基金筛选器(十倍股怎样层层筛选出来)
专栏
2023-12-26 18:09
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目录基金筛选器,十倍股怎样层层筛选出来?
这个问题,追求的不光光是收益,还有确定性。对持有时间要求不高还算好,降低了对收益的追求,要是对持有时间还有要求就真的无解了。
但再困难的问题,既然问出来了,那我们就要想办法解决!而解决一个问题最好的方法,就是分步解决。
我认为至少需要分两步。
第一步,筛选行业。赛道不好的雪球怎么滚也滚不大,所处行业不好的公司怎么成长也成长不了十倍,不光成长不了十倍,说不定十年后就没有了。
我仔细梳理了下,筛选能出十倍股的行业必须要满足以下标准:
1.所处行业商业模式不容易出现变化,行业的商业模式不容易被颠覆被替代,行业本身难以革新或者没法革新。类似于手机,互联网这些行业商业模式变化很快,行业革新很快,这些年被淘汰的企业也很多。是肯定选不出符合客户要求的企业的。
2.行业竞争结构已经相对稳定。如果还是红海的行业不能保证我们选的公司能在竞争中存活下来。比如之前的电视行业,长虹就是在红海的竞争中落伍。
3.所处行业依旧有增长空间。像煤炭钢铁石油这种总需求向下行业就直接排除了。
按以上三条标准筛选,筛出来行业只有两个,消费或者金融。当然科技,医药股里肯定是有十倍股的,但科技和医药行业竞争格局不够稳定,选出的企业即便现在有竞争优势10年后或许就被淘汰了,诺基亚摩托罗拉都是非常好的例子,确定性不够强。
而消费和金融行业不同,虽然行业成长性没有医药科技那么强,但胜在大多细分领域竞争格局相对稳定,而且行业技术革新的可能性低可替代性弱。
十年前茅台是白酒里最好的,十年后的今天也是;十年前伊利蒙牛是最好的牛奶,十年后的今天也是。
选出消费,金融这两个行业之后,我们就需要在行业中选出行业里最好的公司了。
金融行业其实同质化挺强的,从成长性来看保险>证券>银行;从竞争格局来看保险>银行>证券。
成长性是一目了然的,现在国人的保险意识还很薄弱但是存款意识早已经很强了。竞争格局大家可以拿出一张纸写一下你觉得知名的保险公司,证券公司,银行,能写出数量越少的竞争格局肯定越好。
.......
消费行业会复杂很多。我提供以下几个维度给大家作为筛选标准。
1.高端>低端。拿白酒举例子,不同白酒之间的制作工艺都是相仿的,但茅台的价格和二锅头的价格有天壤之别,自然茅台的投资价值是优于顺鑫农业(二锅头)的。
在这里拓展一下,品牌知名度高>品牌知名度低,这个很好理解。
2.保质期长的>保质期短的。猪肉,烘焙产品(如面包),鲜牛奶酸奶都是属于保质期比较短的,保质期意味着销售半径比较小(工厂生产产品能覆盖的人群少),销售的时效性要求强,对周转要求高。这些公司要么就只做区域性的销售,要么就要通过大量建厂开店的方式来拓宽自己的销售半径(成本比较高)。
而像常温奶,奶粉,火腿肠,饮料这种产品保质期相对上述产品来说就比较长,可以单一工厂生产后像全国输送销售,销售半径更宽覆盖人群更多,生产成本更低,周转成本低。
白酒就更牛逼了,保质期最长而且存放时间越长反而越贵,根本不用考虑任何周转问题,在这个维度中无疑是最好的品种。
3.渠道。渠道会复杂一些,不同类别有一些区别,但在大多数成熟的消费行业细分领域,直销>经销,经销控制力强>经销控制力弱。
直销和经销的区别其实更多是服务与成本的博弈,直销的成本往往更高,但提供的服务会更好效率会更高。在一些成熟的行业里,由于企业对行业的耕耘已经很多年了,在各个地区省市都已经建立成熟的直销网络了直销和经销的成本区别就没有那么大了。
但我们也不能单从渠道一个方面去判断,周黑鸭(直销)就在和绝味(经销)的竞争中落后了,这和产品的经营策略营销策略行业特征都有一定关系。
4.上瘾品>社交品,普通消费品。上瘾品是最好的消费品,我国最大的消费品公司中国烟草总公司的产品香烟就是上瘾品,上瘾品一次性解决了客户复购和用户粘性的问题,上瘾品客户往往品牌忠诚度还很高。除了烟以外。
市场普遍认为白酒具备一定的上瘾品特征但不完全是上瘾品,调料也具备一定的上瘾品特征。这里需要注意上瘾的意思并不是其表面含义像烟一样会上瘾,更多是考虑复购率,会不会反复购买?比如调料盐,味精,酱油复购率肯定是很高的,大家用完就要买无可替代,这部分必需消费品我们常都认为是上瘾品。
还有部分产品是像白酒一样有一定上瘾品的特征的,比如可乐,甜品,部分人都是对其上瘾的。
但猪肉不是上瘾品,主要是猪肉和牛肉鸡肉鸭肉等是互相替代的,不一定非要复购,另外现代健康生活理念中对猪肉的需求越来越低,行业空间还在变小。
社交品,就是具备一定社交价值的品种,简单来说就是我们送礼会送的品种。比较常见的有酒,保健品。社交品不一定比普通消费品更好,因为社交的频次更低但毛利率往往更高,二者之间优劣难以直接比较。
如果同一个产品既具备社交属性又具备普通消费品属性那他肯定比只有消费属性或者只有社交属性的产品要好。比如白酒就比阿胶要好,坚果也比阿胶好。所以很多坚果企业比如三只松鼠会拓展其社交属性(做礼盒装),使其具备社交属性提升价值。
普通消费品,瓜子,鸭脖,包括上面讲的猪肉,牛肉就是我们常认为的普通消费品了,这些公司的投资价值是相对最低的。
......
筛选标准出来了,接下来就是筛选了,后面我会阐述我的筛选结果和认为合理的估值情况。大家也可以考虑自己做做筛选,其实消费品的过去十年和未来十年是可类比的,做出了筛选之后可以看看你选择的标的过去十年的涨幅情况,看看筛选的准确率。
另外,最近市场受贸易战影响调整比较大,很多消费股也被带动杀跌,但本质上消费股受贸易战影响是很小的,只有在贸易战升级真正对我国经济造成很大影响的情况下才会对消费股有所影响。
今年以来物价也出现了明显上涨,虽然CPI反应的不甚明显但大家在生活中应该有所感受。
提价对于消费股的毛利率是会有明显提升的,毕竟他们这个月的成本和上个月比并无太大区别。今年在有一定通胀的情况下,消费股业绩往往能有比较好的表现。
把握错杀之后合理的建仓机会,买到一个更合适的价格会让十倍之旅事半功倍。
文章借用筛选十倍股这个大背景,事实上是给大家谈了消费和金融这两个大板块的内部的一些逻辑。
在做进一步阐述之前,我想先就消费板块本身的逻辑在做一个阐述。
首先消费股和成长股不同,二者最大的区别是后者的市场空间更大,更容易想象,比如万孚生物所在的POCT(体外诊断器械)想象空间就很充分,体外测试是否得了癌症的试纸,一旦研发出来市场空间是不是很大?
