怎么买基金定投好(债券定投和买入的区别)
专栏
2024-01-09 20:27
458
目录- 怎么买基金定投好,债券定投和买入的区别?
- 银行定投是怎么买的?
- 大家觉得现在起定投三支基金?
- 每周定投和每月定投该怎么选择?
- 基金定投是去银行买好还是证券公司?
- 基金定投是选择指数基金还是主动型基金?
- 基金定投怎么选基金比较好呢?
怎么买基金定投好,债券定投和买入的区别?
两者的区别在于:
1、买入时净值不同:
在交易时间一次性买入,是按照当天的净值计算,净值日后不会变化,换算之后得到的份额也不会变化;而定投每次扣款日的净值不同,因此得到的份额就不同。
2、买入的成本不同:
一次性买入和定投买入时候的手续费不能单一比较,要根据持有时间和金额做对比。假设:定投10次累计金额1000元和一次性买入1000元。计算下来申购费可能一样,但是最后几次定投的资金时间少,从而收取的管理费和托管费就少。
3、买入后风险不同:
定投的风险比一次性买入风险小,就算买在高位,当基金净值下跌,购买的份额就会越多,而一次性买入基金如果买在高位,就没办法平均。
4、买入后收益不同:
如果在下跌行情中,分批买入越买份额越多,但是一次性买入只会越来越亏损;但是在上涨行情中,分批买入只会错过收益,并且成本越来越高,一次性买入就能享受上涨带来的丰厚利润。
银行定投是怎么买的?
定投基金就象银行里的零存整取,每月都要买入的。带上身份证和银行卡到银行去办理基金开户后就可以买基金了。定投基金是设置好每月扣款日期、每月投资金额,保证银行卡上有钱就可以了。基金有一次性买入,最低投资1000元,有定投基金,每月最低投资100、200元以上就可以了。以下是我回答别人的,你看看,先了解一下。定投基金适合长期投资,这样才可以摊低成本。一般至少三年以上。在哪家银行办理都一样,因为银行是代销基金的。定投基金适合选择股票型、指数基金,因为它们波动大,可有效摊低成本,风险小的基金不适合定投。如果你选择的是风险小的基金,那么不管股市行情好与不好,它都不会涨很多或跌很多,每月买入的价格都差不多,就起不到摊低成本的效果,所以,,定投基金不适合选择风险较小的基金来定投。如果你定投基金超过三年以上,就选择有后端收费的基金,这样每月买入就没有手续费,长期下来可以省去手续费,如果少于三年,就没有必要选择后端收费的基金了,不是所有的基金都有后端收费的。基金有两种收费方式:一是前端收费,默认的就是这种,就是在每月买入时就要按比例交手续费的,增加了定投的成本。如果在银行柜台买,手续费是1.5%,在网上银行买,手续费,是六-八折,在基金公司网站上买,手续费最低是四折。赎回时还有0.25/uploads/title/20231204/656dae936471f.jpg0.5%不等的赎回费。还有一种是后端收费,就是在每月买入时没有手续费,但持有时间要达到基金公司所规定的时间(3-10年不等)后再赎回,也没有手续费,长期下来可以省去一笔不少的手续费。所以,定投基金最好选择有后端收费的基金。不是所有的基金都有后端的。二是,把现金分红更改为红利再投资,这样如果基金公司分红,所是的现金会自动再买入该基金,买入的这部分基金也没有手续费。三是,如果你这个月没有钱定投或者大盘涨的很高,基金价格也很高,你也可以停投一到两个月,不影响以后定投,但不要连续停投三个月,如果是连续停投三个月,定投就会自动停止。四是,股市在牛市时,基金也涨的多,这时可以适当减少投资,若股市在熊市,可以适当增加投资,以增加基金份额。后端收费的基金有很多,在基金申购费一栏里有说明。
大家觉得现在起定投三支基金?
定投三只基金,如何配置比较合适???按照我现在的手动定投方式,我可以大概给你说说看看,觉得合适的话,你可以采纳,不合适的话,就当做建议就可以了。
定投3支基金,首先吧,你需要挑选好三支比较优秀的不同行业类型的基金。如何挑选好的基金呢?其实现在做投资,选基金就是在选优秀的基金经理,一个优秀的基金经理,他可以帮你打理好你所购买的这支基金。比如我现在买的葛兰的医疗基,朱少醒的混合基,候昊的白酒行业基,这些都是长年保持比较好的收益回报的基金经理。挑选好基金之后,你要在合适的点位购买底仓。比如每个基金购买个3000元的底仓,购买底仓的目的是可以让你很快融入这个市场中。你这边的计划是每个月用3000块钱用于手动定投。我大概计算了下,按照200块钱的加仓额度,你一只基金一个月可以加仓5次,这3000块钱刚好足够你加仓。手动加仓难在你是否有足够的自控力去补仓。我给你的建议呢,还是设置周定投比较好,一只基金周定投4次,一次270块钱。你可以设定慧定投,慧定投会根据行情的波动,在行情下跌的时候会多扣款,行情上涨的时候会不扣款甚至会少扣款。
每周定投和每月定投该怎么选择?
