配股是好事还是坏事(企业原始股配股的意义和好处)
专栏
2024-02-04 01:06
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目录配股是好事还是坏事,企业原始股配股的意义和好处?
配股实际上就是上市公司因为自身需要,向原来的股东发行新的股票,从而筹集金钱的操作。也可以这么理解,公司的钱不太够,要通过自己人来筹钱。原股东可以通过个人意愿决定是否进行认购。
通常情况下,配股的价格低于市价,原因是配股的价格会作一定的折价处理来进行确定。新增了股票数的原因,因此要进行除权,导致股价会依照一定比例发生下降。
对未参与配股的股东而言,股价降低是对他们有不好的影响的。
对参与配股的股东而言,股价虽然下跌了,但其股票数量增多,总权益基本没改变。
另外,配股除权之后,尤其是在牛市填权的情况有可能出现的,也就是股票恢复到原价甚至高于原价,这样还是获得一定收益的。
股权转让是好事还是坏事?
股权转让对现持有人是利好消息,对场外散户是利空消息。股权登记后就要分红、配股,多数公司配股、分红后股票一般都会下跌,调整好长一段时间。一般来说,股权转让对于现持有人来说是利好消息,对场外散户是利空消息。股权登记后就要分红、配股,多数公司配股、分红后股票一般都会下跌,调整好长一段时间。
法律依据:《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的,视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。经股东同意转让的股权,在同等条件下,其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的,协商确定各自的购买比例;协商不成的,按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。
配股后股价大部分都上涨?
股票配股是分红的一种方式,一般 属于利好,这种公司基本面都比较好,配股后如果大盘不是很坏,会有填权的行情,不过也不 一定短期内都上涨,股价短线受影响较多,具体走势还要结合技术形态判断。
10派20元是好是坏?
不好。1. 根据数学计算可得平均每人获得2元,低于支付的金额,所以该交易是亏本的。2. 此外,如果长期以此模式交易,买家可能会产生不值得信任的感觉,对商家的信誉有影响。3. 个人感觉,10派20元这种价格言过其实,极大程度上只是为了吸引消费者,实际上并不划算。对于商家而言,开展折扣活动以促销是很正常的,但不合理的售价表明商家在促销策略上可能存在问题,需要在实际操作中寻求更加基本的平衡。对于消费者而言,可以仔细分析价格优惠以及商品质量,做出合理的消费决策。
配债什么意思怎么处理?
配债是指上市公司进行融资。 它是一种融资行为,当某公司要发行债券,如果你持有这家公司的股票,那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。 按照惯例,公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配,即原股东拥有优先认购权。 配股操作不论沪市还是深市都可以通过买入或是卖出操作,目前国内配股权证的交易没有实行,但是通道仍是开通的,所以,只要按照配股价和应配股数,填单即可。
1.你持有的某上市公司行发的可分离交易可转债。
2.向老股东优先配债,然后网上进行申购。
3.转债上市才可以卖出,之前是不能卖的。
4.根据以往的情况来看配债的收益是客观的卖,只能在转债上市才能卖,一旦你觉得持有的转债有升值的空间你可以持有一段时间,合适再卖。
它是怎么融资的?
上市融资是企业经常使用的融资方法,而华为不上市,也不想上市,那么它是如何融资的?
华为融资主要以下种方法:
贷款融资;员工持股;发行公司债券;拍卖子公司一个企业在不同的阶段有不同的融资方式,例如在创业初期,由于企业的规模太小,你去发行债券自然是没人会购买的,这时候贷款就比较合适了。企业到了一定规模,例如杀进了世界500强,那么你去发行债券,自然会有很多人购买。
华为在创业初期同样选择了贷款融资
1987年华为创立,而创立之初的2万元启动资金,就是任正非“借”来的,因为那时候,华为连贷款的资格都没有,现在想想真的是万事开头难啊!
