韦尔转债(如何详细判断上市公司的价值)
专栏
2023-12-07 02:14
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目录韦尔转债,如何详细判断上市公司的价值?
判断上市公司的价值,主要会涉及到公司的估值,主流的估值方法有两种,绝对估值法和相对估值法。
绝对估值法这是一种古老的估值方法,主要是现金流贴现模型。它的核心是任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的,由于现金流是未来时期的预期值,所以必须按照一定的贴现率返还成现值,这个被返还的现值就是股票的内在价值。
未来的现金流可以用每股股息,也可用企业自由现金流来代替,一般用股息,因为股票持有人能从上市公司的得到现金流就是股息,未来N年所得到的股息的加总,按照贴现率折现,得到现值。
上面是一般公式,D为现金流,K为贴现率,贴现率常用10年期国债收益率代替。一般预测未来20年的现金流,得到的现值就是公司的内在价值,如果内在价值高于股价,则有利可图;如果内在价值低于股价,则被高估。
不过,这种方法不仅工作量大,在实际运用时也会遇到问题,比如遇到铁公鸡不分红的,没有现金流,就算有现金流,但未来的现金流很难准确预测,得出的结论与实际相差较大,现金流贴现虽然经典,但用的人并不多。
相对估值法主要有市盈率、市净率、净资产收益率、市值回报增长比。
市盈率也称PE,即每股价格与每股收益之间的比率,我们能估计出股票的市盈率和每股收益,就能估算出股票价格。
怎么估算市盈率呢,一是横向对比,整个行业的平均市盈率多少?标的公司的市盈率在同行业处在什么位置?市盈率越低,说明这家公司的盈利能力越强,越有投资价值。
二是纵向对比,过去的市盈率、现在的市盈率以及未来的市盈率,研究标的变化趋势,判断是否有投资价值。
不过,不同行业的市盈率并不一样,不能简单比大小;亏损的公司也不能市盈率估值;市盈率估值适用于市盈率比较稳定的股票,比如蓝筹股。
当市场的预期发生变化时,根据市盈率估值,容易形成戴维斯双击效应,即预期收益增大,风险偏好增强,市场给予的估值会更高,股价成倍增长。
比如一只10元的股票,每股收益0.5元,市盈率20倍。当每股收益增长至1元,同时市场的风险偏好增加,愿意给出40倍的市盈率,对应的股价为40元,美股收益增加1倍,而股价增加了3倍;反之,也会出现戴维斯双杀效应。
市净率
又称PB,即每股价格与每股净资产之间的比率,每股净资产是支撑市场价格的物质基础,数值越大,说明抵御外部风险的能力越强。
这种估值方法主要用于周期性行业,比如煤炭有色,因为公司受行业周期影响出现亏损,无法用市盈率衡量,在估计的时候,同样也可用横向对比、纵向对比的方法。
市场中有一些跌破净资产的股票,比如银行,实际上是被低估的,退一万步说,就算公司立马破产,清算每股所分到的钱也比现有股价要高,造成这种情况与投资偏好有关,价值修复是长期的。
净资产收益率
又称ROE,即公司税后净利润除以净资产得到的比值,用于衡量公司对股东投入资本的利用效率,这种方法近年来比较流行,特别是成长性公司,轻资产公司比较适用,比如一些科技股,净资产收益率高,盈利能力强,再叠加概念,想象空间大,市场赋予的估值也会更高。
市值回报增长比
又称PEG,即市盈率与净利润增长率的倍数,比如市盈率为30倍,净利润增长率为30%,那么PEG就为1,如果PEG小于1,说明价值被低估,如果PEG高于1,说明价值被高估。
成长型股票一般都会高于1,投资者愿意以更高的估值买入股票,说明未来很有可能保持业绩的高速增长,这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值;
低于1的情况要么是被低估,要么是增长不如预期,用这种方法选股,重要在于找到预期差,净利润保持高速增长,而PEG小于1。
总结以上是几种常用的一些判断公司价值的方法,在实操中,同时也要关注市场的流动性,产业政策,企业经营对公司内在价值的影响,要准确给一家公司的估值是非常难的一件事,除了用对了方法,还要立足长远。
拿一两千块钱炒股?