实际上,周定投和月定投的差别并不大,根据过去N多的测算数据,这个结论确实不假。
既然结果差不多,而且还要做个选择,总不至于扔骰子来决定的,下面就聊聊可以附加考虑的方面:
1、从本金的角度考虑。假设按周的话,1周100元,按月的话,1月400元。一年12个月52周,如果按月投,本金是400元*12月=4800元;如果按周投,本金是100元*52周=5200元,相比之下,按周投的本金比月定投多了8.33%。
2、定投资金的来源。如果定投的资金来源是工资性收入,月定投比起周定投更具有操作性。定投扣款就设在发完工资的第二天,因为发工资时间基本是固定的,所以定投扣款日也很容易设置。比如10日发放工资,11日定投扣款日。如果设置成周定投,那就涉及到还没买入的资金存放在哪里的问题,这部分资金很容易花在其他地方。比如在余额宝上面定投,发完工资后的那周只投了100元,剩下的钱依然在余额宝,说不定其他某笔大笔消费就花掉了;
3、从定投的产品来看。题主并没有说准备定投的产品,大部分可以分为有波动和较小波动的。像货币基金或者债券基金,这类产品基本没有波动或者波动很小,更合适作为储蓄一次性买入。按照这个逻辑就应该是月定投,甚至是有钱就买, 而不是把钱分为4笔慢慢投;而如果定投的产品是有波动的,分批定投相对更为合适,定投比一次性投入更容易分摊成本,周定投比月定投也会分摊成本,虽然效果不那么明显;
4、从性格来看,如果喜欢折腾,就用周定投,在周定投的过程中可以对基金和行情的波动有一定的了解,慢慢培养对市场的感觉;如果不喜欢折腾,就坚信傻傻的定投总会赚钱,那就月定投即可,其他时间吃吃喝喝;
5、从了解自己的角度来看,可以通过周定投来了解自己对市场的敏感度,如果一丁点的波动就会引起心中波澜,那可能就要降低对风险的预期。
6、如果是在2600之类的行情中,可能就更合适通过周定投乃至日定投快速的积累子弹。
算是提供了不同的维度,既然差别不多,就选择个自己更认可的方式,毕竟定投的原理已经够逆人性了,那在定投过程中多少也要follow heart。
基金定投是去银行买好还是证券公司?
各家银行、证券公司都有自己不同的规定与特点,讲下一般的情况吧。 银行定投的优点:
1、直接从银行卡扣款; 缺点: 1、基金选择范围小点,特别是中小银行;
2、没有手续费优惠。 证券公司定投 优点: 1、一般基金品种更多,特别是大公司; 2、手续费可能会有优惠; 缺点: 1、扣款前需要把钱从银行卡转到证券公司的资金帐户里
基金定投是选择指数基金还是主动型基金?
投资指数基金或者主动型基金没有绝对的好坏优劣之分,自己投资基金要如何选择,主要是结合责任对象、收益期望、投资期限/方式等综合考虑。
责任对象指数基金,核心是跟踪指数,投资者选择什么指数、什么时候买入、什么时候卖出,都是投资者自己决定。在指数基金的框架下,基金经理可以不作为,即使有所作为,影响也很小,基金公司所收取的费用因此很低。指数基金涨跌都是跟随指数的波动,和基金经理/公司无关。
主动型基金,核心是基金经理。主动型基金以寻求超越市场的业绩表现为目标,基金经理就需要在纯碎的指数化投资的基础上,结合个人经验、对股票市场的判断,对基金的持仓进行适当适时的调整。
比如,易方达上证50指数A,虽然是上证50指数,但中国平安的比重被调低,还引入了其他类型的股票(贵州茅台、招商银行、中国建筑),甚至还引入了一些债券。
由于主动型基金的收益依赖基金经理投资水平的高低,选择一个好基金经理就变得非常重要。
收益期望不同指数型基金:一般期望收益是跑赢大盘,大盘相对稳健,广大投资者在心态上更放松;即使大盘指数跌了,遵循越跌越买的原则,持有更长的时间,总能等到大盘回涨的时候。
主动型基金:收益期望一般会对标基金以往业绩,期望值会高很多。而任何投资都有风险,基金经理也不能保证基金收益越来越高,因此会出现主动型基金亏损,投资者立马割肉,并且吐槽主动型基金不靠谱的现象。
投资时间/方式不同指数型基金:一般指数型基金定投居多,投资期限在1年以上,更适合发工资后把剩余的工资定投,用于以后小孩教育等长远的用途。可能很大一部分时间都是保本或者亏,但随着大盘大涨,一小段时间就赚取80%的收益。
主动型基金:投资时间超过1年的很少,一般是一次性买入,大部分人都在基金有波动的时候就赎回了。(本来就是想赚取高收益,一旦跌了就立马卖免得持续亏损,一旦涨了也是立马卖落袋为安)
写在最后:
指数型基金相对更容易理解,门槛更低,适合定投长期持有;主动型基金需要衡量基金的规模、过往业绩、评级、基金经理经验等,追求超越市场业绩表现,投资的门槛会更高一些,需要大家有一定的选择能力。
当然无论是指数型基金或者主动型基金,本质都是投资股票,风险相对会高一些,建议投资前先了解一些基础的基金、股票知识,做到对市场、投资标的心中有数,以免拿不住出现基金赚钱自己却亏了的情况。
基金定投怎么选基金比较好呢?