华为发展了几年后,任正非认为华为必须要走自主研发之路,才能够持续发展。1991年,华为开始走自主研发的道路,然而自主研发是一件非常苦的事情,除了员工培训,提升能力之外,还要保持一颗“平常心”(因为研发耗时耗力、却收效很晚),最苦的是没有研发资金。
1991年的华为实力有限、资金也有限,而研发又需要大量的资金投入,于是华为很快出现了资金问题,严重的时候连续6个月发不出工资,任正非只能去借钱。当时没有名气、没有实力的华为连银行贷款也拿不到,最后迫不得已,任正非借了24%年利率的高利贷。
面对贷款的压力,任正非站对全体员工郑重地说:如果研发失败,我只能从这里跳下去。
功夫不负有心人,华为终究还是成功了,如果华为自主研发失败,不仅看到今天强大的华为,也会失去一个著名企业家。
快速推进员工持股的融资方式
员工持股不仅仅是激励员工前进的方法,也是解决企业融资难的妙招。
早在1990年,华为就开始探索员工持股,当时的方案是:公司提供股份,员工出钱买,每股价格为1元。
2001年,华为实行期权改革,开始了大规模的员工持股计划,公司的股票价格达到了4.04元,超过8万员工购买了股份,这一次员工持股融资达到了70亿。
到今天华为的员工持股98.99%,老板任正非只占华为股份的1.01%,可以说是全员持股了,尽管任正非只持有了不到2%的股份,但却拥有有一票否决权。每年,表现优异的华为员工会得到一份合同,告知他们今年能够认购多少数量的公司股票,由于华为出色的业绩,强劲的发展势头,员工都非常乐意认购股份。
目前华为员工持股已经达到134.5亿股,员工持股融资达到了几百亿,华为的市场估值也超过了2万亿,华为员工持股升值了100倍。
发行债券解决公司资金问题
2010年华为进入世界500强,2017年进入世界百强,2020年进入世界50强。
在华为进入世界500强的那一刻起,华为就拥有了发行公司债券的能力,而随着华为不断的发展壮大,华为久可以发行更多的公司债券,因为全世界都看到了华为的实力,都愿意持有华为公司的债券。
2012年华为第一次在国内发行债券,募集了10亿资金,需持有3年时间。
2019年华为发行30亿债券,用于补充公司本部及下属子公司营运资金,票面利息为3.48%,需持有3年时间,随后当年还发行了第二次债券。
2021年开年以来,华为已两次出手发债,募集资金补充公司及子公司的营运资金。1月29日发行第一期40亿中期票据后,3月3日,中国货币网披露,华为发行今年第二只中期票据,40亿元,期限为3年,发行日期3月3日至4日。
而事实上华为在海外发行的债券更多,仅2015年至2017年,3年期间就在海外发行了45亿美元的债券,约合人民币300亿。
华为投资控股有限公司本次拟发行30亿元中期票据,将用于补充公司本部及下属子公司营运资金。
拍卖股权融资
2020年11月17日,华为官宣出售荣耀100%股权。华为在声明中称,交割后的荣耀,华为不占有任何股份,也不参与经营管理与决策。
有媒体报道称,此次的交易作价约1000亿元人民币,但也有媒体称,交易价格或超过2000亿元;而关于人员情况,报道均称荣耀7000余员工都将加入新荣耀。
无论是1000亿,还是2000亿,华为拍卖荣耀股权是真,拿到融资也是真。
其实荣耀并不是华为第一个被卖的公司,早在2001年,华为就卖掉了子公司华为电气。
2001年10月,是中国资本市场热闹非凡的时候,也是华为进入的第一个冬天。美国艾默生集团宣布,出资7.5亿美元收购华为旗下安圣电气有限公司。当时的安圣电气是华为旗下最大的子公司,市场销售额达到26亿元。
华为出售安圣电气,回笼资金,是因为互联网泡沫破裂,致使华为在CDMA和小灵通业务上受到很大冲击,加上国外资本的围剿,华为不得不出卖子公司公司股权,获得资金,渡过难关。当时任正非还发表了著名的《华为的冬天》。
如今再次卖掉子公司荣耀,竟和当年的场景十分的相似,智能手机业务受到冲击,美国动用行政力量打压,华为芯片面临“断芯”问题。
问答总结
华为不上市,但仍然有很多的融资方法,如:贷款、员工购买股权、发行公司债、拍卖子公司等等。
但是无论哪种方式的融资,都需要企业持续的发展,因为“借”来的钱总是要还的。
我是科技铭程,以上是我的回答,希望可以帮到您,如有不妥之处,敬请批评指正!
