丹麦克朗兑人民币(去丹麦留学硕士的学费一年大概多少)
专栏
2024-01-15 12:48
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目录- 丹麦克朗兑人民币,去丹麦留学硕士的学费一年大概多少?
- 土耳其货币名称是什么?
- 负利率到底意味着什么?
- 外币兑人民币哪里兑换?
- 2018年支付宝和微信在哪些国家可以使用?
- 为何很多国家还是在鼓励生育呢?
- 世界各地都有哪些好吃的甜点零食?
丹麦克朗兑人民币,去丹麦留学硕士的学费一年大概多少?
丹麦留学学费:
丹麦对欧盟成员国以外的国际学生收取学费。一年学费在5万元到13万元人民币之间,加上生活费一年6~7万元人民币,合计一年的花费在11~20万元之间。
丹麦生活费详细:
丹麦政府规定,每人最少的生活标准(用在吃上)为1500丹麦克朗/月,但目前中国学生用在吃上大约为800/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg1000丹麦克朗/月。
关于出行方面,学生大多在一个城市内,使用自行车为交通工具,因此
,交通费大都花在去其他城市的旅游上。具体费用因个人情况来定。火车、公共汽车的价格为15丹麦克朗/区,学生可享受50%的折扣。
学生公寓价格为1600丹麦克朗/月(两人一个房间)。但在首都哥本哈根学生公寓较少,因此许多学生自己寻找公寓,其价格也较贵,大约3000丹麦克朗/月(两人一个房间)。
土耳其货币名称是什么?
土耳其货币名称是土耳其里拉。
土耳其里拉是土耳其原先使用的货币,但由于面值太大使用不便,更一度成为世界上最不值钱的货币之一。2005年1月1日起开始启用新土耳其里拉。1,000,000旧土耳其里拉兑换1新土耳其里拉。
土耳其里拉是一种货币单位,1里拉=100库鲁
经中国央行授权,自2016年12月12日起银行间外汇市场开展人民币对匈牙利福林、丹麦克朗、波兰兹罗提、墨西哥比索、瑞典克朗、土耳其里拉、挪威克朗直接交易。
土耳其里拉对美元汇率15日触及2.7比1的历史最低点。以来,里拉贬值幅度达12%。土耳其央行表示,将在22日的货币政策会议上研究对策。[1]近年来土耳其社会经济发展明显放缓,通货膨胀率居高不下,失业率屡创新高,各类社会矛盾开始显现。[1]2014年土耳其国内生产总值增长2.9%,较2013年增速回落1.3个百分点,距离政府经济增长目标差距明显。
负利率到底意味着什么?
“负利率”这一概念自2008年金融危机之后才开始逐渐进入人们视野,在此之前,全球范围内几乎没有过相关政策操作的先例。“负利率”到底是大胆创新之策还是误入歧途之举,全球的经济学家们也始终莫衷一是。
在接下来的回答中,我们将主要对负利率的概念和具体操作,理论上的传导机制和实际效果等进行梳理,并对市场上对负利率操作及其影响的各类观点进行总结。
第一,什么是负利率?
负利率,顾名思义就是利率为负。
它分为两种。一种是实际负利率,指的是在某些经济情况下,虽然存款利率为正,但赶不上通货膨胀的幅度。也就是说,随着时间的推移,居民在银行的存款表面上并没有减少,但购买力却因物价上涨而降低了。这种情况其实在历史上并不罕见。
但我们通常提到,包括这里要讨论的,则是另一种负利率,即货币当局实行的负利率政策。
乍一听,“负利率”似乎有点反逻辑。因为在“负利率”下,你往银行存一笔钱,不光不会获得利息,反而需要缴纳“保管费”;相反你从银行贷一笔钱,银行会“奖励”你一部分利息。
实际上,我们目前所说的负利率政策是指央行对银行存放在央行的准备金存款实施负利率,并不是说银行对普通储户会收取利息费用。
实行负利率政策主要有两种操作:
一是政策利率直接为负,如欧央行和瑞典央行。欧元区的负利率针对的是金融机构在欧央行的存款。银行存放在央行的准备金不再生息,反而要支付一定的费用。
二是日本、瑞士、丹麦采取的分层利率政策,即将商业银行存放在央行的准备金分为各个层级,仅对部分层级的准备金执行负利率。比如,日本当时是采取三级利率体系,银行在央行的基本存款准备金仍适用0.1%的利率,第二级宏观额外准备金适用零利率,而在此之上的第三级超额存款准备金部分执行/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%的负利率。
第二,为什么要实施负利率?
