股指期货持仓分析(期货持仓量指标是什么)
专栏
2024-01-09 10:21
377
目录- 股指期货持仓分析,期货持仓量指标是什么?
- 什么是股指期货?
- 买股指期货还是买股票?
- 股指期货交易如何省手续费?
- 中金所公布的前20名持仓排名?
- 股指期货持仓过夜是否要收取过夜费?
- 如何做股指期货日内高频交易技巧?
股指期货持仓分析,期货持仓量指标是什么?
1、持仓量:指投资者现在手中所持有的币品市值(金额)占投资总金额的比例。 期货市场中,持仓量指的是买入(或卖出)的头寸在未了结平仓前的总和,一般指的是买卖方向未平合约的总和,也叫订货量,一般都是偶数,通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况,从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。
2、在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系,可以更准确的把握图形K 线分析组合,有利于深入了解市场语言。
3、持仓量:判断走势的辅助指标持仓量是期货市场独有的概念,指某一时点上某合约未平仓合约的数量。类似于股票市场中的流通股本,只不过流通股本只有多头。而一手合约对应多、空双方,持仓量统计有单边、双边之分。我国商品期货市场的持仓量是按双边统计的,而股指期货市场却是按单边统计。
4、持仓量增加,表明资金在流入市场,多空双方对价格走势分歧加大;持仓量减少则表明资金在流失,多空双方的交易兴趣下降。理论上,期货市场中的持仓量是无限大的,尤其在“逼仓”的情况下持仓量往往创出天量。
5、持仓量与价格的关系主要体现在:在上升趋势中,持仓量增加是稳健的上升趋势信号,持仓量减少则意味着其后价格可能转为震荡甚至下跌;在下降趋势中,持仓量只要不出现明显下降,都是看跌信号。
6、实际上,持仓量代表着市场情绪,分歧伴随着价格的运动到一定幅度后,结果逐渐明朗,亏损或者盈利方离场趋势行情结束;如果在市场横向整理期间持仓量增加明显,那么一旦发生向上或向下的价格突破,随后而来的价格运动将十分剧烈。
什么是股指期货?
什么是股指期货,简单来说就是一种可以对股票指数进行买卖的期货合约。其与商品期货的主要区别有两点:一是商品期货的标的物是商品,而股指期货的标的物是股票指数。二是,股指期货采用现金交割方式,而商品期货通常采用实物交割。下面我就先给大家介绍一下目前中金所上市交易的三种股指期货,然后详细分析过去三年以来三大股指期货的波动情况,最后对三大股指期货之间的相关性及套利可行性进行分析。
回答中会涉及一些专业名词,如有看不懂的地方欢迎关注私信我,一起探讨!
中金所三大股指期货中金所三大股指期货合约文本如下表所示;
如上表所示,需要注意的几点是:
中证500股指期货(IC)的合约乘数是200元/点,与沪深300股指期货(IF)和中证50股指期货(IH)不同,后两者的合约乘数是300元/点。股指期货的最低保证金为8%,涨跌幅为±10%。这点与商品期货不同,商品期货的最低保证金一般大于涨跌幅。股指期货采用现金交割,现金交割即在交割日按交割结算价了结未平持仓的交割方式。而商品期货通常采用实物交割。举个例子。
现在IC和IF主力合约报价分别是4746.6点和6346.8点,则买入一手IC和IF的合约价值、保证金金额(按最低保证金8%计算)分别为:
一手IC合约价值是:6346.8点×200元/点=1269360元。一手IC的保证金是:1269360元×8%=101548.8元。一手IF合约价值是:4746.6点×300元/点=1423980元。一手IF的保证金是:1423980元×8%=113918.4元。中金所三大股指期货波动情况一、日内波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的日内波动情况。
由以上图表可知;
