上市公司私有化(什么是私有化强制退市)
专栏
2023-12-03 09:01
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目录- 上市公司私有化,什么是私有化强制退市?
- 股票退市是怎么回事?
- 股票私有化什么意思?
- 能按照现在的市值把某上市公司私有化成自己的公司?
- 公开摘牌方式收购是什么意思?
- 那么所持有的股票会怎么样?
- 雅士利私有化退市是什么意思?
上市公司私有化,什么是私有化强制退市?
私有化强制退市是指股票上市公司被私有化后,由交易所根据相关规定,强制将其股票从交易所退市的情况。私有化强制退市是为了保护投资者的利益,防止投资者被欺诈,同时也是为了维护交易所的良好秩序。
股票退市是怎么回事?
股票退市是指上市公司不再符合上市条件,证交所对其进行摘牌处理。股票退市分为主动退市和强制退市。
一、主动退市主要情况
目前主动退市主要系因吸收合并发生的退市,如招商地产由招商蛇口(001979)吸收合并、华北高速由招商公路(001965)吸收合并退市、大华农由温氏股份(300498)吸收合并、宏源证券由申银万国吸收合并为申万宏源(000166)、中国南车吸收中国北车合并为中国中车(601766)、武钢股份由宝钢股份(600019)吸收合并、东方明珠由百视通吸收合并为东方明珠(600637)等。
二、强制退市条件
强制退市主要发生在下列情况之一:
1、连续三个会计年度经审计的净利润或净资产继续为负值,或未能在法定期限内披露
第三年年度报告,并在停牌后十五个交易日内作出退市决定。
2、最近一个会计年度经审计的营业收入低于一千万元,并在下一个会计年度经审计的营业收入继续低于一千万元。
3、连续二个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告;
4、未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告,且公司股票已停牌两个月且在两个月内仍未披露年度报告或者半年度报告;
三、强制退市案例
1、2019年5月17日,上交所对*ST海润和*ST上普两家公司的股票实施终止上市。*ST海润退市原因为触及净资产、净利润和审计报告意见类型等三项强制退市标准;上海普天(*ST上普)在2015~2017年连续三年亏损,且预计2018年度经营业绩继续亏损,退市已成定局,因此主动申请退市。
2、2019年5月17日深交所对*ST华泽、*ST众和两家公司股票实施终止上市。
*ST华泽退市原因系未能在法定期限内披露暂停上市后的首个年度报告;*ST众和系第三个年度报告显示公司净利润及净资产为负值、财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告。
3、*ST长生系由深交所对公司股票实施重大违法强制退市,自2019年10月16日起进入退市整理期,退市整理期届满的次一交易日摘牌退市。
4、乐视网则是因为2018年年末经审计的净资产为负值,根据相关规定,深交所决定乐视网股票自2019年5月13日起暂停上市。
5、千山药机2018年年末经审计的净资产为负值,且2017年、2018年年度财务会计报告均被出具无法表示意见的审计报告,于2019年4月25日暂停上市
6、2020年4月10日晚间,退市保千发布公告称,上交所决定终止公司股票上市。系是触及了净资产、净利润和审计报告意见类型3项财务类强制退市指标。
股票私有化什么意思?
股票私有化是指上市公司的1位股东在二级市场上,收购所有流通在外的股份,收购完成之后,进行退市操作,由公众公司变为私人公司,即控股股东把小股东手里的股份全部买回来,扩大已有份额,最终使这家公司退市。
上市公司私有化的最终目的就是让股份集中在极少数的股东手里,从而让公司股票不再能满足上市流通的要求了,最终让公司退出股票市场。这样一来,受益人肯定就是这些极少数的股东,对他们来说,只会是好事,因为只有业绩优良的公司才会私有化。
当公司业绩优良,并且公司的大股东认为公司当前的股价被严重低估,这时候他们开始大量买入自己公司的股票。上市公司私有化的一个前提。大股东们这样做一方面可以拥有公司相对完整的控制权,再者也不会让其他股东来分享他们的收益,同时上市公司私有化退市之后也不需要再去定期披露公司的相关信息。这些,对公司和股东都有好处。
能按照现在的市值把某上市公司私有化成自己的公司?