实施负利率政策的一个大的时代背景是2008年国际金融危机。
危机爆发后,各国纷纷紧急出台应对措施。由于财政政策会受到政府既有债务水平及赤字率的“刚性”约束,在一些国家已经没有进一步发挥的空间;而结构性政策往往中长期才见效,且过程比较痛苦;相比而言,灵活性较强、政治阻力较小、见效较快的货币政策自然地成为各国应对危机的首选。
尽管各国央行在危机爆发后迅速做出了很多及时适当的反应,有效缓解了危机,但在后危机时代,一些国家却出现了过度依赖货币政策的倾向。宽松的货币政策层层加码,从降息、央行资产购买计划到货币贬值、负利率政策等。
打响负利率政策第一枪的是丹麦央行,目的是为了稳定汇率。2012年,欧元区在债务危机泥潭越陷越深,资本大量流入丹麦等小型经济体,丹麦克朗面临对欧元的升值压力。2012年7月,丹麦央行宣布将金融机构在丹麦央行的定期存款利率(期限一周)下调至/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.2%。负利率实施初期对丹麦克朗的币值稳定起到了一定效果。除了丹麦,瑞士为了遏制海外热钱融入,在2014年12月也宣布实施负利率政策。但瑞士法郎的升值压力并未显著缓解,外汇储备持续增长。
数据来源:https://insights.ceicdata.com/Untitled/uploads/title/20231205/656e833363169.jpginsight/views
此后,欧央行和日本央行也相继实施负利率,目的则是为了刺激银行积极放贷,缓解通缩压力。2014年,欧元区经济面临的最大挑战已经不是债务危机,而是通缩压力和银行惜贷。当时,西班牙和葡萄牙等南欧国家已经陷入通货紧缩,德国和法国的通货膨胀率也低于1.0%。出于降低风险的考虑,南欧国家的银行将大量资金作为超额准备金存放在欧央行,最高达到4300亿欧元。2014年6月,欧央行正式实施负利率,希望可以刺激金融机构发放信贷。与欧元区类似,日本也同时面临通胀不振和银行惜贷问题。
如下图所示,2016年1月,日本央行也实施了负利率政策。直至今日,日本央行依旧将基准利率维持在/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%,引导日本10年期国债收益率维持在0%左右。
数据来源:https://insights.ceicdata.com/Untitled/uploads/title/20231205/656e833363169.jpginsight/myseries
第三,“负利率”是如何发挥作用的?
实施负利率只是手段,货币当局的最终目的是刺激实体经济的增长。通常来说,负利率传导至实体经济的渠道主要有信贷传导、汇率传导、资产价格传导等。具体来看:
1、信贷传导
理论上,实施负利率政策,可以降低银行的借贷成本与资金的使用成本,进而刺激银行放贷,企业借贷,扩大总产出。
2、资产价格传导
负利率政策意在压低中长期利率,刺激资产价格上涨,产生正财富效应,进而鼓励社会投资和消费。此外,通过压低利率,进一步鼓励市场配置高风险资产。
3、汇率传导
负利率政策可以通过压低本币利率,扩大本外币利率差,推动本币汇率贬值,进而扩大出口、刺激经济。
第四,负利率的传导效果如何呢?
一些学者认为,负利率政策是应对金融危机的重要工具。金融危机通常伴随着通货紧缩和低通胀预期,实施负利率政策能够有效降低实际利率:这一方面可以缓解风险环境下银行的惜贷问题,刺激银行增加信贷供给,避免陷入货币紧缩;另一方面在低利率环境下提升企业的信贷需求,避免企业剧烈去杠杆。此外,负利率政策有助于鼓励居民部门分散投资,避免预防性储蓄的上升,通过各部门资产配置的再平衡降低高风险资产收益率,加速市场出清。
当然也有一些经济学家认为负利率的正向作用有限,相反会带来一些负面作用。
首先来看信用渠道。在市场利率较低的情况下,实行负利率政策,边际利率成本的降低是有限的。从资金供给方看,在通缩环境下,社会缺少投资机会,边际上银行不一定会为了减少利率损失而大举扩张放贷规模。甚至由于负利率引发资金以负成本流转, 为减轻利率波动对资产负债表的冲击,银行有可能减少长期放贷, 增加短期贷款, 同时把现金投入到更长期的国债上, 这实际上这就等同于银行在囤积现金等价物。
其次来看资产价格渠道。由于低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱,他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以,负利率政策对有钱人更加有利,进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距,抑制了消费增长。如果银行再对其存款倒收息的话,那么对于这些低收入人群来讲,是对其资产的进一步剥夺。
最后来看汇率渠道。由于市场避险动机,日元成为新兴全球避险货币,在2016年实行负利率政策后,日元不仅没有贬值,相反上半年还升值了。直至今日,日元的汇率并没有出现明显的贬值。
数据来源:https://insights.ceicdata.com/Untitled/uploads/title/20231205/656e833363169.jpginsight/myseries
第五,负利率会引发银行危机吗?
银行是负利率传导的最重要的途径,大多数学者认为,负利率会使银行体系的利差有所收缩,银行盈利能力更弱,但对负利率是否构成银行业的灾难,意见分歧巨大。
有学者认为,负利率将严重伤害商业银行的资产负债表。如果商业银行选择将负利率转嫁给存款人,那么会面临损失存款客户的风险。如果商业银行无法将负利率转嫁给存款人,那么就需要通过调整资产的结构和期限来消化。因为要覆盖向央行支付的利息,商业银行可能提高贷款利率来转嫁成本,也有可能去配置高风险资产来弥补被侵蚀的利润,增加投资资本的套利行为,不利于金融稳定。
有些学者更悲观,伦敦政治经济学院教授,前英格兰央行顾问查尔斯.古德哈特指出,如果一国持续采取负利率政策,会对本国银行业带来难以挽回的巨大压力,利差的收缩有可能使银行最终陷入资产收益无法覆盖负债成本的巨大困境,迫使银行业业绩急剧恶化甚至爆发危机。
然而,前美联储主席伯南克认为,市场对于负利率的担忧过度了。他表示,当短期利率削减为零时,温和的负利率只是一种自然的延续,0.1%和/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%的调整并不会引发经济和金融的不连续的影响。此外,对银行准备金的负利率不代表风险利率例如抵押贷款和企业借款的利率也会为负。以美国为例,主要的银行融资来源并不是小的储蓄者,而主要是来自于批发融资市场、大型机构储蓄者以及海外储蓄者,这些主体很可能愿意接受边际上的负利率以替代持有现金。在银行的资产端,信贷及其他投资的回报率很可能已然维持在正值,所以银行还是会有正的利差。最后,由于银行不能将负利率完全地传导给他们的融资来源,在一个竞争的信用市场当中额外的成本将至少部分地由借款人承担,而不会完全由银行承担。
布鲁盖尔高级研究员 Grégory Claeys 近日撰文《欧央行负利率政策是如何传导的》(How have the European Central Bank’s negative rates been passed on?),文中运用了大量的数据进行实证检验,结果显示:如果银行严重依赖家庭部门存款,而对家庭和企业的贷款利率下降幅度大于存款利率,那么银行的净利息收入就会特别下降。在欧元区,银行总体的盈利能力没有显著受到负利率的影响,部分原因是增加的资产价值和更强劲的经济活动抵消了负面影响。家庭部门存款占比高的银行,往往其盈利能力更容易受到利率下降的影响。
第六,负利率的前景如何?