先说说我对“有意义”的理解:用一两千炒股,赚(yi)不(ding)赚(bu)钱(yao)无(kui)所(qian)谓,能学到了什么以后可以赚更多的钱!
比如对于技术面涉及到的各种指标参数要了解,基本面的话要会分析报表,此外市场情绪,政策导向,投资经验等等好多方面都需要熟悉起来。你在炒股之前就要对这些“股市基础”要熟悉,这些远比你在股市投钱更重要。
炒股就好似神笔马良学画画,账户里的资金就似马良的那只神笔,马良难道是因为有了那只神笔才会画画的么?真相是他在拥有神笔之前就已经会画画了[灵光一闪]其中深意,慢慢细品[比心]
所以回到本题,我的回答是一两千炒股不建议去炒股。对于那些“股市基础”可以了解起来,让自己也能有“纸上谈兵”的实力[不看][不看][不看]文末会讲一下在自己没有神笔的时候怎么修炼画画技艺,[灵光一闪]没耐心看中间内容的读者,可以直接滑到最后
不建议拿一两千炒股的原因包括:
1.真正好的股票一手可能就要几万,甚至几十万了。比如某州某台(2021.06.30)现在持有一手需要20多万了[钱],其实这也很有理解,优秀的企业上市后,股价肯定随着其不断攀升的业绩实现向上拉升,这样的股票才能用来安安心心投资赚钱[吐舌]
2.假设你买了一只优秀的低价股!你真以为股票你一买进就开始向上突突突,然后爽歪歪地享受着躺赚的快感[打脸][打脸]一两千你无法控制住仓位,买进就已经满仓了,下跌了是硬扛适当补仓,还是割肉离场入手其他股票?硬扛补仓你没钱,要是割肉离场,没几次钱也就霍霍光了[吐舌][吐舌]到时候主导你炒股的可就不是市场了,而是你自己的情绪。
3.如果只有几千块钱炒股(也许你是学生,或者职场新人)目前自身的经济能力除了解决温饱问题外,没有什么过多的闲钱,你的风险承担能力会很弱!小盘股为什么股价低,你觉得呢[吐舌]请守好自己的钱袋子!
4.钱少就买基金吧。可以用白菜的价格买入一揽子大肉股,专业的事就交给专业的人吧,让基金经理帮你打理吧,坚持定投,不仅可以攒钱,还能顺便享受投资乐趣[吐舌]
如果你只有一两千还想炒股的话,就在股票账户里模拟炒股吧,模拟炒股账户中一般都会有几十万的虚拟资金,除了不是自己的钱,其他和别人都一样。模拟炒股,减少了情绪干扰的影响,毕竟频繁交易是股票投资的大忌!
毫无投资经验的人入场,除了被割也许就是被骗了[吐舌]用真金白银着急入场,除了富了别人的口袋,还会疼了自己的钱包[流泪][流泪]其实很建议初入股市的人,选择模拟炒股来慢慢了解股票市场。有些事情只有自己经历了才是经验,丰富的炒股经验配合你多年在市场锻炼出的沉稳心态,能让你在炒股时比别人多赚不少钱[灵光一闪]
总结:几千块就别来股市了,好好储蓄吧。在模拟账户里投资,慢慢摸索股市的门道吧[狗头]
鲁迅:点赞➕关注可以很容易买到牛股[强]
我是旅行自由人,不仅仅是一位可以带你更好旅行的人,还是一颗正在努力实现旅行自由的韭菜[碰拳]头条@旅行自由人咱们一起温柔岁月,惊艳时光[碰拳]
0交易的可转债怎么玩?
可转债是泊来品,起始于英国,属金融衍生品,一种融资品种。可转债通俗点讲,就是上市公司发行的可以转换为股票的债券,面值100元。1992年第一只可转债是宝安转债(深宝安),当属失败的尝试,标志性的是2000年的机场转债(上海机场),正式拉开可转债市场的大幕。
截止5月21日,市场上可供交易的有270只可转债,最高价格为英科转债426元,高于面值326元;最低价格为亚药转债82.36元,低于面值17.64元。
那么,T+0交易的可转债怎么玩呢?!