先说结论
当前主要指数都处于历史低位,下跌风险有限而上涨的概率很大。因此,当前非常适合定投。
推荐的定投指数基金为跟踪沪深300指数的兴全沪深300指数(LOF)和跟踪中证500指数的富国中证500指数(LOF)。
沪深300指数当前估值较低,风险较小,更加稳健。
中证500指数当前估值也不高,更加有业绩弹性,牛市时涨幅更大。
大盘股更稳,中小盘股更快
我们先来看看过去十年的几个主要指数的涨跌幅,选取的主要是以下几个指数:上证指数,上证50指数,沪深300指数,中证500指数和中证1000指数。
上证指数通常作为默认的大盘指数。而上证50就是上证中选择的50个市值最大的成分股。沪深300指数是在上海和深圳两个交易所上市的市值最大的300个成分股。因此沪深300其实包括了上证50。中证500是在沪深300以下的500个大市值的成分股。而中证1000依次类推。
因此:
上证50可以认为是超大盘股指数;沪深300可以认为是大盘股指数;中证500可以认为是中盘股指数;而中证1000可以看作小盘股指数。图1:主要指数最近10年的走势
从上图可以看出,过去十年经历了一轮牛市。从2009年12月至2014年年中,几个指数总体都处于慢熊市,指数基本处于横盘或者慢速下跌磨底阶段。到了2014年7月以后,几大指数都出现了较为明显的上涨。
以下是几个指数自2014年7月1日至2015年5月高点的涨幅,以及自2015年高点之后到达低点是的跌幅。
表1:主要指数在牛市及熊市周期中的涨跌幅
从上面可以看出,上证50在牛市时的涨幅最小,而之后在熊市时的跌幅也是最小的。其次是沪深300。而中小盘指数的中证500和中证1000,在牛市时涨得最多,但在熊市时跌的也是最多的。
我们再来看在去年10月底至今年4月的反弹过程中几个指数的表现。
表2:主要指数在年初反弹行情中的反弹幅度
从2018年底部反弹到2019年4月见阶段底部,这个过程中,可以看出,上证50的反弹幅度是最小的,中证1000的反弹幅度最大。
由此我们可以得出结论:
上证50和沪深300的稳定性更好,而中证500和中证1000的弹性更大。
这句话什么意思呢?就是说,在牛市到来时,中证500和中证1000的涨幅会更大。但当熊市来临时,上证50和沪深300更安全。
股市现在估值很安全
那么,是不是鱼和熊掌不可兼得呢?是不是我们想要更多的安全,就会损失收益。而收益越多的风险越大呢?这个问题不是绝对的,我们还要结合指数的估值来看。
当然,我们说,指数的跌幅其实也是和其估值直接相关的。下图给出了过去十年中几个指数的估值情况。
图2:主要指数过去十年中的加权平均市盈率
可以看出,上证50的估值是最稳定的,在牛市时估值上涨并不多,而在之后的熊市中下跌也比较低。
沪深300的指数仅次于上证50,处于次低。
而中证500和中证1000所代表的中小盘股的估值,在牛市时一度高达90倍和150倍。这是什么概念呢?这相当于靠这些企业每年的盈利,分别需要90年和150年才能将企业赚回来。而在欧美成熟市场,这一比例通常只在20倍以内。
由此可见,造成中证500和中证1000大幅下跌的因素主要是估值太高。
所谓物极必反。当中证500和中证1000的估值低到一定程度时,安全性就显现出来了。
以下是这几个指数当前的加权平均估值水平。
表3:主要指数的加权平均市盈率(截至2019年11月29日)
以下是这几个指数当前的等权平均估值水平。
表4:主要指数的等权平均市盈率(截至2019年11月29日)
之所以要将加权平均和等权平均两个都列出来,是因为上证50和沪深300中的金融地产的权重太大,而这些股票的市盈率又很低,权重股拉低了整体的估值水平。
结合上面两个表来看,上证50的估值都是最低的。等权平均也只有10.8倍,都低于历史平均水平。沪深300的等权市盈率为15.25倍,而中证500的等权市盈率已经达到了18倍,两者已经非常接近。考虑到沪深300中接近40%的金融地产股,可以说当前中证500的估值水平已经非常低了。
虽然中证1000的加权平均估值仍然达到了39倍,处于绝对高位,但加权平均市盈率却只有22倍,这个估值水平即便放在欧美成熟市场,也仍然是不高的。
通过以上的市盈率对比,我们可以对当前宽基指数的估值水平有了一个基本的了解。
从上述的分析我们可以得出一个结论:
当前股票市场的估值很低,大盘当前很安全。
为什么要定投沪深300指数
我们买指数基金的目的是什么?就是希望熊市跌的少,牛市涨得多。我们需要在安全和收益之间找到一个平衡。我们从均衡的角度选择沪深300而不是上证50。
先看看几个主要指数最近几年的涨跌幅:
图3:主要指数最近四年的涨跌幅
可以看出,上证50和沪深300在最近几年中,跌得少,涨得多。这是我们选择沪深300的理由。
那我们为什么不选择跌幅更小的上证50呢?
