科大讯飞闪崩跌停(今年买股票还有亏损的吗)
专栏
2023-12-06 20:12
137
目录科大讯飞闪崩跌停,今年买股票还有亏损的吗?
年年股市都有亏钱的,大牛市中都不缺亏损者,熊市更是亏损者众多,区别在于,牛市亏损的投资者少点,熊市中投资者亏损的金额有多少之分,能在熊市中收益的大部分是热点短炒者,少数中长期持股者,熊市中长持股时间过长,风险放大,未知因数众多,中长期持股获益有一定运气成分。 牛市资金量充沛,大部分中长期持股者基本都能获益,每轮牛市都是先从消灭低价股开始扩展开来,少量投资者牛市亏损也是追涨杀跌原因造成。
牛熊市都有亏损者,只是比例问题,今年亏损者的比例也显而易见了!
大跌后的有些股票很便宜?
大跌后的有些股票很便宜,为什么反而不敢买?这是由于股市经历了一轮大跌,虽然许多股票都面目全非,拦腰的拦腰,打折的再打折,但是,股民跌怕了,跌到让股民谈股色变。很多人都是一朝被蛇咬十年怕井绳,不敢再谈股买股了,有的也远离股市了,从此与股市分道扬镳了。因为股市没有给他们带来财富和欢笑,更多的则是亏损和痛苦,有的因为亏得血本无归负债累累,还债无望,只得在绝望中奔向了另一个寂寞的世界。
另外一种原因就是便宜了还想便宜。大家一方面总想买到最便宜的,既然能拦腰一刀,为何不能再来一刀呢?所以,都在想再等等吧,或许还有更便宜的呢。另一方面,股市什么时候能真正见底确实是个未知数,因为股市在下跌途中或弱势背景下是跌了又跌 尽管出现了三重底,但还有四重底五重底再等着你呢?因此,股市里大跌后虽然有些股票很便宜,但是多数股民反而不敢买。
股票该如何去炒?
头条君的邀请,必当竭力支持。假如每篇加送2万推荐量,一定每条邀请都用心回答。看到最早的回答日期是2021年3月12日的,那我们先来一起看看,这段时间以来,中国股市的走势,然后再分析原因、找出炒股赚钱的办法。
从2021年2月18日以来,沪深300最大跌幅为21%。经历了ABC三浪式回调。这是指数的一种正常波动和回调。因为牛市行情正常的最大回调幅度就是20%左右。
沪深300的牛市正常回调过程分析
上证50经历了和沪深300类似的下跌过程,最大时的跌幅26%,接近1/4,仍然是一种正常的牛市回调幅度。
上证50的回调分析
富时A50期指连续在相似的时期,最大振幅接近30%,有些异常和偏大。我认为,这就是需要在香港证券交易所设立A50股指期货的原因,给A股的长期慢牛趋势保驾护航,规避境外投机资金对A股大盘指数的负面影响。
富时A50期指连续回调分析
相同的时间阶段,生物医药板块指数振幅达到21%,即提供了最大21%的盈利机会。对比沪深300的同期20%跌幅,那么就产生了40%的收益率落差!这就是题主“最近感觉自己越来越不会炒股了”的真实原因!
相同的时间阶段,生物医药板块指数提供了最大21%的盈利机会
至此,很可能股友们会提问,这种趋势性的行情机会你为什么不曾早点说呢?
其实,我曾于2020.12.13进行过分享,后文章被“未通过”审核而下架。只是我尊重平台的审核意见,正常不申诉。有空再写作一篇其它的文章,或者悟空问答,侃侃大山。
当某种趋势性机会即将出现时,很可能是不能被绝大多数人理解和接受的
当曾经的预言、观点被部分事实证明或验证以后,一定会有人发现和点赞!
当有价值的前瞻性分析成为事实后,一定会有人发现和点赞
在我的原创文章《怎样选强庄股,强庄股有什么特征?》中,有一只半年多涨幅近2倍的案例。
其实,在2020年7月份以后,我曾多次分析和分享过“新能源、大储能”两个方向的长期投资机会和精选长期目标股票的方法。
如何能找出短线趋势性波段上涨的目标呢?
技术面分析加上基本面趋势分析。
案例:4个交易日,涨幅20%。
4个交易日,涨幅20%案例的分析方法
详细分析方法,敬请参阅《股市最好的赛道:长期看好新能源、储能方向》。
当你看到这时的时候,如果仍然还是感觉越来越不会炒股了,那么,可以留言提出具体的问题。
您有收益,敬请点赞。
记得:点击头像,进入“@养生投资”主页,可以每天主动获得更多分享。
关注@养生投资,飞越股市漫长牛熊时空|安康快乐日常生活养生,“低估值、低价位”底部趋势价值投资稳健盈利↗(个人观点,仅作交流,据此投资,责任自负)
安防行业哪家做的最好?
一、安防往事
早在上世纪90年代,我国安防市场就已经开始发展,但受限于当时的经济发展阶段,那时的安防市场规模并不大,产品大多为进口,且种类比较单一。
其实说的更直白些,当时的安防企业大多是进口贸易商,赚取还算丰厚的差价利润,所以很多安防企业满足于小富即安,或者并未看到未来的安防市场的潜力。
同安防行业发展联系最密切的是房地产和城市化,如今回头来分析的都是大神,就像当时鲜有人意识到后面房地产异常火爆的发展,当时真正看懂安防的又有几人,风云君曾经深度分析过的大佬自然龚虹嘉算一个(10年1万倍 | 海康威视龚虹嘉:从德生收音机到世界安防巨头)。
龚虹嘉
开句玩笑话,当时如果能看清大趋势的人,也许更应该从安防转战地产去也。
马克思大爷曾经引用过黑格尔大爷的一句话,说伟大的历史事件总是要重复两次,第一次是悲剧性的,第二次才是喜剧。
世界确实就如伟人笔下这么有趣:最早涉足行业的企业其实并不一定是行业高速发展的受益者,叹息的是那些倒在途中的人,任何行业都只会回报坚守下来的人。
进入新世纪,安防行业进入一个很微妙的阶段,也是真正意义上的洗牌期,最看好这个行业市场的人,才刚刚入场,比如海康大华;最早进入安防行业的企业已经感到经营难以为继,要么退出要么转型要么合并。
两种人群就在20世纪初的历史十字路口擦肩而过,互道了一声珍重。
后面的发展大家就比较清楚,城市化进程不断加快,房地产行业蓬勃发展,安防行业也倚势起飞,行业很快出现“智慧城市”、“智能交通”、“智慧医疗”、“平安城市”等一系列的提法;应用场景也从城市安防、道路监控、高速路监控再到机场和大型盛会。
经历长达15年的景气周期,发展至今行业市场规模已经近万亿。
根据中国安全防范产品行业协会发布的《中国安防行业“十三五”(2016/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg2020年)发展规划》,对安防行业制定了具体目标:到2020年,安防企业总收入达到8,000亿元左右。
不得不说的是,安防行业的发展,对保障人们的生活起到重要的作用,人民大众也真正从中受益,最直观的感受就是原来闯红灯不被交警抓住就算万事大吉,如今你溜的再快也是徒劳,还有当年轰动南京重庆街头的罪犯的落网,安防监控的功劳也功不可没。
任何行业的发展,必然时代大环境趋势下的产物。
二、产业区分上面提到,世纪之初,行业的高速发展期尚未启动,部分安防企业已经举步维艰,这种情况其实主要和安防企业的运营模式有关。
细分来讲,安防企业主要有三类。
第一类是系统集成商。目前此类企业主要是大型央企,如中国普天、太极计算机等,上市公司中银江股份、中安消、易华录也都是系统集成起家。
此类公司的一大特点通常没有特别核心的技术,以承包订单为主,然后从其它安防公司采购服务;另一大特点是通常资金雄厚,因为工程前期需要大量的垫资,所以这不是一个逼格高的工作,大部分公司都不太愿意干这糙活。
行业发展到今天,一般有情怀的上市公司,都不会甘心做一个系统集成商,一定会进行产业延伸,进行技术提升,提高自己的话语权和利润率。
第二类是产品商。产品商提供的是摄像机等安防监控设备或者平台产品,海康威视、大华股份、浙江宇视(暂未上市)、英飞拓等主流安防上市公司均是产品商,东方网力、鹏博士是平台产品提供商。
目前,因为城市化的快速发展和智慧城市的布局,安防行业的利润大部分留在产品商手中,以风云君之见,未来五年内产品商的地位仍难撼动。
第三类是软件类公司。其实就是提供安防工程的联网工作,这类企业一般都是从上述两类企业里面延伸出来,毛利率很高,掌握所谓的高端技术,但是市场份额有限,不具备成为巨头的能力和潜质。
此类的上市公司主要万达信息、同洲电子、科大讯飞等,其中同洲电子早已业绩摆烂沦为套路股(“爆仓”减持+仲裁卖壳:同洲电子与小牛资本的“借壳苦肉计”),前董事长袁明在深圳机场遭女性债主追打;科大讯飞拥有世界领先的语音识别技术,应用领域包括但不限于安防,如果管理层能守住初心,具备成为巨头的潜质。
所以,很多时候针对投资标的进行行业分析和宏观分析其实意义不大,谁在做这件事,做这件事的人是什么素质,做这件事的人的思想和道德层次才是关键,所谓的“投资即投人”。
当然,安防上市公司虽然也清楚上述三种分类,也同样会尽力将自己描绘成逼格更高的形态,但是在实际经营接单签合同时,基本上所有的上市公司都会涉及系统集成、硬件和软件三个环节,区分不明显,只是偏重点不同,都需要具备很强的垫资能力。
再回到上面的问题,新世纪初大部分安防企业就是死于“垫资”,资金周转能力不足,订单越多公司死的越快。
三、区域布局安防行业算是一个规模集中度较低的行业,目前国内有数以万计的安防企业,各自为战,内斗严重,价格战血流成河。