方便资金进出,类似于期货交易,在交易时间内,买卖或多空的角色可以随时转换,有种冲动与游戏的感觉,拿几千块钱买1手10个交易单位,买卖的交易中,你能够找到资金主人的驾驭欲,赔和赚都不多,涨了动动手指卖出,增加一分喜悦,跌了可以买入,也可以动动手指卖出,不怕被套,不添几分堵。
那么,有什么要点和诀窍呢?!
1、可转债和正股,很多时候价格涨跌同步,或正股的上涨引领可转债上涨,或可转债的上涨引领正股上涨,反正亦然。看行情,确定买卖,正股和转债同时关注。
2、可转债的交易金额,要买交易活跃的品种,不能买交易冷淡的品种,交易活跃的品种当天交易金额能够达到几十亿,交易冷淡的品种当天交易金额只有区区几百万元。交易活跃的品种,有大资金照顾,转债价格上下的空间大,套利的机会多;交易冷淡的品种,无大资金关注,个别散户在买卖,交易价格基本上在画横线,上下几分钱的波动,属于“仙债”一类。
3、参照正股的利好与利空,买卖可转债,只要有利好,可以追涨可转债,有利空了,随时卖出即可。
4、选好可转债的概念,就是正股归属什么概念,像半导体和芯片类的,或突发性利好,是风口,应当及时跟进,才是挣钱之本。
5、选好一只可转债,逢低买入,持有半年或若干时间,等待爬升、拉升、高位卖出。
6、很刺激的是,可转债当天可以拉升到天价,也可以暴跌到无底洞,“上刺天下破地”,适合短线高手,长期关注这只转债,爆发时,眼疾手快买入,当天或许有100%的收益。
7、对于可转债的买卖,心态要稳,下手要狠,不留遗憾。
新股中签是不是跟券商有关系?
大家好,我是谦秋说,一个浸润资本市场19年的投资者。对于这个问题,我只能说关系不大,但对你的心理还是有影响的,充其量来说,只是意念范畴的。我有个朋友,自从新开了一个证券公司的账户之后,换个账户试试手气,居然半年中签2个,而在过去,从来没有中过,那你跟谁说理去呢,接下来我顺带说说跟新股中签率正相关的几件事。供你参考。
第一、账户有没有在有效的时间段申购。具体的时间段,大体是9:30/uploads/title/20231029/653e32fd958c3.jpg11:30,以及下午13:00/uploads/title/20231029/653e32fd958c3.jpg15:00。我还是希望大家去头去尾的那种,也就是不要在临界的时间里申购,免得不符合条件。
第二、账户是不是顶格申购。对于一个账户的申购数量,是有限制的。从几万到几十万,甚至是几千万的都有,今年的三峡能源、中国电信,就是几千万的顶格申购资金。而注册制下的创业板、科创板上,往往就是几万元。所以如何配置一个账户,也是很重要的,提高效益的话,那就上证25万,深证25万,那我觉得应该是最佳的单个账户的资金配置。
第三、普通人可以选择多个直系亲属的账户,各放一些资金,最好是单个账户已经蛮多80%的顶格申购的概率。否则当个账户过少,意义并不大。这个就不用多讲了,很明确的一点,账户多了,中签率一样,那总的概率要提升一些。不过还是小概率事件。
第四、账户中签率跟市场的人气,关系非常大。如果申购的人少了,中签率提升了,那自然单个账户的中签概率就更高了。从这点来说,熊市里面,活跃账户相对比较少,中签率是高于牛市进程的。
第五、市场出现多次破发的情况下,会打击申购者的信心,也会变相提高中签概率。这是未来时,我相信这是迟早要发生的事情。对于投资者来说,如果充分利用好,中签缴款,以及放弃的权利(当然12个月里面,最多不能放弃3个),那就是技术面的问题的。
总体来说,新股中签,是技术跟运气的集合,总的原则,就是单个账户资金越大,账户越多,那自然能适当提升下小概率,而更重要的是你的手气要够好。
谦秋说问答,开心有内涵。
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韦尔转债,如何详细判断上市公司的价值?