这个是一个假设的问题。也就是通过购买的形式,将上市公司变成有限责任公司,具体的说,也就是个人独资公司。如果是上市公司以外的投资人,笔者认为是可以的。
如果是上市公司内部的董事、监事、理事或者是高级管理人员。笔者认为是不可能的。根据《公司法》的规定,股份有限责任公司的章程必须符合法律法规的规定外,对公司的董事,监事,高级管理人员都做了规定。2006年规定的《上市公司章程指引》
一、不能够随便买卖股份
第二十九条规定,公司董事、监事、高级管理人员、持有本公司股份5%以上的股东,将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出。但是,证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的,卖出该股票不受6个月时间限制。
控股股东,是指其持有的股份占公司股本总额50%以上的股东;持有股份的比例虽然不足50%,但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东。
所以,在上市公司成立6个月是不可能将股份转出去的。如果公司经营一段,公司可以申请破产,股东或者董事可以把他的这一部分资金拿出来,再注册一个新的公司。
二、董事个人的财产和公司的财产不能混同,非法占有公司的财产,或者违法担保
《公司章程》指引第九十七条规定,董事应当遵守法律、行政法规和本章程,对公司负有下列忠实义务:
(一)不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入,不得侵占公司的财产;否则构成职务侵占罪。(二)不得挪用公司资金;
(三)不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储;
(四)不得违反本章程的规定,未经股东大会或董事会同意,将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保。
也就是说,股东或者董事不可能把公司的财产划整为零,私有化以后再成立一个新的公司。
三、《公司章程》指引规定,股东或者董事不得注册和公司竞业的企业,从而损害公司的利益。
未经股东大会同意,不得利用职务便利,为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会,自营或者为他人经营与本公司同类的业务。
即使股东或者是董事有足够的资金投入,在法律的层面上来看,国家证监会是有规定的,上市的股份有限责任公司,股东也好,董事也好,是不可能再批准一个竞业的新上市的同业公司,要么你退出公司。
综上,股东或者是董事把上市公司的市值私有化转成自己的公司,是不可能的。
公开摘牌方式收购是什么意思?
公开摘牌方式收购是指一家公司在公开市场上收购另一家上市公司的股票,直到收购方掌握目标公司股份达到一定比例,从而使其在股票交易所上摘牌,即从上市公司名单中除名。
这种方式与私有化收购不同,私有化收购是指将上市公司股票全部收回,使其成为私有公司。公开摘牌方式收购通常需经过证券监管部门的批准,并需支付高额溢价,同时也可能面临反对方或其他竞争对手的阻挠。
那么所持有的股票会怎么样?
有几种情况1是像以前济南钢铁和莱芜组成的山东钢铁,要是莱钢的话,或者要约收购价格卖给大股东,或者重组后变成山东钢铁的股票2上市公司私有化,以要约价格卖给大股东3上市公司只是人家其中的子公司,对股票没什么影响,一股还是一股
雅士利私有化退市是什么意思?
应该想去其他地方上市。
上市公司私有化是指由上市公司大股东作为收购建议者所发动的收购活动,目的是要全数买回小股东手上的股份,买回后撤销这家公司的上市资格,变为大股东本身的私有公司,即退市。
私有化退市是资本市场一类特殊的并购操作,它与其他并购操作的最大区别就是它的目标是使被收购上市公司退市,由公众公司变为私人公司。私有化退市有时候是为了从一个交易所退市,去其他交易所上市。
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- 股票退市是怎么回事?
- 股票私有化什么意思?
- 能按照现在的市值把某上市公司私有化成自己的公司?
- 公开摘牌方式收购是什么意思?
- 那么所持有的股票会怎么样?
- 雅士利私有化退市是什么意思?
上市公司私有化,什么是私有化强制退市?
私有化强制退市是指股票上市公司被私有化后,由交易所根据相关规定,强制将其股票从交易所退市的情况。私有化强制退市是为了保护投资者的利益,防止投资者被欺诈,同时也是为了维护交易所的良好秩序。
股票退市是怎么回事?
股票退市是指上市公司不再符合上市条件,证交所对其进行摘牌处理。股票退市分为主动退市和强制退市。
一、主动退市主要情况
目前主动退市主要系因吸收合并发生的退市,如招商地产由招商蛇口(001979)吸收合并、华北高速由招商公路(001965)吸收合并退市、大华农由温氏股份(300498)吸收合并、宏源证券由申银万国吸收合并为申万宏源(000166)、中国南车吸收中国北车合并为中国中车(601766)、武钢股份由宝钢股份(600019)吸收合并、东方明珠由百视通吸收合并为东方明珠(600637)等。
二、强制退市条件
强制退市主要发生在下列情况之一:
1、连续三个会计年度经审计的净利润或净资产继续为负值,或未能在法定期限内披露
第三年年度报告,并在停牌后十五个交易日内作出退市决定。
2、最近一个会计年度经审计的营业收入低于一千万元,并在下一个会计年度经审计的营业收入继续低于一千万元。
3、连续二个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告;
4、未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告,且公司股票已停牌两个月且在两个月内仍未披露年度报告或者半年度报告;
三、强制退市案例
1、2019年5月17日,上交所对*ST海润和*ST上普两家公司的股票实施终止上市。*ST海润退市原因为触及净资产、净利润和审计报告意见类型等三项强制退市标准;上海普天(*ST上普)在2015~2017年连续三年亏损,且预计2018年度经营业绩继续亏损,退市已成定局,因此主动申请退市。
2、2019年5月17日深交所对*ST华泽、*ST众和两家公司股票实施终止上市。
*ST华泽退市原因系未能在法定期限内披露暂停上市后的首个年度报告;*ST众和系第三个年度报告显示公司净利润及净资产为负值、财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告。
3、*ST长生系由深交所对公司股票实施重大违法强制退市,自2019年10月16日起进入退市整理期,退市整理期届满的次一交易日摘牌退市。
4、乐视网则是因为2018年年末经审计的净资产为负值,根据相关规定,深交所决定乐视网股票自2019年5月13日起暂停上市。
5、千山药机2018年年末经审计的净资产为负值,且2017年、2018年年度财务会计报告均被出具无法表示意见的审计报告,于2019年4月25日暂停上市
6、2020年4月10日晚间,退市保千发布公告称,上交所决定终止公司股票上市。系是触及了净资产、净利润和审计报告意见类型3项财务类强制退市指标。
股票私有化什么意思?