整体来看,当前许多经济体确实面临通货紧缩的风险,全球债务高启而经济步履蹒跚,利率虽低但企业并未踊跃投资,货币政策刺激力度空前而通缩局面仍难缓解。这是长期的结构性问题而非临时的流动性问题。
低利率甚至负利率政策或许对于因货币紧缩、资产负债表衰退引起的通货紧缩是有帮助的,但对于因为生产能力过剩、人口老龄化等结构性问题导致的通货紧缩的作用仍需要时间的检验。
参考文献:
1、巴曙松,黄哲,朱元倩。《关于负利率政策相关研究的最新进展》
2、中国金融四十人论坛,《负利率:理论与现实之间走钢丝》
https://mp.weixin.qq.com/s/V8kfbGVT61j/uploads/title/20231205/656e833363169.jpgxl3SX577GQ
3、中国金融四十人论坛,《负利率:蜜糖还是砒霜?》
https://mp.weixin.qq.com/s/waCURxlWRFK4eVAfapNOBA
4、肖立晟,《负利率有哪些具体效果?》
https://mp.weixin.qq.com/s/hXBO
外币兑人民币哪里兑换?
基本上绝大多数银行均有外币兑换的业务,其中以中国银行能够兑换的外币种类最多,主要有以下几种:
1、五大行:中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行。
2、股份制银行:招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、广发银行、平安银行、光大银行、中国民生银行、华夏银行等。
3、外资银行:渣打银行、汇丰银行等。
其中国内的银行,只有中国银行的外汇兑换更加便捷。其他的几大行不是所有的网点可以兑换,只有个别比较大的网点才能兑换。
外币兑换人民币流程:
客户持本人有效身份证件、填写相关单据、交付现钞即可办理。有效身份证件包括:本人身份证(中国公民、户口簿(十六岁以下中国公民)、军人身份证件(中国人民解放军)、武装警察身份证件(中国人民武装警察)、港澳居民往来内地通行证(港澳居民)、台湾居民往来大陆通行证(台湾居民)、护照(外国公民)。
以上就是外币兑换的相关内容,希望能够对你有帮助。
2018年支付宝和微信在哪些国家可以使用?
传递财金知识,欢迎关注/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg认财知理
泻药
支付宝微信在手,天下我有!
截止到17年10月
支付宝目前使用区域:欧美、日韩、东南亚、南亚、港澳台等25个国家和地区,接入了12万多家海外线下商户门店。
支付宝已可支持18种外币结算:包括美元、港元、英镑、欧元、日元、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元、新西兰元、瑞士法郎、瑞典克朗、丹麦克朗、挪威克朗、泰铢、韩币、澳门元、马来西亚林吉特和离岸人民币。
总之出境后,打开支付宝APP/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg点击“发现”/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg自动跳转到当前目的地的发现页,哪里支持支付宝、附近有什么优惠,妥妥的。。。
主要支持支付宝的国家和地区
微信支付使用区域:已在中国香港和中国台湾、泰国、韩国、日本、新加坡、新西兰、澳大利亚、加拿大等19个国家和地区实现落地,并且支持英镑、港币、美元、日元、韩元等12个币种的直接结算。
为何很多国家还是在鼓励生育呢?
全球趋势是,生育减少,老龄化来临,你现在再人多,再世界第几大经济体,未来都有可能被养老拖崩盘,年轻人会激愤。现在75亿,老人多,孩子少,未来也是断崖式下跌。
目前的问题是,发达国家可以度过养老危机毕竟人少有财力。但是未来人口和目前劳动力匮乏无法解决。引入别国人员结果就是变成地球村。发展中国家和贫困国家的问题是,可能在养老方面就崩了。年轻人需要社会福利和制度呼声会越来越大。这是很严峻的。
世界各地都有哪些好吃的甜点零食?
世界各地都有哪些好吃的甜点零食?