海康和大华算是万马群中杀出的翘楚,其他大部分安防企业其实都还活在自己编织的牛逼中,不过都是碌碌之辈,能不能上市还要取决于有没有优秀的财务总监。具体案例可以参考下面提到的中安消,亿阳信通境况亦凄凄惨惨。
安防企业的区域特征特别明显,即一个地方安防企业一般以本地城市订单为主,企业想要往外扩张很难,多采取和目标城市本地企业合作的方式——中安消是把这种合作模式发挥到极致并进而升华为财务造假的典型。
国内有两个安防重镇,一个是杭州,一个是深圳。
杭州地位无需多言,行业前三海康、大华、宇视均聚集在此,另有银江股份、中威电子、大立科技等上市公司,一城占据全国半壁江山。
深圳的安防企业林林总总,但是以中小型为主,也谈不上优质,上市公司英飞拓、安居宝等。
同时,北京也是安防企业相对集中的地方,有易华录、千方科技、世纪瑞尔等上市公司。
西部重镇成都也有鹏博士、三泰电子等上市公司,只不过部分上市公司早已沦落为壳,请读者注意辨别。
但是近年来,安防行业中企业集中度明显在提高,行业竞争加剧,资源向海康、大华等巨头企业集中趋势更加明显。龙头企业与中小企业之间的差距越拉越大,再加上产业链延伸、跨界并购等因素,呈现“强者越强、弱者消亡”的惨烈局面。
行业竞争日趋激烈,使产品毛利率下滑,龙头企业依托技术、资源和规模优势仍能保持稳定增长态势,而中小企业已是难以为继。
四、沙场点兵说来说去终要回归个股,风云君就拉几家典型安防上市公司出来溜溜,仅分析上市公司公开信息,不点评二级市场股价。
1、海康威视
毫无疑问,安防行业第一巨头,早在去年6月,风云君曾撰文《10年1万倍 | 海康威视龚虹嘉:从德生收音机到世界安防巨头》,从天使投资人龚虹嘉的角度重点分析海康威视,龚虹嘉是海康威视重要的发起人,初始投资245万,粗略计算,至今赚近万倍,其对行业的把握和魄力令人惊叹。
自2001年成立以来,海康威视保持着神一般的增长速度,踩准了行业风口同时抓住了安防监控产品供给增加的契机,到2016年底,已经实现营收319亿,净利润74.2亿,根据海康威视2017年三季报的预测,预计2017年度实现净利润在85亿到100亿,继续保持稳健增长。
十几年来,海康威视为股东和公司员工股带来了巨大的财富的同时也为社会发展做出巨大的贡献。
提及海康威视,不能不提龚虹嘉,海康威视能有今天远超同行的成就,与龚虹嘉有着很大的关系,龚虹嘉曾在公司发展的关键时期自掏腰包对核心管理成完成股权激励,当然这也成为他一生最成功的一次投资。
未来,随着安防市场的进一步增长,海康威视预计仍能保持稳定盈利态势,但是整个市场格局更加成熟,高增长已经不具备持续性。
而且海康威视仍是一家最传统的安防监控企业,在产业延伸和创新上并没有预期快,创新业务在收入构成仅占3%左右,未来的海康出现在稳定中略有下滑的情况应不意外。
2、大华股份
从各方面讲,大华和海康都极为相似,无论是位置还是产品构成亦或是行业地位,大华都是缩小版的海康,但是海康威视是国有控股企业,大华是地道的自然人控股企业,话事人傅利泉。
风云君看来,海康和大华是仅有的两家真正踩准行业风口的安防企业,并紧扼风口不放坚持下来,其他安防企业都在发展的过程中走了神,学会了玩壳玩资本运作,或者胸无大志,小富即安。
从大形势发展分析,大华的判断类似于海康。
但是既然论及企业家,风云君就以企业家的标准来评判一下傅老板。
大华作为民营上市公司,机制本应该更加灵活,但是大华在上市以后,并未充分利用资本市场,在创新和产业延伸上明显不足,行业高速增长期、粗放型发展的红利期过去后的境况,傅老板和高管心里门清,不需要风云君多嘴了。
风云君的前期分析详见《实控人大战价值投资者 | 好公司被高估的下场是什么?大华股份遭实控人疯狂减持》。
上图中的解决方案和产品并无太大区别,只是看上去逼格更高一些,加了一些软件的东西。
当然,资本市场最应该关注的是公告里的实际行动,而不是各种嘴炮和承诺——我们来看看傅老板和高管的行动。
3、宇视科技
宇视科技前身为大名鼎鼎的杭州华三通信技术有限公司(简称"H3C")存储及多媒体事业部。2011年,宇视科技从华三通信剥离除开,开始独立运营。
2011年,宇视科技与华三通信签署《许可协议》,华三通信授权宇视科技使用华三通信所拥有的软件著作权和专利,许可期限为永久。除了专利技术之外,宇视科技也获得了华三通信全部监控业务与团队。
市场上一直流传宇视科技要去香港上市,但是在2016年,千方科技大股东千方集团联合多位投资人收购了宇视科技,从那时起宇视的宿命就是装入千方科技。
根据重组预案,在2015年、2016年、2017年1/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg6月的营业收入分别为15.77亿元、20.61亿元、12.20亿元;扣非后归母净利润分别为0.64亿元、1.22亿元、1.50亿元。
业绩承诺:在2017年、2018年、2019年、2020年实现的净利润分别为3.23亿元、4.04亿元、5.04亿元、6.04亿元。宇视整体估值为47亿。
宇视本身是一家质地不错的公司,但从目前行业发展及竞争格局分析,宇视科技实现业绩承诺的难度很大,假设能够完全实现的话,叠加上目前千方科技每年约3个亿的利润,重组后千方科技的盈利能力将有可能接近大华,从而有希望形成三足鼎立。
但是公司整合毕竟是有难度,而且上市公司千方科技目前的利润就很多依靠市场收购并表而来,如此形成的利润会有很大的风险敞口。
大家最熟悉的前车之鉴就是中安消。
4、中安消
中安消终于登场了。
其实在行业内部,很少有其他上市公司把中安消认定为同行——这个观点风云君在2016年写的文章里就说得很清楚了(链接:业绩承诺“防打脸B计划”:中安消与幕后的“三冠王”大哥)。
实际上,中安消和千方科技等还是有一定差别的:千方科技应该还是“添加型”收购,中安消差不多全部都来自收购,中安消的收购标的千差万别,团队不同,区域不同,细分行业不同,技术特点不同,其整合的难度只能用“完全不可能”来形容。
ST中安消董事长涂国身
1月16日,*ST中安(600654)披露公司收到证监会的行政处罚事先告知书。因2015年初中安消股份有限公司借壳飞乐股份上市时,子公司中安消技术有限公司虚构盈利预测,导致重组置入资产评估值虚增 15.57 亿元。
另外,中安消技术还通过提前确认收入、未按公允价值计量确认收入等手段,虚增2013年度营业收入分别为5000万元和515万元。
早在2016年12月24日,中安消公告称,因涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对其进行立案调查,历时一年多的调查终有结果,财务造假已是板上钉钉。
2017全年,中安消股价累计跌幅为69.65%,全年共78个交易日中,收出了23个跌停板。
在2016年8月,风云君在《业绩承诺“防打脸B计划”:中安消与幕后的“三冠王”大哥》一文中,解析过中安消的症结在于以业绩承诺定“收购目标”,疯狂收购并表利润。
后期,针对中安消的财报非标事件写过《中安消怒怼德勤:“并购大王”的末路狂奔!》,感兴趣的各位可以翻看。
既然说起安防行业差等生,不得不说一下亿阳信通。
其实亿阳信通只能算是半个安防企业,业务构成还有差别,因为债务危机,亿阳信通已经连续收获了15个跌停板,股价仅有5元。
所以,即使同样踩准了行业的风口,最后的结局仍然会是天上地下。各位投资者在选择投资标的的时候,也应该有此风险意识。
5、其他公司
其他安防公司中规中矩,特点并不鲜明。
2017年8月,风云君也曾分析过银江股份,详见《重组老司机银江股份的“停牌”绝技:业绩承诺纯属忽悠,赔偿责任人集体赖账!》,风云君现在依然维持对其观点不变。
上市公司易华录隶属华录集团,是一家国企,但其对安防领域的理解和观念还是很超前的,早在2013年前后就提出过引领行业的“数据超市”服务生活的理念,令人甚为敬佩——但是,不幸的是,从其业绩表现和经营构成来看,理念还仅仅停留在理念阶段,仍是一家传统的系统集成商。
其他诸如中威电子、英飞拓等盈利能力普通,鹏博士和科大讯飞在各自领域各有多长,但安防只是其部分应用场景,严格来说它们都不算安防企业。
五、结束语在安防行业,行业早期多是系统集成商的描述,新世纪的前十年多是产品商的描述,2010年后的五年里大家都喜欢将自己描绘成解决方案提供商,近两年大家又喜欢将自己描绘成大数据提供商。
换汤不换药,别上当,一切都得靠业绩说话。资本市场职业吹牛逼的多了去了,大家要学会捂紧钱袋子,你不过就想赚点养老钱,人家可是想连你的棺材本都给连窝端的。
当然了,如果有安防企业这几个月说自己具备区块链技术,那它一定是骗子。
令风云君欣慰的是,从安防行业上市公司在二级市场的表现来看,甚至从最近一两年整个资本市场的表现开看,市场已经在奖励那些专心经营主业的公司,惩罚“套路大王”了。
幸哉我大A股!
