去杠杆(减少负债为什么成为去杠杆)
专栏
2023-12-20 19:18
460
目录- 去杠杆,减少负债为什么成为去杠杆?
- OKEX合约20倍杠杆?
- 为什么加大去杠杆力度的同时加大企业IPO速度?
- 你认为目前是处在去杠杆阶段?
- 又该如何选择投资机会?
- 金融去杠杆的情况下消费金融的未来该如何走?
- 个人投资者如何应对去杠杆化?
去杠杆,减少负债为什么成为去杠杆?
减少负债成为去杠杆,是因为企业的财务杠杆等于负债比总资产,企业利用财务杠杆的作用,可以增加股东的收益水平,资产负债率越高,企业的杠杆率就越高,当企业减少了负债,这个比值就会下降,由于比值下降,杠杆率就下降,所以,减少负债成为去杠杆。
OKEX合约20倍杠杆?
剩余的20%会注入风险准备金,用于抵御分摊和恶意操纵风险的准备金,当发生分摊或遭遇恶意操纵市场的的情况下,将优先使用风险准备金偿付损失。
为什么加大去杠杆力度的同时加大企业IPO速度?
企业去杠杆即降低资产负债率。企业IPO是以发行公司股票的方式募集资金,属于直接融资,这部分资金是计入企业的所有者权益,反而会降低企业资产负债率。在加大去杠杆力度的同时加快企业IPO速度并不矛盾。
今年8月人民银行、发改委等5部委联合印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,对降杠杆及市场化债转股所涉的IPO、定向增发、可转债、重大资产重组等资本市场操作,在坚持市场“三公”原则前提下,提供适当监管政策支持。
你认为目前是处在去杠杆阶段?
路人蚁:聊社保,侃商保,说财经,专业答疑,多多关注
结论:美国需要短期加杠杆缓解内外部经济矛盾,保持稳定的经济状态。全球降息潮下,美国后续继续加杠杆的概率很大。
美国次贷危机中杠杆周期杠杆周期简单的理解其实就是一个信贷扩张和收缩的过程,也可以理解为金融和实体经济的一个加杠杆和去杠杆的动态平衡的过程,以此来维持金融市场的稳定性和经济发展的稳定性。调节经济节奏。
我们以美国次贷危机为例,美国2008年金融 危机的发生有应该漫长过程,也可以理解为十年一过经济周期背后经济系统问题。美国在2004到2006年,通过信贷扩张和降息行为,让美国经济实现快速增长,GDP数据增长迅速。这个过程中信贷扩张产生的购买了投入到投资生产,消费中,都带来了可观的回报,而且能够偿还信贷扩张的债务,整个经济体处于向上增长的阶段,形成一个良性循环,高速增长的这个阶段可以理解为市场不断加杠杆的行为。美联储一边压低利率环境,一边刺激经济GDP增长的,当杠杆增加过渡,在2006年GDP增长和资产价格泡沫都到了顶点,然后当泡沫戳破,就会进入一个通缩萧条去杠杆的阶段。这个时候一般伴随着调整不良资产,降低各类资产杠杆率,加息行为等。来逐步缩减信贷市场的债务和杠杆水平,缓解危机,再使用温和的财政刺激政策和货币政策,逐步刺激金融市场和经济发展,使得经济慢慢复苏,而美国则是利用其美元世界货币的作用,不断采取QE政策,稀释和转嫁风险。把美国的次贷危机变成全球金融危机,然后让自己在危机中尽快的抽离。实现经济复苏。其结果就是美国率先实现经济复苏,而世界其他国家至今还有次贷危机带来的负面影响,没有消散。
小结:经济周期其实就是信贷周期,也是一个加杠杆到去杠杆的一个循环过程。
经济周期中常见的两个杠杆一般来说在我们的经济运行周期中,存在两个杠杆工具,一个叫做货币政策,一个叫做财政政策,财政政策是偏向于对整个经济体系的扩张,收缩,再扩张的调整,可以理解为一个大周期的杠杆,市场看不见的那只手。比如整体的财政收支调整,总体的供需端调整等,而货币政策更多是偏向局部的一个调整,来带动整个经济周期的缓慢转变。比如利率,存款准备金率,信贷数量,偏向于信贷市场的调整。
这两个杠杆工具,从整体到局部,从局部到整体,相互影响,相互调整,最终使得经济周期维持在一个平衡状态。
美国的金融体系中,美联储的地位独特。美国财政部的财政政策和美联储的货币政策经常是混合双打的模式。财政部的财政政策更多是在配合美联储,美联储作为独立的机构,在货币政策上主导金融市场。市场加杠杆和去杠杆的行为,可以说说美联储再主导,比如我们的国债买卖属于财政政策操作,而在美国的操作中,它变成了美联储凭空创造和回收美元 ,调整美国金融市场利率的工具。