中金所三大股指期货中以IC的日内波动最大,IF和IH的日内波动相差不大。从日内极值上看,IF和IH的日内极值均值分别为1.56%和1.54%,而IC的日内极值均值为1.93%。从日内极值波动率上看,IF和IH的日内极值波动率分别为14.06%和13.85%,而IC的日内极值波动率为16.18%。IC的日内极值波动率是IF的1.1512倍,是IH的1.1679倍。二、隔夜波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的隔夜波动情况。
由以上图表可知;
中金所三大股指期货的隔夜波动中以IC最大,IF和IH相差无几。从隔夜跳空均值上看,IC为0.45%,略大于IF(0.44%)和IH(0.44%)。从隔夜跳空波动率上看,IC隔夜跳空波动率为10.51%,IF和IH分别为9.71%和9.07%IC的隔夜跳空波动率是IF的1.0823倍,是IH的1.1592倍。三、本节小结
综合本小结所述。
目前中金所上市交易的三大股指期货中,以IC的波动水平最大,而IF和IH波动相差不大。
三大股指期货相关性及套利可行性一、相关性
下图为过去三年中金所三大股指期货的每日价格变动图。其中,△P=LN(当日收盘价÷上日收盘价)。
由以上图表可知;
从价格变动相关系数上看,IF和IH的相关系数最高(0.9570),呈现高度相关。从上图中也可以看出两者的价格变动基本一致。从绝对价格相关系数上看,也是IF和IH的相关系数最高(0.9254),亦呈现高度相关。IC的走势相对于IF和IH更为独立,其中IC和IH的绝对价格相关系数仅有0.4163,呈现低度相关。其原因在于,三大股指期货对应的股票指数权重股选择标准不同。其中IF和IH对应的股票指数权重股重叠率较高,而IC对应的股票指数权重股与IF、IH对应的股票指数权重股重叠率不高。二、套利可行性
下面对IF和IH的套利可行性进行分析。
下图是过去三年IF和IH的比价走势图和价格变动散点图。
如上图所示;
从比价走势图上看,过去三年IF/IH比价走势区间性明显。其中,最高比价为1.4450,最低为1.2800,均值比价为1.3637。从价格变动散点图和线性拟合关系上看,过去三年IF和IH的价格变动数值点基本落在拟合直线两侧附近,趋同性非常明显。其中,两者的线性拟合方程为Y=0.9314X+0.00007,可决系数高达0.9159。亦即IF每变动1个点,IH变动0.93147个点,且两者价格变动的相互解释程度为91.59%。由此可知,IF和IH具有非常好的套利基础,具备套利可行性。三、本节小结
综合本小结所述。
IC的走势相较于IF和IH更为独立一些。IF和IH具有非常好的套利基础,具备套利可行性。总结综上所述,可总结为以下两点。
股指期货是金融期货的一种,其标的物是股票指数,并采用现金交割方式。中金所三大股指期货中,IC波动比IF、IH大,且走势也更为独立。此外,IF和IH具有非常好的套利基础。一厢财经:注册国际投资分析师[CIIA],在这里,与你畅聊财经趣事!
买股指期货还是买股票?
股指期货虽然标的物是股票指数,但本身属于期货性质,而且是对帐户资金影响很大的品种,如果本身并没有期货交易的经验,我觉得做股指期货存在很大的风险。而股票相对于大行情,只要不是着眼于短期,下些功夫相对于陌生的股指期货还是更安全些。
股指期货是带了杠杆交易的,需要非常有效的风险控制措施来对帐户进行保护。我觉得这点上要比股票严格太多,在现在的行情下,股票即使满仓博行情,就算牛市失败了,跌回去还能剩不少;而股指期货如果不控制仓位满仓干,一个回辙就可能出局,严重的帐户资金亏完,它比股票需要更多技巧去处理交易中的事情。
这些都是基本的情况,当然对于有良好交易水平又对股指期货非常有经验的人,此轮行情的上涨应该盈利不少,标的为沪深300的股指期货1手上升个100点,获利就是3万人民币,此论上涨的空间已经近800点,空间和潜在空间都还是比较大的,此时入场,还要提防回辙,一天变动个百来点并不奇怪,最近变动最多的一天近300点,投入的保证金可以接近翻倍,同理如果出现大回辙,处理不好,一天也能亏掉投入交易的保证金。
这些因素主要是对缺乏股指期货交易经验的人来说,存在着很大的风险,虽然风险和机会并存,但完全靠运气而缺乏有效的风险控制措施的时候,应不应该冒险就要看个人的追求了,有些人搏一把财务自由了,也有人搏一把后一切归零。以上内容纯属个人观点,仅作为交流的意见。
股指期货交易如何省手续费?
如何省手续费?