我们知道,我们之所以选择宽基指数,而不是某个行业指数,就是为了尽可能覆盖尽可能多的行业,以分散风险。而上证50有57%的权重是在金融股,另外还有3%的地产股,仅这两项就占了60%。
以下是上证50所投资行业的比重:
图4:上证50各行业所占权重(截至2019年三季度)
我们再来看看沪深300的投资行业比重:
图5:沪深300各行业所占权重(截至2019年三季度)
由于沪深300包含了上证50的所有成分股,也因此沪深300中的金融行业的权重仍高达35%,但相比上证50的权重要低一些。沪深300的制造业比重达到了42%,而制造业是一个大分类,其中包括了第二产业中的绝大部分行业。因此我们不能认为制造业过高是行业过分集中,制造业原本就是很多行业的集合体。所以沪深300的行业覆盖相对上证50要更均衡一些。
我们再来看一下净资产收益率和股息率的情况。
以下为几个主要指数最近三年的加权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表5:主要指数最近三年的加权平均净资产收益率和股息率
以下为几个主要指数最近三年的等权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表6:主要指数最近三年的等权平均净资产收益率和股息率
从统计数据可以看到,上证50和沪深300的净资产收益率最高,并且也非常稳定,无论是加权平均还是等权平均,两者都在11%以上。
沪深300的估值较低,使得后续我们持有期间由于股市杀估值而导致的下跌风险较小。而净资产收益率较高,又保证了利润能够较快增长。加上我们上面提到的行业覆盖也更均衡,系统性风险相对较低。
风险小和收益高,是我们选择沪深300指数的主要原因。
为什么要定投中证500指数
我们先来看一下过去几年中证500指数的估值变化情况。
图6:中证500过去十年的等权平均市盈率
上图中的黄线是中证500的指数变化,而蓝线是等权平均市盈率。我们可以看出,再过去十年中,中证500的等权平均市盈率从最高60多倍下降到如今只有18倍。中证500的指数在最近几年一直不怎么上涨,其主要原因在于估值的下行快于业绩增长。
我们再来看一下中证500的行业分布情况。
图7:中证500的行业分布
我们可以看到,相对沪深300的金融股占据35%的权重,中证500中的行业权重分布与中国整体经济中的各行业权重更加接近,因而也更加均衡,这可以有效平衡单一行业的波动风险。
当前中证500等权平均市盈率18倍处于什么水平呢?从图中也可以很清楚地看到,当前的市盈率处于历史最低位。并且相比于沪深300等权平均15倍市盈率,中证500作为中小盘指数具有更高的成长性,18倍的市盈率是非常有吸引力的。
我们可以从表四和表五中看到,中证500的净资产收益率要显著高于中证1000所代表的小盘股,显示出更高的盈利能力。
我们也可以从表2中看到,中证500拥有比沪深300更好的弹性,在牛市来临时会有更大的涨幅。
因此我们基于中证500当前的相对估值已经处于低位,绝对估值已经接近沪深300,认为后续中证500的下跌风险相对可控。并且中证500的成长性更高,在牛市来临时具有更大的上涨弹性。
风险较小,涨得更快,是我们选择定投中证500指数的原因。
应该选哪个沪深300的指数基金
我们先来看沪深300的ETF基金,沪深300ETF基金有很多,我们主要选择成立三年以上的,这样才能从更长期的角度来考察这个基金的综合投资管理能力。我们又筛选中三年投资收益率在20%以上的,就得到下面这个表。
表7:沪深300ETF基金过去三年收益率排行
我们从表中可以非常明显地看到兴全沪深300指数(LOF)的三年收益率明显高于其他ETF基金。2年收益率也高出同行。1年收益率和6个月收益率也都名列前茅,这都表明该基金出色的管理能力。
我们再来单独看一下该基金的历年业绩。
图8:兴全沪深300指数(LOF)与沪深300指数的对比
从上图中可以明显地看到,兴全沪深300指数(LOF)自成立以来就一直跑赢沪深300指数,真正做到了涨的多而跌得少。
应该选哪个中证500的指数基金
我们再来看看中证500得指数基金,仍然将2017年1月以后成立的基金筛除,将基金规模过小的剔除,另外,对于同一家基金的前端和后端产品,我们也默认选前端收费。得到下面这张表。
表8:中证500ETF基金最近三年的业绩对比
我们将这前10位中的基金单独拿来分析。鹏华中证500指数(LOF),泰达中证500指数增强(LOF),申万菱信中证500指数增强A,中金中证500A,南方中证500量化增强A,浙商中证500指数增强A,鹏华中证500指数(LOF)A,华泰柏瑞中证500ETF的基金规模都不足3亿,太小就意味着流动性较差。
我们可选的余地也不多,前10中只有广发中证500ETF联接A和富国中证500指数(LOF)两个基金的规模较大。我们接下来具体对比一下这两个基金。
表9:两家中证500ETF基金业绩对比
从对比可以看出,无论从长期还是短期,富国中证500ETF都更优异一些。表7和表8的收益率数据不太一致,可能是来自不同的数据库。下面我们来看一下两家基金与中证500指数的对比。
图9:富国中证500指数(LOF)与中证500指数的对比
图10:广发中证500ETF联接A与中证500指数的对比
结论:
当前的大盘指数处于较低估值,亏钱的概率很低;
沪深300指数和中证500指数都处于安全位置,投资吸引力较大;
沪深300指数优选的指数基金为兴全沪深300指数(LOF);
中证500指数优选的指数基金为富国中证500指数(LOF)。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!