这不是拿股民自己的钱分红吗?
A股股票中,分红过后的当天需要除息除权,所以实际上投资者账户中的资产并没有增加,投资者看到账户资产并未增加会觉得分红实际是没有意义的,甚至觉得分红的资金来源也是投资者本身,如果遇到需要交税的情况,投资者会觉得分红“得不偿失”,偏激的投资者还会认为分红的钱并没有实打实的进入持股者的账户,上市公司投入现金分红的资金最终也变成“损失”,对于投资者和上市公司是两害而无一利。
那么究竟上市公司是否是拿着投资者自己的资产在进行分红呢?分红对于上市公司和持股者的意义分别是什么呢?下面我们就此问题展开分析:
什么是上市公司分红?除息、除权?上市公司分红实际上分为两大类,一是现金分红,二是股票分红。现金分红通俗的讲又称为派现或者股息、红利,简单的说现金分红就是上市公司将未分配的利润以“现金”的形式分发给持股人,持股人获得的是实实在在的“现金”(如10派3元);而股票分红又分为转股、送股,“送股”(如10送2)是上市公司将未分配利润以股票的形式分发给持股人,“转股”(如10转2)则是上市公司将资本公积金转为新的股本,但不管怎么样,持股人获得的最终是“股票”,这一点区别于“现金分红”。
虽然A股市场有分红的政策,但是基于分红来自于“未分配利润”,所以也只有股价走势好、有持续盈利的上市公司才能进行分红。投资者都知道A股市场的分红有两次:年报、半年报,半年报分红的上市公司较少,所以有些不懂分红的新股民就会在上市公司进行分红前将股票买进,想着等到分红后转手卖出股票,而投资账户还会有一部分“分红现金”,相当于赚了,但是实际情况并非如此,因为你无论获得多少红利,次日开盘的时候股价都会减去相应的分红数额,这就涉及到“除息”和“除权”的概念:
除息:除息就是你无论获得多少分红,都会从你的股价中相应的扣除。比如当天收盘价是20元,每股分红2元,但是次日开盘后每股股价就会变成20/uploads/title/20231031/65408a2832780.jpg2=18元;除权:除权相对麻烦一些,但是比如“10送10”或者“10转10”,那么意味着除权次日股价折半。本章小结:有以上分析我们知道,因为不管是现金分红或者是股票分红,当天都需要除息或者除权,所以看似投资者账户上的资产并没有变动,因此很多投资者认为这只不过是一场“数字游戏”,那分红真的一点意义没有吗?分红的钱究竟来自哪里?除息除权的意义是什么?我们下文作深入分析。
分红资金的来源、分红除息除权的意义分红资金的来源:上文中我们就说到,分红的资金来自于上市公司的利润,而且分红是上市公司赚钱能力强的象征,所以分红的钱并不是股民自己的钱,而是上市公司的累计净利润。比如一家持续盈利的上市公司,第一年盈利10万元,没有进行分红;第二年盈利20万元,没有进行分红;第三年盈利20万元,三年合计盈利50万元存储在公司公户中,第三年年报时上市公司拿出50万分配给持股者,按说所有持股人的账户累计应该收到50万分红,但是因为“除息”的存在,账面上的资产并未发生变化。但是资产未发生变化并不能代表上市公司没有拿出净利润分红,一切归咎于“除息”。
“除息”与上市公司是没有关系的,所有上市公司分红都需要除息,这与制度有关。那么现金分红后为什么要进行除息呢?原因有以下几点:
【1】为了保护后续买入该股的投资者的利益。其实很好理解,上市公司拿出净利润的一部分进行分红后,资产负债表是要发生变化的,假设股价不做相应扣除,本来20元能买到的股票现在需要22元,那么实际后续买入者承担了该分红资金,这对于新买进的投资者是极大的不公平。【2】防止上市公司频繁的转股、送股,大股东从中渔利。虽然分红时所有的持股人都会收到“红利”,但是毕竟大多数的股票都掌握在大股东手中,假设分红不除息、除权,那么分红后大股东得到的股票就可以肆意在二级市场卖出获利,或者直接在账户中获得大量分红现金,如此一来上市公司便会频繁转股、送股、现金分红,最终损害的还是散投者的利益。(图例:分红除权后股价降低)
上市公司分红的意义既然分红不能给持股人带来实实在在的利益,那么上市公司分红的意义是什么呢?
