用衍生工具。是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具,用于转移或防范信用风险,是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品,主要包括信用互换、信用联结票据等等。
5.其他衍生工具。除以上四类金融衍生工具之外,还有相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的,例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等等。
金融衍生产品有哪些?
金融衍生产品包括:
一、按照产品形态分类:
(1)远期合约;
(2)期货合约;
(3)期权合约;
(4)掉期合约。
二、按照原生资产分类:
(1)股票;
(2)利率;
(3)货币;
(4)商品。
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衍生金融资产,简述我国衍生金融工具的发展现状是怎样的?
金融衍生工具的定义及分类• 金融衍生工具,指从原生性的金融商品(又称“基础性金融工具”或“传统金融工具”)中衍生出来的新型金融工具,即根据某种相关的金融资产预期的价格变化而进行定值的金融工具,它区别于以实物商品为基础的商品衍生品。这些原生性的金融商金融衍生工具,指从原生性的金融商品(又称“基础性金融工具”或“传统金融工具”)中衍生出来的新型金融工具,即根据某种相关的金融资产预期的价格变化而进行定值的金融工具,它区别于以实物商品为基础的商品衍生品。这些原生性的金融商、 外 、 存 、 债 、 股 。 品包括货币 、 外汇 、 存单 、 债券 、 股票等 。• 按照基础金融产品种类可分为外汇衍生产品、利率衍生产品、股票类衍生产品、信用衍生产品及其他衍生产品。按照基础金融产品种类可分为外汇衍生产品、利率衍生产品、股票类衍生产品、信用衍生产品及其他衍生产品。• 按照交易方式可将金融衍生产品分为远期、期货、期权、互换。按照交易方式可将金融衍生产品分为远期、期货、期权、互换。
起步阶段• 1984 年,我国金融体制改革,中国人民银行开始独立行使中央银行职能,重新建立多种金融市场。• 1990 年10 月12 日,中国郑州粮食批发市场开业,以现货交易起步,逐渐引入期货交易机制,标志着中国期货市场的诞生。• 期货市场的建立以及外汇期货、权证、国债期货及指数期货四个金融衍生产品交易试点的开始标志着我国金融衍生产品市场进入起步阶段。却最终以试点失败收场。 我国金融衍生工具的发展历程• 92 —93 年发行外汇期货,在双轨汇率制度下,价格难以反映对汇率变动的预期,缺乏交易需求,央行和外汇管理局宣布暂停交易。• 92 年6 月沪市推出了第一个权证——大飞乐股票的权证。94 年10 月特批深交所6 只股权,96 年6 月被全部摘牌。• 92 年12 月至95 年5 月发行了国债期货,
什么是金融衍生产品?
金融衍生品是商品。
金融衍生品(derivatives):是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
金融衍生产品是与金融相关的派生物,通常是指从原生资产(英文为Underlying Assets)派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易,不需实际上的本金转移,合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行,只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此,金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。
商品:主要有以下三种不同的定义:
1、商品是为交换而产生(或用于交换)的对他人或社会有用的劳动产品。
2、商品是满足人们某种需要的,用来交换的劳动产品。
3、商品是经过交换且非进入使用过程的劳动产品。
狭义的商品仅指符合定义的有形产品;
广义的商品除了可以是有形的产品外,还可以是无形的服务。比如“保险产品”、“金融产品”等。
金融衍生品可以交易,具有价值,是商品。
金融衍生工具是一把双刃剑?
