我国外汇储备(外汇储备增加对物价有何影响)
专栏
2023-12-17 22:12
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目录- 我国外汇储备,外汇储备增加对物价有何影响?
- 减少外汇储备风险的一种方法?
- 人民币被纳入德国央行外汇储备?
- 外汇储备过多为什么会使本币形成升值压力?
- 外汇储备中有人民币吗?
- 中国外汇储备的来源有哪些?
- 外汇储备多是好事还是坏事?
我国外汇储备,外汇储备增加对物价有何影响?
中国采用的是强制性结汇制度,外汇储备的增加有时是境外投资增加等因素形成的,会对物价造成一定的影响。
强制结售汇制度是指,除了国家规定的外汇账户可以保留以外,企业和个人必须将多余的外汇卖给外汇指定银行,外汇指定银行必须把高于国家外汇管理局头寸的外汇在银行间市场卖出。在这套制度里,央行是银行间市场最大的接盘者,从而形成国家的外汇储备。
由于强制性结汇制度的存在,当外资以美元等外汇形式进入中国投资时,央行就会发行相应的人民币来对冲这些外汇,这时市场的流动性就会增加,如果海外投资或者热钱大量跨境涌入,央行的外汇储备就会快速增长,社会流动性就会不断提高,一般会形成输入型通胀现象。
2008次贷危机之后,美国三次QE释放了四万亿美元,再加上欧盟、日本央行等也采用量化宽松货币政策,导致全球流动性过剩,这时美元等国际货币就大量涌入中国投资或投机,造成中国外汇储备快速上涨,国内也随之通胀快速上行。这时国内央行主要通过提高存款准备金率等手段,通过控制银行的货币乘数等,来调控市场流动性,并控制通胀。但是外汇储备的合理增长,一般对物价的影响不大。
另外,外汇储备增长与出口创汇有关,外汇储备若增长较快一般说明出口情况较好,出口是拉动经济的三驾马车之一,出口增长较快利于经济增长,经济增长就会提高居民就业率与收入增长,消费就会提高,消费提高也会带动物价上行,若物价的温和上行则利于经济中长期增长,若通胀严重国家可以通过货币政策与财政政策等来调控。
减少外汇储备风险的一种方法?
1. 扩大进口平衡国际贸易顺差,放松资本流出管制减缓外汇储备的增加。
增加进口,特别是资源类产品和高新科技产品的进口,在促进产业结构优化升级的同时平抑贸易顺差。同时,放宽居民持有外汇的限制,放松资本流出管制,鼓励国内居民和企业开展对外投资,提高外汇储备资产的收益率,改变储备资产收益风险不匹配的状况。
2.优化外汇储备币种和投资结构,实施动态管理,防止储备资产的缩水和损失。
首先,要使我国外汇储备结构处于优化状态,应该在科学量化结构指标体系基础上加入预警机制和弹性机制,使之能够随国际经济发展变化而适时适当地调整。如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、偿还债务需求等方面的因素来确定储备币种,坚持储备币种多元化。
其次,实施科学投资和动态管理。利用外汇储备进行投资是防范其缩水和损失的重要途径。为此,在发达国家可以考虑债权转股权,在发展中国家可以进行资源股权、份额投资,基础设施投资等。这样才能避免美元金融的危害,确保外汇资产的价值。
此外,还可借鉴新加坡 GIC 和韩国 KIC 管理模式,将中国富余的外汇储备交与专业机构进行投资经营管理。公司可以多元化投资全球范围内的金融和实物资产,可以使央行的一部分外汇储备从资产负债表中转出,达到降低央行储备量的效果。
3.完善我国外汇储备管理制度,降低系统性风险。
首先,推进人民币汇率制度由“有管理的浮动”向“清洁浮动”发展,实现人民币的国际化。人民币国际货币可以有效降低我国企业的外汇风险,提高本国金融机构的融资效率和竞争力,缓解庞大外汇储备带来的过多风险问题。
其次,调整中国外汇储备的管理制度。实现外汇储备适度规模发展。
最后,不断完善外汇交易制度。增加交易主体、引进美元做市商制度、增加人民币对外币掉期业务、银行间市场交易品种等,通过各种市场化手段,不断完善外汇储备管理制度,降低外汇资产的系统性风险带来的贬值。
4.引进和培养专业人才。
由于各种原因,国内外汇储备风险管理人员专业化水平程度不高,即便引进的优秀人才,也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。
而在金融领域,人力资本是核心资源,我国要建立外汇储备资产风险管理专业人才系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度,把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。如此才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实基础。
人民币被纳入德国央行外汇储备?