其一:持续分红的上市公司是盈利能力强的表现,能吸引更多投资者关注。一个持续盈利的上市公司其股票的行情也不会太差,而持续分红恰恰说明该上市公司盈利能力强,虽然因为除权后股价稍微下跌,但是该类股票往往能吸引更多的投资者,未来大量资金流入和成交量上涨后大概率能推动股价上涨。
其二:更利于持有者变现。分红后的除息除权使得股价降低,送股转股使得股票数量变多、价格更低,流通性相应变好,这更有利于持有者达到变现的目的。
本章小结:因为除息除权后股价低了,市盈率也低了,股价低的同时也有了较大的上涨空间,所以对于持股人来说股价降低也是分红逐步兑现的一个过程,因为后续投资者看到同样的一只股票在基本面没改变的情况下股价变低,则更愿意入场投资,从而促进股价上涨,前期获得分红的投资者可以在相对高点卖出获利。所以上市公司现金分红实际是一种投钱反哺股市、反哺持有者的利好行为,如果公司处于扩张期,对于现金流的需求量较大,那么就会偏向于不分红或者少分红,如果公司处在成熟期且未能有效利用资本,那么上市公司更倾向于提高分红率。但是另一个方面,分红是要交税的,比如现金分红就规定持有时间越长则税率越低,持股不足1个月卖出则红利部分缴税20%,持股不足一年卖出则红利部分缴税10%,持股一年以上卖出则免缴税费。所以从“税费”这一点上来说,分红更多的是鼓励长期投资甚至是价值投资,对于短期投资者来说,分红要除息除权、卖出要缴税,因此单纯的短线投资并不能赚到什么便宜,甚至会亏钱。
结语、归纳从上文所述中我们不难看出,上市公司所现金分红的资金来源确实是来自于净利润累积,而不是股民自己的账户资金,上市公司将净利润按照持股比例分配给每一位持股者,这一点是确定的,之所以投资者账户中的资产未有变动是因为制度规定分红后需要除息或者除权,目的在于双向保护投资者和新进投资者的利益,但是从长远来看,持续分红的上市公司一定具有持续盈利的能力,所以其股票未来上涨的动能是充足的,因此分红后会有一个红利逐步兑现的过程,但是这个过程仅仅是针对长期投资者,对于短线投机者来说,高昂的红利税可能不仅会使其不能获得收益,甚至可能面临损失。
另外,我们在这里需要着重强调一点的是,虽然上市公司分红对于个股大概率是利好,在一定程度上极大提振了投资者信心、降低了市盈率,也促进了股票流通,但是分红后的股票并不是一定会上涨的,这一点需要着重关注,避免入坑。股价的影响因素总归是多方面的,技术面、基本面、未来一段时间的利空或利好消息刺激都是影响股价涨跌的重要因素,所以还是那句话,在研究股票涨跌的时候切勿把某一单一因素作为考量股价涨跌的唯一因素。
以上就是我对这个问题的回答,希望对您有所帮助;未尽事宜,欢迎补充;
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配股是好事还是坏事,企业原始股配股的意义和好处?