答案就是利用锁仓,锁仓的定义就是同一个合约即开多单也开空单,通过两个方向都开仓,价格无论怎么波动都不影响盈亏。那如何利用股指期货锁仓操作规避高平今手续费呢?以操作沪深300股指期货IF1904为例,2019年3月22日上午在3822.2点开了一手空单,下午跌到3812.4点的时候想平仓,此时在3812.4点位开一张多单进行锁仓,3822.2跌到3812.4的9.8个点利润就被锁住了,锁仓之后价格无论怎么波动都可以锁定9.8个点的盈利,待次一交易日看情况进行处理锁仓的单子,这样就不会产生股指期货平今仓手续费。
第二种方法重新再开一个股指期货账户。比如投资者小杨,有两个期货公司的股指期货交易账户分别交a和b假设小杨有两首a账户的股指期货持仓多单,b账户空仓没有任何持仓的情况下,某一天行情特别适合做短线操作,那么如果小杨在a账户在某个价格开仑后,平今仓费用很贵,所以小杨可以在b账户开仓。想平仓的时候再去平a账户的仓。B账户持仓不多,这样既可以保持量手的持仓量不变,这样既可以保持持仓量不变,还可以更好地节约费用。
中金所公布的前20名持仓排名?
那个不用算的,中金所电脑里有数据的,拉一份就是多空净持仓比例。
股指期货持仓过夜是否要收取过夜费?
期货持仓过夜不收手续费。
平仓的话只收取开仓时候手续费,第二天平仓的话需要承担两次手续费。期货隔夜的话风险比较大。
目前大部分商品都是双边收取手续费的,但是黄金,铜这两个品种当日交易,单边收取。
延长期货品种的交易时间是大势所趋,但由于商品期货的交易时间已形成习惯,一时间或难改变。
商品期货制定的交易时间一直遵守惯有的习惯,“十几年来都是这样遵守的,很难更改”,只是后来推出的股指期货参考股票交易时间而做相应的延长。
股指期货交易时间的设计更有利于期货市场反映股票市场信息,便于投资者利用股指期货管理风险。
如何做股指期货日内高频交易技巧?
做高频交易首先要有成熟的交易系统,其次要有先进的程序化设计方案。高频交易等技术手段的使用和低手续费,日内成交规模迅速扩大,每天的交易量是持仓量的十几倍,股指期货日内短线投机活跃度是商品期货的两三倍。程序化交易手段的大规模推广使用使得股指期货的短线获利能力得到有效提升,产生了短线高频交易,这已经成为某些期货公司提高交易量排名的秘密武器。“零手续费大量发展短线炒单已经是业界公开的秘密,期货公司交易量排名上升了,客户就会追过来,这也是利用羊群效应和品牌效果营销的手段之一。”高频交易在股指期货中的应用会受到影响,短线交易成本会增加。
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- 股指期货持仓过夜是否要收取过夜费?
- 如何做股指期货日内高频交易技巧?
股指期货持仓分析,期货持仓量指标是什么?
1、持仓量:指投资者现在手中所持有的币品市值(金额)占投资总金额的比例。 期货市场中,持仓量指的是买入(或卖出)的头寸在未了结平仓前的总和,一般指的是买卖方向未平合约的总和,也叫订货量,一般都是偶数,通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况,从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。
2、在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系,可以更准确的把握图形K 线分析组合,有利于深入了解市场语言。
3、持仓量:判断走势的辅助指标持仓量是期货市场独有的概念,指某一时点上某合约未平仓合约的数量。类似于股票市场中的流通股本,只不过流通股本只有多头。而一手合约对应多、空双方,持仓量统计有单边、双边之分。我国商品期货市场的持仓量是按双边统计的,而股指期货市场却是按单边统计。
4、持仓量增加,表明资金在流入市场,多空双方对价格走势分歧加大;持仓量减少则表明资金在流失,多空双方的交易兴趣下降。理论上,期货市场中的持仓量是无限大的,尤其在“逼仓”的情况下持仓量往往创出天量。
5、持仓量与价格的关系主要体现在:在上升趋势中,持仓量增加是稳健的上升趋势信号,持仓量减少则意味着其后价格可能转为震荡甚至下跌;在下降趋势中,持仓量只要不出现明显下降,都是看跌信号。
6、实际上,持仓量代表着市场情绪,分歧伴随着价格的运动到一定幅度后,结果逐渐明朗,亏损或者盈利方离场趋势行情结束;如果在市场横向整理期间持仓量增加明显,那么一旦发生向上或向下的价格突破,随后而来的价格运动将十分剧烈。
什么是股指期货?