首先非常感谢在这里能为你解答这个问题,让我带领你们一起走进这个问题,现在让我们一起探讨一下。
传统金融工具,包括货币、票据、股票、债券等。
而金融衍生工具,就是在传统金融工具基础上衍生和派发的,以保证金交易为特征的金融工具。它以各种形式的合约存在,有标准化的期货、期权,也有非标准化的远期、互换。
先来看看金融衍生工具的诞生
当风险来临时,有的人选择自己承担,有的人则想办法把风险转嫁出去。这也是金融衍生工具诞生的最基本原因:规避风险。换句话说,金融衍生工具就是转嫁风险的各种合约。
以老王为例:
老王觉得某股月底要涨到20元,但手头紧,又担心有钱后20元买不到。
于是跟小李签了合约:我老王保证,在30号以每股20元买入10手股票。然后交了保证金,
到了30号,该股涨到了25元。但按合约规定,老王可以每股20元买入10手。
这就是老王利用期货合约规避股价上涨风险的故事。
也许有人说,小李是傻子吗,居然肯帮老王承担风险?其实每个人风险承受能力各不一样,对小李来说,他不仅可以收取好处费(手续费),也将股价下跌的风险转嫁给了老王。
不过在实践中,涉及交割的情况较少,因为聪明人都知道,买卖合约就能赚钱。做个方向相反的操作,比如一卖一买或一买一卖,合约就能了结,这个过程即平仓。
既然不交割,那也没不用付全款,所以合约买卖一般以保证金的方式进行,即杠杆交易。
一把双刃剑
当然,金融衍生工具是一把双刃剑,一方面,它可以规避客观存在的风险和不确定性;另一方面,如果运用不当,它又是一颗“定时炸弹”。
比如风险判断错误:
小李原本想将股价下跌的风险转嫁出去,结果只能在股价25元时,以20元“贱卖”。
最大的隐患则是投机:相当部分投资者,买卖合约不是为回避风险,而是主动拥抱风险,试图以小博大。以卖空为例:
当股价升到30元,老王觉得太高,要跌到25元才合理,于是又跟小李签了合约,交了保证金后,借了10手股票在30元卖出。但卖出后该股蹭蹭往上涨,小李也不是吃素的,所以等待老王的可能是强行平仓。
再试想一下,如果“老王”是一家很大的金融机构,结局又会如何呢?巴林银行倒闭事件或许就是参照。
在以上的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议,我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家。
在这里同时也希望大家能够喜欢我的分享,大家如果有更好的关于这个问题的解答,还望分享评论出来共同讨论这话题。
我最后在这里,祝大家每天开开心心工作快快乐乐生活,健康生活每一天,家和万事兴,年年发大财,生意兴隆,谢谢!
金融资产有哪些品种?
谢邀,很高兴回答这个问题
你好,我是有法可依,有准则必从的【会计考试草稿】,秉承开门见山,拒绝答非所问
金融资产有哪些品种?
股票、债券、期权,交易性金融资产,衍生金融资产?这些既熟悉又陌生的词语,时常萦绕在财务人员的耳边。究竟是什么?
首先,毫无疑问它们都是金融资产,问题是“什么是金融资产?”
关于这个问题,会计准则给金融资产下的定义是“金融资产是单位或个人拥有的以价值形态呈现的资产,是一种索取实物资产的无形的权利……(此处省略)”。没错,准则的每个字都认识,可这是啥?其实很简单,我认为可以将企业的固定资产、无形资产与金融资产放在一起看,金融资产就现身浮出水面了,只有三句话
第一句:固定资产是一类有形资产,能看得见摸得着。
第二句:无形资产顾名思义就是无形的,看不见也摸不着,但是无形资产有身份、有仪式感。比如一个企业的商标权,企业商标权的获得必须履行商标注册程序,简单说就是必须向商标局申请。申请通过后,商标局就给企业发一个商标证书。所以无形资产虽然看不见摸不着,但是它至少有一个证书。
第三句:金融资产不仅看不见摸不着,甚至连一个证书也没有,它只是一纸合同。这份合同赋予企业在未来有一项收货币资金的权利。
然后,股票、债券、基金,交易性金融资产,衍生金融资产,有哪些区别?
这就要了解金融资产的分类。标准有两个
1.如母亲与孩子,金融资产可以分为非衍生金融资产与衍生金融资产两类。非衍生金融资产就是基础金融资产,价格上升或者下降,由金融资产自己决定,比如股票。衍生金融资产是在非衍生金融资产的基础上衍生出来的。价格上升或者下降不能由自己决定,取决于它的母亲,比如股票期权,价格就取决于母亲股票的价格。
2.按照资产的计量属性,可以分为三类。
以摊余成本计量的金融资产,就是正常的收本收息的债权投资。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,包括债权投资与股权投资。这类金融资产的投资有两个目的,交易性赚取差价或者持有至到期收本收息。
以公允价值计量及其变动计入当期损益的金融资产,这类金融资产就是除了上面两类以外的,兜底的金融资产。目的就是为了短期赚取差价。
我是一名残疾人,也是一名注册会计师,还是一名曾被保送读研的学霸。如果你不反对,麻烦关注点个赞呗
什么是衍生产品金融工程?
就是正常金融借贷以外的金融产品,如金融杠杠,理财产品,打包出售的金融债等
货币衍生的金融产品有哪些?
金融衍生工具从基础工具衍生的基本的是下列
1.股权类产品的衍生工具。是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
2.货币衍生工具。是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
3.利率衍生工具。是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
4.信用衍生工具。是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具,用于转移或防范信用风险,是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品,主要包括信用互换、信用联结票据等等。
5.其他衍生工具。除以上四类金融衍生工具之外,还有相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的,例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等等。
金融衍生产品有哪些?
金融衍生产品包括:
一、按照产品形态分类:
(1)远期合约;
(2)期货合约;
(3)期权合约;
(4)掉期合约。
二、按照原生资产分类:
(1)股票;
(2)利率;
(3)货币;
(4)商品。
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