配股实际上就是上市公司因为自身需要,向原来的股东发行新的股票,从而筹集金钱的操作。也可以这么理解,公司的钱不太够,要通过自己人来筹钱。原股东可以通过个人意愿决定是否进行认购。
通常情况下,配股的价格低于市价,原因是配股的价格会作一定的折价处理来进行确定。新增了股票数的原因,因此要进行除权,导致股价会依照一定比例发生下降。
对未参与配股的股东而言,股价降低是对他们有不好的影响的。
对参与配股的股东而言,股价虽然下跌了,但其股票数量增多,总权益基本没改变。
另外,配股除权之后,尤其是在牛市填权的情况有可能出现的,也就是股票恢复到原价甚至高于原价,这样还是获得一定收益的。
股权转让是好事还是坏事?
股权转让对现持有人是利好消息,对场外散户是利空消息。股权登记后就要分红、配股,多数公司配股、分红后股票一般都会下跌,调整好长一段时间。一般来说,股权转让对于现持有人来说是利好消息,对场外散户是利空消息。股权登记后就要分红、配股,多数公司配股、分红后股票一般都会下跌,调整好长一段时间。
法律依据:《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的,视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。经股东同意转让的股权,在同等条件下,其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的,协商确定各自的购买比例;协商不成的,按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。
配股后股价大部分都上涨?
股票配股是分红的一种方式,一般 属于利好,这种公司基本面都比较好,配股后如果大盘不是很坏,会有填权的行情,不过也不 一定短期内都上涨,股价短线受影响较多,具体走势还要结合技术形态判断。
10派20元是好是坏?
不好。1. 根据数学计算可得平均每人获得2元,低于支付的金额,所以该交易是亏本的。2. 此外,如果长期以此模式交易,买家可能会产生不值得信任的感觉,对商家的信誉有影响。3. 个人感觉,10派20元这种价格言过其实,极大程度上只是为了吸引消费者,实际上并不划算。对于商家而言,开展折扣活动以促销是很正常的,但不合理的售价表明商家在促销策略上可能存在问题,需要在实际操作中寻求更加基本的平衡。对于消费者而言,可以仔细分析价格优惠以及商品质量,做出合理的消费决策。
配债什么意思怎么处理?
配债是指上市公司进行融资。 它是一种融资行为,当某公司要发行债券,如果你持有这家公司的股票,那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。 按照惯例,公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配,即原股东拥有优先认购权。 配股操作不论沪市还是深市都可以通过买入或是卖出操作,目前国内配股权证的交易没有实行,但是通道仍是开通的,所以,只要按照配股价和应配股数,填单即可。
1.你持有的某上市公司行发的可分离交易可转债。
2.向老股东优先配债,然后网上进行申购。
3.转债上市才可以卖出,之前是不能卖的。
4.根据以往的情况来看配债的收益是客观的卖,只能在转债上市才能卖,一旦你觉得持有的转债有升值的空间你可以持有一段时间,合适再卖。
它是怎么融资的?
上市融资是企业经常使用的融资方法,而华为不上市,也不想上市,那么它是如何融资的?
华为融资主要以下种方法:
贷款融资;员工持股;发行公司债券;拍卖子公司
一个企业在不同的阶段有不同的融资方式,例如在创业初期,由于企业的规模太小,你去发行债券自然是没人会购买的,这时候贷款就比较合适了。企业到了一定规模,例如杀进了世界500强,那么你去发行债券,自然会有很多人购买。
华为在创业初期同样选择了贷款融资
1987年华为创立,而创立之初的2万元启动资金,就是任正非“借”来的,因为那时候,华为连贷款的资格都没有,现在想想真的是万事开头难啊!