但消费股不同,消费股的市场空间并没有那么大了,比如白酒行业,我们甚至可以说随着人们健康生活习惯的普及,未来白酒行业总的体量肯定是下滑的,行业总量下滑是大概率事件。
但高端白酒由于其拥有的社交属性和根植于中国人心中的传统酒文化需求是不会有太大变化的,除非出现一种社交效果比高端白酒更好的饮品。
而且随着行业进入成熟期,行业会呈现出明显的马太效应,头部企业的市场份额会逐渐提升。头部企业还具备下沉发展多元化发展吃掉其他层次市场份额的可能,增长空间是非常大的。
而中国消费品行业的细分领域大多竞争格局都已经非常清晰,白酒,乳制品,
最重要的是,随着人均收入的提升,物价的上涨,消费品的价格是一定会持续上涨的,但科技产品不一定,汽车,电视,冰箱这些过去的高科技产品在过去十几年的中国经济飞速发展过程中价格并没有持续上升反而是下降的,这是消费品和科技品完全不同的属性造成的。
回到话题,前面我们通过对消费板块整体的分析,得出以下结论
消费股高端>低端(品牌知名度高>品牌知名度低);保质期长>保质期短;在大多数成熟的消费行业细分领域直销>经销;经销控制力强>经销控制力弱;上瘾品>社交品,普通消费品。
那今天我们就借着上面的结论来推导,究竟哪些细分领域的公司具有十倍股的潜质。
我们先对消费板块的细分领域做一个分类,大致可以分为,调味品,白酒,饮料,乳制品,肉制品,休闲食品,纺织服装,保健药品,家电厨电,家具。(产品类非服务类)
之后我们根据推导的结论对这些细分领域进行分类。
第一档:调味品,白酒。
调味品是消费板块中唯一具备上瘾品特征的产品,人们对于口味的依赖解决了其复购率的问题,而调味品大多保质期长,运输半径长。行业内竞争格局也相对比较稳定,多呈现寡头局面。代表企业:海天味业,千禾味业。
但需要注意的是正由于调味品板块的高确定性,行业内大多公司估值都比较高,虽然公司优秀但如果买入的时机不好容易陷入长期不盈利的尴尬情况。此外天味食品一类火锅料,菜肴调料类产品确定性弱于传统调味品,主要是考虑到人们对于这些菜肴调料接受度还比较低,市场空间较小。
白酒中我们主要讨论的是高端白酒,高端白酒具备一定的上瘾品特征,也具备社交品,消费品特征,此外由于产品的特殊性,不用过度考虑保质期问题商业模式极佳。代表企业:贵州茅台,五粮液。
但白酒行业中低端白酒不具备社交品特征,不会用低端白酒送礼。而且由于品牌价值较低容易受到高端白酒下沉的降维打击,关注价值较低。
第二档:乳制品
常温奶,常温酸奶解决了乳制品保质期运输半径的问题,酸奶的推出又一定程度上增加了乳制品的上瘾性,行业内竞争格局也比较稳定呈现明显的寡头局面,整体来讲乳制品也属于比较好的赛道。代表企业,伊利,蒙牛。
但乳制品社交属性比较弱,大家少用乳制品作为礼品馈赠;成本比较高而且有一定周期性的影响,上游是牛奶,收奶养牛的成本还是较高,毛利率低于调味品和白酒。
第三档:家电厨电,家具。家电厨电和家居都是低频次的消费品,因此都属于消费品而不具备上瘾品和社交品的特性,家电中的小家电赛道较好,具有一定的社交品的特征,属于赛道最好。
此外家电厨电家具这个领域一般很难做到直销,因为使用周期比较长,需要售后服务,直销成本很高,不仅仅需要搭建销售网络还要搭建售后服务网络成本高于其他消费品。但小家电直销难度低,这一点依旧优于其他产品。
总的来看,小家电是最优的选择,空调由于竞争格局稳定,行业变革技术更新慢,渗透率还有空间(全球变暖一些凉爽的地方也有家电需求,比如去年的东北)优于其他细分领域。代表企业苏泊尔,格力,美的。
其他细分领域竞争格局都不稳定,且技术革新快(比如电视的技术OLED,家具的板材,厨卫的集成灶抽油烟机之争)值得关注程度较低。
第四档:休闲食品,肉制品。
休闲食品和肉制品有相似之处,他们只具有消费品的特征,虽然在开拓社交属性(三只松鼠的礼盒装)但社交属性依旧较弱,也不具备任何上瘾性。
而且休闲食品和肉制品大多定位都比较低端,火腿肠坚果瓜子很难出现品牌溢价的情况,毛利率也较低,休闲食品中良品铺子高端转型销量大幅下滑都说明二者难以高端化。
二者之间肉制品竞争格局更好,新希望(美好火腿肠),双汇寡头垄断,且二者都是打通了上下游(猪肉养殖和肉制成品)成本控制力强。
休闲食品不同细分领域之间竞争格局不同,瓜子竞争格局最好,恰恰食品基本一家独大。
这里讲个机会,当下市场,机会与风险并存,把握住了,你就是胜者。近几日,我了解到市场情绪分化比较严重,我根据市场资金走势,行业趋势,业绩情况等,整理了一份市场上极具价值的潜力龙头名单,好股不在多在精,共计10只,目前已有资金介入,趋势极佳,极具价值,感兴趣的朋友关注笔者简介了解详情!
第五档:饮料,纺织服装
饮料这个赛道本来是比较好的,像可口可乐就具备一定的上瘾性大家复购率也比较高,但国内没有这样优秀的企业。国内代表企业是香飘飘,养元饮品,赛道都比较小众市场空间较小,口味依赖性弱。
此外饮料这个赛道在外卖行业快速发展的情况下,易受到奶茶店,咖啡店的冲击,有被替代性。
纺织服装迭代比较快,过去流行运动,前些年流行快销,现在快销也逐步退潮,而且在受到淘宝个人品牌服装店的冲击,中低端竞争非常激烈,客户品牌忠诚度也并不高(上瘾性差)。这其中男装优于女装,男性品牌忠诚度高于女性。
纺织服装在过去具备一定的社交属性,但随着经济发展社交属性降低,现在人们送礼很少送衣服了。
高端服装投资价值高于低端,奢侈品毛利率高,竞争格局稳定客群稳定,但国内没有相关企业。
第六档 保健药品
保健品也属于消费品品类,把其放在第六类并不是因为其最差而是由于其不确定而且市场认知在出现变化容易出现黑天鹅。
比如东阿阿胶在前些年既具备上瘾品特征又具备社交品特征。人们认为其对美容养颜有功效长期服用,其品牌建设好大家也用于送礼。但这些年受到大量批判后价值降低公司营收也出现下降,不确定性很强。
保健品中另一个汤成倍健未来也面临这样的风险,所以放在最后,容易出黑天鹅。
好了,就说这些,已经梳理出来了这些,希望大家能有点自己的认识,望阅后有益!
基金e账户怎么查询?
要查询基金e账户,您可以按照以下步骤进行操作:
首先,登录您的基金e账户,输入正确的用户名和密码。
然后,在账户主页上,您可以查看您的基金持仓、交易记录和资金流水等信息。
您还可以通过点击相应的链接或菜单,进一步查询特定基金的详细信息,如基金净值、收益率和风险评级等。
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如何选择一款公募基金?
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有哪些类型的公募基金
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根据基金是否可以随时赎回
可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金
又叫定期开放型的基金,是指投资者申购基金后,在约定的期限内,投资者无法申购和赎回基金份额,只有等到基金的开放期才可以进行申购和赎回。
开放式基金
指投资者申购基金后,可以随时申购和赎回的基金。
有人可能会说,封闭式基金限制较多,万一需要用钱的时候无法赎回,开放式基金可以随时申购赎回,非常灵活,显然比封闭式基金好很多,那为什么还有投资者愿意买封闭式基金呢?