- 怎么买基金定投好,债券定投和买入的区别?
- 银行定投是怎么买的?
- 大家觉得现在起定投三支基金?
- 每周定投和每月定投该怎么选择?
- 基金定投是去银行买好还是证券公司?
- 基金定投是选择指数基金还是主动型基金?
- 基金定投怎么选基金比较好呢?
怎么买基金定投好,债券定投和买入的区别?
两者的区别在于:
1、买入时净值不同:
在交易时间一次性买入,是按照当天的净值计算,净值日后不会变化,换算之后得到的份额也不会变化;而定投每次扣款日的净值不同,因此得到的份额就不同。
2、买入的成本不同:
一次性买入和定投买入时候的手续费不能单一比较,要根据持有时间和金额做对比。假设:定投10次累计金额1000元和一次性买入1000元。计算下来申购费可能一样,但是最后几次定投的资金时间少,从而收取的管理费和托管费就少。
3、买入后风险不同:
定投的风险比一次性买入风险小,就算买在高位,当基金净值下跌,购买的份额就会越多,而一次性买入基金如果买在高位,就没办法平均。
4、买入后收益不同:
如果在下跌行情中,分批买入越买份额越多,但是一次性买入只会越来越亏损;但是在上涨行情中,分批买入只会错过收益,并且成本越来越高,一次性买入就能享受上涨带来的丰厚利润。
银行定投是怎么买的?
定投基金就象银行里的零存整取,每月都要买入的。带上身份证和银行卡到银行去办理基金开户后就可以买基金了。定投基金是设置好每月扣款日期、每月投资金额,保证银行卡上有钱就可以了。基金有一次性买入,最低投资1000元,有定投基金,每月最低投资100、200元以上就可以了。以下是我回答别人的,你看看,先了解一下。定投基金适合长期投资,这样才可以摊低成本。一般至少三年以上。在哪家银行办理都一样,因为银行是代销基金的。定投基金适合选择股票型、指数基金,因为它们波动大,可有效摊低成本,风险小的基金不适合定投。如果你选择的是风险小的基金,那么不管股市行情好与不好,它都不会涨很多或跌很多,每月买入的价格都差不多,就起不到摊低成本的效果,所以,,定投基金不适合选择风险较小的基金来定投。如果你定投基金超过三年以上,就选择有后端收费的基金,这样每月买入就没有手续费,长期下来可以省去手续费,如果少于三年,就没有必要选择后端收费的基金了,不是所有的基金都有后端收费的。基金有两种收费方式:一是前端收费,默认的就是这种,就是在每月买入时就要按比例交手续费的,增加了定投的成本。如果在银行柜台买,手续费是1.5%,在网上银行买,手续费,是六-八折,在基金公司网站上买,手续费最低是四折。赎回时还有0.25/uploads/title/20231204/656dae936471f.jpg0.5%不等的赎回费。还有一种是后端收费,就是在每月买入时没有手续费,但持有时间要达到基金公司所规定的时间(3-10年不等)后再赎回,也没有手续费,长期下来可以省去一笔不少的手续费。所以,定投基金最好选择有后端收费的基金。不是所有的基金都有后端的。二是,把现金分红更改为红利再投资,这样如果基金公司分红,所是的现金会自动再买入该基金,买入的这部分基金也没有手续费。三是,如果你这个月没有钱定投或者大盘涨的很高,基金价格也很高,你也可以停投一到两个月,不影响以后定投,但不要连续停投三个月,如果是连续停投三个月,定投就会自动停止。四是,股市在牛市时,基金也涨的多,这时可以适当减少投资,若股市在熊市,可以适当增加投资,以增加基金份额。后端收费的基金有很多,在基金申购费一栏里有说明。
大家觉得现在起定投三支基金?
定投三只基金,如何配置比较合适???按照我现在的手动定投方式,我可以大概给你说说看看,觉得合适的话,你可以采纳,不合适的话,就当做建议就可以了。
定投3支基金,首先吧,你需要挑选好三支比较优秀的不同行业类型的基金。如何挑选好的基金呢?其实现在做投资,选基金就是在选优秀的基金经理,一个优秀的基金经理,他可以帮你打理好你所购买的这支基金。比如我现在买的葛兰的医疗基,朱少醒的混合基,候昊的白酒行业基,这些都是长年保持比较好的收益回报的基金经理。挑选好基金之后,你要在合适的点位购买底仓。比如每个基金购买个3000元的底仓,购买底仓的目的是可以让你很快融入这个市场中。你这边的计划是每个月用3000块钱用于手动定投。我大概计算了下,按照200块钱的加仓额度,你一只基金一个月可以加仓5次,这3000块钱刚好足够你加仓。手动加仓难在你是否有足够的自控力去补仓。我给你的建议呢,还是设置周定投比较好,一只基金周定投4次,一次270块钱。你可以设定慧定投,慧定投会根据行情的波动,在行情下跌的时候会多扣款,行情上涨的时候会不扣款甚至会少扣款。
每周定投和每月定投该怎么选择?