十倍股怎样层层筛选出来?
这个问题,追求的不光光是收益,还有确定性。对持有时间要求不高还算好,降低了对收益的追求,要是对持有时间还有要求就真的无解了。
但再困难的问题,既然问出来了,那我们就要想办法解决!而解决一个问题最好的方法,就是分步解决。
我认为至少需要分两步。
第一步,筛选行业。赛道不好的雪球怎么滚也滚不大,所处行业不好的公司怎么成长也成长不了十倍,不光成长不了十倍,说不定十年后就没有了。
我仔细梳理了下,筛选能出十倍股的行业必须要满足以下标准:
1.所处行业商业模式不容易出现变化,行业的商业模式不容易被颠覆被替代,行业本身难以革新或者没法革新。类似于手机,互联网这些行业商业模式变化很快,行业革新很快,这些年被淘汰的企业也很多。是肯定选不出符合客户要求的企业的。
2.行业竞争结构已经相对稳定。如果还是红海的行业不能保证我们选的公司能在竞争中存活下来。比如之前的电视行业,长虹就是在红海的竞争中落伍。
3.所处行业依旧有增长空间。像煤炭钢铁石油这种总需求向下行业就直接排除了。
按以上三条标准筛选,筛出来行业只有两个,消费或者金融。当然科技,医药股里肯定是有十倍股的,但科技和医药行业竞争格局不够稳定,选出的企业即便现在有竞争优势10年后或许就被淘汰了,诺基亚摩托罗拉都是非常好的例子,确定性不够强。
而消费和金融行业不同,虽然行业成长性没有医药科技那么强,但胜在大多细分领域竞争格局相对稳定,而且行业技术革新的可能性低可替代性弱。
十年前茅台是白酒里最好的,十年后的今天也是;十年前伊利蒙牛是最好的牛奶,十年后的今天也是。
选出消费,金融这两个行业之后,我们就需要在行业中选出行业里最好的公司了。
金融行业其实同质化挺强的,从成长性来看保险>证券>银行;从竞争格局来看保险>银行>证券。
成长性是一目了然的,现在国人的保险意识还很薄弱但是存款意识早已经很强了。竞争格局大家可以拿出一张纸写一下你觉得知名的保险公司,证券公司,银行,能写出数量越少的竞争格局肯定越好。
.......
消费行业会复杂很多。我提供以下几个维度给大家作为筛选标准。
1.高端>低端。拿白酒举例子,不同白酒之间的制作工艺都是相仿的,但茅台的价格和二锅头的价格有天壤之别,自然茅台的投资价值是优于顺鑫农业(二锅头)的。
在这里拓展一下,品牌知名度高>品牌知名度低,这个很好理解。
2.保质期长的>保质期短的。猪肉,烘焙产品(如面包),鲜牛奶酸奶都是属于保质期比较短的,保质期意味着销售半径比较小(工厂生产产品能覆盖的人群少),销售的时效性要求强,对周转要求高。这些公司要么就只做区域性的销售,要么就要通过大量建厂开店的方式来拓宽自己的销售半径(成本比较高)。
而像常温奶,奶粉,火腿肠,饮料这种产品保质期相对上述产品来说就比较长,可以单一工厂生产后像全国输送销售,销售半径更宽覆盖人群更多,生产成本更低,周转成本低。
白酒就更牛逼了,保质期最长而且存放时间越长反而越贵,根本不用考虑任何周转问题,在这个维度中无疑是最好的品种。
3.渠道。渠道会复杂一些,不同类别有一些区别,但在大多数成熟的消费行业细分领域,直销>经销,经销控制力强>经销控制力弱。
直销和经销的区别其实更多是服务与成本的博弈,直销的成本往往更高,但提供的服务会更好效率会更高。在一些成熟的行业里,由于企业对行业的耕耘已经很多年了,在各个地区省市都已经建立成熟的直销网络了直销和经销的成本区别就没有那么大了。
但我们也不能单从渠道一个方面去判断,周黑鸭(直销)就在和绝味(经销)的竞争中落后了,这和产品的经营策略营销策略行业特征都有一定关系。
4.上瘾品>社交品,普通消费品。上瘾品是最好的消费品,我国最大的消费品公司中国烟草总公司的产品香烟就是上瘾品,上瘾品一次性解决了客户复购和用户粘性的问题,上瘾品客户往往品牌忠诚度还很高。除了烟以外。
市场普遍认为白酒具备一定的上瘾品特征但不完全是上瘾品,调料也具备一定的上瘾品特征。这里需要注意上瘾的意思并不是其表面含义像烟一样会上瘾,更多是考虑复购率,会不会反复购买?比如调料盐,味精,酱油复购率肯定是很高的,大家用完就要买无可替代,这部分必需消费品我们常都认为是上瘾品。
还有部分产品是像白酒一样有一定上瘾品的特征的,比如可乐,甜品,部分人都是对其上瘾的。
但猪肉不是上瘾品,主要是猪肉和牛肉鸡肉鸭肉等是互相替代的,不一定非要复购,另外现代健康生活理念中对猪肉的需求越来越低,行业空间还在变小。
社交品,就是具备一定社交价值的品种,简单来说就是我们送礼会送的品种。比较常见的有酒,保健品。社交品不一定比普通消费品更好,因为社交的频次更低但毛利率往往更高,二者之间优劣难以直接比较。
如果同一个产品既具备社交属性又具备普通消费品属性那他肯定比只有消费属性或者只有社交属性的产品要好。比如白酒就比阿胶要好,坚果也比阿胶好。所以很多坚果企业比如三只松鼠会拓展其社交属性(做礼盒装),使其具备社交属性提升价值。
普通消费品,瓜子,鸭脖,包括上面讲的猪肉,牛肉就是我们常认为的普通消费品了,这些公司的投资价值是相对最低的。
......
筛选标准出来了,接下来就是筛选了,后面我会阐述我的筛选结果和认为合理的估值情况。大家也可以考虑自己做做筛选,其实消费品的过去十年和未来十年是可类比的,做出了筛选之后可以看看你选择的标的过去十年的涨幅情况,看看筛选的准确率。
另外,最近市场受贸易战影响调整比较大,很多消费股也被带动杀跌,但本质上消费股受贸易战影响是很小的,只有在贸易战升级真正对我国经济造成很大影响的情况下才会对消费股有所影响。
今年以来物价也出现了明显上涨,虽然CPI反应的不甚明显但大家在生活中应该有所感受。
提价对于消费股的毛利率是会有明显提升的,毕竟他们这个月的成本和上个月比并无太大区别。今年在有一定通胀的情况下,消费股业绩往往能有比较好的表现。
把握错杀之后合理的建仓机会,买到一个更合适的价格会让十倍之旅事半功倍。
文章借用筛选十倍股这个大背景,事实上是给大家谈了消费和金融这两个大板块的内部的一些逻辑。
在做进一步阐述之前,我想先就消费板块本身的逻辑在做一个阐述。
首先消费股和成长股不同,二者最大的区别是后者的市场空间更大,更容易想象,比如万孚生物所在的POCT(体外诊断器械)想象空间就很充分,体外测试是否得了癌症的试纸,一旦研发出来市场空间是不是很大?