华为发展了几年后,任正非认为华为必须要走自主研发之路,才能够持续发展。1991年,华为开始走自主研发的道路,然而自主研发是一件非常苦的事情,除了员工培训,提升能力之外,还要保持一颗“平常心”(因为研发耗时耗力、却收效很晚),最苦的是没有研发资金。
1991年的华为实力有限、资金也有限,而研发又需要大量的资金投入,于是华为很快出现了资金问题,严重的时候连续6个月发不出工资,任正非只能去借钱。当时没有名气、没有实力的华为连银行贷款也拿不到,最后迫不得已,任正非借了24%年利率的高利贷。
面对贷款的压力,任正非站对全体员工郑重地说:如果研发失败,我只能从这里跳下去。
功夫不负有心人,华为终究还是成功了,如果华为自主研发失败,不仅看到今天强大的华为,也会失去一个著名企业家。
快速推进员工持股的融资方式
员工持股不仅仅是激励员工前进的方法,也是解决企业融资难的妙招。
早在1990年,华为就开始探索员工持股,当时的方案是:公司提供股份,员工出钱买,每股价格为1元。
2001年,华为实行期权改革,开始了大规模的员工持股计划,公司的股票价格达到了4.04元,超过8万员工购买了股份,这一次员工持股融资达到了70亿。
到今天华为的员工持股98.99%,老板任正非只占华为股份的1.01%,可以说是全员持股了,尽管任正非只持有了不到2%的股份,但却拥有有一票否决权。每年,表现优异的华为员工会得到一份合同,告知他们今年能够认购多少数量的公司股票,由于华为出色的业绩,强劲的发展势头,员工都非常乐意认购股份。
目前华为员工持股已经达到134.5亿股,员工持股融资达到了几百亿,华为的市场估值也超过了2万亿,华为员工持股升值了100倍。
发行债券解决公司资金问题
2010年华为进入世界500强,2017年进入世界百强,2020年进入世界50强。
在华为进入世界500强的那一刻起,华为就拥有了发行公司债券的能力,而随着华为不断的发展壮大,华为久可以发行更多的公司债券,因为全世界都看到了华为的实力,都愿意持有华为公司的债券。
2012年华为第一次在国内发行债券,募集了10亿资金,需持有3年时间。
2019年华为发行30亿债券,用于补充公司本部及下属子公司营运资金,票面利息为3.48%,需持有3年时间,随后当年还发行了第二次债券。
2021年开年以来,华为已两次出手发债,募集资金补充公司及子公司的营运资金。1月29日发行第一期40亿中期票据后,3月3日,中国货币网披露,华为发行今年第二只中期票据,40亿元,期限为3年,发行日期3月3日至4日。
而事实上华为在海外发行的债券更多,仅2015年至2017年,3年期间就在海外发行了45亿美元的债券,约合人民币300亿。
华为投资控股有限公司本次拟发行30亿元中期票据,将用于补充公司本部及下属子公司营运资金。
拍卖股权融资
2020年11月17日,华为官宣出售荣耀100%股权。华为在声明中称,交割后的荣耀,华为不占有任何股份,也不参与经营管理与决策。
有媒体报道称,此次的交易作价约1000亿元人民币,但也有媒体称,交易价格或超过2000亿元;而关于人员情况,报道均称荣耀7000余员工都将加入新荣耀。
无论是1000亿,还是2000亿,华为拍卖荣耀股权是真,拿到融资也是真。
其实荣耀并不是华为第一个被卖的公司,早在2001年,华为就卖掉了子公司华为电气。
2001年10月,是中国资本市场热闹非凡的时候,也是华为进入的第一个冬天。美国艾默生集团宣布,出资7.5亿美元收购华为旗下安圣电气有限公司。当时的安圣电气是华为旗下最大的子公司,市场销售额达到26亿元。
华为出售安圣电气,回笼资金,是因为互联网泡沫破裂,致使华为在CDMA和小灵通业务上受到很大冲击,加上国外资本的围剿,华为不得不出卖子公司公司股权,获得资金,渡过难关。当时任正非还发表了著名的《华为的冬天》。
如今再次卖掉子公司荣耀,竟和当年的场景十分的相似,智能手机业务受到冲击,美国动用行政力量打压,华为芯片面临“断芯”问题。
问答总结
华为不上市,但仍然有很多的融资方法,如:贷款、员工购买股权、发行公司债、拍卖子公司等等。
但是无论哪种方式的融资,都需要企业持续的发展,因为“借”来的钱总是要还的。
我是科技铭程,以上是我的回答,希望可以帮到您,如有不妥之处,敬请批评指正!