实际上,周定投和月定投的差别并不大,根据过去N多的测算数据,这个结论确实不假。
既然结果差不多,而且还要做个选择,总不至于扔骰子来决定的,下面就聊聊可以附加考虑的方面:
1、从本金的角度考虑。假设按周的话,1周100元,按月的话,1月400元。一年12个月52周,如果按月投,本金是400元*12月=4800元;如果按周投,本金是100元*52周=5200元,相比之下,按周投的本金比月定投多了8.33%。
2、定投资金的来源。如果定投的资金来源是工资性收入,月定投比起周定投更具有操作性。定投扣款就设在发完工资的第二天,因为发工资时间基本是固定的,所以定投扣款日也很容易设置。比如10日发放工资,11日定投扣款日。如果设置成周定投,那就涉及到还没买入的资金存放在哪里的问题,这部分资金很容易花在其他地方。比如在余额宝上面定投,发完工资后的那周只投了100元,剩下的钱依然在余额宝,说不定其他某笔大笔消费就花掉了;
3、从定投的产品来看。题主并没有说准备定投的产品,大部分可以分为有波动和较小波动的。像货币基金或者债券基金,这类产品基本没有波动或者波动很小,更合适作为储蓄一次性买入。按照这个逻辑就应该是月定投,甚至是有钱就买, 而不是把钱分为4笔慢慢投;而如果定投的产品是有波动的,分批定投相对更为合适,定投比一次性投入更容易分摊成本,周定投比月定投也会分摊成本,虽然效果不那么明显;
4、从性格来看,如果喜欢折腾,就用周定投,在周定投的过程中可以对基金和行情的波动有一定的了解,慢慢培养对市场的感觉;如果不喜欢折腾,就坚信傻傻的定投总会赚钱,那就月定投即可,其他时间吃吃喝喝;
5、从了解自己的角度来看,可以通过周定投来了解自己对市场的敏感度,如果一丁点的波动就会引起心中波澜,那可能就要降低对风险的预期。
6、如果是在2600之类的行情中,可能就更合适通过周定投乃至日定投快速的积累子弹。
算是提供了不同的维度,既然差别不多,就选择个自己更认可的方式,毕竟定投的原理已经够逆人性了,那在定投过程中多少也要follow heart。
基金定投是去银行买好还是证券公司?
各家银行、证券公司都有自己不同的规定与特点,讲下一般的情况吧。 银行定投的优点:
1、直接从银行卡扣款; 缺点: 1、基金选择范围小点,特别是中小银行;
2、没有手续费优惠。 证券公司定投 优点: 1、一般基金品种更多,特别是大公司; 2、手续费可能会有优惠; 缺点: 1、扣款前需要把钱从银行卡转到证券公司的资金帐户里
基金定投是选择指数基金还是主动型基金?
投资指数基金或者主动型基金没有绝对的好坏优劣之分,自己投资基金要如何选择,主要是结合责任对象、收益期望、投资期限/方式等综合考虑。
责任对象
指数基金,核心是跟踪指数,投资者选择什么指数、什么时候买入、什么时候卖出,都是投资者自己决定。在指数基金的框架下,基金经理可以不作为,即使有所作为,影响也很小,基金公司所收取的费用因此很低。指数基金涨跌都是跟随指数的波动,和基金经理/公司无关。
主动型基金,核心是基金经理。主动型基金以寻求超越市场的业绩表现为目标,基金经理就需要在纯碎的指数化投资的基础上,结合个人经验、对股票市场的判断,对基金的持仓进行适当适时的调整。
比如,易方达上证50指数A,虽然是上证50指数,但中国平安的比重被调低,还引入了其他类型的股票(贵州茅台、招商银行、中国建筑),甚至还引入了一些债券。
由于主动型基金的收益依赖基金经理投资水平的高低,选择一个好基金经理就变得非常重要。
收益期望不同
指数型基金:一般期望收益是跑赢大盘,大盘相对稳健,广大投资者在心态上更放松;即使大盘指数跌了,遵循越跌越买的原则,持有更长的时间,总能等到大盘回涨的时候。
主动型基金:收益期望一般会对标基金以往业绩,期望值会高很多。而任何投资都有风险,基金经理也不能保证基金收益越来越高,因此会出现主动型基金亏损,投资者立马割肉,并且吐槽主动型基金不靠谱的现象。
投资时间/方式不同
指数型基金:一般指数型基金定投居多,投资期限在1年以上,更适合发工资后把剩余的工资定投,用于以后小孩教育等长远的用途。可能很大一部分时间都是保本或者亏,但随着大盘大涨,一小段时间就赚取80%的收益。
主动型基金:投资时间超过1年的很少,一般是一次性买入,大部分人都在基金有波动的时候就赎回了。(本来就是想赚取高收益,一旦跌了就立马卖免得持续亏损,一旦涨了也是立马卖落袋为安)
写在最后:
指数型基金相对更容易理解,门槛更低,适合定投长期持有;主动型基金需要衡量基金的规模、过往业绩、评级、基金经理经验等,追求超越市场业绩表现,投资的门槛会更高一些,需要大家有一定的选择能力。
当然无论是指数型基金或者主动型基金,本质都是投资股票,风险相对会高一些,建议投资前先了解一些基础的基金、股票知识,做到对市场、投资标的心中有数,以免拿不住出现基金赚钱自己却亏了的情况。
基金定投怎么选基金比较好呢?