这是正常的,美元自从在二次世界大战后,靠三样东西牵制了全球经济!
美元 黄金 原油!
自从2008年金融危机后,美国变相把危机转移到全球其他各国,最后全球给美国经济衰退买了单!陆续很多国家也开始意识这一点,于是欧元区成立,中国也成立了亚投行,纷纷都在战略上成立自己的货币单位,用来均衡全球金融系统的稳定!
过去的美元的霸权地位,利用黄金打击欧元区,利用原油重创俄罗斯,人民币在美元加息预期下最高贬值接近到7,但是中国有句古话,国虽大好战必亡!
如今自从中国2016年宣布人民币加入SDR以后,人民币成为全球第五种通用货币,人民币的地位在国际市场中稳步提成,加上我国一带一路的带领下,国际市场的其他国家在一带一路的倡议下,已经看到中国友谊和平之路带来的收货,越来越多的国家开始跟中国合作,人民币外汇储备基本被60多个国家采取,中国的亚投行将继续发挥国际影响力!
但是作为霸权国家,帝国主义贼死不死,仍在通过朝鲜,钓鱼岛,台湾等问题来压制中国,但是中国在以德报怨的美德下仍坚持走和平之路,在未来一带一路的影响下,人民币未来将被更多的国家作为外汇储备,而美国的霸王地王感觉受到威胁,当然会恨的牙痒痒!
外汇储备过多为什么会使本币形成升值压力?
谢谢邀请!
外汇对本币比价,从性质上看 ,就是外汇用本币衡量的价格。凡是价格都符合价格规律,就是说,外汇由本币衡量的价格,由外汇的供需决定。简单直接的说 ,外汇供应大于需求,价格就要跌。结汇多于购汇,外汇储备就增长。储备增长代表的就是外汇供应大于需求,所以,外汇储备过多有贬值的趋势。
储备本来就是外汇蓄水池,它的作用是调剂贸易欠收时,国家有稳定的货币清结算能力。有稳定的外汇储备,就有稳定的国际贸易清结算安全。我们需要蓄水池调剂,蓄水池装得太多,却是浪费。它代表的是国内对外汇的需要较少,结汇多于购汇。纯粹从价格上看,外汇储备越来越多,也代表结汇价格过高,不然为什么卖多于买的,有外汇的不在自己手里储藏?这时候,央行为了抑制结汇,有调低汇价的要求。
央行结汇太多,被动投放了基础货币,容易造成本币外升内贬的通货膨胀,而且,央行储备的货币在本币升值中也发生事实上的亏损,因为储备的货币越来越贬值了。
央行为了减少结汇压力会促进汇价调低,这种操作,或者预期会的操作,在投机者眼里,就是机会。人民币升值时期,有大量热钱流入国内,它进一步让外汇储备变得过多。为了抑制热钱流入,最好的方法是让本货币升值都位,释放潜在升值压力。此外,让本币升值,外汇贬值,会提高商品的进口有利消除太高的贸易顺差,让贸易收支走向平衡,从根本上减少外汇储备压力。
人民币在升值时期就是这样的,除了贸易顺差太大,积累的储备越来越多,还与预期人民币升值热钱流入太多有关系,它们是互相强化的。
当然,外汇储备从本质上讲,是国内净储蓄造成的。国内的储蓄太多,在高级阶段,会向外输出,生成一个国家代表经济势力,代表富裕程度的国际资本财富,所以,外汇储备应该转化为资本,到国际市场投资,通过输出资本为国家赚取外汇,把外汇更好的利用。央行储备的外汇虽然能够维护金融安全,创造本币的币值稳定条件,但是储备货币只能用于投资低收益的债卷和储蓄银行,收益不高。外汇储备太多,有本币升值压力,不利于国内商品的出口。而且在前面讲了,本币如果升值,外汇储备就会发生亏损,被动发行基础货币,副作用太大。
外汇储备中有人民币吗?