【世界上的甜点实在是太多了!小骆为大家说一下最受欢迎的20大甜点吧,就和小骆一起来看看都有谁入选了吧,不知道各位亲都吃过几个呢?】
20.意大利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 提拉米苏
提拉米苏排在第20名了,作为一个把咖啡和奶油融合在蛋糕里的甜品,它可以说是意式甜品中的代表了。提拉米苏在意大利语还有“带我走”的意思,简直浪漫啊~
19.意大利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Sabayon
萨巴雍是意大利的一种甜品,常常出现在意大利的皇室宫廷之中。它一般用朗姆酒和蛋糊覆盖在水果上,烤制而成,可以说是一种拥有浓郁酒香的蛋糕了。
18.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Sachertorte
这货也叫萨哈蛋糕,据说1832年就在奥地利被发明出来了,是奥地利的国宝级甜品,也是维也纳的名吃,被誉为巧克力糕点界的国王。里面是柔软的巧克力蛋糕,外面是一层香脆的巧克力酥皮,想想就流口水啦。
17.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Yule log
Yule log 是法国人在度过圣诞节时候必备的点心,其实它的名字叫年轮蛋糕,也叫树根蛋糕,把蛋糕面皮卷成一个蛋糕卷,中间淋上巧克力和奶油酱就做成了,现在很流行的毛巾蛋糕就是它的变种产品哦。
16.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Souffle
Souffle 就是大名鼎鼎的舒芙蕾啦,这是一个里面充满超多空气,咬起来超级柔软的蛋糕。
它最出名的地方在于,因为本身空气成分较多,所以看起来很大的一个舒芙蕾,吃完以后也不会让人觉得撑,是法式料理中最好的餐后甜点。(好的舒芙蕾甚至还能在桌子上反弹打滚呢)
15.欧洲 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 慕斯蛋糕
Mousse cake,慕斯蛋糕可以说是最近最流行的蛋糕了吧。很多小伙伴过生日的时候都会买这个,因为特殊的温度控制和原料配比,导致这种蛋糕有种吃冰激凌的口感。
14.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Opera 蛋糕
Opera 欧佩拉蛋糕在法国已经有百年的历史了,传统的欧佩拉有6层部分组成,三层浸过咖啡糖浆的海绵蛋糕,以及用牛油、鲜奶油和巧克力奶油做成的馅让它充满了咖啡的香气,喜欢巧克力配咖啡的人绝对会爱上它。
13.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Madeleine
这个名叫马德莲的甜点,是一个贝壳形状的甜品哦,它起源于法国洛林地区,它是一种小小的饼干,味道有点像曲奇,样子像贝壳一样,口感介于蛋糕和曲奇之间,非常有意思。
12.德国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 黑森林蛋糕
这个东西也不用小爱介绍了吧,网红了好几年了。樱桃的算,奶油的甜,巧克力的苦成就了他,想吃的少年直接去蛋糕店买就好啦,和提拉米苏一样常见。
11.英国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 糖浆松糕布丁
布丁很常见,但是上面把焦糖换成糖浆,里面把蛋布丁换成松糕,软绵绵还非常醇厚的口感让它在布丁界也有了一席之地。
10.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 波士顿派
波士顿派和我们平时吃的烤派还有炸派都不一样,它是一种海绵蛋糕,里面加入了厚厚的奶油制成的一种甜食。而且它最大的特色,是蛋糕底部还加入了一层厚厚的巧克力酱,也是一个小小的热量炸弹了。
9.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 戚风蛋糕
最近流行两种软绵绵的蛋糕,分为海绵蛋糕和戚风蛋糕两种,Chiffon 就是戚风蛋糕的原文,它原意是一种布料,类似丝绸,所以戚风蛋糕口感也像丝绸一样顺滑,不会噎喉咙,还会有浓浓的蛋香。传到日本以后超级受欢迎~
8.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 布朗尼蛋糕
布朗尼蛋糕大家也很熟悉了,巧克力味超级浓,热量超级高,有着像枣糕一样绵绵的内心,比较简单,可以自己上网山搜下自己在家里烤烤看。
7.台湾 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 瑞士卷
原来瑞士卷不是瑞士特产?这货是戚风蛋糕的一种,后来经过台湾人的改良,变成了台湾大街小巷最常见的蛋糕,基本每间台湾西店铺都有它的身影。
6.日本 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 长崎蜂蜜蛋糕
这个蛋糕小爱吃过,真是疯狂打Call了。浓浓的蜂蜜和蛋香味组成了它,一般日本小店里卖的蜂蜜蛋糕都只能放一两天,所以超级柔软好吃,特殊的顺滑口感,不仅不噎人,吃完后嗓子会有吃润喉糖的感觉,超级神奇的!
5.阿拉伯 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 乳酪蛋糕
乳酪蛋糕也就是我们平时说的芝士蛋糕,它最早是在阿拉伯被造出来的,公元前3000年,苏美尔人就已经在做乳酪食物了,把乳酪放在饼上就是现在乳酪蛋糕的雏形哦。
4.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 萨赫蛋糕
这个蛋糕上面涂满了巧克力,蛋糕里面也放满了巧克力馅儿,虽然看上去有点像布朗尼,但是比布朗尼吃起来更有罪恶感。顺便一提,它是熔岩蛋糕的原型哦~
3.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 史多伦甜点
这个甜点可以说是奥地利最珍贵的国宝了,以前中世纪的时候,这面包年产量只有1300个,它的成分有杏仁、榛果、糖、朱古力和奥国独特的圆饼(Oblaten),至于食谱、做法也只有两个师傅知道。
后来,我们平时吃的原麦山丘之类的面包店那些面包都有它的影子……
2.西班牙 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 果仁糖蛋糕
位于安达卢西亚地区的这个小镇生产出来的果仁糖,是西班牙最为著名甜点,它最早是在十六世纪从阿拉伯传来的。
整体烤制后的色泽冷不丁被星星点点的杂色樱桃打破了沉默,那几近金黄色在杂色樱桃的陪衬下,那份稠密立即在嘴里化开,那一刻,你一定愿意在这样的情景里一直一直地坐下去,看太阳一遍一遍地升起。
1.中国澳门 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 葡式蛋挞
葡式蛋挞就不用说了吧,小爱以为这货是来自葡萄牙,但是其实是一个葡萄牙人在澳门被侵略时期做出来然后发扬光大的!