原因就在于,基金经理管理开放式基金时,会预先保留一定比例的现金资产,以应对投资者的赎回。现金资产显然收益会相对较低。而封闭式基金的基金经理不需要考虑这个问题,于是可以把更多的资金投入到证券当中去。因此,通常来说,在其他因素相同的情况下,封闭式基金的收益一般要好于开放式基金。
2
按管理方式的不同
可以分为主动管理型基金和被动管理型基金
分类的标准:是否进行主动管理。最典型的指数型基金就是被动管理型基金,只拟合指数,并不进行主动管理。
分类的意义:投资方法和投资理念不同,是两种完全不同的投资方法。主动管理型基金通过主动管理获取收益。被动管理型基金具有工具属性,通过拟合指数获取市场上涨的平均收益。
3
根据投资标的的不同
公募基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。
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①、股票型基金
一般是指80%以上的基金资产投资于股票的基金。
②、债券型基金
一般是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。
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③、 混合型基金
一般是指各类资产都投资一些,但是没有达到股票型基金和债券型基金分类标准的基金,也就是股和债都可以投,比较灵活的基金。
④、货币市场基金
是仅投资于银行同业存单等货币市场工具的基金。
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一般情况下,股票型基金的风险和波动最大,混合型基金次之,债券型基金的风险和波动相对较小,货币市场基金的风险和波动最小。
但是如果按照潜在收益来排序,股票型基金的潜在收益也是最高的,接下来依次是混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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如何挑选公募基金
01、五维选择
第一,历史业绩。选择的公募基金最好有三年以上的历史业绩可以用于借鉴。换言之,笔者认为老基金好于新基金。老基金的历史业绩的波动率和平均年化收益是非常好的指标,能够客观反映出基金经理面对不同行情特征时的投资把握能力。建议投资者可以通过分析基金过去三年以上周期和周期内每个季度的业绩表现进行选择。这五维选基法的第一个维度就是历史业绩。有一个基础的入选办法:即过去3年以上周期年化收益率超过15%,季度收益率为正的时间段超过75%;
第二,基金规模。稳定的基金规模非常便于基金经理的管理,相反,基金规模变来变去,这个月规模变小要减仓,下一月基金规模变大要加仓等等情况非常不利于基金经理的高效管理。这个指标简单明了,但却非常有用,建议选择季度规模变化幅度不超过25%的基金进行投资;
第三,基金经理风格。基金经理的风格可以通过基金持仓行业和基金仓位进行判断。一般来说,由于基金经理的从业背景原因,其熟悉的行业和赛道其往往敢于进行重点投资,所以我们可以通过分析基金过往的行业配置来判断基金经理的擅长赛道。一般来说,有明显风格的基金经理好于没有风格随机游走的基金经理。这个指标我们着重寻找基金经理比较擅于投资的行业,看看是否与自己理解的或未来可能有较大机会的行业想匹配;
第四,基金评级。基金评级是市场上的基金分析机构对同类型公募基金的一个横向比较。这个指标简单好用,当你喜欢的基金同时又是行业中的佼佼者,好苗子的概率可以说已然较大了;
第五,基金公司风格。公募基金脱胎于基金公司。不同基金公司的风格有着明显的区别,有些基金公司来自股东的短期发展压力较大,而有些基金公司则可以慢工出细活,着眼于价值发现,长期用业绩和口碑说话。
以上五个维度可以设置为五项打分,每项20分,以5分、10分、15分、20分为刻度。如能超过80分则为良好,如超过了95分,那么恭喜你,金娃娃要好好抱紧了!
02、七步筛选
Step 1 基金池初选
第一层是用一些简单的条件设置的初选,主要包括:
1、成立满六个月。因为新成立基金在六个月内需要时间建仓,且“帮忙资金”可能退出;
2、基金经理原则上任职年限大于3年。因为原则上需要检视基金经理一个完整小周期的绩效;
3、剔除迷你基金和超大基金。因为迷你基金的基金经理一般不会是公司里最优秀的,而超大基金超额收益的获取能力较低;
4、剔除 Loser,即连续3年排名后50%的基金(同一基金经理管理3年的情况下)。
这是一个简单的初选,通过初选我们就能剔除相当部分的基金。
Step 2 定量筛选
定量筛选是用一个数字模型进行筛选,主要包括三个维度:基金公司、基金经理和基金产品本身。具体如下图:
通过这些指标的定量考核,我们就可以在经过第一轮初步筛选的几千只产品中,再筛到只有几百只基金的小盘子里,而这些基金未来获利的可能性就会比较高。
Step 3 定性筛选
通过定量筛选后,我们的产品还剩下几百只,但是对于个人投资者来说,这个盘子还是太大了。所以我们要进行第三轮更深入的筛选,就是再度定性筛选,研究基金基本面的变化。我们把这些筛选标准拆成了几大块,包括组织架构、基金经理本人,还有整个公司的投研、文化、风控能力、管理层等等。
其中,管理层和整个公司的投研文化是核心指标。因为基金业本身是一个快速变化的行业,在优胜劣汰中,最后剩下来的公司都会有非常优秀的管理层,这样的管理层能够建立一个长期稳定、积极向上的投研文化,这样就能慢慢培养起一只非常有战斗力、能够自我完善和迭代的强大队伍。
而对于公司投研文化的深入了解,还要通过和基金经理一对一的面谈,一方面理解其投研框架的持续性和稳定性,另一方面理解这个人的性格和格局,而后者其实对于其业绩的影响非常重要。
Step 4 优中选优
第四步是优中选优,这也分为几个层次。首先通过定量化的指标,对一个基金和其基金经理的选股能力和择时能力进行评价。对于公募基金而言,选股远重于择时,因为其仓位是被限定的比较死的,所以可以通过定量的方式对其获取超额收益的能力进行挖掘。再挖掘之后,我们还要再进行细化的归因。
Step 5 不断优化
最后,再进行第五层筛选,对最终结果不断进行优化。
如上所述,我们通过初选得到一级资金池,在通过定量筛选得到二级基金池,再通过定性筛选得到三季基金池,之后继续进行调研沟通和绩效评价,就得到了最终的罗盘——也就是所谓的“匠选基金”。
匠选基金是一个工具池,可以在最细分的程度上将6000多只基金筛选出几十个类型,再选出每一个类型中优秀代表,供客户依据自己的需要选择。
如此,我们给了客户第一根拐杖,叫做好产品;之后,我们还会给客户第二根拐杖,叫做好投顾——也就是,在这个时间点上该如何选择?
Step6 组合配置
我们认为,最稳妥也最适合大多数客户的方法是做一个组合,比如配置30%的股票和70%的债券,如果今年股票涨了,债券跌了,明年我卖掉一部分股票,买入债券,再度让它平衡达到30%和70%,这是一种最简单有效的傻瓜式策略。通过这种策略,其实你就本身就可以抹平波动,同时获得一个超额收益,这是我们认为最适合散户的一个做法。
于是,我们给客户定制了三个组合,第一个是80%的债券、20%的股票,这是一个中低风险组合;然后50%的股票、50%的债券,这是一个平衡型组合;还有一个激进型的组合,80%的股票、20%的债券。而这三种风险水平不同的配置之中,我们给客户在每一个组合里提供了一些产品。
比如说,中低风险的组合以债为主,那只需要选择一个股票产品就可以了,因为占比只有20%,
而如果是中风险方案,股票这部分的配置就从20%变成了50%,我们可以扩大股票基金的筛选值,从一支变成三支。为什么选这三支?因为这三支基金一支是价值策略,一支是成长策略,一支是均衡策略,也就是说,不管未来市场是什么风格,你都能够赚到应有的钱,是一个比较稳妥的方案。
而高风险方案中,实际上就是剔除了一只债券产品。因为只有20%的债券仓位。
总的来说,我们刚刚给大家介绍的两块内容,一块是我们的匠选基金池能够帮大家做什么,另一块是如何做出傻瓜式的组合,而接下来的第三块内容,则是如何进一步结合大类资产和宏观经济的表现,选择出自己的战术配置基金
Step7 甄选基金
高性价比的甄选基金,是以匠选基金为基础,进一步根据当前市场风格和投资机会进行再结合筛选出的产品。没有人能告诉你谁是明年排名最顶尖、收益率最高的基金,但是我们能帮助你通过避免错误靠近正确,而这是一件长期正确和对客户有意义的事情。
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常见的A/B/C
教你如何区分公募基金的A、B、C类
相信很多人在购买基金时候,经常会遇到的一个问题:自己相中的基金末尾带的字母不一样,有带A的,带B的,带C的。
这时,有选择困难症的患者就开始犯病了,最终胡乱选了一个买入。
关于基金A、B、C类到底有啥分别,小编今天为大家一探到底!