但消费股不同,消费股的市场空间并没有那么大了,比如白酒行业,我们甚至可以说随着人们健康生活习惯的普及,未来白酒行业总的体量肯定是下滑的,行业总量下滑是大概率事件。
但高端白酒由于其拥有的社交属性和根植于中国人心中的传统酒文化需求是不会有太大变化的,除非出现一种社交效果比高端白酒更好的饮品。
而且随着行业进入成熟期,行业会呈现出明显的马太效应,头部企业的市场份额会逐渐提升。头部企业还具备下沉发展多元化发展吃掉其他层次市场份额的可能,增长空间是非常大的。
而中国消费品行业的细分领域大多竞争格局都已经非常清晰,白酒,乳制品,
最重要的是,随着人均收入的提升,物价的上涨,消费品的价格是一定会持续上涨的,但科技产品不一定,汽车,电视,冰箱这些过去的高科技产品在过去十几年的中国经济飞速发展过程中价格并没有持续上升反而是下降的,这是消费品和科技品完全不同的属性造成的。
回到话题,前面我们通过对消费板块整体的分析,得出以下结论
消费股高端>低端(品牌知名度高>品牌知名度低);保质期长>保质期短;在大多数成熟的消费行业细分领域直销>经销;经销控制力强>经销控制力弱;上瘾品>社交品,普通消费品。
那今天我们就借着上面的结论来推导,究竟哪些细分领域的公司具有十倍股的潜质。
我们先对消费板块的细分领域做一个分类,大致可以分为,调味品,白酒,饮料,乳制品,肉制品,休闲食品,纺织服装,保健药品,家电厨电,家具。(产品类非服务类)
之后我们根据推导的结论对这些细分领域进行分类。
第一档:调味品,白酒。
调味品是消费板块中唯一具备上瘾品特征的产品,人们对于口味的依赖解决了其复购率的问题,而调味品大多保质期长,运输半径长。行业内竞争格局也相对比较稳定,多呈现寡头局面。代表企业:海天味业,千禾味业。
但需要注意的是正由于调味品板块的高确定性,行业内大多公司估值都比较高,虽然公司优秀但如果买入的时机不好容易陷入长期不盈利的尴尬情况。此外天味食品一类火锅料,菜肴调料类产品确定性弱于传统调味品,主要是考虑到人们对于这些菜肴调料接受度还比较低,市场空间较小。
白酒中我们主要讨论的是高端白酒,高端白酒具备一定的上瘾品特征,也具备社交品,消费品特征,此外由于产品的特殊性,不用过度考虑保质期问题商业模式极佳。代表企业:贵州茅台,五粮液。
但白酒行业中低端白酒不具备社交品特征,不会用低端白酒送礼。而且由于品牌价值较低容易受到高端白酒下沉的降维打击,关注价值较低。
第二档:乳制品
常温奶,常温酸奶解决了乳制品保质期运输半径的问题,酸奶的推出又一定程度上增加了乳制品的上瘾性,行业内竞争格局也比较稳定呈现明显的寡头局面,整体来讲乳制品也属于比较好的赛道。代表企业,伊利,蒙牛。
但乳制品社交属性比较弱,大家少用乳制品作为礼品馈赠;成本比较高而且有一定周期性的影响,上游是牛奶,收奶养牛的成本还是较高,毛利率低于调味品和白酒。
第三档:家电厨电,家具。家电厨电和家居都是低频次的消费品,因此都属于消费品而不具备上瘾品和社交品的特性,家电中的小家电赛道较好,具有一定的社交品的特征,属于赛道最好。
此外家电厨电家具这个领域一般很难做到直销,因为使用周期比较长,需要售后服务,直销成本很高,不仅仅需要搭建销售网络还要搭建售后服务网络成本高于其他消费品。但小家电直销难度低,这一点依旧优于其他产品。
总的来看,小家电是最优的选择,空调由于竞争格局稳定,行业变革技术更新慢,渗透率还有空间(全球变暖一些凉爽的地方也有家电需求,比如去年的东北)优于其他细分领域。代表企业苏泊尔,格力,美的。
其他细分领域竞争格局都不稳定,且技术革新快(比如电视的技术OLED,家具的板材,厨卫的集成灶抽油烟机之争)值得关注程度较低。
第四档:休闲食品,肉制品。
休闲食品和肉制品有相似之处,他们只具有消费品的特征,虽然在开拓社交属性(三只松鼠的礼盒装)但社交属性依旧较弱,也不具备任何上瘾性。
而且休闲食品和肉制品大多定位都比较低端,火腿肠坚果瓜子很难出现品牌溢价的情况,毛利率也较低,休闲食品中良品铺子高端转型销量大幅下滑都说明二者难以高端化。
二者之间肉制品竞争格局更好,新希望(美好火腿肠),双汇寡头垄断,且二者都是打通了上下游(猪肉养殖和肉制成品)成本控制力强。
休闲食品不同细分领域之间竞争格局不同,瓜子竞争格局最好,恰恰食品基本一家独大。
这里讲个机会,当下市场,机会与风险并存,把握住了,你就是胜者。近几日,我了解到市场情绪分化比较严重,我根据市场资金走势,行业趋势,业绩情况等,整理了一份市场上极具价值的潜力龙头名单,好股不在多在精,共计10只,目前已有资金介入,趋势极佳,极具价值,感兴趣的朋友关注笔者简介了解详情!
第五档:饮料,纺织服装
饮料这个赛道本来是比较好的,像可口可乐就具备一定的上瘾性大家复购率也比较高,但国内没有这样优秀的企业。国内代表企业是香飘飘,养元饮品,赛道都比较小众市场空间较小,口味依赖性弱。
此外饮料这个赛道在外卖行业快速发展的情况下,易受到奶茶店,咖啡店的冲击,有被替代性。
纺织服装迭代比较快,过去流行运动,前些年流行快销,现在快销也逐步退潮,而且在受到淘宝个人品牌服装店的冲击,中低端竞争非常激烈,客户品牌忠诚度也并不高(上瘾性差)。这其中男装优于女装,男性品牌忠诚度高于女性。
纺织服装在过去具备一定的社交属性,但随着经济发展社交属性降低,现在人们送礼很少送衣服了。
高端服装投资价值高于低端,奢侈品毛利率高,竞争格局稳定客群稳定,但国内没有相关企业。
第六档 保健药品
保健品也属于消费品品类,把其放在第六类并不是因为其最差而是由于其不确定而且市场认知在出现变化容易出现黑天鹅。
比如东阿阿胶在前些年既具备上瘾品特征又具备社交品特征。人们认为其对美容养颜有功效长期服用,其品牌建设好大家也用于送礼。但这些年受到大量批判后价值降低公司营收也出现下降,不确定性很强。
保健品中另一个汤成倍健未来也面临这样的风险,所以放在最后,容易出黑天鹅。
好了,就说这些,已经梳理出来了这些,希望大家能有点自己的认识,望阅后有益!
证监会对两位超级牛散开出亿元罚单?
我见过的超级牛散的神奇操作,不得不提一个人,雪球ID:跟我走吧14,人称跟叔。
2010年/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg2016年我关注了跟叔几年,先看看他这几年的历史战绩:2007年把家里房子卖房补仓,与老婆离婚。2008年原始本金150万剩38万。2008年从38万到2015年6月巅峰1.5亿。后期炒作1亿东方财富,利润回撤百分之六十,剩3000多万回来。2017年之后的情况我不太了解,据说三千万资金套在乐视。
跟叔最牛的神奇操作在于:他是长线持有潜力创业股,但是完全抛弃传统的价值分析的具体方法,而是把未来趋势和企业经营情况很好的结合。
神奇之处在于他选股的几条标准(此为跟叔原话):
1、傻子都能赚的钱不赚(如银行,地产股);
2、不看财务报表;
3、不看k线;
4、不看价格;
5、选股唯一的理由就是符合未来生活方式和趋势的公司,然后长期持有。买入价格贵与不贵,市盈率是高还是低,都不重要,唯一理由就是拥抱未来的趋势。
如传统手机开始走向触摸屏的时候,买入欧菲光。智能电视的崛起,买入乐视网。看到互联网金融的趋势,迅速买入同花顺、东方财富、国金证券等股票,在这波互联网金融的趋势里赚了5000万。(我印象中自己说的最高盈利5000万)
2014年,关于互联网金融,他说过(大意是):互联网金融是大势所趋。牛市来了,券商将上涨,但未来的重点在于入口。具有入口的新型券商将是最有潜力的。
接下来的2015年:互联网金融概念成为炙手可热的题材,一年的时间,他入手的东方财富、同花顺等股票在市值飙涨,盈利都翻了5/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg10倍。
他曾挖掘出网宿科技、我武生物、科大讯飞、汤臣倍健、达安基因、乐视网,这几个无不是翻了几倍。
跟叔的眼光和格局,对趋势性行业的把握是让我佩服的,但是他最致命的问题,就是风控方面有着致命的缺陷,这里就不多说了。
一个人究竟水平如何,道听途说准了几次,或者跌了几次是远远不够的,只有长期的观察他的声音,了解他的态度,看到他的行动,得到什么结果,才是理性评价的基础。
你觉得跟叔是牛人吗?他的这波操作神奇吗?欢迎在评论中分享你的观点。
如果以上内容对大家有帮助,请关注我的头条号,或者私信我。作者介绍:田庆丰,十年资深营销从业者,先后任职于容纳咨询、中关村孵化器,中国营销协会成员,搜狐财经专栏作者。目前从事营销策划和运营工作,专注分析、分享实体生意的营销方法和商业模式,记得关注我,有问题也可以私信,欢迎在评论中发表不同的观点。怎么选股票?
针对这个问题,我来具体分析下怎么从宏观面到行业再到个股来选择合适投资标的,那就以最近最火的房地产行情展开来说。
第一,怎么发觉到这么好的投资机会?
二泉认为在我们大A投资如果想收获不错收益,最根本的是要跟着国家走,了解国家的经济政策,货币导向,3月初的两会上国家层面已就今年的经济发展做了全面的说明,其中在着重提到:1、适度提前基础设施投资 2、合理扩大专项债使用范围(重点扶持重大工程、新基建、老舅公共设施改造等)3、支持商品房建设更好满足购房者合理的消费需求(去年坚持住房不炒,但是今年支持合理需求,这个话语的转变各位看官细品)大篇幅政策利好房地产行业。而且去年板块一直在下行调整,整体估值日趋合理。那么政策出来是不是就可以进去能?我们还要看看大盘情况,大A在3.5/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg3.16期间大幅下跌(此时不宜进场,需等市场稳定些),那么这期间关于政策的解读已是遍布大小媒体(已经达成共识)。如果是宏观把握比较准的牛掰玩家其实在3.16号大盘3023阶段低点出来后就可以入场了。反应迟点的可以等到3.18板块指数一根大阳线顶上去冲破30日均线进场,再反应迟钝不好意思你就不适合做短期热点投资。(可以拿点长票玩玩)
第二,买什么样的票?
二泉的第一反应是行业头部公司(万保金招),当然这个是比较稳妥的,万保是第一梯队的(首选),但是这两兄弟的节奏不一样,万科是跟着大A指数的同步性大些(有点像比较听话的大儿子,节奏同步的还有金科、泛海、深深房等一众小弟),保利的低点在去年8月已出现,经过3个月的上涨下调一翻骚操作在11月9日第二次底部确认后斜45度一直上行。(招商也是此节奏,这些票其实已经先于其他表现出走势了)如果你有远见布局那真是高级玩家了!
第三,能不能找到高额收益的黑马股?(我们以中交地产为例)
当然可以,首先得是板块里的中小盘(市值100亿以下),其次盈利不一定多好但是一定得有一些(不然基本面太难看),然后得是前期没有发动过得(之前一直在低位盘整,这样后期有拉升空间),还得有一定操作概念及一个好爸爸(混改,国企背景),最后看盘面K线和量能的配合走势你会觉得真是完美!