有,大致有几十万亿人民币出海了,中国央行也为海外人民币回流开辟了一些通道,基本上搭建了完备的人民币进出机制,现在一些外商投资就是直接使用人民币的,这意味着人民币在海外落地生根成为外资了。
中国外汇储备的来源有哪些?
额觉贸易顺差创造了我国境内外汇的来源,如果这部分外汇以银行存款形式留存,就不属于外汇储备。
巨额的贸易及资本顺差,在境内市场需要兑换成人民币,在市场中如果没有人接盘,外币就要大幅下跌,人民币就大幅上涨,这时,央行作为最大的交易主体买入了市场抛售的外币,释放出人民币,这个过程就是外币公开市场业务。
央行买入的外币就成为外汇储备,成为央行的负债,央行释放的人民币就是对市场的货币投放,属于央行的资产。
因此,贸易顺差流入的外汇并不就是外汇储备,只有被央行买下的外汇,才是外汇储备。
外汇储备多是好事还是坏事?
外汇储备并不是越多越好,要在合理区间内才表明国富力强
外汇储备在一个国家金融制度中的作用主要是“缓冲器”。足够的外汇储备表明一国干预外汇市场和维持汇价的能力,它对稳定汇率具有一定的作用;然而,如果一国外汇储备规模过大或过小,往往都会抑制经济增长。 因此我国应保持适度外汇储备规模。 在全球经济金融联系日渐紧密的今天,外汇储备研究日益重要,己成为经济金融研究领域中重要课题。在开放经济条件下,外汇储备及其变动已经成为国内金融政策和对外金融政策的连接点,成为制约国内经济稳定的一个重要因素。
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- 外汇储备中有人民币吗?
- 中国外汇储备的来源有哪些?
- 外汇储备多是好事还是坏事?
我国外汇储备,外汇储备增加对物价有何影响?
中国采用的是强制性结汇制度,外汇储备的增加有时是境外投资增加等因素形成的,会对物价造成一定的影响。
强制结售汇制度是指,除了国家规定的外汇账户可以保留以外,企业和个人必须将多余的外汇卖给外汇指定银行,外汇指定银行必须把高于国家外汇管理局头寸的外汇在银行间市场卖出。在这套制度里,央行是银行间市场最大的接盘者,从而形成国家的外汇储备。
由于强制性结汇制度的存在,当外资以美元等外汇形式进入中国投资时,央行就会发行相应的人民币来对冲这些外汇,这时市场的流动性就会增加,如果海外投资或者热钱大量跨境涌入,央行的外汇储备就会快速增长,社会流动性就会不断提高,一般会形成输入型通胀现象。
2008次贷危机之后,美国三次QE释放了四万亿美元,再加上欧盟、日本央行等也采用量化宽松货币政策,导致全球流动性过剩,这时美元等国际货币就大量涌入中国投资或投机,造成中国外汇储备快速上涨,国内也随之通胀快速上行。这时国内央行主要通过提高存款准备金率等手段,通过控制银行的货币乘数等,来调控市场流动性,并控制通胀。但是外汇储备的合理增长,一般对物价的影响不大。
另外,外汇储备增长与出口创汇有关,外汇储备若增长较快一般说明出口情况较好,出口是拉动经济的三驾马车之一,出口增长较快利于经济增长,经济增长就会提高居民就业率与收入增长,消费就会提高,消费提高也会带动物价上行,若物价的温和上行则利于经济中长期增长,若通胀严重国家可以通过货币政策与财政政策等来调控。
减少外汇储备风险的一种方法?
