大奖章基金(怎么才能学会投资股票)
专栏
2023-11-30 20:38
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目录大奖章基金，怎么才能学会投资股票？
不要相信技术分析！不要相信技术分析！！不要相信技术分析！！！重要的话说三遍。
先说很多人理解投资的误区，在于他们真的觉得股票是用来炒的。我看过林园一个采访视频，有人问他，怎么看技术分析，他说这个没用。
是真的没用。因为股市短期的波动，就只是一个概率游戏，今天值10块，明天值11块，后天值9块，这根本不合理。在那三天里，公司还是那家公司，价值没变，价格的变化完全是随机的。
好，先抛弃技术分析，才能说下面的内容。投资股票，其实就是投资一家公司，所以，心态不是股民的心态，而是要把自己当作一家公司的股东，或者运营者，来看待这家公司。从不确定性中，寻找确定性，才是投资的正道。
现在，来说投资中的确定性，首先，一定要投资成长股。
投资就是选公司，选公司，一定要选生意容易做的，而不是难做的。为什么传统汽车行业赚钱，但是估值很低，因为现在汽车市场已经是个存量市场了，按照中国汽车业协会发布的报告，中国目前汽车保有量3.72亿量，平均4/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg5人有一台车，传统汽车要继续成长，已经很难有空间了。相反，退休保险，职工工资，管理费用这些又一直居高不下，随着时间增长，利润大概率是越来越低。
反过来，新能源车目前保有量是492万量，而且国内每年折旧要替换的车有2000/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg4000万量，根据新的规定，到2025年，传统汽车要退出市场，新能源车的预期市场规模，是现在出货量的10倍以上，成长空间非常大。
如何选择成长股，可以看看费雪的这本书，我最初学投资，看的是巴菲特和索罗斯，从中学到了宏观机会判断和合理评估公司，但是宏观机会太少，低估的股票又非常少，直到看了费雪的这本如何选择成长股，才明白，为什么有些企业，看着账面很好，但是长期股价处于地位，原因就是没有发展前途。
投资另一个剪刀差，在于认知差。所谓认知差，本质上，就是对风险和收益的考量。我们以债券做个类比，如果一家企业信誉非常好，假如他要贷款，借100块，可能到期只需要还106块。这6块的利息，一部分是用来付给储户的利息，另一部分，是银行的收入，还有一部分，是用来覆盖企业违约的风险。假设银行需要付给储户的利息是2块，银行自己的利润是3块，剩下1块用来覆盖风险，那么在银行的评估中，就是有100人借款，其中只有1人无法还本付息，违约率1%，这就是给信用很好的企业的待遇。换过来，如果是信誉很差类型的企业呢，比如3%的违约可能，100家公司里，有三家无法还本付息，那就是3x（100+2+3）=315，其中100是本金，2是储户利息，3是银行利润，这个风险成本，就要转移到97家公司上，也就是315/97=3.24，那么给这类型企业的利率，就是8.24%，依次类推，风险越高的企业，需要支付越高的利息，才能获得融资。股票的道理也是一样的，风险越高的公司，就需要越低的股价，来吸引投资者投资，极端的就是st的准退市股，反过来，风险越低的公司，股价就会越高，比如茅台。
在这里，推荐另一本书，《投资中最重要的事》，里面强调了各种风险的类型和机遇。
举个实际例子，2018年，中兴通讯遭遇美国制裁，市值跌到500亿左右，当年中兴通讯的收入有800多亿，用500亿投资一家一年800多亿销售规模的企业，而且还是可持续成长的，这是一笔多么划算的生意。后来市值最高成长到2000多亿，两年不到的时间，3倍收益。
同样，2018年，港股中芯国际的市值跌到300亿，而中芯国际的净资产都有500多亿，依然是一家持续成长的企业。2020年市值成长到3000亿。两年时间，9倍的投资收益。
这就是认知差的威力。
另外一个部分，就是行业周期的认知。先推荐书
跟《投资中最重要的事》同个作者。
什么是周期呢？比如今年涨得很疯的光伏，在1年多前，到处是倒闭的厂子，原材料和产品烂大街。不是说这个行业本身没成长性，而是因为过去几年的补贴和刺激政策，导致在一段时间里，产生了供过于求的局面。而在大量工厂倒闭后，需求这端一发力，价格和利润就又上去了。
因为供需关系引发的周期，是投资中第三个利润来源。
回顾一下：
1.投资要赚成长的钱。2.投资要赚风险认知的钱。3.投资要赚周期的钱。而要完成这一切，需要的是，提高自己的庙算能力。这个可以看下《孙子兵法》和《吕氏春秋》。股票说到底，是人跟人的游戏，考验的就是算计能力，这方面，还真很少有人比得过我们老祖宗。
最后，原创不易，觉得有用的朋友记得点赞。
私募FOF投资如何精选量化指标？
一、随机漫步和有效市场理论