这不是拿股民自己的钱分红吗?
A股股票中,分红过后的当天需要除息除权,所以实际上投资者账户中的资产并没有增加,投资者看到账户资产并未增加会觉得分红实际是没有意义的,甚至觉得分红的资金来源也是投资者本身,如果遇到需要交税的情况,投资者会觉得分红“得不偿失”,偏激的投资者还会认为分红的钱并没有实打实的进入持股者的账户,上市公司投入现金分红的资金最终也变成“损失”,对于投资者和上市公司是两害而无一利。
那么究竟上市公司是否是拿着投资者自己的资产在进行分红呢?分红对于上市公司和持股者的意义分别是什么呢?下面我们就此问题展开分析:
什么是上市公司分红?除息、除权?
上市公司分红实际上分为两大类,一是现金分红,二是股票分红。现金分红通俗的讲又称为派现或者股息、红利,简单的说现金分红就是上市公司将未分配的利润以“现金”的形式分发给持股人,持股人获得的是实实在在的“现金”(如10派3元);而股票分红又分为转股、送股,“送股”(如10送2)是上市公司将未分配利润以股票的形式分发给持股人,“转股”(如10转2)则是上市公司将资本公积金转为新的股本,但不管怎么样,持股人获得的最终是“股票”,这一点区别于“现金分红”。
虽然A股市场有分红的政策,但是基于分红来自于“未分配利润”,所以也只有股价走势好、有持续盈利的上市公司才能进行分红。投资者都知道A股市场的分红有两次:年报、半年报,半年报分红的上市公司较少,所以有些不懂分红的新股民就会在上市公司进行分红前将股票买进,想着等到分红后转手卖出股票,而投资账户还会有一部分“分红现金”,相当于赚了,但是实际情况并非如此,因为你无论获得多少红利,次日开盘的时候股价都会减去相应的分红数额,这就涉及到“除息”和“除权”的概念:
除息:除息就是你无论获得多少分红,都会从你的股价中相应的扣除。比如当天收盘价是20元,每股分红2元,但是次日开盘后每股股价就会变成20/uploads/title/20231031/65408a2832780.jpg2=18元;除权:除权相对麻烦一些,但是比如“10送10”或者“10转10”,那么意味着除权次日股价折半。
本章小结:有以上分析我们知道,因为不管是现金分红或者是股票分红,当天都需要除息或者除权,所以看似投资者账户上的资产并没有变动,因此很多投资者认为这只不过是一场“数字游戏”,那分红真的一点意义没有吗?分红的钱究竟来自哪里?除息除权的意义是什么?我们下文作深入分析。
分红资金的来源、分红除息除权的意义
分红资金的来源:上文中我们就说到,分红的资金来自于上市公司的利润,而且分红是上市公司赚钱能力强的象征,所以分红的钱并不是股民自己的钱,而是上市公司的累计净利润。比如一家持续盈利的上市公司,第一年盈利10万元,没有进行分红;第二年盈利20万元,没有进行分红;第三年盈利20万元,三年合计盈利50万元存储在公司公户中,第三年年报时上市公司拿出50万分配给持股者,按说所有持股人的账户累计应该收到50万分红,但是因为“除息”的存在,账面上的资产并未发生变化。但是资产未发生变化并不能代表上市公司没有拿出净利润分红,一切归咎于“除息”。
“除息”与上市公司是没有关系的,所有上市公司分红都需要除息,这与制度有关。那么现金分红后为什么要进行除息呢?原因有以下几点:
【1】为了保护后续买入该股的投资者的利益。其实很好理解,上市公司拿出净利润的一部分进行分红后,资产负债表是要发生变化的,假设股价不做相应扣除,本来20元能买到的股票现在需要22元,那么实际后续买入者承担了该分红资金,这对于新买进的投资者是极大的不公平。【2】防止上市公司频繁的转股、送股,大股东从中渔利。虽然分红时所有的持股人都会收到“红利”,但是毕竟大多数的股票都掌握在大股东手中,假设分红不除息、除权,那么分红后大股东得到的股票就可以肆意在二级市场卖出获利,或者直接在账户中获得大量分红现金,如此一来上市公司便会频繁转股、送股、现金分红,最终损害的还是散投者的利益。
(图例:分红除权后股价降低)
上市公司分红的意义
既然分红不能给持股人带来实实在在的利益,那么上市公司分红的意义是什么呢?