先说结论
当前主要指数都处于历史低位,下跌风险有限而上涨的概率很大。因此,当前非常适合定投。
推荐的定投指数基金为跟踪沪深300指数的兴全沪深300指数(LOF)和跟踪中证500指数的富国中证500指数(LOF)。
沪深300指数当前估值较低,风险较小,更加稳健。
中证500指数当前估值也不高,更加有业绩弹性,牛市时涨幅更大。
大盘股更稳,中小盘股更快
我们先来看看过去十年的几个主要指数的涨跌幅,选取的主要是以下几个指数:上证指数,上证50指数,沪深300指数,中证500指数和中证1000指数。
上证指数通常作为默认的大盘指数。而上证50就是上证中选择的50个市值最大的成分股。沪深300指数是在上海和深圳两个交易所上市的市值最大的300个成分股。因此沪深300其实包括了上证50。中证500是在沪深300以下的500个大市值的成分股。而中证1000依次类推。
因此:
上证50可以认为是超大盘股指数;沪深300可以认为是大盘股指数;中证500可以认为是中盘股指数;而中证1000可以看作小盘股指数。
图1:主要指数最近10年的走势
从上图可以看出,过去十年经历了一轮牛市。从2009年12月至2014年年中,几个指数总体都处于慢熊市,指数基本处于横盘或者慢速下跌磨底阶段。到了2014年7月以后,几大指数都出现了较为明显的上涨。
以下是几个指数自2014年7月1日至2015年5月高点的涨幅,以及自2015年高点之后到达低点是的跌幅。
表1:主要指数在牛市及熊市周期中的涨跌幅
从上面可以看出,上证50在牛市时的涨幅最小,而之后在熊市时的跌幅也是最小的。其次是沪深300。而中小盘指数的中证500和中证1000,在牛市时涨得最多,但在熊市时跌的也是最多的。
我们再来看在去年10月底至今年4月的反弹过程中几个指数的表现。
表2:主要指数在年初反弹行情中的反弹幅度
从2018年底部反弹到2019年4月见阶段底部,这个过程中,可以看出,上证50的反弹幅度是最小的,中证1000的反弹幅度最大。
由此我们可以得出结论:
上证50和沪深300的稳定性更好,而中证500和中证1000的弹性更大。
这句话什么意思呢?就是说,在牛市到来时,中证500和中证1000的涨幅会更大。但当熊市来临时,上证50和沪深300更安全。
股市现在估值很安全
那么,是不是鱼和熊掌不可兼得呢?是不是我们想要更多的安全,就会损失收益。而收益越多的风险越大呢?这个问题不是绝对的,我们还要结合指数的估值来看。
当然,我们说,指数的跌幅其实也是和其估值直接相关的。下图给出了过去十年中几个指数的估值情况。
图2:主要指数过去十年中的加权平均市盈率
可以看出,上证50的估值是最稳定的,在牛市时估值上涨并不多,而在之后的熊市中下跌也比较低。
沪深300的指数仅次于上证50,处于次低。
而中证500和中证1000所代表的中小盘股的估值,在牛市时一度高达90倍和150倍。这是什么概念呢?这相当于靠这些企业每年的盈利,分别需要90年和150年才能将企业赚回来。而在欧美成熟市场,这一比例通常只在20倍以内。
由此可见,造成中证500和中证1000大幅下跌的因素主要是估值太高。
所谓物极必反。当中证500和中证1000的估值低到一定程度时,安全性就显现出来了。
以下是这几个指数当前的加权平均估值水平。
表3:主要指数的加权平均市盈率(截至2019年11月29日)
以下是这几个指数当前的等权平均估值水平。
表4:主要指数的等权平均市盈率(截至2019年11月29日)
之所以要将加权平均和等权平均两个都列出来,是因为上证50和沪深300中的金融地产的权重太大,而这些股票的市盈率又很低,权重股拉低了整体的估值水平。
结合上面两个表来看,上证50的估值都是最低的。等权平均也只有10.8倍,都低于历史平均水平。沪深300的等权市盈率为15.25倍,而中证500的等权市盈率已经达到了18倍,两者已经非常接近。考虑到沪深300中接近40%的金融地产股,可以说当前中证500的估值水平已经非常低了。
虽然中证1000的加权平均估值仍然达到了39倍,处于绝对高位,但加权平均市盈率却只有22倍,这个估值水平即便放在欧美成熟市场,也仍然是不高的。
通过以上的市盈率对比,我们可以对当前宽基指数的估值水平有了一个基本的了解。
从上述的分析我们可以得出一个结论:
当前股票市场的估值很低,大盘当前很安全。
为什么要定投沪深300指数
我们买指数基金的目的是什么?就是希望熊市跌的少,牛市涨得多。我们需要在安全和收益之间找到一个平衡。我们从均衡的角度选择沪深300而不是上证50。
先看看几个主要指数最近几年的涨跌幅:
图3:主要指数最近四年的涨跌幅
可以看出,上证50和沪深300在最近几年中,跌得少,涨得多。这是我们选择沪深300的理由。
那我们为什么不选择跌幅更小的上证50呢?