判断上市公司的价值,主要会涉及到公司的估值,主流的估值方法有两种,绝对估值法和相对估值法。
绝对估值法
这是一种古老的估值方法,主要是现金流贴现模型。它的核心是任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的,由于现金流是未来时期的预期值,所以必须按照一定的贴现率返还成现值,这个被返还的现值就是股票的内在价值。
未来的现金流可以用每股股息,也可用企业自由现金流来代替,一般用股息,因为股票持有人能从上市公司的得到现金流就是股息,未来N年所得到的股息的加总,按照贴现率折现,得到现值。
上面是一般公式,D为现金流,K为贴现率,贴现率常用10年期国债收益率代替。一般预测未来20年的现金流,得到的现值就是公司的内在价值,如果内在价值高于股价,则有利可图;如果内在价值低于股价,则被高估。
不过,这种方法不仅工作量大,在实际运用时也会遇到问题,比如遇到铁公鸡不分红的,没有现金流,就算有现金流,但未来的现金流很难准确预测,得出的结论与实际相差较大,现金流贴现虽然经典,但用的人并不多。
相对估值法
主要有市盈率、市净率、净资产收益率、市值回报增长比。
市盈率也称PE,即每股价格与每股收益之间的比率,我们能估计出股票的市盈率和每股收益,就能估算出股票价格。
怎么估算市盈率呢,一是横向对比,整个行业的平均市盈率多少?标的公司的市盈率在同行业处在什么位置?市盈率越低,说明这家公司的盈利能力越强,越有投资价值。
二是纵向对比,过去的市盈率、现在的市盈率以及未来的市盈率,研究标的变化趋势,判断是否有投资价值。
不过,不同行业的市盈率并不一样,不能简单比大小;亏损的公司也不能市盈率估值;市盈率估值适用于市盈率比较稳定的股票,比如蓝筹股。
当市场的预期发生变化时,根据市盈率估值,容易形成戴维斯双击效应,即预期收益增大,风险偏好增强,市场给予的估值会更高,股价成倍增长。
比如一只10元的股票,每股收益0.5元,市盈率20倍。当每股收益增长至1元,同时市场的风险偏好增加,愿意给出40倍的市盈率,对应的股价为40元,美股收益增加1倍,而股价增加了3倍;反之,也会出现戴维斯双杀效应。
市净率
又称PB,即每股价格与每股净资产之间的比率,每股净资产是支撑市场价格的物质基础,数值越大,说明抵御外部风险的能力越强。
这种估值方法主要用于周期性行业,比如煤炭有色,因为公司受行业周期影响出现亏损,无法用市盈率衡量,在估计的时候,同样也可用横向对比、纵向对比的方法。
市场中有一些跌破净资产的股票,比如银行,实际上是被低估的,退一万步说,就算公司立马破产,清算每股所分到的钱也比现有股价要高,造成这种情况与投资偏好有关,价值修复是长期的。
净资产收益率
又称ROE,即公司税后净利润除以净资产得到的比值,用于衡量公司对股东投入资本的利用效率,这种方法近年来比较流行,特别是成长性公司,轻资产公司比较适用,比如一些科技股,净资产收益率高,盈利能力强,再叠加概念,想象空间大,市场赋予的估值也会更高。
市值回报增长比
又称PEG,即市盈率与净利润增长率的倍数,比如市盈率为30倍,净利润增长率为30%,那么PEG就为1,如果PEG小于1,说明价值被低估,如果PEG高于1,说明价值被高估。
成长型股票一般都会高于1,投资者愿意以更高的估值买入股票,说明未来很有可能保持业绩的高速增长,这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值;
低于1的情况要么是被低估,要么是增长不如预期,用这种方法选股,重要在于找到预期差,净利润保持高速增长,而PEG小于1。
总结
以上是几种常用的一些判断公司价值的方法,在实操中,同时也要关注市场的流动性,产业政策,企业经营对公司内在价值的影响,要准确给一家公司的估值是非常难的一件事,除了用对了方法,还要立足长远。
拿一两千块钱炒股?