什么是股指期货,简单来说就是一种可以对股票指数进行买卖的期货合约。其与商品期货的主要区别有两点:一是商品期货的标的物是商品,而股指期货的标的物是股票指数。二是,股指期货采用现金交割方式,而商品期货通常采用实物交割。下面我就先给大家介绍一下目前中金所上市交易的三种股指期货,然后详细分析过去三年以来三大股指期货的波动情况,最后对三大股指期货之间的相关性及套利可行性进行分析。
回答中会涉及一些专业名词,如有看不懂的地方欢迎关注私信我,一起探讨!
中金所三大股指期货
中金所三大股指期货合约文本如下表所示;
如上表所示,需要注意的几点是:
中证500股指期货(IC)的合约乘数是200元/点,与沪深300股指期货(IF)和中证50股指期货(IH)不同,后两者的合约乘数是300元/点。股指期货的最低保证金为8%,涨跌幅为±10%。这点与商品期货不同,商品期货的最低保证金一般大于涨跌幅。股指期货采用现金交割,现金交割即在交割日按交割结算价了结未平持仓的交割方式。而商品期货通常采用实物交割。
举个例子。
现在IC和IF主力合约报价分别是4746.6点和6346.8点,则买入一手IC和IF的合约价值、保证金金额(按最低保证金8%计算)分别为:
一手IC合约价值是:6346.8点×200元/点=1269360元。一手IC的保证金是:1269360元×8%=101548.8元。一手IF合约价值是:4746.6点×300元/点=1423980元。一手IF的保证金是:1423980元×8%=113918.4元。中金所三大股指期货波动情况
一、日内波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的日内波动情况。
由以上图表可知;
中金所三大股指期货中以IC的日内波动最大,IF和IH的日内波动相差不大。从日内极值上看,IF和IH的日内极值均值分别为1.56%和1.54%,而IC的日内极值均值为1.93%。从日内极值波动率上看,IF和IH的日内极值波动率分别为14.06%和13.85%,而IC的日内极值波动率为16.18%。IC的日内极值波动率是IF的1.1512倍,是IH的1.1679倍。
二、隔夜波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的隔夜波动情况。
由以上图表可知;
中金所三大股指期货的隔夜波动中以IC最大,IF和IH相差无几。从隔夜跳空均值上看,IC为0.45%,略大于IF(0.44%)和IH(0.44%)。从隔夜跳空波动率上看,IC隔夜跳空波动率为10.51%,IF和IH分别为9.71%和9.07%IC的隔夜跳空波动率是IF的1.0823倍,是IH的1.1592倍。
三、本节小结
综合本小结所述。
目前中金所上市交易的三大股指期货中,以IC的波动水平最大,而IF和IH波动相差不大。
三大股指期货相关性及套利可行性
一、相关性
下图为过去三年中金所三大股指期货的每日价格变动图。其中,△P=LN(当日收盘价÷上日收盘价)。
由以上图表可知;
从价格变动相关系数上看,IF和IH的相关系数最高(0.9570),呈现高度相关。从上图中也可以看出两者的价格变动基本一致。从绝对价格相关系数上看,也是IF和IH的相关系数最高(0.9254),亦呈现高度相关。IC的走势相对于IF和IH更为独立,其中IC和IH的绝对价格相关系数仅有0.4163,呈现低度相关。其原因在于,三大股指期货对应的股票指数权重股选择标准不同。其中IF和IH对应的股票指数权重股重叠率较高,而IC对应的股票指数权重股与IF、IH对应的股票指数权重股重叠率不高。
二、套利可行性
下面对IF和IH的套利可行性进行分析。
下图是过去三年IF和IH的比价走势图和价格变动散点图。
如上图所示;
从比价走势图上看,过去三年IF/IH比价走势区间性明显。其中,最高比价为1.4450,最低为1.2800,均值比价为1.3637。从价格变动散点图和线性拟合关系上看,过去三年IF和IH的价格变动数值点基本落在拟合直线两侧附近,趋同性非常明显。其中,两者的线性拟合方程为Y=0.9314X+0.00007,可决系数高达0.9159。亦即IF每变动1个点,IH变动0.93147个点,且两者价格变动的相互解释程度为91.59%。由此可知,IF和IH具有非常好的套利基础,具备套利可行性。
三、本节小结
综合本小结所述。
IC的走势相较于IF和IH更为独立一些。IF和IH具有非常好的套利基础,具备套利可行性。总结
综上所述,可总结为以下两点。
股指期货是金融期货的一种,其标的物是股票指数,并采用现金交割方式。中金所三大股指期货中,IC波动比IF、IH大,且走势也更为独立。此外,IF和IH具有非常好的套利基础。
一厢财经:注册国际投资分析师[CIIA],在这里,与你畅聊财经趣事!