1. 扩大进口平衡国际贸易顺差,放松资本流出管制减缓外汇储备的增加。
增加进口,特别是资源类产品和高新科技产品的进口,在促进产业结构优化升级的同时平抑贸易顺差。同时,放宽居民持有外汇的限制,放松资本流出管制,鼓励国内居民和企业开展对外投资,提高外汇储备资产的收益率,改变储备资产收益风险不匹配的状况。
2.优化外汇储备币种和投资结构,实施动态管理,防止储备资产的缩水和损失。
首先,要使我国外汇储备结构处于优化状态,应该在科学量化结构指标体系基础上加入预警机制和弹性机制,使之能够随国际经济发展变化而适时适当地调整。如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、偿还债务需求等方面的因素来确定储备币种,坚持储备币种多元化。
其次,实施科学投资和动态管理。利用外汇储备进行投资是防范其缩水和损失的重要途径。为此,在发达国家可以考虑债权转股权,在发展中国家可以进行资源股权、份额投资,基础设施投资等。这样才能避免美元金融的危害,确保外汇资产的价值。
此外,还可借鉴新加坡 GIC 和韩国 KIC 管理模式,将中国富余的外汇储备交与专业机构进行投资经营管理。公司可以多元化投资全球范围内的金融和实物资产,可以使央行的一部分外汇储备从资产负债表中转出,达到降低央行储备量的效果。
3.完善我国外汇储备管理制度,降低系统性风险。
首先,推进人民币汇率制度由“有管理的浮动”向“清洁浮动”发展,实现人民币的国际化。人民币国际货币可以有效降低我国企业的外汇风险,提高本国金融机构的融资效率和竞争力,缓解庞大外汇储备带来的过多风险问题。
其次,调整中国外汇储备的管理制度。实现外汇储备适度规模发展。
最后,不断完善外汇交易制度。增加交易主体、引进美元做市商制度、增加人民币对外币掉期业务、银行间市场交易品种等,通过各种市场化手段,不断完善外汇储备管理制度,降低外汇资产的系统性风险带来的贬值。
4.引进和培养专业人才。
由于各种原因,国内外汇储备风险管理人员专业化水平程度不高,即便引进的优秀人才,也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失。
而在金融领域,人力资本是核心资源,我国要建立外汇储备资产风险管理专业人才系统的培训制度、有竞争力的薪酬管理制度和升迁制度,把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。如此才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实基础。
人民币被纳入德国央行外汇储备?
这是正常的,美元自从在二次世界大战后,靠三样东西牵制了全球经济!
美元 黄金 原油!
自从2008年金融危机后,美国变相把危机转移到全球其他各国,最后全球给美国经济衰退买了单!陆续很多国家也开始意识这一点,于是欧元区成立,中国也成立了亚投行,纷纷都在战略上成立自己的货币单位,用来均衡全球金融系统的稳定!
过去的美元的霸权地位,利用黄金打击欧元区,利用原油重创俄罗斯,人民币在美元加息预期下最高贬值接近到7,但是中国有句古话,国虽大好战必亡!
如今自从中国2016年宣布人民币加入SDR以后,人民币成为全球第五种通用货币,人民币的地位在国际市场中稳步提成,加上我国一带一路的带领下,国际市场的其他国家在一带一路的倡议下,已经看到中国友谊和平之路带来的收货,越来越多的国家开始跟中国合作,人民币外汇储备基本被60多个国家采取,中国的亚投行将继续发挥国际影响力!
但是作为霸权国家,帝国主义贼死不死,仍在通过朝鲜,钓鱼岛,台湾等问题来压制中国,但是中国在以德报怨的美德下仍坚持走和平之路,在未来一带一路的影响下,人民币未来将被更多的国家作为外汇储备,而美国的霸王地王感觉受到威胁,当然会恨的牙痒痒!
外汇储备过多为什么会使本币形成升值压力?
谢谢邀请!