如果美联储想要调低短期利率,美联储就会和财政部唱双簧,从财政部里的交易商手里购买债券,向市场释放美元,从而降低短期利率,如果想要提高短期利率,可以从再卖出国债给所谓的交易商,再把美元回收回来。我们说的美国QE,也就是量化宽松,就是通过美联储和财政部自产自销的长期国债买卖行为来实现的,美联储通过购买中长期债券,大量释放美元,从而压低美国金融市场中长期的利率水平,实现稀释风险,转嫁危机的目的。比如最近美国短期利率飙升,美联储连续购买美国短期债券,来压低短期暴涨的利率,向市场投放美元信用。
美联储的对市场杠杆进行调整除了跟财政部唱双簧,买卖国债来操作金融市场杠杆,还可以直接通过货币政策比如给市场提供准确和指导性的利率,比如美联储最近的宣布的进行第三次降息行为,把利率调整到1.5/uploads/title/20231129/65674340d6678.jpg1。75%的利率水平,并且强调通胀达到2%的目标。
美国现阶段和未来是如何进行杠杆操作从美联储最近的操作和当下美国内部和外部经济情况来看,先是通过国债买卖的财政政策来缓和短期美元慌,压低短期利率,也就是一种短期加杠杆稀释风险行为,再最近的第三次降息,给市场准确的降息空间,来稳定金融市场,对冲外部经济风险同时,给美国内部经济保留缓冲余地。这也是一个加杠杆缓和风险因素的行为,并且给出未来一段世界不会继续降息的暗示。这意味着未来美国会持续在内部经济稳定增长和应对外部经济风险中寻找一个平衡点,当下虽然不会再继续通过货币政策加杠杆,但未来继续降息,加杠杆的概率依然很大,现阶段不加杠杆只是美联储的缓兵之计。
综上所述:美联储在经历短期国债买卖操作和第三次降息后,会有一段加杠杆的空档期,只是为了缓和经济风险,维持美国经济稳定,后续会继续采取加杠杆行为刺激经济增长。
又该如何选择投资机会?
谢邀
去杠杆之后投资机会也有很多,只不过是要看每个人的方向,房地产作为317之前最强力投资产品被打压之后,中小企业的发展成为了中国目前的重点,鼓励自主创业,鼓励中小企业有自己的亮点。现在目前国家也是成立了中小型企业股份转让系统可以买到一些优质企业的半原始股,升值空间还是很大,就像之前的期房一样,目前证券投资者保护法越来越重要,所以像新三板里面的企业也是要给股东8%以上的分红在未上市之前。
希望能帮助到您!有金融方面的问题可以关注私信交流
金融去杠杆的情况下消费金融的未来该如何走?
2018年注定成为中国金融业不平凡的一年。
市场经济最重要的标志就是金融业市场化。也就是消费金融的崛起和普惠化。
中国真正的开放是金融业的开放,2018年会是消费金融的元年。
金融回归金融的本质成为不可逆转的趋势,
消费金融成为金融成长的主要动力和经济发展的发动机是成熟市场经济的主要标志。
人为的杠杆一定要去,
生活的杠杆开始出现,
人类前行的发展不会停止,
科技和金融的融合越来越紧密,
……
消费金融会成为人们生活的常识和必须,也会成为下一步中国新一轮改革开放的主要抓手和增长点……。
更是银行业和投行业最为关注和研究的目标。
个人投资者如何应对去杠杆化?
针对个人投资者,如何应对去杠杆化,这是现在每个投资者必须面对和思考的问题,我的分析和答案是:
一,全球各国都在去杠杆。
美国的美联储,正在处于不断加息的节奏,欧洲的一些国家也在加息,还有加拿大也已经加息,加息就是去杠杆的表现。我国经济在过去这些年,杠杆率太高,近年也开始非常明显的去杠杆,加强对金融的监管。
二,去杠杆的影响。
当实施去杠杆的政策之后,将对实体经济产生特别重要的影响,使得投资和融资的活动减少,也将让很多企业感受到融资的困难,引发一些高杠杆企业的债务风险。同时,去杠杆的过程,对房地产影响很大,房地产是特别需要杠杆和融资的行业,现在房地产企业的融资压力已经很大。对个人而言,去杠杆的影响就是,金融投资的风险加大,股市投资机会很难把握。
三,个人如何应对去杠杆。
在去杠杆的方向下,个人投资者应该降低自身的杠杆率,不要通过杠杆买房和投资股票,这样的风险很大。个人应该降低在投资方面的资金数量,少投资,不投资,等待去杠杆完成之后,再重新考虑投资的布局。顺应去杠杆的趋势,就是投资方面要谨慎,降低自己的杠杆率。优质债券,可以考虑投资,需要关注发行债券的主体实力和信用。
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- OKEX合约20倍杠杆?
