交银·刘鹏:投资和投机本质区别就是明天跌停你还敢不敢买
专栏
2023-06-04 06:36
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一、业绩亮点
2019-2022年,交银先进制造连续4年同类前25%。
2018年5月29日刘鹏任职以来,任职回报142.69%,同类前4%。
二、基金经理介绍
【职务】:基金经理
【学校&学历&专业】:北京理工大学经济学学士、中国人民大学金融学硕士
【研究员经历】:2014年6月毕业后加入交银施罗德,先后覆盖了电力设备、新能源、机械及军工等制造业细分赛道
【基金经理任职日期】:2018年5月
【管理规模】:185.95亿元
【代表基金】:交银先进制造,2018年5月29日开始管理,任职回报142.69%,同类前4%
【投资标签】:大制造、逆向投资、喜欢公开透明的公司、分散+轮动、小范围择时,不交易、回撤相对沪深300没优势
三、投资方法&持仓
刘鹏的投资理念可以参考这篇文章:
交银施罗德刘鹏:用“滚雪球”的视角积累认知优势
(1)投资方法:做三年预期回报率的滚动。在自己有定价能力的范围内,找到一批可跟踪、可复制、可解释的股票,并且从中动态选择预期回报率较高的股票进入组合。
(2)选股要求公司可跟踪、可复制、可解释,喜欢信息公开透明的公司,跟踪起来不累,比拼的是对公开信息的解读。
信息不透明的公司存在信息差,刘鹏不追求信息差,追求认知差,信息差是不可持续的,认知差才是可持续的。
(2)行业配置
分散+轮动,重仓机械设备、军工、电力设备、电子等制造业。
(3)是否择时
刘鹏会做一定范围的择时,交银先进制造换手率160%,刘鹏不是交易风格基金经理。
(4)收益
刘鹏任内,交银先进制造收益144.83%,年化19.55%。同期,偏股混合型基金指数收益49.05%,沪深300指数收益1.51%。
(5)回撤
刘鹏回撤相对沪深300没有太大优势。
四、最新观点
一季报中刘鹏说,
从中长期看,我们认为资本市场投资的实质还是业绩及业绩的预期,理论和历史都证明此框架不会因为所处环境和所在市场产生变化。如果持仓公司在不断变强,且定价合理或低估的情况下,我们认为修复是迟早的事情。
保持跟踪新能源汽车、新能源、军工 以及泛半导体等领域的成长机会,增加人工智能实质受益方向的重点研究。
五、自持&机构持有
交银先进制造,机构持有48.81%的份额,基金经理不持有。
交银启明,机构持有54.66%的份额,基金经理不持有。
交银均衡成长,机构持有0.88%的份额,基金经理不持有。
风险提示:
股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。
另外,文章观点也只代表写文时的想法,可能对,也可能错,未来还可能改变,防失联,欢迎关注【养基者说】(全网同名)共同探讨~~
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一、业绩亮点
2019-2022年,交银先进制造连续4年同类前25%。
2018年5月29日刘鹏任职以来,任职回报142.69%,同类前4%。
二、基金经理介绍
【职务】:基金经理
【学校&学历&专业】:北京理工大学经济学学士、中国人民大学金融学硕士
【研究员经历】:2014年6月毕业后加入交银施罗德,先后覆盖了电力设备、新能源、机械及军工等制造业细分赛道
【基金经理任职日期】:2018年5月
【管理规模】:185.95亿元
【代表基金】:交银先进制造,2018年5月29日开始管理,任职回报142.69%,同类前4%
【投资标签】:大制造、逆向投资、喜欢公开透明的公司、分散+轮动、小范围择时,不交易、回撤相对沪深300没优势
三、投资方法&持仓
刘鹏的投资理念可以参考这篇文章:
交银施罗德刘鹏:用“滚雪球”的视角积累认知优势
(1)投资方法:做三年预期回报率的滚动。在自己有定价能力的范围内,找到一批可跟踪、可复制、可解释的股票,并且从中动态选择预期回报率较高的股票进入组合。
(2)选股要求公司可跟踪、可复制、可解释,喜欢信息公开透明的公司,跟踪起来不累,比拼的是对公开信息的解读。
信息不透明的公司存在信息差,刘鹏不追求信息差,追求认知差,信息差是不可持续的,认知差才是可持续的。
(2)行业配置
分散+轮动,重仓机械设备、军工、电力设备、电子等制造业。
(3)是否择时
刘鹏会做一定范围的择时,交银先进制造换手率160%,刘鹏不是交易风格基金经理。
(4)收益
刘鹏任内,交银先进制造收益144.83%,年化19.55%。同期,偏股混合型基金指数收益49.05%,沪深300指数收益1.51%。
(5)回撤
刘鹏回撤相对沪深300没有太大优势。
四、最新观点
一季报中刘鹏说,
从中长期看,我们认为资本市场投资的实质还是业绩及业绩的预期,理论和历史都证明此框架不会因为所处环境和所在市场产生变化。如果持仓公司在不断变强,且定价合理或低估的情况下,我们认为修复是迟早的事情。
保持跟踪新能源汽车、新能源、军工 以及泛半导体等领域的成长机会,增加人工智能实质受益方向的重点研究。
五、自持&机构持有
交银先进制造,机构持有48.81%的份额,基金经理不持有。
交银启明,机构持有54.66%的份额,基金经理不持有。
交银均衡成长,机构持有0.88%的份额,基金经理不持有。
风险提示:
股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。
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