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!
科大讯飞闪崩跌停,今年买股票还有亏损的吗?
年年股市都有亏钱的,大牛市中都不缺亏损者,熊市更是亏损者众多,区别在于,牛市亏损的投资者少点,熊市中投资者亏损的金额有多少之分,能在熊市中收益的大部分是热点短炒者,少数中长期持股者,熊市中长持股时间过长,风险放大,未知因数众多,中长期持股获益有一定运气成分。 牛市资金量充沛,大部分中长期持股者基本都能获益,每轮牛市都是先从消灭低价股开始扩展开来,少量投资者牛市亏损也是追涨杀跌原因造成。
牛熊市都有亏损者,只是比例问题,今年亏损者的比例也显而易见了!
大跌后的有些股票很便宜?
大跌后的有些股票很便宜,为什么反而不敢买?这是由于股市经历了一轮大跌,虽然许多股票都面目全非,拦腰的拦腰,打折的再打折,但是,股民跌怕了,跌到让股民谈股色变。很多人都是一朝被蛇咬十年怕井绳,不敢再谈股买股了,有的也远离股市了,从此与股市分道扬镳了。因为股市没有给他们带来财富和欢笑,更多的则是亏损和痛苦,有的因为亏得血本无归负债累累,还债无望,只得在绝望中奔向了另一个寂寞的世界。
另外一种原因就是便宜了还想便宜。大家一方面总想买到最便宜的,既然能拦腰一刀,为何不能再来一刀呢?所以,都在想再等等吧,或许还有更便宜的呢。另一方面,股市什么时候能真正见底确实是个未知数,因为股市在下跌途中或弱势背景下是跌了又跌 尽管出现了三重底,但还有四重底五重底再等着你呢?因此,股市里大跌后虽然有些股票很便宜,但是多数股民反而不敢买。
股票该如何去炒?
头条君的邀请,必当竭力支持。假如每篇加送2万推荐量,一定每条邀请都用心回答。看到最早的回答日期是2021年3月12日的,那我们先来一起看看,这段时间以来,中国股市的走势,然后再分析原因、找出炒股赚钱的办法。
从2021年2月18日以来,沪深300最大跌幅为21%。经历了ABC三浪式回调。这是指数的一种正常波动和回调。因为牛市行情正常的最大回调幅度就是20%左右。
沪深300的牛市正常回调过程分析
上证50经历了和沪深300类似的下跌过程,最大时的跌幅26%,接近1/4,仍然是一种正常的牛市回调幅度。
上证50的回调分析
富时A50期指连续在相似的时期,最大振幅接近30%,有些异常和偏大。我认为,这就是需要在香港证券交易所设立A50股指期货的原因,给A股的长期慢牛趋势保驾护航,规避境外投机资金对A股大盘指数的负面影响。
富时A50期指连续回调分析
相同的时间阶段,生物医药板块指数振幅达到21%,即提供了最大21%的盈利机会。对比沪深300的同期20%跌幅,那么就产生了40%的收益率落差!这就是题主“最近感觉自己越来越不会炒股了”的真实原因!
相同的时间阶段,生物医药板块指数提供了最大21%的盈利机会
至此,很可能股友们会提问,这种趋势性的行情机会你为什么不曾早点说呢?
其实,我曾于2020.12.13进行过分享,后文章被“未通过”审核而下架。只是我尊重平台的审核意见,正常不申诉。有空再写作一篇其它的文章,或者悟空问答,侃侃大山。
当某种趋势性机会即将出现时,很可能是不能被绝大多数人理解和接受的
当曾经的预言、观点被部分事实证明或验证以后,一定会有人发现和点赞!
当有价值的前瞻性分析成为事实后,一定会有人发现和点赞
在我的原创文章《怎样选强庄股,强庄股有什么特征?》中,有一只半年多涨幅近2倍的案例。
其实,在2020年7月份以后,我曾多次分析和分享过“新能源、大储能”两个方向的长期投资机会和精选长期目标股票的方法。
如何能找出短线趋势性波段上涨的目标呢?
技术面分析加上基本面趋势分析。
案例:4个交易日,涨幅20%。
4个交易日,涨幅20%案例的分析方法
详细分析方法,敬请参阅《股市最好的赛道:长期看好新能源、储能方向》。
当你看到这时的时候,如果仍然还是感觉越来越不会炒股了,那么,可以留言提出具体的问题。
您有收益,敬请点赞。
记得:点击头像,进入“@养生投资”主页,可以每天主动获得更多分享。
关注@养生投资,飞越股市漫长牛熊时空|安康快乐日常生活养生,“低估值、低价位”底部趋势价值投资稳健盈利↗(个人观点,仅作交流,据此投资,责任自负)
安防行业哪家做的最好?
一、安防往事
早在上世纪90年代,我国安防市场就已经开始发展,但受限于当时的经济发展阶段,那时的安防市场规模并不大,产品大多为进口,且种类比较单一。
其实说的更直白些,当时的安防企业大多是进口贸易商,赚取还算丰厚的差价利润,所以很多安防企业满足于小富即安,或者并未看到未来的安防市场的潜力。
同安防行业发展联系最密切的是房地产和城市化,如今回头来分析的都是大神,就像当时鲜有人意识到后面房地产异常火爆的发展,当时真正看懂安防的又有几人,风云君曾经深度分析过的大佬自然龚虹嘉算一个(10年1万倍 | 海康威视龚虹嘉:从德生收音机到世界安防巨头)。
龚虹嘉
开句玩笑话,当时如果能看清大趋势的人,也许更应该从安防转战地产去也。
马克思大爷曾经引用过黑格尔大爷的一句话,说伟大的历史事件总是要重复两次,第一次是悲剧性的,第二次才是喜剧。
世界确实就如伟人笔下这么有趣:最早涉足行业的企业其实并不一定是行业高速发展的受益者,叹息的是那些倒在途中的人,任何行业都只会回报坚守下来的人。
进入新世纪,安防行业进入一个很微妙的阶段,也是真正意义上的洗牌期,最看好这个行业市场的人,才刚刚入场,比如海康大华;最早进入安防行业的企业已经感到经营难以为继,要么退出要么转型要么合并。
两种人群就在20世纪初的历史十字路口擦肩而过,互道了一声珍重。
后面的发展大家就比较清楚,城市化进程不断加快,房地产行业蓬勃发展,安防行业也倚势起飞,行业很快出现“智慧城市”、“智能交通”、“智慧医疗”、“平安城市”等一系列的提法;应用场景也从城市安防、道路监控、高速路监控再到机场和大型盛会。
经历长达15年的景气周期,发展至今行业市场规模已经近万亿。
根据中国安全防范产品行业协会发布的《中国安防行业“十三五”(2016/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg2020年)发展规划》,对安防行业制定了具体目标:到2020年,安防企业总收入达到8,000亿元左右。
不得不说的是,安防行业的发展,对保障人们的生活起到重要的作用,人民大众也真正从中受益,最直观的感受就是原来闯红灯不被交警抓住就算万事大吉,如今你溜的再快也是徒劳,还有当年轰动南京重庆街头的罪犯的落网,安防监控的功劳也功不可没。
任何行业的发展,必然时代大环境趋势下的产物。
二、产业区分
上面提到,世纪之初,行业的高速发展期尚未启动,部分安防企业已经举步维艰,这种情况其实主要和安防企业的运营模式有关。
细分来讲,安防企业主要有三类。
第一类是系统集成商。目前此类企业主要是大型央企,如中国普天、太极计算机等,上市公司中银江股份、中安消、易华录也都是系统集成起家。
此类公司的一大特点通常没有特别核心的技术,以承包订单为主,然后从其它安防公司采购服务;另一大特点是通常资金雄厚,因为工程前期需要大量的垫资,所以这不是一个逼格高的工作,大部分公司都不太愿意干这糙活。
行业发展到今天,一般有情怀的上市公司,都不会甘心做一个系统集成商,一定会进行产业延伸,进行技术提升,提高自己的话语权和利润率。
第二类是产品商。产品商提供的是摄像机等安防监控设备或者平台产品,海康威视、大华股份、浙江宇视(暂未上市)、英飞拓等主流安防上市公司均是产品商,东方网力、鹏博士是平台产品提供商。
目前,因为城市化的快速发展和智慧城市的布局,安防行业的利润大部分留在产品商手中,以风云君之见,未来五年内产品商的地位仍难撼动。
第三类是软件类公司。其实就是提供安防工程的联网工作,这类企业一般都是从上述两类企业里面延伸出来,毛利率很高,掌握所谓的高端技术,但是市场份额有限,不具备成为巨头的能力和潜质。
此类的上市公司主要万达信息、同洲电子、科大讯飞等,其中同洲电子早已业绩摆烂沦为套路股(“爆仓”减持+仲裁卖壳:同洲电子与小牛资本的“借壳苦肉计”),前董事长袁明在深圳机场遭女性债主追打;科大讯飞拥有世界领先的语音识别技术,应用领域包括但不限于安防,如果管理层能守住初心,具备成为巨头的潜质。
所以,很多时候针对投资标的进行行业分析和宏观分析其实意义不大,谁在做这件事,做这件事的人是什么素质,做这件事的人的思想和道德层次才是关键,所谓的“投资即投人”。
当然,安防上市公司虽然也清楚上述三种分类,也同样会尽力将自己描绘成逼格更高的形态,但是在实际经营接单签合同时,基本上所有的上市公司都会涉及系统集成、硬件和软件三个环节,区分不明显,只是偏重点不同,都需要具备很强的垫资能力。
再回到上面的问题,新世纪初大部分安防企业就是死于“垫资”,资金周转能力不足,订单越多公司死的越快。
三、区域布局
安防行业算是一个规模集中度较低的行业,目前国内有数以万计的安防企业,各自为战,内斗严重,价格战血流成河。