- 为什么加大去杠杆力度的同时加大企业IPO速度?
- 你认为目前是处在去杠杆阶段?
- 又该如何选择投资机会?
- 金融去杠杆的情况下消费金融的未来该如何走?
- 个人投资者如何应对去杠杆化?
去杠杆,减少负债为什么成为去杠杆?
减少负债成为去杠杆,是因为企业的财务杠杆等于负债比总资产,企业利用财务杠杆的作用,可以增加股东的收益水平,资产负债率越高,企业的杠杆率就越高,当企业减少了负债,这个比值就会下降,由于比值下降,杠杆率就下降,所以,减少负债成为去杠杆。
OKEX合约20倍杠杆?
剩余的20%会注入风险准备金,用于抵御分摊和恶意操纵风险的准备金,当发生分摊或遭遇恶意操纵市场的的情况下,将优先使用风险准备金偿付损失。
为什么加大去杠杆力度的同时加大企业IPO速度?
企业去杠杆即降低资产负债率。企业IPO是以发行公司股票的方式募集资金,属于直接融资,这部分资金是计入企业的所有者权益,反而会降低企业资产负债率。在加大去杠杆力度的同时加快企业IPO速度并不矛盾。
今年8月人民银行、发改委等5部委联合印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,对降杠杆及市场化债转股所涉的IPO、定向增发、可转债、重大资产重组等资本市场操作,在坚持市场“三公”原则前提下,提供适当监管政策支持。
你认为目前是处在去杠杆阶段?
路人蚁:聊社保,侃商保,说财经,专业答疑,多多关注
结论:美国需要短期加杠杆缓解内外部经济矛盾,保持稳定的经济状态。全球降息潮下,美国后续继续加杠杆的概率很大。
美国次贷危机中杠杆周期
杠杆周期简单的理解其实就是一个信贷扩张和收缩的过程,也可以理解为金融和实体经济的一个加杠杆和去杠杆的动态平衡的过程,以此来维持金融市场的稳定性和经济发展的稳定性。调节经济节奏。
我们以美国次贷危机为例,美国2008年金融 危机的发生有应该漫长过程,也可以理解为十年一过经济周期背后经济系统问题。美国在2004到2006年,通过信贷扩张和降息行为,让美国经济实现快速增长,GDP数据增长迅速。这个过程中信贷扩张产生的购买了投入到投资生产,消费中,都带来了可观的回报,而且能够偿还信贷扩张的债务,整个经济体处于向上增长的阶段,形成一个良性循环,高速增长的这个阶段可以理解为市场不断加杠杆的行为。美联储一边压低利率环境,一边刺激经济GDP增长的,当杠杆增加过渡,在2006年GDP增长和资产价格泡沫都到了顶点,然后当泡沫戳破,就会进入一个通缩萧条去杠杆的阶段。这个时候一般伴随着调整不良资产,降低各类资产杠杆率,加息行为等。来逐步缩减信贷市场的债务和杠杆水平,缓解危机,再使用温和的财政刺激政策和货币政策,逐步刺激金融市场和经济发展,使得经济慢慢复苏,而美国则是利用其美元世界货币的作用,不断采取QE政策,稀释和转嫁风险。把美国的次贷危机变成全球金融危机,然后让自己在危机中尽快的抽离。实现经济复苏。其结果就是美国率先实现经济复苏,而世界其他国家至今还有次贷危机带来的负面影响,没有消散。
小结:经济周期其实就是信贷周期,也是一个加杠杆到去杠杆的一个循环过程。
经济周期中常见的两个杠杆
一般来说在我们的经济运行周期中,存在两个杠杆工具,一个叫做货币政策,一个叫做财政政策,财政政策是偏向于对整个经济体系的扩张,收缩,再扩张的调整,可以理解为一个大周期的杠杆,市场看不见的那只手。比如整体的财政收支调整,总体的供需端调整等,而货币政策更多是偏向局部的一个调整,来带动整个经济周期的缓慢转变。比如利率,存款准备金率,信贷数量,偏向于信贷市场的调整。
这两个杠杆工具,从整体到局部,从局部到整体,相互影响,相互调整,最终使得经济周期维持在一个平衡状态。
美国的金融体系中,美联储的地位独特。美国财政部的财政政策和美联储的货币政策经常是混合双打的模式。财政部的财政政策更多是在配合美联储,美联储作为独立的机构,在货币政策上主导金融市场。市场加杠杆和去杠杆的行为,可以说说美联储再主导,比如我们的国债买卖属于财政政策操作,而在美国的操作中,它变成了美联储凭空创造和回收美元 ,调整美国金融市场利率的工具。