我们知道,我们之所以选择宽基指数,而不是某个行业指数,就是为了尽可能覆盖尽可能多的行业,以分散风险。而上证50有57%的权重是在金融股,另外还有3%的地产股,仅这两项就占了60%。
以下是上证50所投资行业的比重:
图4:上证50各行业所占权重(截至2019年三季度)
我们再来看看沪深300的投资行业比重:
图5:沪深300各行业所占权重(截至2019年三季度)
由于沪深300包含了上证50的所有成分股,也因此沪深300中的金融行业的权重仍高达35%,但相比上证50的权重要低一些。沪深300的制造业比重达到了42%,而制造业是一个大分类,其中包括了第二产业中的绝大部分行业。因此我们不能认为制造业过高是行业过分集中,制造业原本就是很多行业的集合体。所以沪深300的行业覆盖相对上证50要更均衡一些。
我们再来看一下净资产收益率和股息率的情况。
以下为几个主要指数最近三年的加权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表5:主要指数最近三年的加权平均净资产收益率和股息率
以下为几个主要指数最近三年的等权平均净资产收益率以及当前股息率情况。
表6:主要指数最近三年的等权平均净资产收益率和股息率
从统计数据可以看到,上证50和沪深300的净资产收益率最高,并且也非常稳定,无论是加权平均还是等权平均,两者都在11%以上。
沪深300的估值较低,使得后续我们持有期间由于股市杀估值而导致的下跌风险较小。而净资产收益率较高,又保证了利润能够较快增长。加上我们上面提到的行业覆盖也更均衡,系统性风险相对较低。
风险小和收益高,是我们选择沪深300指数的主要原因。
为什么要定投中证500指数
我们先来看一下过去几年中证500指数的估值变化情况。
图6:中证500过去十年的等权平均市盈率
上图中的黄线是中证500的指数变化,而蓝线是等权平均市盈率。我们可以看出,再过去十年中,中证500的等权平均市盈率从最高60多倍下降到如今只有18倍。中证500的指数在最近几年一直不怎么上涨,其主要原因在于估值的下行快于业绩增长。
我们再来看一下中证500的行业分布情况。
图7:中证500的行业分布
我们可以看到,相对沪深300的金融股占据35%的权重,中证500中的行业权重分布与中国整体经济中的各行业权重更加接近,因而也更加均衡,这可以有效平衡单一行业的波动风险。
当前中证500等权平均市盈率18倍处于什么水平呢?从图中也可以很清楚地看到,当前的市盈率处于历史最低位。并且相比于沪深300等权平均15倍市盈率,中证500作为中小盘指数具有更高的成长性,18倍的市盈率是非常有吸引力的。
我们可以从表四和表五中看到,中证500的净资产收益率要显著高于中证1000所代表的小盘股,显示出更高的盈利能力。
我们也可以从表2中看到,中证500拥有比沪深300更好的弹性,在牛市来临时会有更大的涨幅。
因此我们基于中证500当前的相对估值已经处于低位,绝对估值已经接近沪深300,认为后续中证500的下跌风险相对可控。并且中证500的成长性更高,在牛市来临时具有更大的上涨弹性。
风险较小,涨得更快,是我们选择定投中证500指数的原因。
应该选哪个沪深300的指数基金
我们先来看沪深300的ETF基金,沪深300ETF基金有很多,我们主要选择成立三年以上的,这样才能从更长期的角度来考察这个基金的综合投资管理能力。我们又筛选中三年投资收益率在20%以上的,就得到下面这个表。
表7:沪深300ETF基金过去三年收益率排行
我们从表中可以非常明显地看到兴全沪深300指数(LOF)的三年收益率明显高于其他ETF基金。2年收益率也高出同行。1年收益率和6个月收益率也都名列前茅,这都表明该基金出色的管理能力。
我们再来单独看一下该基金的历年业绩。
图8:兴全沪深300指数(LOF)与沪深300指数的对比
从上图中可以明显地看到,兴全沪深300指数(LOF)自成立以来就一直跑赢沪深300指数,真正做到了涨的多而跌得少。
应该选哪个中证500的指数基金
我们再来看看中证500得指数基金,仍然将2017年1月以后成立的基金筛除,将基金规模过小的剔除,另外,对于同一家基金的前端和后端产品,我们也默认选前端收费。得到下面这张表。
表8:中证500ETF基金最近三年的业绩对比
我们将这前10位中的基金单独拿来分析。鹏华中证500指数(LOF),泰达中证500指数增强(LOF),申万菱信中证500指数增强A,中金中证500A,南方中证500量化增强A,浙商中证500指数增强A,鹏华中证500指数(LOF)A,华泰柏瑞中证500ETF的基金规模都不足3亿,太小就意味着流动性较差。
我们可选的余地也不多,前10中只有广发中证500ETF联接A和富国中证500指数(LOF)两个基金的规模较大。我们接下来具体对比一下这两个基金。
表9:两家中证500ETF基金业绩对比
从对比可以看出,无论从长期还是短期,富国中证500ETF都更优异一些。表7和表8的收益率数据不太一致,可能是来自不同的数据库。下面我们来看一下两家基金与中证500指数的对比。
图9:富国中证500指数(LOF)与中证500指数的对比
图10:广发中证500ETF联接A与中证500指数的对比
结论:
当前的大盘指数处于较低估值,亏钱的概率很低;
沪深300指数和中证500指数都处于安全位置,投资吸引力较大;
沪深300指数优选的指数基金为兴全沪深300指数(LOF);
中证500指数优选的指数基金为富国中证500指数(LOF)。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!