外汇对本币比价,从性质上看 ,就是外汇用本币衡量的价格。凡是价格都符合价格规律,就是说,外汇由本币衡量的价格,由外汇的供需决定。简单直接的说 ,外汇供应大于需求,价格就要跌。结汇多于购汇,外汇储备就增长。储备增长代表的就是外汇供应大于需求,所以,外汇储备过多有贬值的趋势。
储备本来就是外汇蓄水池,它的作用是调剂贸易欠收时,国家有稳定的货币清结算能力。有稳定的外汇储备,就有稳定的国际贸易清结算安全。我们需要蓄水池调剂,蓄水池装得太多,却是浪费。它代表的是国内对外汇的需要较少,结汇多于购汇。纯粹从价格上看,外汇储备越来越多,也代表结汇价格过高,不然为什么卖多于买的,有外汇的不在自己手里储藏?这时候,央行为了抑制结汇,有调低汇价的要求。
央行结汇太多,被动投放了基础货币,容易造成本币外升内贬的通货膨胀,而且,央行储备的货币在本币升值中也发生事实上的亏损,因为储备的货币越来越贬值了。
央行为了减少结汇压力会促进汇价调低,这种操作,或者预期会的操作,在投机者眼里,就是机会。人民币升值时期,有大量热钱流入国内,它进一步让外汇储备变得过多。为了抑制热钱流入,最好的方法是让本货币升值都位,释放潜在升值压力。此外,让本币升值,外汇贬值,会提高商品的进口有利消除太高的贸易顺差,让贸易收支走向平衡,从根本上减少外汇储备压力。
人民币在升值时期就是这样的,除了贸易顺差太大,积累的储备越来越多,还与预期人民币升值热钱流入太多有关系,它们是互相强化的。
当然,外汇储备从本质上讲,是国内净储蓄造成的。国内的储蓄太多,在高级阶段,会向外输出,生成一个国家代表经济势力,代表富裕程度的国际资本财富,所以,外汇储备应该转化为资本,到国际市场投资,通过输出资本为国家赚取外汇,把外汇更好的利用。央行储备的外汇虽然能够维护金融安全,创造本币的币值稳定条件,但是储备货币只能用于投资低收益的债卷和储蓄银行,收益不高。外汇储备太多,有本币升值压力,不利于国内商品的出口。而且在前面讲了,本币如果升值,外汇储备就会发生亏损,被动发行基础货币,副作用太大。
外汇储备中有人民币吗?
有,大致有几十万亿人民币出海了,中国央行也为海外人民币回流开辟了一些通道,基本上搭建了完备的人民币进出机制,现在一些外商投资就是直接使用人民币的,这意味着人民币在海外落地生根成为外资了。
中国外汇储备的来源有哪些?
额觉贸易顺差创造了我国境内外汇的来源,如果这部分外汇以银行存款形式留存,就不属于外汇储备。
巨额的贸易及资本顺差,在境内市场需要兑换成人民币,在市场中如果没有人接盘,外币就要大幅下跌,人民币就大幅上涨,这时,央行作为最大的交易主体买入了市场抛售的外币,释放出人民币,这个过程就是外币公开市场业务。
央行买入的外币就成为外汇储备,成为央行的负债,央行释放的人民币就是对市场的货币投放,属于央行的资产。
因此,贸易顺差流入的外汇并不就是外汇储备,只有被央行买下的外汇,才是外汇储备。
外汇储备多是好事还是坏事?
外汇储备并不是越多越好,要在合理区间内才表明国富力强
外汇储备在一个国家金融制度中的作用主要是“缓冲器”。足够的外汇储备表明一国干预外汇市场和维持汇价的能力,它对稳定汇率具有一定的作用;然而,如果一国外汇储备规模过大或过小,往往都会抑制经济增长。 因此我国应保持适度外汇储备规模。 在全球经济金融联系日渐紧密的今天,外汇储备研究日益重要,己成为经济金融研究领域中重要课题。在开放经济条件下,外汇储备及其变动已经成为国内金融政策和对外金融政策的连接点,成为制约国内经济稳定的一个重要因素。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!