海康和大华算是万马群中杀出的翘楚,其他大部分安防企业其实都还活在自己编织的牛逼中,不过都是碌碌之辈,能不能上市还要取决于有没有优秀的财务总监。具体案例可以参考下面提到的中安消,亿阳信通境况亦凄凄惨惨。
安防企业的区域特征特别明显,即一个地方安防企业一般以本地城市订单为主,企业想要往外扩张很难,多采取和目标城市本地企业合作的方式——中安消是把这种合作模式发挥到极致并进而升华为财务造假的典型。
国内有两个安防重镇,一个是杭州,一个是深圳。
杭州地位无需多言,行业前三海康、大华、宇视均聚集在此,另有银江股份、中威电子、大立科技等上市公司,一城占据全国半壁江山。
深圳的安防企业林林总总,但是以中小型为主,也谈不上优质,上市公司英飞拓、安居宝等。
同时,北京也是安防企业相对集中的地方,有易华录、千方科技、世纪瑞尔等上市公司。
西部重镇成都也有鹏博士、三泰电子等上市公司,只不过部分上市公司早已沦落为壳,请读者注意辨别。
但是近年来,安防行业中企业集中度明显在提高,行业竞争加剧,资源向海康、大华等巨头企业集中趋势更加明显。龙头企业与中小企业之间的差距越拉越大,再加上产业链延伸、跨界并购等因素,呈现“强者越强、弱者消亡”的惨烈局面。
行业竞争日趋激烈,使产品毛利率下滑,龙头企业依托技术、资源和规模优势仍能保持稳定增长态势,而中小企业已是难以为继。
四、沙场点兵
说来说去终要回归个股,风云君就拉几家典型安防上市公司出来溜溜,仅分析上市公司公开信息,不点评二级市场股价。
1、海康威视
毫无疑问,安防行业第一巨头,早在去年6月,风云君曾撰文《10年1万倍 | 海康威视龚虹嘉:从德生收音机到世界安防巨头》,从天使投资人龚虹嘉的角度重点分析海康威视,龚虹嘉是海康威视重要的发起人,初始投资245万,粗略计算,至今赚近万倍,其对行业的把握和魄力令人惊叹。
自2001年成立以来,海康威视保持着神一般的增长速度,踩准了行业风口同时抓住了安防监控产品供给增加的契机,到2016年底,已经实现营收319亿,净利润74.2亿,根据海康威视2017年三季报的预测,预计2017年度实现净利润在85亿到100亿,继续保持稳健增长。
十几年来,海康威视为股东和公司员工股带来了巨大的财富的同时也为社会发展做出巨大的贡献。
提及海康威视,不能不提龚虹嘉,海康威视能有今天远超同行的成就,与龚虹嘉有着很大的关系,龚虹嘉曾在公司发展的关键时期自掏腰包对核心管理成完成股权激励,当然这也成为他一生最成功的一次投资。
未来,随着安防市场的进一步增长,海康威视预计仍能保持稳定盈利态势,但是整个市场格局更加成熟,高增长已经不具备持续性。
而且海康威视仍是一家最传统的安防监控企业,在产业延伸和创新上并没有预期快,创新业务在收入构成仅占3%左右,未来的海康出现在稳定中略有下滑的情况应不意外。
2、大华股份
从各方面讲,大华和海康都极为相似,无论是位置还是产品构成亦或是行业地位,大华都是缩小版的海康,但是海康威视是国有控股企业,大华是地道的自然人控股企业,话事人傅利泉。
风云君看来,海康和大华是仅有的两家真正踩准行业风口的安防企业,并紧扼风口不放坚持下来,其他安防企业都在发展的过程中走了神,学会了玩壳玩资本运作,或者胸无大志,小富即安。
从大形势发展分析,大华的判断类似于海康。
但是既然论及企业家,风云君就以企业家的标准来评判一下傅老板。
大华作为民营上市公司,机制本应该更加灵活,但是大华在上市以后,并未充分利用资本市场,在创新和产业延伸上明显不足,行业高速增长期、粗放型发展的红利期过去后的境况,傅老板和高管心里门清,不需要风云君多嘴了。
风云君的前期分析详见《实控人大战价值投资者 | 好公司被高估的下场是什么?大华股份遭实控人疯狂减持》。
上图中的解决方案和产品并无太大区别,只是看上去逼格更高一些,加了一些软件的东西。
当然,资本市场最应该关注的是公告里的实际行动,而不是各种嘴炮和承诺——我们来看看傅老板和高管的行动。
3、宇视科技
宇视科技前身为大名鼎鼎的杭州华三通信技术有限公司(简称"H3C")存储及多媒体事业部。2011年,宇视科技从华三通信剥离除开,开始独立运营。
2011年,宇视科技与华三通信签署《许可协议》,华三通信授权宇视科技使用华三通信所拥有的软件著作权和专利,许可期限为永久。除了专利技术之外,宇视科技也获得了华三通信全部监控业务与团队。
市场上一直流传宇视科技要去香港上市,但是在2016年,千方科技大股东千方集团联合多位投资人收购了宇视科技,从那时起宇视的宿命就是装入千方科技。
根据重组预案,在2015年、2016年、2017年1/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg6月的营业收入分别为15.77亿元、20.61亿元、12.20亿元;扣非后归母净利润分别为0.64亿元、1.22亿元、1.50亿元。
业绩承诺:在2017年、2018年、2019年、2020年实现的净利润分别为3.23亿元、4.04亿元、5.04亿元、6.04亿元。宇视整体估值为47亿。
宇视本身是一家质地不错的公司,但从目前行业发展及竞争格局分析,宇视科技实现业绩承诺的难度很大,假设能够完全实现的话,叠加上目前千方科技每年约3个亿的利润,重组后千方科技的盈利能力将有可能接近大华,从而有希望形成三足鼎立。
但是公司整合毕竟是有难度,而且上市公司千方科技目前的利润就很多依靠市场收购并表而来,如此形成的利润会有很大的风险敞口。
大家最熟悉的前车之鉴就是中安消。
4、中安消
中安消终于登场了。
其实在行业内部,很少有其他上市公司把中安消认定为同行——这个观点风云君在2016年写的文章里就说得很清楚了(链接:业绩承诺“防打脸B计划”:中安消与幕后的“三冠王”大哥)。
实际上,中安消和千方科技等还是有一定差别的:千方科技应该还是“添加型”收购,中安消差不多全部都来自收购,中安消的收购标的千差万别,团队不同,区域不同,细分行业不同,技术特点不同,其整合的难度只能用“完全不可能”来形容。
ST中安消董事长涂国身
1月16日,*ST中安(600654)披露公司收到证监会的行政处罚事先告知书。因2015年初中安消股份有限公司借壳飞乐股份上市时,子公司中安消技术有限公司虚构盈利预测,导致重组置入资产评估值虚增 15.57 亿元。
另外,中安消技术还通过提前确认收入、未按公允价值计量确认收入等手段,虚增2013年度营业收入分别为5000万元和515万元。
早在2016年12月24日,中安消公告称,因涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对其进行立案调查,历时一年多的调查终有结果,财务造假已是板上钉钉。
2017全年,中安消股价累计跌幅为69.65%,全年共78个交易日中,收出了23个跌停板。
在2016年8月,风云君在《业绩承诺“防打脸B计划”:中安消与幕后的“三冠王”大哥》一文中,解析过中安消的症结在于以业绩承诺定“收购目标”,疯狂收购并表利润。
后期,针对中安消的财报非标事件写过《中安消怒怼德勤:“并购大王”的末路狂奔!》,感兴趣的各位可以翻看。
既然说起安防行业差等生,不得不说一下亿阳信通。
其实亿阳信通只能算是半个安防企业,业务构成还有差别,因为债务危机,亿阳信通已经连续收获了15个跌停板,股价仅有5元。
所以,即使同样踩准了行业的风口,最后的结局仍然会是天上地下。各位投资者在选择投资标的的时候,也应该有此风险意识。
5、其他公司
其他安防公司中规中矩,特点并不鲜明。
2017年8月,风云君也曾分析过银江股份,详见《重组老司机银江股份的“停牌”绝技:业绩承诺纯属忽悠,赔偿责任人集体赖账!》,风云君现在依然维持对其观点不变。
上市公司易华录隶属华录集团,是一家国企,但其对安防领域的理解和观念还是很超前的,早在2013年前后就提出过引领行业的“数据超市”服务生活的理念,令人甚为敬佩——但是,不幸的是,从其业绩表现和经营构成来看,理念还仅仅停留在理念阶段,仍是一家传统的系统集成商。
其他诸如中威电子、英飞拓等盈利能力普通,鹏博士和科大讯飞在各自领域各有多长,但安防只是其部分应用场景,严格来说它们都不算安防企业。
五、结束语
在安防行业,行业早期多是系统集成商的描述,新世纪的前十年多是产品商的描述,2010年后的五年里大家都喜欢将自己描绘成解决方案提供商,近两年大家又喜欢将自己描绘成大数据提供商。
换汤不换药,别上当,一切都得靠业绩说话。资本市场职业吹牛逼的多了去了,大家要学会捂紧钱袋子,你不过就想赚点养老钱,人家可是想连你的棺材本都给连窝端的。
当然了,如果有安防企业这几个月说自己具备区块链技术,那它一定是骗子。
令风云君欣慰的是,从安防行业上市公司在二级市场的表现来看,甚至从最近一两年整个资本市场的表现开看,市场已经在奖励那些专心经营主业的公司,惩罚“套路大王”了。
幸哉我大A股!