买股指期货还是买股票?
股指期货虽然标的物是股票指数,但本身属于期货性质,而且是对帐户资金影响很大的品种,如果本身并没有期货交易的经验,我觉得做股指期货存在很大的风险。而股票相对于大行情,只要不是着眼于短期,下些功夫相对于陌生的股指期货还是更安全些。
股指期货是带了杠杆交易的,需要非常有效的风险控制措施来对帐户进行保护。我觉得这点上要比股票严格太多,在现在的行情下,股票即使满仓博行情,就算牛市失败了,跌回去还能剩不少;而股指期货如果不控制仓位满仓干,一个回辙就可能出局,严重的帐户资金亏完,它比股票需要更多技巧去处理交易中的事情。
这些都是基本的情况,当然对于有良好交易水平又对股指期货非常有经验的人,此轮行情的上涨应该盈利不少,标的为沪深300的股指期货1手上升个100点,获利就是3万人民币,此论上涨的空间已经近800点,空间和潜在空间都还是比较大的,此时入场,还要提防回辙,一天变动个百来点并不奇怪,最近变动最多的一天近300点,投入的保证金可以接近翻倍,同理如果出现大回辙,处理不好,一天也能亏掉投入交易的保证金。
这些因素主要是对缺乏股指期货交易经验的人来说,存在着很大的风险,虽然风险和机会并存,但完全靠运气而缺乏有效的风险控制措施的时候,应不应该冒险就要看个人的追求了,有些人搏一把财务自由了,也有人搏一把后一切归零。以上内容纯属个人观点,仅作为交流的意见。
股指期货交易如何省手续费?
如何省手续费?
答案就是利用锁仓,锁仓的定义就是同一个合约即开多单也开空单,通过两个方向都开仓,价格无论怎么波动都不影响盈亏。那如何利用股指期货锁仓操作规避高平今手续费呢?以操作沪深300股指期货IF1904为例,2019年3月22日上午在3822.2点开了一手空单,下午跌到3812.4点的时候想平仓,此时在3812.4点位开一张多单进行锁仓,3822.2跌到3812.4的9.8个点利润就被锁住了,锁仓之后价格无论怎么波动都可以锁定9.8个点的盈利,待次一交易日看情况进行处理锁仓的单子,这样就不会产生股指期货平今仓手续费。
第二种方法重新再开一个股指期货账户。比如投资者小杨,有两个期货公司的股指期货交易账户分别交a和b假设小杨有两首a账户的股指期货持仓多单,b账户空仓没有任何持仓的情况下,某一天行情特别适合做短线操作,那么如果小杨在a账户在某个价格开仑后,平今仓费用很贵,所以小杨可以在b账户开仓。想平仓的时候再去平a账户的仓。B账户持仓不多,这样既可以保持量手的持仓量不变,这样既可以保持持仓量不变,还可以更好地节约费用。
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那个不用算的,中金所电脑里有数据的,拉一份就是多空净持仓比例。
股指期货持仓过夜是否要收取过夜费?
期货持仓过夜不收手续费。
平仓的话只收取开仓时候手续费,第二天平仓的话需要承担两次手续费。期货隔夜的话风险比较大。
目前大部分商品都是双边收取手续费的,但是黄金,铜这两个品种当日交易,单边收取。
延长期货品种的交易时间是大势所趋,但由于商品期货的交易时间已形成习惯,一时间或难改变。
商品期货制定的交易时间一直遵守惯有的习惯,“十几年来都是这样遵守的,很难更改”,只是后来推出的股指期货参考股票交易时间而做相应的延长。
股指期货交易时间的设计更有利于期货市场反映股票市场信息,便于投资者利用股指期货管理风险。
如何做股指期货日内高频交易技巧?
做高频交易首先要有成熟的交易系统,其次要有先进的程序化设计方案。高频交易等技术手段的使用和低手续费,日内成交规模迅速扩大,每天的交易量是持仓量的十几倍,股指期货日内短线投机活跃度是商品期货的两三倍。程序化交易手段的大规模推广使用使得股指期货的短线获利能力得到有效提升,产生了短线高频交易,这已经成为某些期货公司提高交易量排名的秘密武器。“零手续费大量发展短线炒单已经是业界公开的秘密,期货公司交易量排名上升了,客户就会追过来,这也是利用羊群效应和品牌效果营销的手段之一。”高频交易在股指期货中的应用会受到影响,短线交易成本会增加。
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