可转换公司债(可转换公司债券自发行多长时间可换为公司股票)
专栏
2023-12-01 15:42
304
目录- 可转换公司债,可转换公司债券自发行多长时间可换为公司股票?
- 可转换公司债券为什么要分成负债成份?
- 可转换公司债券啥意思?
- 为什么可转换证券其实是一种普通股票的长期看涨期权?
- 可交换债与可转换债的区别?
- 可持续公司债券是什么?
- 可转换公司债券本息兑付程序是怎样的?
可转换公司债,可转换公司债券自发行多长时间可换为公司股票?
可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票,转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。
可转换公司债券为什么要分成负债成份?
就是说如果不是可转债券的话,你是不会收到那么多钱的,比如,按普通债券来看应该收到1000,但发行成可转换你收到了1500,那么多余出来的500就是权益成分,而那1000就是实际应该承担的负债部分。
而这主要是由于票面利率不同所造成的。
所谓负债部分就是指按照票面利率计算得出将来可收到的本加息的现值,而现在别人给你的钱是按更高利率计算的,就相当于诚意金差不多。所以要进行拆分。
比如,同一个债券,如果发行普通债的话是5%,但发行可转债就是3%。那么本来普通债可以收到1000,但发行可转债就收了1200,多收了200就是权益部分,而实际这个债券他的负债还是1000,因为那200将来要转换成股份里去的。这个问题确实比较复杂,理解起来比较困难,通过电脑书写解释也非常困难,所以大概给你解释到这里,如果还有疑问请继续问吧!互相学习。
可转换公司债券啥意思?
可转换公司债券是一种特殊类型的债券,它具有债券和股票的双重属性。这种债券可以在特定条件下(如特定时间段或某些事项发生)被持有人转换为公司的普通股票。
以下是关于可转换公司债券的一些要点:
1. 债券属性:可转换公司债券作为债券,它给予债券持有人固定的利息支付和到期偿还本金的权益。债券持有人通常享有优先权,即在公司破产清算时,他们在股东之前有权获得对资产的偿付。
2. 转换权:可转换公司债券的持有人在特定条件下,如约定的转换期间内,可以按照约定比率将债券转换为公司的普通股票。转换比率是指每张债券可以转换为多少股股票。
3. 转换价:转换价是确定转换比率的依据。它表示每股股票的转换价格,通常与债券的面值或市场价格相关。如果股票的市场价格高于转换价,那么持有人有动力转换为股票以获得更高的收益。
4. 转换期限:可转换公司债券规定了可以行使转换权的时间段,即转换期限。它可能是在某个特定日期之前或在特定事件发生之后的一段时间内。
5. 兑付:如果在到期日时债券持有人未行使转换权或部分行使转换权,那么公司将按照约定兑付债券的面值和利息。
可转换公司债券为投资者提供了多重投资选择。持有人可以选择将债券保留至到期日以获取固定收益,或者在某些条件符合时将其转换为普通股票,从而参与公司未来的股价变动。这种债券结构有助于吸引投资者并降低公司融资成本。
为什么可转换证券其实是一种普通股票的长期看涨期权?
可转换公司债券在我国企业会计准则讲解里,确实属于非衍生金融工具。"可转换"一般是指达到转换期间时,投资方可选择将债券金额按照约定的股票转换价格,折算成相应的股份数。标的物一般是发行公司或其子公司在二级市场流通的股票价格,从性质上看,我们可以认为这个转换权就是一个股票看涨期权,它的收益会受到绑定股票价格的波动而变化,因此是一个嵌入式的衍生工具(不是一般衍生金融工具)。它和主合同组成了一个混合金融工具:可转换公司债券。那么,这个混合工具到底属于衍生金融工具还是非衍生金融工具?准则讲解里有一个出处稍微提到了这一点,这也许就是题主的疑问吧。《企业会计准则第38号/uploads/title/20231120/655ae991335af.jpg/uploads/title/20231120/655ae991335af.jpg金融工具列报》“金融工具列报准则从发行角度,对既有负债成份又含有权益成份的非衍生金融工具的会计处理做了规定。例如,企业发行的某些非衍生金融工具(如可转换公司债券等),既含有负债成份又含有权益成份的,应当在初始确认时将负债和权益成份进行分拆,分别进行处理”准则为什么这么划分?很遗憾...没有进一步说明我谈谈我的推测:1. 定义特征中国会计准则中基本沿用了国际会计准则中对衍生金融工具的特征描述:A)其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动B)不要求初始净投资,或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比,要求较少的净投资。C)在未来日期结算A、C都没有太大问题,主要是第二点。不要求初始净投资,通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金,或现金支付只是相对很少的初始净投资。我们来画葫芦,可转换公司债券的股票转换权的标的物是某只股票的价格,在经济特征方面与主合同确实没有太密切的联系。但是,嵌入式衍生工具不具备独立性,期权的行使依赖于主合同的履行,也就是说一开始不花钱买债,你就不能享有相应的转换权利。因此,合同订立时,需要立刻兑现的债券成本,是整个混合工具的必要初始净投资,它没有”以小博大“的杠杆性,这或许是不把它列入衍生工具的一个重要原因。2. 收益补差可转换公司债券除了债券的利息收益外,还附加了股票买入期权的收益部分,所以可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率,有时甚至还低于同期银行存款利率。例如海马投资集团股份有限公司于2008年1月16日发行的5年期“海马转债”,第一至五年的利率分别为1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%,是当时银行同期利率的36%~43%。所以在制定准则时,编写组可能考虑股票转换权的受益是用于弥补债券利息收益的差额,是发行方融资利息费用的折价变形,整个工具的本质还是债券,因此划入了非衍生金融工具。
可交换债与可转换债的区别?