十倍股怎样层层筛选出来?
这个问题,追求的不光光是收益,还有确定性。对持有时间要求不高还算好,降低了对收益的追求,要是对持有时间还有要求就真的无解了。
但再困难的问题,既然问出来了,那我们就要想办法解决!而解决一个问题最好的方法,就是分步解决。
我认为至少需要分两步。
第一步,筛选行业。赛道不好的雪球怎么滚也滚不大,所处行业不好的公司怎么成长也成长不了十倍,不光成长不了十倍,说不定十年后就没有了。
我仔细梳理了下,筛选能出十倍股的行业必须要满足以下标准:
1.所处行业商业模式不容易出现变化,行业的商业模式不容易被颠覆被替代,行业本身难以革新或者没法革新。类似于手机,互联网这些行业商业模式变化很快,行业革新很快,这些年被淘汰的企业也很多。是肯定选不出符合客户要求的企业的。
2.行业竞争结构已经相对稳定。如果还是红海的行业不能保证我们选的公司能在竞争中存活下来。比如之前的电视行业,长虹就是在红海的竞争中落伍。
3.所处行业依旧有增长空间。像煤炭钢铁石油这种总需求向下行业就直接排除了。
按以上三条标准筛选,筛出来行业只有两个,消费或者金融。当然科技,医药股里肯定是有十倍股的,但科技和医药行业竞争格局不够稳定,选出的企业即便现在有竞争优势10年后或许就被淘汰了,诺基亚摩托罗拉都是非常好的例子,确定性不够强。
而消费和金融行业不同,虽然行业成长性没有医药科技那么强,但胜在大多细分领域竞争格局相对稳定,而且行业技术革新的可能性低可替代性弱。
十年前茅台是白酒里最好的,十年后的今天也是;十年前伊利蒙牛是最好的牛奶,十年后的今天也是。
选出消费,金融这两个行业之后,我们就需要在行业中选出行业里最好的公司了。
金融行业其实同质化挺强的,从成长性来看保险>证券>银行;从竞争格局来看保险>银行>证券。
成长性是一目了然的,现在国人的保险意识还很薄弱但是存款意识早已经很强了。竞争格局大家可以拿出一张纸写一下你觉得知名的保险公司,证券公司,银行,能写出数量越少的竞争格局肯定越好。
.......
消费行业会复杂很多。我提供以下几个维度给大家作为筛选标准。
1.高端>低端。拿白酒举例子,不同白酒之间的制作工艺都是相仿的,但茅台的价格和二锅头的价格有天壤之别,自然茅台的投资价值是优于顺鑫农业(二锅头)的。
在这里拓展一下,品牌知名度高>品牌知名度低,这个很好理解。
2.保质期长的>保质期短的。猪肉,烘焙产品(如面包),鲜牛奶酸奶都是属于保质期比较短的,保质期意味着销售半径比较小(工厂生产产品能覆盖的人群少),销售的时效性要求强,对周转要求高。这些公司要么就只做区域性的销售,要么就要通过大量建厂开店的方式来拓宽自己的销售半径(成本比较高)。
而像常温奶,奶粉,火腿肠,饮料这种产品保质期相对上述产品来说就比较长,可以单一工厂生产后像全国输送销售,销售半径更宽覆盖人群更多,生产成本更低,周转成本低。
白酒就更牛逼了,保质期最长而且存放时间越长反而越贵,根本不用考虑任何周转问题,在这个维度中无疑是最好的品种。
3.渠道。渠道会复杂一些,不同类别有一些区别,但在大多数成熟的消费行业细分领域,直销>经销,经销控制力强>经销控制力弱。
直销和经销的区别其实更多是服务与成本的博弈,直销的成本往往更高,但提供的服务会更好效率会更高。在一些成熟的行业里,由于企业对行业的耕耘已经很多年了,在各个地区省市都已经建立成熟的直销网络了直销和经销的成本区别就没有那么大了。
但我们也不能单从渠道一个方面去判断,周黑鸭(直销)就在和绝味(经销)的竞争中落后了,这和产品的经营策略营销策略行业特征都有一定关系。
4.上瘾品>社交品,普通消费品。上瘾品是最好的消费品,我国最大的消费品公司中国烟草总公司的产品香烟就是上瘾品,上瘾品一次性解决了客户复购和用户粘性的问题,上瘾品客户往往品牌忠诚度还很高。除了烟以外。
市场普遍认为白酒具备一定的上瘾品特征但不完全是上瘾品,调料也具备一定的上瘾品特征。这里需要注意上瘾的意思并不是其表面含义像烟一样会上瘾,更多是考虑复购率,会不会反复购买?比如调料盐,味精,酱油复购率肯定是很高的,大家用完就要买无可替代,这部分必需消费品我们常都认为是上瘾品。
还有部分产品是像白酒一样有一定上瘾品的特征的,比如可乐,甜品,部分人都是对其上瘾的。
但猪肉不是上瘾品,主要是猪肉和牛肉鸡肉鸭肉等是互相替代的,不一定非要复购,另外现代健康生活理念中对猪肉的需求越来越低,行业空间还在变小。
社交品,就是具备一定社交价值的品种,简单来说就是我们送礼会送的品种。比较常见的有酒,保健品。社交品不一定比普通消费品更好,因为社交的频次更低但毛利率往往更高,二者之间优劣难以直接比较。
如果同一个产品既具备社交属性又具备普通消费品属性那他肯定比只有消费属性或者只有社交属性的产品要好。比如白酒就比阿胶要好,坚果也比阿胶好。所以很多坚果企业比如三只松鼠会拓展其社交属性(做礼盒装),使其具备社交属性提升价值。
普通消费品,瓜子,鸭脖,包括上面讲的猪肉,牛肉就是我们常认为的普通消费品了,这些公司的投资价值是相对最低的。
......
筛选标准出来了,接下来就是筛选了,后面我会阐述我的筛选结果和认为合理的估值情况。大家也可以考虑自己做做筛选,其实消费品的过去十年和未来十年是可类比的,做出了筛选之后可以看看你选择的标的过去十年的涨幅情况,看看筛选的准确率。
另外,最近市场受贸易战影响调整比较大,很多消费股也被带动杀跌,但本质上消费股受贸易战影响是很小的,只有在贸易战升级真正对我国经济造成很大影响的情况下才会对消费股有所影响。
今年以来物价也出现了明显上涨,虽然CPI反应的不甚明显但大家在生活中应该有所感受。
提价对于消费股的毛利率是会有明显提升的,毕竟他们这个月的成本和上个月比并无太大区别。今年在有一定通胀的情况下,消费股业绩往往能有比较好的表现。
把握错杀之后合理的建仓机会,买到一个更合适的价格会让十倍之旅事半功倍。
文章借用筛选十倍股这个大背景,事实上是给大家谈了消费和金融这两个大板块的内部的一些逻辑。
在做进一步阐述之前,我想先就消费板块本身的逻辑在做一个阐述。
首先消费股和成长股不同,二者最大的区别是后者的市场空间更大,更容易想象,比如万孚生物所在的POCT(体外诊断器械)想象空间就很充分,体外测试是否得了癌症的试纸,一旦研发出来市场空间是不是很大?