股票型/混合型/债券型基金的A、B、C类
常见的基金收费有申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费。还有一个认购费,但那是只有在基金募集期才会用到的,这里就不说认购费了。
A类“前端收费”模式
1
申购时直接扣除申购费,大多数基金都是前端收费模式,一般申购金额越高,收费越低。
B类“后端收费”模式
2
申购时不扣申购费,赎回时扣除申购费用。持有时间越长,费用就越少。
C类“销售服务费”模式
3
免申购费、按日提取销售服务费。把手续费变成了销售服务费,按日提取。
申购金额大选A类,金额越高,收费越低;持有时间长选B类,时间越长相对应的费用越低;持有时间短选C类,持有时间越短费用越便宜。
货币基金的A、B类
我们常见的货币基金主要分A类、B类,其实货基的A、B类相差并不大,在收益方面的差别也不是很大,但门槛方面相差还是比较多的(具体以基金合同为准)
货币基金A类
1
货币基金中的低门槛份额,适用于认购、申购金额低于500万的投资者,散户投资者买货基都是此类。
货币基金B类
2
货币基金中的高门槛份额,适用于认购、申购金额高于500万的投资者,专为高净值客户或机构客户设置。
货币基金A类份额主要是对个人投资者的,而B类份额主要是面对机构投资者。
分级基金的A、B类
分级基金A类
1
融出资金的低风险份额。一般来说,分级基金A类份额都是投资固定收益类产品,风险相对小,收益比较稳定。
分级基金B类
2
分级基金B类份额属于杠杆投资,就是向A类份额借钱投资,风险相对大,收益相对高。
如果基金名称中带有分级二字的,肯定就是分级基金,购买分级基金时要特别谨慎哦,尤其是B类,收益相比A类虽大,风险也是伴随的
且慢和天天基金钱滚滚哪个好?
我觉得这三个站的立场不一样吧,尤其是前两者不能说好坏,我一个个介绍吧。
对于且慢来说,你可以将它理解为一个帮助用户筛选基金投资策略的平台,就好像它推荐给用户的长赢,是一个基于基金的完整投资方案;货币三佳,是一个基于优选货币基金的现金管理方案;U定投,是一个加强版的定投方案,因为估值的逻辑使得U定投比那些银行客户经理之流推荐的,什么随便找个基金定投强太多了。可以说,且慢的价值在于它帮助很多不怎么懂投资,或者说没有时间打理投资的人,提供了非常好的产品。
对于天天来说,就跟它的口号一样,“产品多、交易快、服务好、费率省”,你可以理解为它就是一个超级商场,东西很全。如果,你是一个特别懂投资的人,你在天天上使用会特别顺畅,因为你知道你要买什么,卖什么。不过,需要注意的是,很多人买基金,大概率都不知道怎么买卖的,所以有的人会觉得天天很差劲,那只能说它就是一个工具,总有用得好和用不好的。另外,天天主打的这种方式,在前几年是比较有优势的,但是随着技术进步和行业进步,前几名在这四个方面的差距一直在缩减,天天的优势越来越不起眼。
对于钱滚滚来说,我觉得更像是一个天天的加强版路线,优选基金再来点策略,不能说好还是不好。但是,最尴尬的是它是中欧基金的,它是卖方,这属性制约着它无法为客户提供极致的买方服务,而且其他基金公司和它是存在很明显的竞争关系的,那在产品拓展与沟通上必然存在障碍,这是毋庸置疑的。至于钱滚滚能不能成功,我不知道,也不好直接去评判好坏。
但是,我更加喜欢纯粹的东西,就像前两者,纯粹往往会意味着极致。如果你是一个很厉害的投资者,那天天你可以尝试一下;但是,你不是很厉害的投资者,那建议去且慢看看。至于如何划分厉不厉害,我觉得是你起码投资五年以上,走完一个投资周期,牛熊都经历过,有自己的投资方法,而且是有效的,这样才会有机会被称为厉害。
一天涨5?
先说结论,至少小黑个人是不会碰这个基金的,因为不符合我的投资风格。
一天基金净值能够暴涨5%/uploads/title/20231203/656c79b5a6575.jpg8%,只能说这个基金的基金经理的持仓风格刚好符合市场风格。无论是基于价值回归理论,还是板块轮动理论,从一个长周期的维度来看,现阶段暴涨的基金,未来一年回撤的幅度会非常的大,从基金收益而言,第二年连平均收益率也跑不赢。哪怕是强如茅台,连涨数年后,在今年春节后也陷入了长期的低迷,带动白酒白块整体大幅度下滑,如果之前在高位上买了白酒板块的基金,估计现在心理也不太好受。
有些人可能会说,自己是做短线的,有5%收益就非常不错了。对于这种观点,只能说是投资策略不同。先不论7天之内买卖基金会收取1.5%的费用,再考虑到基金采用的是T+1的交易时间,这样从买入到卖出结束,少说也要一周的时间,如果中间或者开头结尾遇到双休日或者法定节假日,时间则会更久,那么相应的时间成本也并不低,再考虑到其他因素,如果单只基金5%的话其实也赚不了多少钱。
单只基单日净值增幅5%/uploads/title/20231203/656c79b5a6575.jpg8%的情况并不多见,如果只是为了博这样的基金,概率其实非常低。倒不如老老实实的筛选出几只比较合适的基金长期持有,根据过去20年公募基金平均收益来测算,年化收益超过了17%,这不香吗?
易方达自掏腰包成立两只养老目标基金?
按照目前的发展趋势,以后的养老不能靠国家,不能靠单位,不能靠子女,房产和实物资产还有变现难的问题,遇到经济不好的年代,还有可能要贱卖。目前各国都有成立自己的养老基金,就想美国的101基金就是一个养老基金。购买这个基金后,就可以通过这个基金购买经过筛选的一篮子子基金,不同的组合会有不同的回报率。
我个人认易方达现在成立这样的两个基金,应该就是想在养老版块分一杯羹。因为现在中国已经步入老年化了,越来越多的人进入退休年龄,他们手头上的钱需要增值保值,但又不能冒险,毕竟那是养老的钱,现在放入保险公司又不实际,所以这样的养老主题基金的出现会是他们其中一个优质的资产。
在国内如何买美国的基金?
你好,这里是7分钟理财。
一般来说,美国也好、其他国家也好,海外基金在国内我们叫作Mutual Fund(共同基金或互助基金),这种海外基金一般由全球比较知名的基金公司募集和发行,像我们比较熟悉的摩根、贝莱德、施罗德,都是管理规模位于前列的老牌基金公司。这些公司针对不同国家、不同市场以及不同板块会推出各种不同的海外基金供投资者进行筛选。
在国内主要有几种渠道可以进行购买这些基金:
首先是银行,而且以外资银行居多,他们为客户主要配置海外市场的手段就是MF,而且在一家外资银行通常可以选择多家海外基金公司的产品,储户可以根据自己的偏好去选择相应的MF;
第二种方式就是在基金公司的专柜或者网上平台进行购买,通常投资者可以在一家基金公司了解到这家基金公司中门类繁多的基金,但是这同样是这种渠道的弱点也很明显,就是投资者无法全面了解各家公司管理的基金,一般情况下各家基金公司都有所长有多短,比如A基金公司擅长投资新兴市场、B基金公司擅长投资发达市场,所以在投资时,也经常会看到不同基金公司的基金进行一定的组合配置;
第三种方式是保险公司,保险公司会推出一种叫做投资联接保险的产品品种,所投资的标的就是一篮子基金,俗称“基金中的基金”。而这类产品中有一类产品叫做101全球基金定投,同样是由国外基金公司或资管公司发行的海外基金投资渠道。这种方式不但可以分享全球投资机会和利得,也可达到分散风险、专业管理的目的。
但是投资者也需要注意,特别是近期,很多国内没有正规牌照的中介公司打着101全球基金定投的名义在国内进行非法交易,很多投资者也因此落入了圈套。
最后一种方式是通过独立理财顾问的方式去进行海外基金的认购,独立理财顾问是近些年发展起来的一种全新的理财方式,独立理财顾问以客观中立的方式帮助投资者看全金融市场的产品,当然也包括海外基金的筛选,投资者无需自己进行产品的鉴别,独立顾问就可以为投资者量身服务。(就是我们啦~)
(欢迎不同意见,本条内容是独立的理财平台——7分钟理财的原创内容,未经许可,不予转载,会追究哦~)
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基金筛选器,十倍股怎样层层筛选出来?