区别主要表现在以下几个方面
1. 发行主体不同:可交换债券是由公司股东发行的,而可转换债券是由公司发行的。
2. 发行目的不同:可交换债券的发行主要是为了股权结构的调整或退出投资,而可转换债券则是用来特定的投资项目。
3. 股份来源不同:可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司的股份,而可转换债券则是发行人本身未来发行的新股。
4. 对公司股本的影响不同:可交换债券的转换会增加公司的股本,而可转换债券的转换则不会增加公司的股本。
可持续公司债券是什么?
1、可持续债券又称“延续债券”公司债券中的一种可以延期偿付本金的债券。具体而言,这种本金偿付的延期又可分为以下两种情况:
(1)在债券到期时,债务人无力偿付,又不能借新债还旧债,在征得债权人同意后,可将债券本息偿付予以延期。同时,原可转换公司债券的转股权也相应延期。延期后,债务人可据情况对利率进行调整。
(2)债务人在发行债券时可在发行契约中先设置延付条款,使债权人在债券到期后继续按原利率持有债券,直至预设日期,或几个预约日期中的一个日期。这种债券一般期限较短,对筹资人来说,在需要继续发行债券,而投资者又愿意继续购买时,采用该种债券可省去手续费和发行费。对投资者而言,有权要求将债券的偿还期延期到某一特定日期,并按原定利率获得本息,可灵活自由地调整其资产组合。
2、本金的延期偿付,对于债务人来讲可缓解其支付的暂时困难,对于债券的持有人而言却是增加了投资风险,这是延期后的债券应当调整其利率的主要理由。上述两种情况中的第一种,当债券本金偿付期将临前考虑是否延期时,必须与持券人共同决定。
可转换公司债券本息兑付程序是怎样的?
1、到期一次性还本付息的可转换公司债券,到期日后第五个交易日本息到账;3、设置强制性转股条款的可转换公司债券,每年兑付利息期间,债券交易不停市,付息办法参照A股派息程序执行。
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- 可转换公司债,可转换公司债券自发行多长时间可换为公司股票?
- 可转换公司债券为什么要分成负债成份?
- 可转换公司债券啥意思?
- 为什么可转换证券其实是一种普通股票的长期看涨期权?
- 可交换债与可转换债的区别?
- 可持续公司债券是什么?
- 可转换公司债券本息兑付程序是怎样的?
可转换公司债,可转换公司债券自发行多长时间可换为公司股票?
可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票,转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。
可转换公司债券为什么要分成负债成份?
就是说如果不是可转债券的话,你是不会收到那么多钱的,比如,按普通债券来看应该收到1000,但发行成可转换你收到了1500,那么多余出来的500就是权益成分,而那1000就是实际应该承担的负债部分。
而这主要是由于票面利率不同所造成的。
所谓负债部分就是指按照票面利率计算得出将来可收到的本加息的现值,而现在别人给你的钱是按更高利率计算的,就相当于诚意金差不多。所以要进行拆分。
比如,同一个债券,如果发行普通债的话是5%,但发行可转债就是3%。那么本来普通债可以收到1000,但发行可转债就收了1200,多收了200就是权益部分,而实际这个债券他的负债还是1000,因为那200将来要转换成股份里去的。这个问题确实比较复杂,理解起来比较困难,通过电脑书写解释也非常困难,所以大概给你解释到这里,如果还有疑问请继续问吧!互相学习。
可转换公司债券啥意思?
可转换公司债券是一种特殊类型的债券,它具有债券和股票的双重属性。这种债券可以在特定条件下(如特定时间段或某些事项发生)被持有人转换为公司的普通股票。
以下是关于可转换公司债券的一些要点:
1. 债券属性:可转换公司债券作为债券,它给予债券持有人固定的利息支付和到期偿还本金的权益。债券持有人通常享有优先权,即在公司破产清算时,他们在股东之前有权获得对资产的偿付。
2. 转换权:可转换公司债券的持有人在特定条件下,如约定的转换期间内,可以按照约定比率将债券转换为公司的普通股票。转换比率是指每张债券可以转换为多少股股票。
3. 转换价:转换价是确定转换比率的依据。它表示每股股票的转换价格,通常与债券的面值或市场价格相关。如果股票的市场价格高于转换价,那么持有人有动力转换为股票以获得更高的收益。
4. 转换期限:可转换公司债券规定了可以行使转换权的时间段,即转换期限。它可能是在某个特定日期之前或在特定事件发生之后的一段时间内。
5. 兑付:如果在到期日时债券持有人未行使转换权或部分行使转换权,那么公司将按照约定兑付债券的面值和利息。
可转换公司债券为投资者提供了多重投资选择。持有人可以选择将债券保留至到期日以获取固定收益,或者在某些条件符合时将其转换为普通股票,从而参与公司未来的股价变动。这种债券结构有助于吸引投资者并降低公司融资成本。
为什么可转换证券其实是一种普通股票的长期看涨期权?