虽然澳门现在已经回归,但是这个食物也算是流传了下来,成为了澳门的名吃。去KFC谁不想来两个蛋挞呢?毕竟入口即化的蛋挞芯和酥脆的外皮,没有人能抵挡得住啊。
【如果小骆说的还可以希望大家给个赞和关注】
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丹麦克朗兑人民币,去丹麦留学硕士的学费一年大概多少?
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丹麦对欧盟成员国以外的国际学生收取学费。一年学费在5万元到13万元人民币之间,加上生活费一年6~7万元人民币,合计一年的花费在11~20万元之间。
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丹麦政府规定,每人最少的生活标准(用在吃上)为1500丹麦克朗/月,但目前中国学生用在吃上大约为800/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg1000丹麦克朗/月。
关于出行方面,学生大多在一个城市内,使用自行车为交通工具,因此
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学生公寓价格为1600丹麦克朗/月(两人一个房间)。但在首都哥本哈根学生公寓较少,因此许多学生自己寻找公寓,其价格也较贵,大约3000丹麦克朗/月(两人一个房间)。
土耳其货币名称是什么?
土耳其货币名称是土耳其里拉。
土耳其里拉是土耳其原先使用的货币,但由于面值太大使用不便,更一度成为世界上最不值钱的货币之一。2005年1月1日起开始启用新土耳其里拉。1,000,000旧土耳其里拉兑换1新土耳其里拉。
土耳其里拉是一种货币单位,1里拉=100库鲁
经中国央行授权,自2016年12月12日起银行间外汇市场开展人民币对匈牙利福林、丹麦克朗、波兰兹罗提、墨西哥比索、瑞典克朗、土耳其里拉、挪威克朗直接交易。
土耳其里拉对美元汇率15日触及2.7比1的历史最低点。以来,里拉贬值幅度达12%。土耳其央行表示,将在22日的货币政策会议上研究对策。[1]近年来土耳其社会经济发展明显放缓,通货膨胀率居高不下,失业率屡创新高,各类社会矛盾开始显现。[1]2014年土耳其国内生产总值增长2.9%,较2013年增速回落1.3个百分点,距离政府经济增长目标差距明显。
负利率到底意味着什么?
“负利率”这一概念自2008年金融危机之后才开始逐渐进入人们视野,在此之前,全球范围内几乎没有过相关政策操作的先例。“负利率”到底是大胆创新之策还是误入歧途之举,全球的经济学家们也始终莫衷一是。
在接下来的回答中,我们将主要对负利率的概念和具体操作,理论上的传导机制和实际效果等进行梳理,并对市场上对负利率操作及其影响的各类观点进行总结。
第一,什么是负利率?
负利率,顾名思义就是利率为负。
它分为两种。一种是实际负利率,指的是在某些经济情况下,虽然存款利率为正,但赶不上通货膨胀的幅度。也就是说,随着时间的推移,居民在银行的存款表面上并没有减少,但购买力却因物价上涨而降低了。这种情况其实在历史上并不罕见。
但我们通常提到,包括这里要讨论的,则是另一种负利率,即货币当局实行的负利率政策。
乍一听,“负利率”似乎有点反逻辑。因为在“负利率”下,你往银行存一笔钱,不光不会获得利息,反而需要缴纳“保管费”;相反你从银行贷一笔钱,银行会“奖励”你一部分利息。
实际上,我们目前所说的负利率政策是指央行对银行存放在央行的准备金存款实施负利率,并不是说银行对普通储户会收取利息费用。
实行负利率政策主要有两种操作:
一是政策利率直接为负,如欧央行和瑞典央行。欧元区的负利率针对的是金融机构在欧央行的存款。银行存放在央行的准备金不再生息,反而要支付一定的费用。
二是日本、瑞士、丹麦采取的分层利率政策,即将商业银行存放在央行的准备金分为各个层级,仅对部分层级的准备金执行负利率。比如,日本当时是采取三级利率体系,银行在央行的基本存款准备金仍适用0.1%的利率,第二级宏观额外准备金适用零利率,而在此之上的第三级超额存款准备金部分执行/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%的负利率。
第二,为什么要实施负利率?
实施负利率政策的一个大的时代背景是2008年国际金融危机。
危机爆发后,各国纷纷紧急出台应对措施。由于财政政策会受到政府既有债务水平及赤字率的“刚性”约束,在一些国家已经没有进一步发挥的空间;而结构性政策往往中长期才见效,且过程比较痛苦;相比而言,灵活性较强、政治阻力较小、见效较快的货币政策自然地成为各国应对危机的首选。
尽管各国央行在危机爆发后迅速做出了很多及时适当的反应,有效缓解了危机,但在后危机时代,一些国家却出现了过度依赖货币政策的倾向。宽松的货币政策层层加码,从降息、央行资产购买计划到货币贬值、负利率政策等。
打响负利率政策第一枪的是丹麦央行,目的是为了稳定汇率。2012年,欧元区在债务危机泥潭越陷越深,资本大量流入丹麦等小型经济体,丹麦克朗面临对欧元的升值压力。2012年7月,丹麦央行宣布将金融机构在丹麦央行的定期存款利率(期限一周)下调至/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.2%。负利率实施初期对丹麦克朗的币值稳定起到了一定效果。除了丹麦,瑞士为了遏制海外热钱融入,在2014年12月也宣布实施负利率政策。但瑞士法郎的升值压力并未显著缓解,外汇储备持续增长。
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此后,欧央行和日本央行也相继实施负利率,目的则是为了刺激银行积极放贷,缓解通缩压力。2014年,欧元区经济面临的最大挑战已经不是债务危机,而是通缩压力和银行惜贷。当时,西班牙和葡萄牙等南欧国家已经陷入通货紧缩,德国和法国的通货膨胀率也低于1.0%。出于降低风险的考虑,南欧国家的银行将大量资金作为超额准备金存放在欧央行,最高达到4300亿欧元。2014年6月,欧央行正式实施负利率,希望可以刺激金融机构发放信贷。与欧元区类似,日本也同时面临通胀不振和银行惜贷问题。
如下图所示,2016年1月,日本央行也实施了负利率政策。直至今日,日本央行依旧将基准利率维持在/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%,引导日本10年期国债收益率维持在0%左右。
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第三,“负利率”是如何发挥作用的?