这个问题,追求的不光光是收益,还有确定性。对持有时间要求不高还算好,降低了对收益的追求,要是对持有时间还有要求就真的无解了。
但再困难的问题,既然问出来了,那我们就要想办法解决!而解决一个问题最好的方法,就是分步解决。
我认为至少需要分两步。
第一步,筛选行业。赛道不好的雪球怎么滚也滚不大,所处行业不好的公司怎么成长也成长不了十倍,不光成长不了十倍,说不定十年后就没有了。
我仔细梳理了下,筛选能出十倍股的行业必须要满足以下标准:
1.所处行业商业模式不容易出现变化,行业的商业模式不容易被颠覆被替代,行业本身难以革新或者没法革新。类似于手机,互联网这些行业商业模式变化很快,行业革新很快,这些年被淘汰的企业也很多。是肯定选不出符合客户要求的企业的。
2.行业竞争结构已经相对稳定。如果还是红海的行业不能保证我们选的公司能在竞争中存活下来。比如之前的电视行业,长虹就是在红海的竞争中落伍。
3.所处行业依旧有增长空间。像煤炭钢铁石油这种总需求向下行业就直接排除了。
按以上三条标准筛选,筛出来行业只有两个,消费或者金融。当然科技,医药股里肯定是有十倍股的,但科技和医药行业竞争格局不够稳定,选出的企业即便现在有竞争优势10年后或许就被淘汰了,诺基亚摩托罗拉都是非常好的例子,确定性不够强。
而消费和金融行业不同,虽然行业成长性没有医药科技那么强,但胜在大多细分领域竞争格局相对稳定,而且行业技术革新的可能性低可替代性弱。
十年前茅台是白酒里最好的,十年后的今天也是;十年前伊利蒙牛是最好的牛奶,十年后的今天也是。
选出消费,金融这两个行业之后,我们就需要在行业中选出行业里最好的公司了。
金融行业其实同质化挺强的,从成长性来看保险>证券>银行;从竞争格局来看保险>银行>证券。
成长性是一目了然的,现在国人的保险意识还很薄弱但是存款意识早已经很强了。竞争格局大家可以拿出一张纸写一下你觉得知名的保险公司,证券公司,银行,能写出数量越少的竞争格局肯定越好。
.......
消费行业会复杂很多。我提供以下几个维度给大家作为筛选标准。
1.高端>低端。拿白酒举例子,不同白酒之间的制作工艺都是相仿的,但茅台的价格和二锅头的价格有天壤之别,自然茅台的投资价值是优于顺鑫农业(二锅头)的。
在这里拓展一下,品牌知名度高>品牌知名度低,这个很好理解。
2.保质期长的>保质期短的。猪肉,烘焙产品(如面包),鲜牛奶酸奶都是属于保质期比较短的,保质期意味着销售半径比较小(工厂生产产品能覆盖的人群少),销售的时效性要求强,对周转要求高。这些公司要么就只做区域性的销售,要么就要通过大量建厂开店的方式来拓宽自己的销售半径(成本比较高)。
而像常温奶,奶粉,火腿肠,饮料这种产品保质期相对上述产品来说就比较长,可以单一工厂生产后像全国输送销售,销售半径更宽覆盖人群更多,生产成本更低,周转成本低。
白酒就更牛逼了,保质期最长而且存放时间越长反而越贵,根本不用考虑任何周转问题,在这个维度中无疑是最好的品种。
3.渠道。渠道会复杂一些,不同类别有一些区别,但在大多数成熟的消费行业细分领域,直销>经销,经销控制力强>经销控制力弱。
直销和经销的区别其实更多是服务与成本的博弈,直销的成本往往更高,但提供的服务会更好效率会更高。在一些成熟的行业里,由于企业对行业的耕耘已经很多年了,在各个地区省市都已经建立成熟的直销网络了直销和经销的成本区别就没有那么大了。
但我们也不能单从渠道一个方面去判断,周黑鸭(直销)就在和绝味(经销)的竞争中落后了,这和产品的经营策略营销策略行业特征都有一定关系。
4.上瘾品>社交品,普通消费品。上瘾品是最好的消费品,我国最大的消费品公司中国烟草总公司的产品香烟就是上瘾品,上瘾品一次性解决了客户复购和用户粘性的问题,上瘾品客户往往品牌忠诚度还很高。除了烟以外。
市场普遍认为白酒具备一定的上瘾品特征但不完全是上瘾品,调料也具备一定的上瘾品特征。这里需要注意上瘾的意思并不是其表面含义像烟一样会上瘾,更多是考虑复购率,会不会反复购买?比如调料盐,味精,酱油复购率肯定是很高的,大家用完就要买无可替代,这部分必需消费品我们常都认为是上瘾品。
还有部分产品是像白酒一样有一定上瘾品的特征的,比如可乐,甜品,部分人都是对其上瘾的。
但猪肉不是上瘾品,主要是猪肉和牛肉鸡肉鸭肉等是互相替代的,不一定非要复购,另外现代健康生活理念中对猪肉的需求越来越低,行业空间还在变小。
社交品,就是具备一定社交价值的品种,简单来说就是我们送礼会送的品种。比较常见的有酒,保健品。社交品不一定比普通消费品更好,因为社交的频次更低但毛利率往往更高,二者之间优劣难以直接比较。
如果同一个产品既具备社交属性又具备普通消费品属性那他肯定比只有消费属性或者只有社交属性的产品要好。比如白酒就比阿胶要好,坚果也比阿胶好。所以很多坚果企业比如三只松鼠会拓展其社交属性(做礼盒装),使其具备社交属性提升价值。
普通消费品,瓜子,鸭脖,包括上面讲的猪肉,牛肉就是我们常认为的普通消费品了,这些公司的投资价值是相对最低的。
......
筛选标准出来了,接下来就是筛选了,后面我会阐述我的筛选结果和认为合理的估值情况。大家也可以考虑自己做做筛选,其实消费品的过去十年和未来十年是可类比的,做出了筛选之后可以看看你选择的标的过去十年的涨幅情况,看看筛选的准确率。
另外,最近市场受贸易战影响调整比较大,很多消费股也被带动杀跌,但本质上消费股受贸易战影响是很小的,只有在贸易战升级真正对我国经济造成很大影响的情况下才会对消费股有所影响。
今年以来物价也出现了明显上涨,虽然CPI反应的不甚明显但大家在生活中应该有所感受。
提价对于消费股的毛利率是会有明显提升的,毕竟他们这个月的成本和上个月比并无太大区别。今年在有一定通胀的情况下,消费股业绩往往能有比较好的表现。
把握错杀之后合理的建仓机会,买到一个更合适的价格会让十倍之旅事半功倍。
文章借用筛选十倍股这个大背景,事实上是给大家谈了消费和金融这两个大板块的内部的一些逻辑。
在做进一步阐述之前,我想先就消费板块本身的逻辑在做一个阐述。
首先消费股和成长股不同,二者最大的区别是后者的市场空间更大,更容易想象,比如万孚生物所在的POCT(体外诊断器械)想象空间就很充分,体外测试是否得了癌症的试纸,一旦研发出来市场空间是不是很大?