可转换公司债券在我国企业会计准则讲解里,确实属于非衍生金融工具。"可转换"一般是指达到转换期间时,投资方可选择将债券金额按照约定的股票转换价格,折算成相应的股份数。标的物一般是发行公司或其子公司在二级市场流通的股票价格,从性质上看,我们可以认为这个转换权就是一个股票看涨期权,它的收益会受到绑定股票价格的波动而变化,因此是一个嵌入式的衍生工具(不是一般衍生金融工具)。它和主合同组成了一个混合金融工具:可转换公司债券。那么,这个混合工具到底属于衍生金融工具还是非衍生金融工具?准则讲解里有一个出处稍微提到了这一点,这也许就是题主的疑问吧。《企业会计准则第38号/uploads/title/20231120/655ae991335af.jpg/uploads/title/20231120/655ae991335af.jpg金融工具列报》“金融工具列报准则从发行角度,对既有负债成份又含有权益成份的非衍生金融工具的会计处理做了规定。例如,企业发行的某些非衍生金融工具(如可转换公司债券等),既含有负债成份又含有权益成份的,应当在初始确认时将负债和权益成份进行分拆,分别进行处理”准则为什么这么划分?很遗憾...没有进一步说明我谈谈我的推测:1. 定义特征中国会计准则中基本沿用了国际会计准则中对衍生金融工具的特征描述:A)其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动B)不要求初始净投资,或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比,要求较少的净投资。C)在未来日期结算A、C都没有太大问题,主要是第二点。不要求初始净投资,通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金,或现金支付只是相对很少的初始净投资。我们来画葫芦,可转换公司债券的股票转换权的标的物是某只股票的价格,在经济特征方面与主合同确实没有太密切的联系。但是,嵌入式衍生工具不具备独立性,期权的行使依赖于主合同的履行,也就是说一开始不花钱买债,你就不能享有相应的转换权利。因此,合同订立时,需要立刻兑现的债券成本,是整个混合工具的必要初始净投资,它没有”以小博大“的杠杆性,这或许是不把它列入衍生工具的一个重要原因。2. 收益补差可转换公司债券除了债券的利息收益外,还附加了股票买入期权的收益部分,所以可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率,有时甚至还低于同期银行存款利率。例如海马投资集团股份有限公司于2008年1月16日发行的5年期“海马转债”,第一至五年的利率分别为1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%,是当时银行同期利率的36%~43%。所以在制定准则时,编写组可能考虑股票转换权的受益是用于弥补债券利息收益的差额,是发行方融资利息费用的折价变形,整个工具的本质还是债券,因此划入了非衍生金融工具。
可交换债与可转换债的区别?
区别主要表现在以下几个方面
1. 发行主体不同:可交换债券是由公司股东发行的,而可转换债券是由公司发行的。
2. 发行目的不同:可交换债券的发行主要是为了股权结构的调整或退出投资,而可转换债券则是用来特定的投资项目。
3. 股份来源不同:可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司的股份,而可转换债券则是发行人本身未来发行的新股。
4. 对公司股本的影响不同:可交换债券的转换会增加公司的股本,而可转换债券的转换则不会增加公司的股本。
可持续公司债券是什么?
1、可持续债券又称“延续债券”公司债券中的一种可以延期偿付本金的债券。具体而言,这种本金偿付的延期又可分为以下两种情况:
(1)在债券到期时,债务人无力偿付,又不能借新债还旧债,在征得债权人同意后,可将债券本息偿付予以延期。同时,原可转换公司债券的转股权也相应延期。延期后,债务人可据情况对利率进行调整。
(2)债务人在发行债券时可在发行契约中先设置延付条款,使债权人在债券到期后继续按原利率持有债券,直至预设日期,或几个预约日期中的一个日期。这种债券一般期限较短,对筹资人来说,在需要继续发行债券,而投资者又愿意继续购买时,采用该种债券可省去手续费和发行费。对投资者而言,有权要求将债券的偿还期延期到某一特定日期,并按原定利率获得本息,可灵活自由地调整其资产组合。
2、本金的延期偿付,对于债务人来讲可缓解其支付的暂时困难,对于债券的持有人而言却是增加了投资风险,这是延期后的债券应当调整其利率的主要理由。上述两种情况中的第一种,当债券本金偿付期将临前考虑是否延期时,必须与持券人共同决定。
可转换公司债券本息兑付程序是怎样的?
1、到期一次性还本付息的可转换公司债券,到期日后第五个交易日本息到账;3、设置强制性转股条款的可转换公司债券,每年兑付利息期间,债券交易不停市,付息办法参照A股派息程序执行。
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