实施负利率只是手段,货币当局的最终目的是刺激实体经济的增长。通常来说,负利率传导至实体经济的渠道主要有信贷传导、汇率传导、资产价格传导等。具体来看:
1、信贷传导
理论上,实施负利率政策,可以降低银行的借贷成本与资金的使用成本,进而刺激银行放贷,企业借贷,扩大总产出。
2、资产价格传导
负利率政策意在压低中长期利率,刺激资产价格上涨,产生正财富效应,进而鼓励社会投资和消费。此外,通过压低利率,进一步鼓励市场配置高风险资产。
3、汇率传导
负利率政策可以通过压低本币利率,扩大本外币利率差,推动本币汇率贬值,进而扩大出口、刺激经济。
第四,负利率的传导效果如何呢?
一些学者认为,负利率政策是应对金融危机的重要工具。金融危机通常伴随着通货紧缩和低通胀预期,实施负利率政策能够有效降低实际利率:这一方面可以缓解风险环境下银行的惜贷问题,刺激银行增加信贷供给,避免陷入货币紧缩;另一方面在低利率环境下提升企业的信贷需求,避免企业剧烈去杠杆。此外,负利率政策有助于鼓励居民部门分散投资,避免预防性储蓄的上升,通过各部门资产配置的再平衡降低高风险资产收益率,加速市场出清。
当然也有一些经济学家认为负利率的正向作用有限,相反会带来一些负面作用。
首先来看信用渠道。在市场利率较低的情况下,实行负利率政策,边际利率成本的降低是有限的。从资金供给方看,在通缩环境下,社会缺少投资机会,边际上银行不一定会为了减少利率损失而大举扩张放贷规模。甚至由于负利率引发资金以负成本流转, 为减轻利率波动对资产负债表的冲击,银行有可能减少长期放贷, 增加短期贷款, 同时把现金投入到更长期的国债上, 这实际上这就等同于银行在囤积现金等价物。
其次来看资产价格渠道。由于低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱,他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以,负利率政策对有钱人更加有利,进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距,抑制了消费增长。如果银行再对其存款倒收息的话,那么对于这些低收入人群来讲,是对其资产的进一步剥夺。
最后来看汇率渠道。由于市场避险动机,日元成为新兴全球避险货币,在2016年实行负利率政策后,日元不仅没有贬值,相反上半年还升值了。直至今日,日元的汇率并没有出现明显的贬值。
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第五,负利率会引发银行危机吗?
银行是负利率传导的最重要的途径,大多数学者认为,负利率会使银行体系的利差有所收缩,银行盈利能力更弱,但对负利率是否构成银行业的灾难,意见分歧巨大。
有学者认为,负利率将严重伤害商业银行的资产负债表。如果商业银行选择将负利率转嫁给存款人,那么会面临损失存款客户的风险。如果商业银行无法将负利率转嫁给存款人,那么就需要通过调整资产的结构和期限来消化。因为要覆盖向央行支付的利息,商业银行可能提高贷款利率来转嫁成本,也有可能去配置高风险资产来弥补被侵蚀的利润,增加投资资本的套利行为,不利于金融稳定。
有些学者更悲观,伦敦政治经济学院教授,前英格兰央行顾问查尔斯.古德哈特指出,如果一国持续采取负利率政策,会对本国银行业带来难以挽回的巨大压力,利差的收缩有可能使银行最终陷入资产收益无法覆盖负债成本的巨大困境,迫使银行业业绩急剧恶化甚至爆发危机。
然而,前美联储主席伯南克认为,市场对于负利率的担忧过度了。他表示,当短期利率削减为零时,温和的负利率只是一种自然的延续,0.1%和/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg0.1%的调整并不会引发经济和金融的不连续的影响。此外,对银行准备金的负利率不代表风险利率例如抵押贷款和企业借款的利率也会为负。以美国为例,主要的银行融资来源并不是小的储蓄者,而主要是来自于批发融资市场、大型机构储蓄者以及海外储蓄者,这些主体很可能愿意接受边际上的负利率以替代持有现金。在银行的资产端,信贷及其他投资的回报率很可能已然维持在正值,所以银行还是会有正的利差。最后,由于银行不能将负利率完全地传导给他们的融资来源,在一个竞争的信用市场当中额外的成本将至少部分地由借款人承担,而不会完全由银行承担。
布鲁盖尔高级研究员 Grégory Claeys 近日撰文《欧央行负利率政策是如何传导的》(How have the European Central Bank’s negative rates been passed on?),文中运用了大量的数据进行实证检验,结果显示:如果银行严重依赖家庭部门存款,而对家庭和企业的贷款利率下降幅度大于存款利率,那么银行的净利息收入就会特别下降。在欧元区,银行总体的盈利能力没有显著受到负利率的影响,部分原因是增加的资产价值和更强劲的经济活动抵消了负面影响。家庭部门存款占比高的银行,往往其盈利能力更容易受到利率下降的影响。
第六,负利率的前景如何?