但消费股不同,消费股的市场空间并没有那么大了,比如白酒行业,我们甚至可以说随着人们健康生活习惯的普及,未来白酒行业总的体量肯定是下滑的,行业总量下滑是大概率事件。
但高端白酒由于其拥有的社交属性和根植于中国人心中的传统酒文化需求是不会有太大变化的,除非出现一种社交效果比高端白酒更好的饮品。
而且随着行业进入成熟期,行业会呈现出明显的马太效应,头部企业的市场份额会逐渐提升。头部企业还具备下沉发展多元化发展吃掉其他层次市场份额的可能,增长空间是非常大的。
而中国消费品行业的细分领域大多竞争格局都已经非常清晰,白酒,乳制品,
最重要的是,随着人均收入的提升,物价的上涨,消费品的价格是一定会持续上涨的,但科技产品不一定,汽车,电视,冰箱这些过去的高科技产品在过去十几年的中国经济飞速发展过程中价格并没有持续上升反而是下降的,这是消费品和科技品完全不同的属性造成的。
回到话题,前面我们通过对消费板块整体的分析,得出以下结论
消费股高端>低端(品牌知名度高>品牌知名度低);保质期长>保质期短;在大多数成熟的消费行业细分领域直销>经销;经销控制力强>经销控制力弱;上瘾品>社交品,普通消费品。
那今天我们就借着上面的结论来推导,究竟哪些细分领域的公司具有十倍股的潜质。
我们先对消费板块的细分领域做一个分类,大致可以分为,调味品,白酒,饮料,乳制品,肉制品,休闲食品,纺织服装,保健药品,家电厨电,家具。(产品类非服务类)
之后我们根据推导的结论对这些细分领域进行分类。
第一档:调味品,白酒。
调味品是消费板块中唯一具备上瘾品特征的产品,人们对于口味的依赖解决了其复购率的问题,而调味品大多保质期长,运输半径长。行业内竞争格局也相对比较稳定,多呈现寡头局面。代表企业:海天味业,千禾味业。
但需要注意的是正由于调味品板块的高确定性,行业内大多公司估值都比较高,虽然公司优秀但如果买入的时机不好容易陷入长期不盈利的尴尬情况。此外天味食品一类火锅料,菜肴调料类产品确定性弱于传统调味品,主要是考虑到人们对于这些菜肴调料接受度还比较低,市场空间较小。
白酒中我们主要讨论的是高端白酒,高端白酒具备一定的上瘾品特征,也具备社交品,消费品特征,此外由于产品的特殊性,不用过度考虑保质期问题商业模式极佳。代表企业:贵州茅台,五粮液。
但白酒行业中低端白酒不具备社交品特征,不会用低端白酒送礼。而且由于品牌价值较低容易受到高端白酒下沉的降维打击,关注价值较低。
第二档:乳制品
常温奶,常温酸奶解决了乳制品保质期运输半径的问题,酸奶的推出又一定程度上增加了乳制品的上瘾性,行业内竞争格局也比较稳定呈现明显的寡头局面,整体来讲乳制品也属于比较好的赛道。代表企业,伊利,蒙牛。
但乳制品社交属性比较弱,大家少用乳制品作为礼品馈赠;成本比较高而且有一定周期性的影响,上游是牛奶,收奶养牛的成本还是较高,毛利率低于调味品和白酒。
第三档:家电厨电,家具。家电厨电和家居都是低频次的消费品,因此都属于消费品而不具备上瘾品和社交品的特性,家电中的小家电赛道较好,具有一定的社交品的特征,属于赛道最好。
此外家电厨电家具这个领域一般很难做到直销,因为使用周期比较长,需要售后服务,直销成本很高,不仅仅需要搭建销售网络还要搭建售后服务网络成本高于其他消费品。但小家电直销难度低,这一点依旧优于其他产品。
总的来看,小家电是最优的选择,空调由于竞争格局稳定,行业变革技术更新慢,渗透率还有空间(全球变暖一些凉爽的地方也有家电需求,比如去年的东北)优于其他细分领域。代表企业苏泊尔,格力,美的。
其他细分领域竞争格局都不稳定,且技术革新快(比如电视的技术OLED,家具的板材,厨卫的集成灶抽油烟机之争)值得关注程度较低。
第四档:休闲食品,肉制品。
休闲食品和肉制品有相似之处,他们只具有消费品的特征,虽然在开拓社交属性(三只松鼠的礼盒装)但社交属性依旧较弱,也不具备任何上瘾性。
而且休闲食品和肉制品大多定位都比较低端,火腿肠坚果瓜子很难出现品牌溢价的情况,毛利率也较低,休闲食品中良品铺子高端转型销量大幅下滑都说明二者难以高端化。
二者之间肉制品竞争格局更好,新希望(美好火腿肠),双汇寡头垄断,且二者都是打通了上下游(猪肉养殖和肉制成品)成本控制力强。
休闲食品不同细分领域之间竞争格局不同,瓜子竞争格局最好,恰恰食品基本一家独大。
这里讲个机会,当下市场,机会与风险并存,把握住了,你就是胜者。近几日,我了解到市场情绪分化比较严重,我根据市场资金走势,行业趋势,业绩情况等,整理了一份市场上极具价值的潜力龙头名单,好股不在多在精,共计10只,目前已有资金介入,趋势极佳,极具价值,感兴趣的朋友关注笔者简介了解详情!
第五档:饮料,纺织服装
饮料这个赛道本来是比较好的,像可口可乐就具备一定的上瘾性大家复购率也比较高,但国内没有这样优秀的企业。国内代表企业是香飘飘,养元饮品,赛道都比较小众市场空间较小,口味依赖性弱。
此外饮料这个赛道在外卖行业快速发展的情况下,易受到奶茶店,咖啡店的冲击,有被替代性。
纺织服装迭代比较快,过去流行运动,前些年流行快销,现在快销也逐步退潮,而且在受到淘宝个人品牌服装店的冲击,中低端竞争非常激烈,客户品牌忠诚度也并不高(上瘾性差)。这其中男装优于女装,男性品牌忠诚度高于女性。
纺织服装在过去具备一定的社交属性,但随着经济发展社交属性降低,现在人们送礼很少送衣服了。
高端服装投资价值高于低端,奢侈品毛利率高,竞争格局稳定客群稳定,但国内没有相关企业。
第六档 保健药品
保健品也属于消费品品类,把其放在第六类并不是因为其最差而是由于其不确定而且市场认知在出现变化容易出现黑天鹅。
比如东阿阿胶在前些年既具备上瘾品特征又具备社交品特征。人们认为其对美容养颜有功效长期服用,其品牌建设好大家也用于送礼。但这些年受到大量批判后价值降低公司营收也出现下降,不确定性很强。
保健品中另一个汤成倍健未来也面临这样的风险,所以放在最后,容易出黑天鹅。
好了,就说这些,已经梳理出来了这些,希望大家能有点自己的认识,望阅后有益!
基金e账户怎么查询?
要查询基金e账户,您可以按照以下步骤进行操作:
首先,登录您的基金e账户,输入正确的用户名和密码。
然后,在账户主页上,您可以查看您的基金持仓、交易记录和资金流水等信息。
您还可以通过点击相应的链接或菜单,进一步查询特定基金的详细信息,如基金净值、收益率和风险评级等。
此外,您还可以通过基金e账户的搜索功能,查找特定基金或筛选符合您需求的基金产品。最后,如果您有任何疑问或需要帮助,可以联系基金e账户的客服人员,他们将为您提供进一步的指导和支持。
如何选择一款公募基金?
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有哪些类型的公募基金
1
根据基金是否可以随时赎回
可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金
又叫定期开放型的基金,是指投资者申购基金后,在约定的期限内,投资者无法申购和赎回基金份额,只有等到基金的开放期才可以进行申购和赎回。
开放式基金
指投资者申购基金后,可以随时申购和赎回的基金。
有人可能会说,封闭式基金限制较多,万一需要用钱的时候无法赎回,开放式基金可以随时申购赎回,非常灵活,显然比封闭式基金好很多,那为什么还有投资者愿意买封闭式基金呢?