先说说我对“有意义”的理解:用一两千炒股,赚(yi)不(ding)赚(bu)钱(yao)无(kui)所(qian)谓,能学到了什么以后可以赚更多的钱!
比如对于技术面涉及到的各种指标参数要了解,基本面的话要会分析报表,此外市场情绪,政策导向,投资经验等等好多方面都需要熟悉起来。你在炒股之前就要对这些“股市基础”要熟悉,这些远比你在股市投钱更重要。
炒股就好似神笔马良学画画,账户里的资金就似马良的那只神笔,马良难道是因为有了那只神笔才会画画的么?真相是他在拥有神笔之前就已经会画画了[灵光一闪]其中深意,慢慢细品[比心]
所以回到本题,我的回答是一两千炒股不建议去炒股。对于那些“股市基础”可以了解起来,让自己也能有“纸上谈兵”的实力[不看][不看][不看]文末会讲一下在自己没有神笔的时候怎么修炼画画技艺,[灵光一闪]没耐心看中间内容的读者,可以直接滑到最后
不建议拿一两千炒股的原因包括:
1.真正好的股票一手可能就要几万,甚至几十万了。比如某州某台(2021.06.30)现在持有一手需要20多万了[钱],其实这也很有理解,优秀的企业上市后,股价肯定随着其不断攀升的业绩实现向上拉升,这样的股票才能用来安安心心投资赚钱[吐舌]
2.假设你买了一只优秀的低价股!你真以为股票你一买进就开始向上突突突,然后爽歪歪地享受着躺赚的快感[打脸][打脸]一两千你无法控制住仓位,买进就已经满仓了,下跌了是硬扛适当补仓,还是割肉离场入手其他股票?硬扛补仓你没钱,要是割肉离场,没几次钱也就霍霍光了[吐舌][吐舌]到时候主导你炒股的可就不是市场了,而是你自己的情绪。
3.如果只有几千块钱炒股(也许你是学生,或者职场新人)目前自身的经济能力除了解决温饱问题外,没有什么过多的闲钱,你的风险承担能力会很弱!小盘股为什么股价低,你觉得呢[吐舌]请守好自己的钱袋子!
4.钱少就买基金吧。可以用白菜的价格买入一揽子大肉股,专业的事就交给专业的人吧,让基金经理帮你打理吧,坚持定投,不仅可以攒钱,还能顺便享受投资乐趣[吐舌]
如果你只有一两千还想炒股的话,就在股票账户里模拟炒股吧,模拟炒股账户中一般都会有几十万的虚拟资金,除了不是自己的钱,其他和别人都一样。模拟炒股,减少了情绪干扰的影响,毕竟频繁交易是股票投资的大忌!
毫无投资经验的人入场,除了被割也许就是被骗了[吐舌]用真金白银着急入场,除了富了别人的口袋,还会疼了自己的钱包[流泪][流泪]其实很建议初入股市的人,选择模拟炒股来慢慢了解股票市场。有些事情只有自己经历了才是经验,丰富的炒股经验配合你多年在市场锻炼出的沉稳心态,能让你在炒股时比别人多赚不少钱[灵光一闪]
总结:几千块就别来股市了,好好储蓄吧。在模拟账户里投资,慢慢摸索股市的门道吧[狗头]
鲁迅:点赞➕关注可以很容易买到牛股[强]
我是旅行自由人,不仅仅是一位可以带你更好旅行的人,还是一颗正在努力实现旅行自由的韭菜[碰拳]头条@旅行自由人咱们一起温柔岁月,惊艳时光[碰拳]
0交易的可转债怎么玩?
可转债是泊来品,起始于英国,属金融衍生品,一种融资品种。可转债通俗点讲,就是上市公司发行的可以转换为股票的债券,面值100元。1992年第一只可转债是宝安转债(深宝安),当属失败的尝试,标志性的是2000年的机场转债(上海机场),正式拉开可转债市场的大幕。
截止5月21日,市场上可供交易的有270只可转债,最高价格为英科转债426元,高于面值326元;最低价格为亚药转债82.36元,低于面值17.64元。
那么,T+0交易的可转债怎么玩呢?!