股票私有化是指上市公司的1位股东在二级市场上,收购所有流通在外的股份,收购完成之后,进行退市操作,由公众公司变为私人公司,即控股股东把小股东手里的股份全部买回来,扩大已有份额,最终使这家公司退市。
上市公司私有化的最终目的就是让股份集中在极少数的股东手里,从而让公司股票不再能满足上市流通的要求了,最终让公司退出股票市场。这样一来,受益人肯定就是这些极少数的股东,对他们来说,只会是好事,因为只有业绩优良的公司才会私有化。
当公司业绩优良,并且公司的大股东认为公司当前的股价被严重低估,这时候他们开始大量买入自己公司的股票。上市公司私有化的一个前提。大股东们这样做一方面可以拥有公司相对完整的控制权,再者也不会让其他股东来分享他们的收益,同时上市公司私有化退市之后也不需要再去定期披露公司的相关信息。这些,对公司和股东都有好处。
能按照现在的市值把某上市公司私有化成自己的公司?
这个是一个假设的问题。也就是通过购买的形式,将上市公司变成有限责任公司,具体的说,也就是个人独资公司。如果是上市公司以外的投资人,笔者认为是可以的。
如果是上市公司内部的董事、监事、理事或者是高级管理人员。笔者认为是不可能的。根据《公司法》的规定,股份有限责任公司的章程必须符合法律法规的规定外,对公司的董事,监事,高级管理人员都做了规定。2006年规定的《上市公司章程指引》
一、不能够随便买卖股份
第二十九条规定,公司董事、监事、高级管理人员、持有本公司股份5%以上的股东,将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出。但是,证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的,卖出该股票不受6个月时间限制。
控股股东,是指其持有的股份占公司股本总额50%以上的股东;持有股份的比例虽然不足50%,但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东。
所以,在上市公司成立6个月是不可能将股份转出去的。如果公司经营一段,公司可以申请破产,股东或者董事可以把他的这一部分资金拿出来,再注册一个新的公司。
二、董事个人的财产和公司的财产不能混同,非法占有公司的财产,或者违法担保
《公司章程》指引第九十七条规定,董事应当遵守法律、行政法规和本章程,对公司负有下列忠实义务:
(一)不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入,不得侵占公司的财产;否则构成职务侵占罪。(二)不得挪用公司资金;
(三)不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储;
(四)不得违反本章程的规定,未经股东大会或董事会同意,将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保。
也就是说,股东或者董事不可能把公司的财产划整为零,私有化以后再成立一个新的公司。
三、《公司章程》指引规定,股东或者董事不得注册和公司竞业的企业,从而损害公司的利益。
未经股东大会同意,不得利用职务便利,为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会,自营或者为他人经营与本公司同类的业务。
即使股东或者是董事有足够的资金投入,在法律的层面上来看,国家证监会是有规定的,上市的股份有限责任公司,股东也好,董事也好,是不可能再批准一个竞业的新上市的同业公司,要么你退出公司。
综上,股东或者是董事把上市公司的市值私有化转成自己的公司,是不可能的。
公开摘牌方式收购是什么意思?
公开摘牌方式收购是指一家公司在公开市场上收购另一家上市公司的股票,直到收购方掌握目标公司股份达到一定比例,从而使其在股票交易所上摘牌,即从上市公司名单中除名。
这种方式与私有化收购不同,私有化收购是指将上市公司股票全部收回,使其成为私有公司。公开摘牌方式收购通常需经过证券监管部门的批准,并需支付高额溢价,同时也可能面临反对方或其他竞争对手的阻挠。
那么所持有的股票会怎么样?
有几种情况1是像以前济南钢铁和莱芜组成的山东钢铁,要是莱钢的话,或者要约收购价格卖给大股东,或者重组后变成山东钢铁的股票2上市公司私有化,以要约价格卖给大股东3上市公司只是人家其中的子公司,对股票没什么影响,一股还是一股
雅士利私有化退市是什么意思?
应该想去其他地方上市。
上市公司私有化是指由上市公司大股东作为收购建议者所发动的收购活动,目的是要全数买回小股东手上的股份,买回后撤销这家公司的上市资格,变为大股东本身的私有公司,即退市。
私有化退市是资本市场一类特殊的并购操作,它与其他并购操作的最大区别就是它的目标是使被收购上市公司退市,由公众公司变为私人公司。私有化退市有时候是为了从一个交易所退市,去其他交易所上市。
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