但消费股不同,消费股的市场空间并没有那么大了,比如白酒行业,我们甚至可以说随着人们健康生活习惯的普及,未来白酒行业总的体量肯定是下滑的,行业总量下滑是大概率事件。
但高端白酒由于其拥有的社交属性和根植于中国人心中的传统酒文化需求是不会有太大变化的,除非出现一种社交效果比高端白酒更好的饮品。
而且随着行业进入成熟期,行业会呈现出明显的马太效应,头部企业的市场份额会逐渐提升。头部企业还具备下沉发展多元化发展吃掉其他层次市场份额的可能,增长空间是非常大的。
而中国消费品行业的细分领域大多竞争格局都已经非常清晰,白酒,乳制品,
最重要的是,随着人均收入的提升,物价的上涨,消费品的价格是一定会持续上涨的,但科技产品不一定,汽车,电视,冰箱这些过去的高科技产品在过去十几年的中国经济飞速发展过程中价格并没有持续上升反而是下降的,这是消费品和科技品完全不同的属性造成的。
回到话题,前面我们通过对消费板块整体的分析,得出以下结论
消费股高端>低端(品牌知名度高>品牌知名度低);保质期长>保质期短;在大多数成熟的消费行业细分领域直销>经销;经销控制力强>经销控制力弱;上瘾品>社交品,普通消费品。
那今天我们就借着上面的结论来推导,究竟哪些细分领域的公司具有十倍股的潜质。
我们先对消费板块的细分领域做一个分类,大致可以分为,调味品,白酒,饮料,乳制品,肉制品,休闲食品,纺织服装,保健药品,家电厨电,家具。(产品类非服务类)
之后我们根据推导的结论对这些细分领域进行分类。
第一档:调味品,白酒。
调味品是消费板块中唯一具备上瘾品特征的产品,人们对于口味的依赖解决了其复购率的问题,而调味品大多保质期长,运输半径长。行业内竞争格局也相对比较稳定,多呈现寡头局面。代表企业:海天味业,千禾味业。
但需要注意的是正由于调味品板块的高确定性,行业内大多公司估值都比较高,虽然公司优秀但如果买入的时机不好容易陷入长期不盈利的尴尬情况。此外天味食品一类火锅料,菜肴调料类产品确定性弱于传统调味品,主要是考虑到人们对于这些菜肴调料接受度还比较低,市场空间较小。
白酒中我们主要讨论的是高端白酒,高端白酒具备一定的上瘾品特征,也具备社交品,消费品特征,此外由于产品的特殊性,不用过度考虑保质期问题商业模式极佳。代表企业:贵州茅台,五粮液。
但白酒行业中低端白酒不具备社交品特征,不会用低端白酒送礼。而且由于品牌价值较低容易受到高端白酒下沉的降维打击,关注价值较低。
第二档:乳制品
常温奶,常温酸奶解决了乳制品保质期运输半径的问题,酸奶的推出又一定程度上增加了乳制品的上瘾性,行业内竞争格局也比较稳定呈现明显的寡头局面,整体来讲乳制品也属于比较好的赛道。代表企业,伊利,蒙牛。
但乳制品社交属性比较弱,大家少用乳制品作为礼品馈赠;成本比较高而且有一定周期性的影响,上游是牛奶,收奶养牛的成本还是较高,毛利率低于调味品和白酒。
第三档:家电厨电,家具。家电厨电和家居都是低频次的消费品,因此都属于消费品而不具备上瘾品和社交品的特性,家电中的小家电赛道较好,具有一定的社交品的特征,属于赛道最好。
此外家电厨电家具这个领域一般很难做到直销,因为使用周期比较长,需要售后服务,直销成本很高,不仅仅需要搭建销售网络还要搭建售后服务网络成本高于其他消费品。但小家电直销难度低,这一点依旧优于其他产品。
总的来看,小家电是最优的选择,空调由于竞争格局稳定,行业变革技术更新慢,渗透率还有空间(全球变暖一些凉爽的地方也有家电需求,比如去年的东北)优于其他细分领域。代表企业苏泊尔,格力,美的。
其他细分领域竞争格局都不稳定,且技术革新快(比如电视的技术OLED,家具的板材,厨卫的集成灶抽油烟机之争)值得关注程度较低。
第四档:休闲食品,肉制品。
休闲食品和肉制品有相似之处,他们只具有消费品的特征,虽然在开拓社交属性(三只松鼠的礼盒装)但社交属性依旧较弱,也不具备任何上瘾性。
而且休闲食品和肉制品大多定位都比较低端,火腿肠坚果瓜子很难出现品牌溢价的情况,毛利率也较低,休闲食品中良品铺子高端转型销量大幅下滑都说明二者难以高端化。
二者之间肉制品竞争格局更好,新希望(美好火腿肠),双汇寡头垄断,且二者都是打通了上下游(猪肉养殖和肉制成品)成本控制力强。
休闲食品不同细分领域之间竞争格局不同,瓜子竞争格局最好,恰恰食品基本一家独大。
这里讲个机会,当下市场,机会与风险并存,把握住了,你就是胜者。近几日,我了解到市场情绪分化比较严重,我根据市场资金走势,行业趋势,业绩情况等,整理了一份市场上极具价值的潜力龙头名单,好股不在多在精,共计10只,目前已有资金介入,趋势极佳,极具价值,感兴趣的朋友关注笔者简介了解详情!
第五档:饮料,纺织服装
饮料这个赛道本来是比较好的,像可口可乐就具备一定的上瘾性大家复购率也比较高,但国内没有这样优秀的企业。国内代表企业是香飘飘,养元饮品,赛道都比较小众市场空间较小,口味依赖性弱。
此外饮料这个赛道在外卖行业快速发展的情况下,易受到奶茶店,咖啡店的冲击,有被替代性。
纺织服装迭代比较快,过去流行运动,前些年流行快销,现在快销也逐步退潮,而且在受到淘宝个人品牌服装店的冲击,中低端竞争非常激烈,客户品牌忠诚度也并不高(上瘾性差)。这其中男装优于女装,男性品牌忠诚度高于女性。
纺织服装在过去具备一定的社交属性,但随着经济发展社交属性降低,现在人们送礼很少送衣服了。
高端服装投资价值高于低端,奢侈品毛利率高,竞争格局稳定客群稳定,但国内没有相关企业。
第六档 保健药品
保健品也属于消费品品类,把其放在第六类并不是因为其最差而是由于其不确定而且市场认知在出现变化容易出现黑天鹅。
比如东阿阿胶在前些年既具备上瘾品特征又具备社交品特征。人们认为其对美容养颜有功效长期服用,其品牌建设好大家也用于送礼。但这些年受到大量批判后价值降低公司营收也出现下降,不确定性很强。
保健品中另一个汤成倍健未来也面临这样的风险,所以放在最后,容易出黑天鹅。
好了,就说这些,已经梳理出来了这些,希望大家能有点自己的认识,望阅后有益!
证监会对两位超级牛散开出亿元罚单?
我见过的超级牛散的神奇操作,不得不提一个人,雪球ID:跟我走吧14,人称跟叔。
2010年/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg2016年我关注了跟叔几年,先看看他这几年的历史战绩:2007年把家里房子卖房补仓,与老婆离婚。2008年原始本金150万剩38万。2008年从38万到2015年6月巅峰1.5亿。后期炒作1亿东方财富,利润回撤百分之六十,剩3000多万回来。2017年之后的情况我不太了解,据说三千万资金套在乐视。
跟叔最牛的神奇操作在于:他是长线持有潜力创业股,但是完全抛弃传统的价值分析的具体方法,而是把未来趋势和企业经营情况很好的结合。
神奇之处在于他选股的几条标准(此为跟叔原话):
1、傻子都能赚的钱不赚(如银行,地产股);
2、不看财务报表;
3、不看k线;
4、不看价格;
5、选股唯一的理由就是符合未来生活方式和趋势的公司,然后长期持有。买入价格贵与不贵,市盈率是高还是低,都不重要,唯一理由就是拥抱未来的趋势。
如传统手机开始走向触摸屏的时候,买入欧菲光。智能电视的崛起,买入乐视网。看到互联网金融的趋势,迅速买入同花顺、东方财富、国金证券等股票,在这波互联网金融的趋势里赚了5000万。(我印象中自己说的最高盈利5000万)
2014年,关于互联网金融,他说过(大意是):互联网金融是大势所趋。牛市来了,券商将上涨,但未来的重点在于入口。具有入口的新型券商将是最有潜力的。
接下来的2015年:互联网金融概念成为炙手可热的题材,一年的时间,他入手的东方财富、同花顺等股票在市值飙涨,盈利都翻了5/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg10倍。
他曾挖掘出网宿科技、我武生物、科大讯飞、汤臣倍健、达安基因、乐视网,这几个无不是翻了几倍。
跟叔的眼光和格局,对趋势性行业的把握是让我佩服的,但是他最致命的问题,就是风控方面有着致命的缺陷,这里就不多说了。
一个人究竟水平如何,道听途说准了几次,或者跌了几次是远远不够的,只有长期的观察他的声音,了解他的态度,看到他的行动,得到什么结果,才是理性评价的基础。
你觉得跟叔是牛人吗?他的这波操作神奇吗?欢迎在评论中分享你的观点。
如果以上内容对大家有帮助,请关注我的头条号,或者私信我。作者介绍:田庆丰,十年资深营销从业者,先后任职于容纳咨询、中关村孵化器,中国营销协会成员,搜狐财经专栏作者。目前从事营销策划和运营工作,专注分析、分享实体生意的营销方法和商业模式,记得关注我,有问题也可以私信,欢迎在评论中发表不同的观点。
怎么选股票?
针对这个问题,我来具体分析下怎么从宏观面到行业再到个股来选择合适投资标的,那就以最近最火的房地产行情展开来说。
第一,怎么发觉到这么好的投资机会?
二泉认为在我们大A投资如果想收获不错收益,最根本的是要跟着国家走,了解国家的经济政策,货币导向,3月初的两会上国家层面已就今年的经济发展做了全面的说明,其中在着重提到:1、适度提前基础设施投资 2、合理扩大专项债使用范围(重点扶持重大工程、新基建、老舅公共设施改造等)3、支持商品房建设更好满足购房者合理的消费需求(去年坚持住房不炒,但是今年支持合理需求,这个话语的转变各位看官细品)大篇幅政策利好房地产行业。而且去年板块一直在下行调整,整体估值日趋合理。那么政策出来是不是就可以进去能?我们还要看看大盘情况,大A在3.5/uploads/title/20231105/654707296af5e.jpg3.16期间大幅下跌(此时不宜进场,需等市场稳定些),那么这期间关于政策的解读已是遍布大小媒体(已经达成共识)。如果是宏观把握比较准的牛掰玩家其实在3.16号大盘3023阶段低点出来后就可以入场了。反应迟点的可以等到3.18板块指数一根大阳线顶上去冲破30日均线进场,再反应迟钝不好意思你就不适合做短期热点投资。(可以拿点长票玩玩)
第二,买什么样的票?
二泉的第一反应是行业头部公司(万保金招),当然这个是比较稳妥的,万保是第一梯队的(首选),但是这两兄弟的节奏不一样,万科是跟着大A指数的同步性大些(有点像比较听话的大儿子,节奏同步的还有金科、泛海、深深房等一众小弟),保利的低点在去年8月已出现,经过3个月的上涨下调一翻骚操作在11月9日第二次底部确认后斜45度一直上行。(招商也是此节奏,这些票其实已经先于其他表现出走势了)如果你有远见布局那真是高级玩家了!
第三,能不能找到高额收益的黑马股?(我们以中交地产为例)
当然可以,首先得是板块里的中小盘(市值100亿以下),其次盈利不一定多好但是一定得有一些(不然基本面太难看),然后得是前期没有发动过得(之前一直在低位盘整,这样后期有拉升空间),还得有一定操作概念及一个好爸爸(混改,国企背景),最后看盘面K线和量能的配合走势你会觉得真是完美!
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!