原因就在于,基金经理管理开放式基金时,会预先保留一定比例的现金资产,以应对投资者的赎回。现金资产显然收益会相对较低。而封闭式基金的基金经理不需要考虑这个问题,于是可以把更多的资金投入到证券当中去。因此,通常来说,在其他因素相同的情况下,封闭式基金的收益一般要好于开放式基金。
2
按管理方式的不同
可以分为主动管理型基金和被动管理型基金
分类的标准:是否进行主动管理。最典型的指数型基金就是被动管理型基金,只拟合指数,并不进行主动管理。
分类的意义:投资方法和投资理念不同,是两种完全不同的投资方法。主动管理型基金通过主动管理获取收益。被动管理型基金具有工具属性,通过拟合指数获取市场上涨的平均收益。
3
根据投资标的的不同
公募基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。
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①、股票型基金
一般是指80%以上的基金资产投资于股票的基金。
②、债券型基金
一般是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。
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③、 混合型基金
一般是指各类资产都投资一些,但是没有达到股票型基金和债券型基金分类标准的基金,也就是股和债都可以投,比较灵活的基金。
④、货币市场基金
是仅投资于银行同业存单等货币市场工具的基金。
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一般情况下,股票型基金的风险和波动最大,混合型基金次之,债券型基金的风险和波动相对较小,货币市场基金的风险和波动最小。
但是如果按照潜在收益来排序,股票型基金的潜在收益也是最高的,接下来依次是混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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如何挑选公募基金
01、五维选择
第一,历史业绩。选择的公募基金最好有三年以上的历史业绩可以用于借鉴。换言之,笔者认为老基金好于新基金。老基金的历史业绩的波动率和平均年化收益是非常好的指标,能够客观反映出基金经理面对不同行情特征时的投资把握能力。建议投资者可以通过分析基金过去三年以上周期和周期内每个季度的业绩表现进行选择。这五维选基法的第一个维度就是历史业绩。有一个基础的入选办法:即过去3年以上周期年化收益率超过15%,季度收益率为正的时间段超过75%;
第二,基金规模。稳定的基金规模非常便于基金经理的管理,相反,基金规模变来变去,这个月规模变小要减仓,下一月基金规模变大要加仓等等情况非常不利于基金经理的高效管理。这个指标简单明了,但却非常有用,建议选择季度规模变化幅度不超过25%的基金进行投资;
第三,基金经理风格。基金经理的风格可以通过基金持仓行业和基金仓位进行判断。一般来说,由于基金经理的从业背景原因,其熟悉的行业和赛道其往往敢于进行重点投资,所以我们可以通过分析基金过往的行业配置来判断基金经理的擅长赛道。一般来说,有明显风格的基金经理好于没有风格随机游走的基金经理。这个指标我们着重寻找基金经理比较擅于投资的行业,看看是否与自己理解的或未来可能有较大机会的行业想匹配;
第四,基金评级。基金评级是市场上的基金分析机构对同类型公募基金的一个横向比较。这个指标简单好用,当你喜欢的基金同时又是行业中的佼佼者,好苗子的概率可以说已然较大了;
第五,基金公司风格。公募基金脱胎于基金公司。不同基金公司的风格有着明显的区别,有些基金公司来自股东的短期发展压力较大,而有些基金公司则可以慢工出细活,着眼于价值发现,长期用业绩和口碑说话。
以上五个维度可以设置为五项打分,每项20分,以5分、10分、15分、20分为刻度。如能超过80分则为良好,如超过了95分,那么恭喜你,金娃娃要好好抱紧了!
02、七步筛选
Step 1 基金池初选
第一层是用一些简单的条件设置的初选,主要包括:
1、成立满六个月。因为新成立基金在六个月内需要时间建仓,且“帮忙资金”可能退出;
2、基金经理原则上任职年限大于3年。因为原则上需要检视基金经理一个完整小周期的绩效;
3、剔除迷你基金和超大基金。因为迷你基金的基金经理一般不会是公司里最优秀的,而超大基金超额收益的获取能力较低;
4、剔除 Loser,即连续3年排名后50%的基金(同一基金经理管理3年的情况下)。
这是一个简单的初选,通过初选我们就能剔除相当部分的基金。
Step 2 定量筛选
定量筛选是用一个数字模型进行筛选,主要包括三个维度:基金公司、基金经理和基金产品本身。具体如下图:
通过这些指标的定量考核,我们就可以在经过第一轮初步筛选的几千只产品中,再筛到只有几百只基金的小盘子里,而这些基金未来获利的可能性就会比较高。
Step 3 定性筛选
通过定量筛选后,我们的产品还剩下几百只,但是对于个人投资者来说,这个盘子还是太大了。所以我们要进行第三轮更深入的筛选,就是再度定性筛选,研究基金基本面的变化。我们把这些筛选标准拆成了几大块,包括组织架构、基金经理本人,还有整个公司的投研、文化、风控能力、管理层等等。
其中,管理层和整个公司的投研文化是核心指标。因为基金业本身是一个快速变化的行业,在优胜劣汰中,最后剩下来的公司都会有非常优秀的管理层,这样的管理层能够建立一个长期稳定、积极向上的投研文化,这样就能慢慢培养起一只非常有战斗力、能够自我完善和迭代的强大队伍。
而对于公司投研文化的深入了解,还要通过和基金经理一对一的面谈,一方面理解其投研框架的持续性和稳定性,另一方面理解这个人的性格和格局,而后者其实对于其业绩的影响非常重要。
Step 4 优中选优
第四步是优中选优,这也分为几个层次。首先通过定量化的指标,对一个基金和其基金经理的选股能力和择时能力进行评价。对于公募基金而言,选股远重于择时,因为其仓位是被限定的比较死的,所以可以通过定量的方式对其获取超额收益的能力进行挖掘。再挖掘之后,我们还要再进行细化的归因。
Step 5 不断优化
最后,再进行第五层筛选,对最终结果不断进行优化。
如上所述,我们通过初选得到一级资金池,在通过定量筛选得到二级基金池,再通过定性筛选得到三季基金池,之后继续进行调研沟通和绩效评价,就得到了最终的罗盘——也就是所谓的“匠选基金”。
匠选基金是一个工具池,可以在最细分的程度上将6000多只基金筛选出几十个类型,再选出每一个类型中优秀代表,供客户依据自己的需要选择。
如此,我们给了客户第一根拐杖,叫做好产品;之后,我们还会给客户第二根拐杖,叫做好投顾——也就是,在这个时间点上该如何选择?
Step6 组合配置
我们认为,最稳妥也最适合大多数客户的方法是做一个组合,比如配置30%的股票和70%的债券,如果今年股票涨了,债券跌了,明年我卖掉一部分股票,买入债券,再度让它平衡达到30%和70%,这是一种最简单有效的傻瓜式策略。通过这种策略,其实你就本身就可以抹平波动,同时获得一个超额收益,这是我们认为最适合散户的一个做法。
于是,我们给客户定制了三个组合,第一个是80%的债券、20%的股票,这是一个中低风险组合;然后50%的股票、50%的债券,这是一个平衡型组合;还有一个激进型的组合,80%的股票、20%的债券。而这三种风险水平不同的配置之中,我们给客户在每一个组合里提供了一些产品。
比如说,中低风险的组合以债为主,那只需要选择一个股票产品就可以了,因为占比只有20%,
而如果是中风险方案,股票这部分的配置就从20%变成了50%,我们可以扩大股票基金的筛选值,从一支变成三支。为什么选这三支?因为这三支基金一支是价值策略,一支是成长策略,一支是均衡策略,也就是说,不管未来市场是什么风格,你都能够赚到应有的钱,是一个比较稳妥的方案。
而高风险方案中,实际上就是剔除了一只债券产品。因为只有20%的债券仓位。
总的来说,我们刚刚给大家介绍的两块内容,一块是我们的匠选基金池能够帮大家做什么,另一块是如何做出傻瓜式的组合,而接下来的第三块内容,则是如何进一步结合大类资产和宏观经济的表现,选择出自己的战术配置基金
Step7 甄选基金
高性价比的甄选基金,是以匠选基金为基础,进一步根据当前市场风格和投资机会进行再结合筛选出的产品。没有人能告诉你谁是明年排名最顶尖、收益率最高的基金,但是我们能帮助你通过避免错误靠近正确,而这是一件长期正确和对客户有意义的事情。
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常见的A/B/C
教你如何区分公募基金的A、B、C类
相信很多人在购买基金时候,经常会遇到的一个问题:自己相中的基金末尾带的字母不一样,有带A的,带B的,带C的。
这时,有选择困难症的患者就开始犯病了,最终胡乱选了一个买入。
关于基金A、B、C类到底有啥分别,小编今天为大家一探到底!