整体来看,当前许多经济体确实面临通货紧缩的风险,全球债务高启而经济步履蹒跚,利率虽低但企业并未踊跃投资,货币政策刺激力度空前而通缩局面仍难缓解。这是长期的结构性问题而非临时的流动性问题。
低利率甚至负利率政策或许对于因货币紧缩、资产负债表衰退引起的通货紧缩是有帮助的,但对于因为生产能力过剩、人口老龄化等结构性问题导致的通货紧缩的作用仍需要时间的检验。
参考文献:
1、巴曙松,黄哲,朱元倩。《关于负利率政策相关研究的最新进展》
2、中国金融四十人论坛,《负利率:理论与现实之间走钢丝》
https://mp.weixin.qq.com/s/V8kfbGVT61j/uploads/title/20231205/656e833363169.jpgxl3SX577GQ
3、中国金融四十人论坛,《负利率:蜜糖还是砒霜?》
https://mp.weixin.qq.com/s/waCURxlWRFK4eVAfapNOBA
4、肖立晟,《负利率有哪些具体效果?》
https://mp.weixin.qq.com/s/hXBO
外币兑人民币哪里兑换?
基本上绝大多数银行均有外币兑换的业务,其中以中国银行能够兑换的外币种类最多,主要有以下几种:
1、五大行:中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行。
2、股份制银行:招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、广发银行、平安银行、光大银行、中国民生银行、华夏银行等。
3、外资银行:渣打银行、汇丰银行等。
其中国内的银行,只有中国银行的外汇兑换更加便捷。其他的几大行不是所有的网点可以兑换,只有个别比较大的网点才能兑换。
外币兑换人民币流程:
客户持本人有效身份证件、填写相关单据、交付现钞即可办理。有效身份证件包括:本人身份证(中国公民、户口簿(十六岁以下中国公民)、军人身份证件(中国人民解放军)、武装警察身份证件(中国人民武装警察)、港澳居民往来内地通行证(港澳居民)、台湾居民往来大陆通行证(台湾居民)、护照(外国公民)。
以上就是外币兑换的相关内容,希望能够对你有帮助。
2018年支付宝和微信在哪些国家可以使用?
传递财金知识,欢迎关注/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg认财知理
泻药
支付宝微信在手,天下我有!
截止到17年10月
支付宝目前使用区域:欧美、日韩、东南亚、南亚、港澳台等25个国家和地区,接入了12万多家海外线下商户门店。
支付宝已可支持18种外币结算:包括美元、港元、英镑、欧元、日元、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元、新西兰元、瑞士法郎、瑞典克朗、丹麦克朗、挪威克朗、泰铢、韩币、澳门元、马来西亚林吉特和离岸人民币。
总之出境后,打开支付宝APP/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg点击“发现”/uploads/title/20231205/656e833363169.jpg自动跳转到当前目的地的发现页,哪里支持支付宝、附近有什么优惠,妥妥的。。。
主要支持支付宝的国家和地区
微信支付使用区域:已在中国香港和中国台湾、泰国、韩国、日本、新加坡、新西兰、澳大利亚、加拿大等19个国家和地区实现落地,并且支持英镑、港币、美元、日元、韩元等12个币种的直接结算。
为何很多国家还是在鼓励生育呢?
全球趋势是,生育减少,老龄化来临,你现在再人多,再世界第几大经济体,未来都有可能被养老拖崩盘,年轻人会激愤。现在75亿,老人多,孩子少,未来也是断崖式下跌。
目前的问题是,发达国家可以度过养老危机毕竟人少有财力。但是未来人口和目前劳动力匮乏无法解决。引入别国人员结果就是变成地球村。发展中国家和贫困国家的问题是,可能在养老方面就崩了。年轻人需要社会福利和制度呼声会越来越大。这是很严峻的。
世界各地都有哪些好吃的甜点零食?
世界各地都有哪些好吃的甜点零食?