方便资金进出,类似于期货交易,在交易时间内,买卖或多空的角色可以随时转换,有种冲动与游戏的感觉,拿几千块钱买1手10个交易单位,买卖的交易中,你能够找到资金主人的驾驭欲,赔和赚都不多,涨了动动手指卖出,增加一分喜悦,跌了可以买入,也可以动动手指卖出,不怕被套,不添几分堵。
那么,有什么要点和诀窍呢?!
1、可转债和正股,很多时候价格涨跌同步,或正股的上涨引领可转债上涨,或可转债的上涨引领正股上涨,反正亦然。看行情,确定买卖,正股和转债同时关注。
2、可转债的交易金额,要买交易活跃的品种,不能买交易冷淡的品种,交易活跃的品种当天交易金额能够达到几十亿,交易冷淡的品种当天交易金额只有区区几百万元。交易活跃的品种,有大资金照顾,转债价格上下的空间大,套利的机会多;交易冷淡的品种,无大资金关注,个别散户在买卖,交易价格基本上在画横线,上下几分钱的波动,属于“仙债”一类。
3、参照正股的利好与利空,买卖可转债,只要有利好,可以追涨可转债,有利空了,随时卖出即可。
4、选好可转债的概念,就是正股归属什么概念,像半导体和芯片类的,或突发性利好,是风口,应当及时跟进,才是挣钱之本。
5、选好一只可转债,逢低买入,持有半年或若干时间,等待爬升、拉升、高位卖出。
6、很刺激的是,可转债当天可以拉升到天价,也可以暴跌到无底洞,“上刺天下破地”,适合短线高手,长期关注这只转债,爆发时,眼疾手快买入,当天或许有100%的收益。
7、对于可转债的买卖,心态要稳,下手要狠,不留遗憾。
新股中签是不是跟券商有关系?
大家好,我是谦秋说,一个浸润资本市场19年的投资者。对于这个问题,我只能说关系不大,但对你的心理还是有影响的,充其量来说,只是意念范畴的。我有个朋友,自从新开了一个证券公司的账户之后,换个账户试试手气,居然半年中签2个,而在过去,从来没有中过,那你跟谁说理去呢,接下来我顺带说说跟新股中签率正相关的几件事。供你参考。
第一、账户有没有在有效的时间段申购。具体的时间段,大体是9:30/uploads/title/20231029/653e32fd958c3.jpg11:30,以及下午13:00/uploads/title/20231029/653e32fd958c3.jpg15:00。我还是希望大家去头去尾的那种,也就是不要在临界的时间里申购,免得不符合条件。
第二、账户是不是顶格申购。对于一个账户的申购数量,是有限制的。从几万到几十万,甚至是几千万的都有,今年的三峡能源、中国电信,就是几千万的顶格申购资金。而注册制下的创业板、科创板上,往往就是几万元。所以如何配置一个账户,也是很重要的,提高效益的话,那就上证25万,深证25万,那我觉得应该是最佳的单个账户的资金配置。
第三、普通人可以选择多个直系亲属的账户,各放一些资金,最好是单个账户已经蛮多80%的顶格申购的概率。否则当个账户过少,意义并不大。这个就不用多讲了,很明确的一点,账户多了,中签率一样,那总的概率要提升一些。不过还是小概率事件。
第四、账户中签率跟市场的人气,关系非常大。如果申购的人少了,中签率提升了,那自然单个账户的中签概率就更高了。从这点来说,熊市里面,活跃账户相对比较少,中签率是高于牛市进程的。
第五、市场出现多次破发的情况下,会打击申购者的信心,也会变相提高中签概率。这是未来时,我相信这是迟早要发生的事情。对于投资者来说,如果充分利用好,中签缴款,以及放弃的权利(当然12个月里面,最多不能放弃3个),那就是技术面的问题的。
总体来说,新股中签,是技术跟运气的集合,总的原则,就是单个账户资金越大,账户越多,那自然能适当提升下小概率,而更重要的是你的手气要够好。
谦秋说问答,开心有内涵。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!