股票型/混合型/债券型基金的A、B、C类
常见的基金收费有申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费。还有一个认购费,但那是只有在基金募集期才会用到的,这里就不说认购费了。
A类“前端收费”模式
1
申购时直接扣除申购费,大多数基金都是前端收费模式,一般申购金额越高,收费越低。
B类“后端收费”模式
2
申购时不扣申购费,赎回时扣除申购费用。持有时间越长,费用就越少。
C类“销售服务费”模式
3
免申购费、按日提取销售服务费。把手续费变成了销售服务费,按日提取。
申购金额大选A类,金额越高,收费越低;持有时间长选B类,时间越长相对应的费用越低;持有时间短选C类,持有时间越短费用越便宜。
货币基金的A、B类
我们常见的货币基金主要分A类、B类,其实货基的A、B类相差并不大,在收益方面的差别也不是很大,但门槛方面相差还是比较多的(具体以基金合同为准)
货币基金A类
1
货币基金中的低门槛份额,适用于认购、申购金额低于500万的投资者,散户投资者买货基都是此类。
货币基金B类
2
货币基金中的高门槛份额,适用于认购、申购金额高于500万的投资者,专为高净值客户或机构客户设置。
货币基金A类份额主要是对个人投资者的,而B类份额主要是面对机构投资者。
分级基金的A、B类
分级基金A类
1
融出资金的低风险份额。一般来说,分级基金A类份额都是投资固定收益类产品,风险相对小,收益比较稳定。
分级基金B类
2
分级基金B类份额属于杠杆投资,就是向A类份额借钱投资,风险相对大,收益相对高。
如果基金名称中带有分级二字的,肯定就是分级基金,购买分级基金时要特别谨慎哦,尤其是B类,收益相比A类虽大,风险也是伴随的
且慢和天天基金钱滚滚哪个好?
我觉得这三个站的立场不一样吧,尤其是前两者不能说好坏,我一个个介绍吧。
对于且慢来说,你可以将它理解为一个帮助用户筛选基金投资策略的平台,就好像它推荐给用户的长赢,是一个基于基金的完整投资方案;货币三佳,是一个基于优选货币基金的现金管理方案;U定投,是一个加强版的定投方案,因为估值的逻辑使得U定投比那些银行客户经理之流推荐的,什么随便找个基金定投强太多了。可以说,且慢的价值在于它帮助很多不怎么懂投资,或者说没有时间打理投资的人,提供了非常好的产品。
对于天天来说,就跟它的口号一样,“产品多、交易快、服务好、费率省”,你可以理解为它就是一个超级商场,东西很全。如果,你是一个特别懂投资的人,你在天天上使用会特别顺畅,因为你知道你要买什么,卖什么。不过,需要注意的是,很多人买基金,大概率都不知道怎么买卖的,所以有的人会觉得天天很差劲,那只能说它就是一个工具,总有用得好和用不好的。另外,天天主打的这种方式,在前几年是比较有优势的,但是随着技术进步和行业进步,前几名在这四个方面的差距一直在缩减,天天的优势越来越不起眼。
对于钱滚滚来说,我觉得更像是一个天天的加强版路线,优选基金再来点策略,不能说好还是不好。但是,最尴尬的是它是中欧基金的,它是卖方,这属性制约着它无法为客户提供极致的买方服务,而且其他基金公司和它是存在很明显的竞争关系的,那在产品拓展与沟通上必然存在障碍,这是毋庸置疑的。至于钱滚滚能不能成功,我不知道,也不好直接去评判好坏。
但是,我更加喜欢纯粹的东西,就像前两者,纯粹往往会意味着极致。如果你是一个很厉害的投资者,那天天你可以尝试一下;但是,你不是很厉害的投资者,那建议去且慢看看。至于如何划分厉不厉害,我觉得是你起码投资五年以上,走完一个投资周期,牛熊都经历过,有自己的投资方法,而且是有效的,这样才会有机会被称为厉害。
一天涨5?
先说结论,至少小黑个人是不会碰这个基金的,因为不符合我的投资风格。
一天基金净值能够暴涨5%/uploads/title/20231203/656c79b5a6575.jpg8%,只能说这个基金的基金经理的持仓风格刚好符合市场风格。无论是基于价值回归理论,还是板块轮动理论,从一个长周期的维度来看,现阶段暴涨的基金,未来一年回撤的幅度会非常的大,从基金收益而言,第二年连平均收益率也跑不赢。哪怕是强如茅台,连涨数年后,在今年春节后也陷入了长期的低迷,带动白酒白块整体大幅度下滑,如果之前在高位上买了白酒板块的基金,估计现在心理也不太好受。
有些人可能会说,自己是做短线的,有5%收益就非常不错了。对于这种观点,只能说是投资策略不同。先不论7天之内买卖基金会收取1.5%的费用,再考虑到基金采用的是T+1的交易时间,这样从买入到卖出结束,少说也要一周的时间,如果中间或者开头结尾遇到双休日或者法定节假日,时间则会更久,那么相应的时间成本也并不低,再考虑到其他因素,如果单只基金5%的话其实也赚不了多少钱。
单只基单日净值增幅5%/uploads/title/20231203/656c79b5a6575.jpg8%的情况并不多见,如果只是为了博这样的基金,概率其实非常低。倒不如老老实实的筛选出几只比较合适的基金长期持有,根据过去20年公募基金平均收益来测算,年化收益超过了17%,这不香吗?
易方达自掏腰包成立两只养老目标基金?
按照目前的发展趋势,以后的养老不能靠国家,不能靠单位,不能靠子女,房产和实物资产还有变现难的问题,遇到经济不好的年代,还有可能要贱卖。目前各国都有成立自己的养老基金,就想美国的101基金就是一个养老基金。购买这个基金后,就可以通过这个基金购买经过筛选的一篮子子基金,不同的组合会有不同的回报率。
我个人认易方达现在成立这样的两个基金,应该就是想在养老版块分一杯羹。因为现在中国已经步入老年化了,越来越多的人进入退休年龄,他们手头上的钱需要增值保值,但又不能冒险,毕竟那是养老的钱,现在放入保险公司又不实际,所以这样的养老主题基金的出现会是他们其中一个优质的资产。
在国内如何买美国的基金?
你好,这里是7分钟理财。
一般来说,美国也好、其他国家也好,海外基金在国内我们叫作Mutual Fund(共同基金或互助基金),这种海外基金一般由全球比较知名的基金公司募集和发行,像我们比较熟悉的摩根、贝莱德、施罗德,都是管理规模位于前列的老牌基金公司。这些公司针对不同国家、不同市场以及不同板块会推出各种不同的海外基金供投资者进行筛选。
在国内主要有几种渠道可以进行购买这些基金:
首先是银行,而且以外资银行居多,他们为客户主要配置海外市场的手段就是MF,而且在一家外资银行通常可以选择多家海外基金公司的产品,储户可以根据自己的偏好去选择相应的MF;
第二种方式就是在基金公司的专柜或者网上平台进行购买,通常投资者可以在一家基金公司了解到这家基金公司中门类繁多的基金,但是这同样是这种渠道的弱点也很明显,就是投资者无法全面了解各家公司管理的基金,一般情况下各家基金公司都有所长有多短,比如A基金公司擅长投资新兴市场、B基金公司擅长投资发达市场,所以在投资时,也经常会看到不同基金公司的基金进行一定的组合配置;
第三种方式是保险公司,保险公司会推出一种叫做投资联接保险的产品品种,所投资的标的就是一篮子基金,俗称“基金中的基金”。而这类产品中有一类产品叫做101全球基金定投,同样是由国外基金公司或资管公司发行的海外基金投资渠道。这种方式不但可以分享全球投资机会和利得,也可达到分散风险、专业管理的目的。
但是投资者也需要注意,特别是近期,很多国内没有正规牌照的中介公司打着101全球基金定投的名义在国内进行非法交易,很多投资者也因此落入了圈套。
最后一种方式是通过独立理财顾问的方式去进行海外基金的认购,独立理财顾问是近些年发展起来的一种全新的理财方式,独立理财顾问以客观中立的方式帮助投资者看全金融市场的产品,当然也包括海外基金的筛选,投资者无需自己进行产品的鉴别,独立顾问就可以为投资者量身服务。(就是我们啦~)
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