【世界上的甜点实在是太多了!小骆为大家说一下最受欢迎的20大甜点吧,就和小骆一起来看看都有谁入选了吧,不知道各位亲都吃过几个呢?】
20.意大利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 提拉米苏
提拉米苏排在第20名了,作为一个把咖啡和奶油融合在蛋糕里的甜品,它可以说是意式甜品中的代表了。提拉米苏在意大利语还有“带我走”的意思,简直浪漫啊~
19.意大利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Sabayon
萨巴雍是意大利的一种甜品,常常出现在意大利的皇室宫廷之中。它一般用朗姆酒和蛋糊覆盖在水果上,烤制而成,可以说是一种拥有浓郁酒香的蛋糕了。
18.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Sachertorte
这货也叫萨哈蛋糕,据说1832年就在奥地利被发明出来了,是奥地利的国宝级甜品,也是维也纳的名吃,被誉为巧克力糕点界的国王。里面是柔软的巧克力蛋糕,外面是一层香脆的巧克力酥皮,想想就流口水啦。
17.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Yule log
Yule log 是法国人在度过圣诞节时候必备的点心,其实它的名字叫年轮蛋糕,也叫树根蛋糕,把蛋糕面皮卷成一个蛋糕卷,中间淋上巧克力和奶油酱就做成了,现在很流行的毛巾蛋糕就是它的变种产品哦。
16.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Souffle
Souffle 就是大名鼎鼎的舒芙蕾啦,这是一个里面充满超多空气,咬起来超级柔软的蛋糕。
它最出名的地方在于,因为本身空气成分较多,所以看起来很大的一个舒芙蕾,吃完以后也不会让人觉得撑,是法式料理中最好的餐后甜点。(好的舒芙蕾甚至还能在桌子上反弹打滚呢)
15.欧洲 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 慕斯蛋糕
Mousse cake,慕斯蛋糕可以说是最近最流行的蛋糕了吧。很多小伙伴过生日的时候都会买这个,因为特殊的温度控制和原料配比,导致这种蛋糕有种吃冰激凌的口感。
14.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Opera 蛋糕
Opera 欧佩拉蛋糕在法国已经有百年的历史了,传统的欧佩拉有6层部分组成,三层浸过咖啡糖浆的海绵蛋糕,以及用牛油、鲜奶油和巧克力奶油做成的馅让它充满了咖啡的香气,喜欢巧克力配咖啡的人绝对会爱上它。
13.法国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg Madeleine
这个名叫马德莲的甜点,是一个贝壳形状的甜品哦,它起源于法国洛林地区,它是一种小小的饼干,味道有点像曲奇,样子像贝壳一样,口感介于蛋糕和曲奇之间,非常有意思。
12.德国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 黑森林蛋糕
这个东西也不用小爱介绍了吧,网红了好几年了。樱桃的算,奶油的甜,巧克力的苦成就了他,想吃的少年直接去蛋糕店买就好啦,和提拉米苏一样常见。
11.英国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 糖浆松糕布丁
布丁很常见,但是上面把焦糖换成糖浆,里面把蛋布丁换成松糕,软绵绵还非常醇厚的口感让它在布丁界也有了一席之地。
10.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 波士顿派
波士顿派和我们平时吃的烤派还有炸派都不一样,它是一种海绵蛋糕,里面加入了厚厚的奶油制成的一种甜食。而且它最大的特色,是蛋糕底部还加入了一层厚厚的巧克力酱,也是一个小小的热量炸弹了。
9.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 戚风蛋糕
最近流行两种软绵绵的蛋糕,分为海绵蛋糕和戚风蛋糕两种,Chiffon 就是戚风蛋糕的原文,它原意是一种布料,类似丝绸,所以戚风蛋糕口感也像丝绸一样顺滑,不会噎喉咙,还会有浓浓的蛋香。传到日本以后超级受欢迎~
8.美国 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 布朗尼蛋糕
布朗尼蛋糕大家也很熟悉了,巧克力味超级浓,热量超级高,有着像枣糕一样绵绵的内心,比较简单,可以自己上网山搜下自己在家里烤烤看。
7.台湾 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 瑞士卷
原来瑞士卷不是瑞士特产?这货是戚风蛋糕的一种,后来经过台湾人的改良,变成了台湾大街小巷最常见的蛋糕,基本每间台湾西店铺都有它的身影。
6.日本 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 长崎蜂蜜蛋糕
这个蛋糕小爱吃过,真是疯狂打Call了。浓浓的蜂蜜和蛋香味组成了它,一般日本小店里卖的蜂蜜蛋糕都只能放一两天,所以超级柔软好吃,特殊的顺滑口感,不仅不噎人,吃完后嗓子会有吃润喉糖的感觉,超级神奇的!
5.阿拉伯 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 乳酪蛋糕
乳酪蛋糕也就是我们平时说的芝士蛋糕,它最早是在阿拉伯被造出来的,公元前3000年,苏美尔人就已经在做乳酪食物了,把乳酪放在饼上就是现在乳酪蛋糕的雏形哦。
4.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 萨赫蛋糕
这个蛋糕上面涂满了巧克力,蛋糕里面也放满了巧克力馅儿,虽然看上去有点像布朗尼,但是比布朗尼吃起来更有罪恶感。顺便一提,它是熔岩蛋糕的原型哦~
3.奥地利 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 史多伦甜点
这个甜点可以说是奥地利最珍贵的国宝了,以前中世纪的时候,这面包年产量只有1300个,它的成分有杏仁、榛果、糖、朱古力和奥国独特的圆饼(Oblaten),至于食谱、做法也只有两个师傅知道。
后来,我们平时吃的原麦山丘之类的面包店那些面包都有它的影子……
2.西班牙 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 果仁糖蛋糕
位于安达卢西亚地区的这个小镇生产出来的果仁糖,是西班牙最为著名甜点,它最早是在十六世纪从阿拉伯传来的。
整体烤制后的色泽冷不丁被星星点点的杂色樱桃打破了沉默,那几近金黄色在杂色樱桃的陪衬下,那份稠密立即在嘴里化开,那一刻,你一定愿意在这样的情景里一直一直地坐下去,看太阳一遍一遍地升起。
1.中国澳门 /uploads/title/20231205/656e833363169.jpg 葡式蛋挞
葡式蛋挞就不用说了吧,小爱以为这货是来自葡萄牙,但是其实是一个葡萄牙人在澳门被侵略时期做出来然后发扬光大的!
虽然澳门现在已经回归,但是这个食物也算是流传了下来,成为了澳门的名吃。去KFC谁不想来两个蛋挞呢?毕竟入口即化的蛋挞芯和酥脆的外皮,没有人能抵挡得住啊。
【如果小骆说的还可以希望大家给个赞和关注】
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