其一:持续分红的上市公司是盈利能力强的表现,能吸引更多投资者关注。一个持续盈利的上市公司其股票的行情也不会太差,而持续分红恰恰说明该上市公司盈利能力强,虽然因为除权后股价稍微下跌,但是该类股票往往能吸引更多的投资者,未来大量资金流入和成交量上涨后大概率能推动股价上涨。
其二:更利于持有者变现。分红后的除息除权使得股价降低,送股转股使得股票数量变多、价格更低,流通性相应变好,这更有利于持有者达到变现的目的。
本章小结:因为除息除权后股价低了,市盈率也低了,股价低的同时也有了较大的上涨空间,所以对于持股人来说股价降低也是分红逐步兑现的一个过程,因为后续投资者看到同样的一只股票在基本面没改变的情况下股价变低,则更愿意入场投资,从而促进股价上涨,前期获得分红的投资者可以在相对高点卖出获利。所以上市公司现金分红实际是一种投钱反哺股市、反哺持有者的利好行为,如果公司处于扩张期,对于现金流的需求量较大,那么就会偏向于不分红或者少分红,如果公司处在成熟期且未能有效利用资本,那么上市公司更倾向于提高分红率。但是另一个方面,分红是要交税的,比如现金分红就规定持有时间越长则税率越低,持股不足1个月卖出则红利部分缴税20%,持股不足一年卖出则红利部分缴税10%,持股一年以上卖出则免缴税费。所以从“税费”这一点上来说,分红更多的是鼓励长期投资甚至是价值投资,对于短期投资者来说,分红要除息除权、卖出要缴税,因此单纯的短线投资并不能赚到什么便宜,甚至会亏钱。
结语、归纳
从上文所述中我们不难看出,上市公司所现金分红的资金来源确实是来自于净利润累积,而不是股民自己的账户资金,上市公司将净利润按照持股比例分配给每一位持股者,这一点是确定的,之所以投资者账户中的资产未有变动是因为制度规定分红后需要除息或者除权,目的在于双向保护投资者和新进投资者的利益,但是从长远来看,持续分红的上市公司一定具有持续盈利的能力,所以其股票未来上涨的动能是充足的,因此分红后会有一个红利逐步兑现的过程,但是这个过程仅仅是针对长期投资者,对于短线投机者来说,高昂的红利税可能不仅会使其不能获得收益,甚至可能面临损失。
另外,我们在这里需要着重强调一点的是,虽然上市公司分红对于个股大概率是利好,在一定程度上极大提振了投资者信心、降低了市盈率,也促进了股票流通,但是分红后的股票并不是一定会上涨的,这一点需要着重关注,避免入坑。股价的影响因素总归是多方面的,技术面、基本面、未来一段时间的利空或利好消息刺激都是影响股价涨跌的重要因素,所以还是那句话,在研究股票涨跌的时候切勿把某一单一因素作为考量股价涨跌的唯一因素。
以上就是我对这个问题的回答,希望对您有所帮助;未尽事宜,欢迎补充;
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