如果美联储想要调低短期利率,美联储就会和财政部唱双簧,从财政部里的交易商手里购买债券,向市场释放美元,从而降低短期利率,如果想要提高短期利率,可以从再卖出国债给所谓的交易商,再把美元回收回来。我们说的美国QE,也就是量化宽松,就是通过美联储和财政部自产自销的长期国债买卖行为来实现的,美联储通过购买中长期债券,大量释放美元,从而压低美国金融市场中长期的利率水平,实现稀释风险,转嫁危机的目的。比如最近美国短期利率飙升,美联储连续购买美国短期债券,来压低短期暴涨的利率,向市场投放美元信用。
美联储的对市场杠杆进行调整除了跟财政部唱双簧,买卖国债来操作金融市场杠杆,还可以直接通过货币政策比如给市场提供准确和指导性的利率,比如美联储最近的宣布的进行第三次降息行为,把利率调整到1.5/uploads/title/20231129/65674340d6678.jpg1。75%的利率水平,并且强调通胀达到2%的目标。
美国现阶段和未来是如何进行杠杆操作
从美联储最近的操作和当下美国内部和外部经济情况来看,先是通过国债买卖的财政政策来缓和短期美元慌,压低短期利率,也就是一种短期加杠杆稀释风险行为,再最近的第三次降息,给市场准确的降息空间,来稳定金融市场,对冲外部经济风险同时,给美国内部经济保留缓冲余地。这也是一个加杠杆缓和风险因素的行为,并且给出未来一段世界不会继续降息的暗示。这意味着未来美国会持续在内部经济稳定增长和应对外部经济风险中寻找一个平衡点,当下虽然不会再继续通过货币政策加杠杆,但未来继续降息,加杠杆的概率依然很大,现阶段不加杠杆只是美联储的缓兵之计。
综上所述:美联储在经历短期国债买卖操作和第三次降息后,会有一段加杠杆的空档期,只是为了缓和经济风险,维持美国经济稳定,后续会继续采取加杠杆行为刺激经济增长。
又该如何选择投资机会?
谢邀
去杠杆之后投资机会也有很多,只不过是要看每个人的方向,房地产作为317之前最强力投资产品被打压之后,中小企业的发展成为了中国目前的重点,鼓励自主创业,鼓励中小企业有自己的亮点。现在目前国家也是成立了中小型企业股份转让系统可以买到一些优质企业的半原始股,升值空间还是很大,就像之前的期房一样,目前证券投资者保护法越来越重要,所以像新三板里面的企业也是要给股东8%以上的分红在未上市之前。
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2018年注定成为中国金融业不平凡的一年。
市场经济最重要的标志就是金融业市场化。也就是消费金融的崛起和普惠化。
中国真正的开放是金融业的开放,2018年会是消费金融的元年。
金融回归金融的本质成为不可逆转的趋势,
消费金融成为金融成长的主要动力和经济发展的发动机是成熟市场经济的主要标志。
人为的杠杆一定要去,
生活的杠杆开始出现,
人类前行的发展不会停止,
科技和金融的融合越来越紧密,
……
消费金融会成为人们生活的常识和必须,也会成为下一步中国新一轮改革开放的主要抓手和增长点……。
更是银行业和投行业最为关注和研究的目标。
个人投资者如何应对去杠杆化?
针对个人投资者,如何应对去杠杆化,这是现在每个投资者必须面对和思考的问题,我的分析和答案是:
一,全球各国都在去杠杆。
美国的美联储,正在处于不断加息的节奏,欧洲的一些国家也在加息,还有加拿大也已经加息,加息就是去杠杆的表现。我国经济在过去这些年,杠杆率太高,近年也开始非常明显的去杠杆,加强对金融的监管。
二,去杠杆的影响。
当实施去杠杆的政策之后,将对实体经济产生特别重要的影响,使得投资和融资的活动减少,也将让很多企业感受到融资的困难,引发一些高杠杆企业的债务风险。同时,去杠杆的过程,对房地产影响很大,房地产是特别需要杠杆和融资的行业,现在房地产企业的融资压力已经很大。对个人而言,去杠杆的影响就是,金融投资的风险加大,股市投资机会很难把握。
三,个人如何应对去杠杆。
在去杠杆的方向下,个人投资者应该降低自身的杠杆率,不要通过杠杆买房和投资股票,这样的风险很大。个人应该降低在投资方面的资金数量,少投资,不投资,等待去杠杆完成之后,再重新考虑投资的布局。顺应去杠杆的趋势,就是投资方面要谨慎,降低自己的杠杆率。优质债券,可以考虑投资,需要关注发行债券的主体实力和信用。
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