直观上来讲，市场不是随机的，统计数据也证明了这一点。Edgar Peters在20多年前就分别用Hurst指数和Lyapunov指数对标普500长期的周线价格序列进行了研究，这两种方法同时指向标普500指数在3.5到4年之中明显存在价格记忆，也就是自相关性。拉里威廉斯对商品价格序列大量数据的研究表明在商品市场，收盘价高于开盘价的概率大于53%。而沪深300的日内波动同样是不对称的，在长周期内上行波动的数学期望值大于下行波动，呈现了非常大的不对称性。长周期的指数收益率波动绝对不是随机漫步，而是线性有效的，周期越长，有效性越强。根据Jeremy Siegel教授在《股市长线法宝》中提供的数据，从1802年到2012年，经通货膨胀调整后，美国股票提供的年化回报是6.6%，长期来看非常稳定。随着持有期间的增加，股票年化收益率的上下限呈现奇异的收敛现象，持有期为1年的股票年化收益率上下限为66.6%和/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg38.6%，而当持有期达到20年，这两个数据会收敛到12.6%和1.0%。期限越短，市场随机性越强，期限越长，有效性越强。市场有效性越强，短线操作长期获利的可能性越低，获利的天平会越倾向长期投资者。
二、中美市场的长期对比普遍的观点认为，美国市场在80%左右的时间内，可以算一个强有效市场，对有效信息的反应非常迅速。但在剩余的20%时间里，则充满了不确定性，处于非线性的状态。整体来看，美国市场应该是个半强有效市场，而中国市场，顶多是个弱有效市场，早期甚至是个无效市场。中国市场只有26年的历史，如果去掉1995年之前的原始时代，考察近20年的数据对比。标普500的20年年化收益率为4.3%，年度收益标准差不到0.18。而上证指数20年的年化收益率为8.8%，年度收益标准差超过了0.46。20年的数据比较而言，上证指数的长期收益是标普500的1倍，而波动率是标普500的1.6倍，20年间出现了一次超过70%的回撤，两次超过50%的回撤。这种高波动率大回撤的市场，对于采用择时策略的投资人更加有利，对于长期持有策略的投资人非常不利。中国市场的长期持有收益在大型新兴市场中表现最差，根本原因是预期和估值太高，损害了市场长期的收益率。
三、择时和趋势投资究竟有没有效果？对价格或价值的分析，永远要从空间和时间这两个维度去看。所谓价值投资者不择时，不预测在语义上是有问题的。价值投资者根据内在价值和当前市场价格的差距决定买卖行为，在买入的一瞬间，其实已经做了两件事：1.假设标的的内在价值能够稳定增长，
2.判断市场主要长期投资者目前的博弈策略，预测市场长期将会均值回归。而趋势投资者是根据当前市场价格和历史价格的相对变化，判断市场目前的博弈策略，预测市场将会产生中期的趋势。这两种判断标准同样是根据价格判断博弈状态，都是择时，区别在于价值投资者依托的是长期市场的确定性。而趋势投资者试图过滤出中期市场的确定性。至于短线投资者，则是在与短线巨大的不确定性战斗，除非是低风险套利。从投资的难度来说，短线远远大于中长期。对于趋势操作，《股市长线法宝》其实已经有了定论：使用200日移动平均线这种简单笨拙的择时指标，在1885年到2012年接近130年的时段里，择时策略对于道琼斯工业指数的长期年化收益是9.73%，略微战胜了长期持有的名义年化收益，但如果综合考虑股息，交易成本，空仓期的固定收益等，择时策略会略低于长期持有策略。但要注意择时策略的收益率标准差比长期持有策略要低25%，最大回撤压缩了一半还多，成功地回避了1929年开始的大萧条，1973年开始的大型熊市，1987年的单日崩盘、2000年的科技股崩盘和2008年的金融危机。对于专业资管从业者来说，这意味着择时策略是更优的策略。用中国市场过去20年的数据回测可以得出同样的结论：择时无法提供更高的长期收益率，但一个有效的择时策略能够在不大幅度降低Alpha值的情况下大幅度减小最大回撤，基础标的中长期波动率越大，采用趋势择时策略越有利。
四、成长股还是价值股？美国市场的数据表明，长期成长股持有的表现不及价值股，主要的原因是市场对成长股的预期和估值过高，从而损害了长期收益率，这个中国市场的在新兴市场中的状况类似。中国市场由于时间短，长期持有成长股的收益是远大于传统意义上的价值股的。无论在哪个市场，在短期和中期，成长股爆发时的涨幅会远远超过价值股，回撤的幅度也更大，这种大型波动更加适合采用择时的方法。对于价值股进行择时，效果一般不会太好，根本的原因是基础标的的波动率太低，成功操作的收益率无法完全补偿失败操作的损失。成长股+趋势择时策略在过去二十年的中国市场是更好的策略。
五、不同投资流派收益率PK：巴菲特，索罗斯，林奇、西蒙斯投资流派的争论从未停止。很多人比来比去，无非就是比年化收益率。有人根据巴菲特近十五年不到10%的年化收益率得出结论说巴菲特不行，这是很可笑的说法。大多数人都忽略了一个很重要的因素，规模和市场容量。伯克希尔2015年账面价值超过2500亿美金，这种体量还能战胜指数，就是一个奇迹。1990年，伯克希尔的账面价值就达到了75亿美金，如果考虑社会整体的财富增长，扣除M2的影响，相当于今天管理283亿美金的资产，到2015年，年化收益接近15%。1965年，伯克希尔的起始账面价值是三千二百万美金，相当于今天管理9.2亿美金的规模。从1965年到1990年的年化收益是23.3%。这种体量，能够达到这种收益率，股神名不虚传。至于巴菲特早期，年化接近30%，资金量很小的初期更是超过60%。单纯比较同期收益率是不科学的，应该综合市场容量和管理的资产规模来考量。在100亿美金这个规模之下，有不少人的长期收益率超过了巴菲特。索罗斯，彼得林奇，还有迷一般的西蒙斯。西蒙斯的大奖章基金二十年年化收益超过35%，后期管理费高达5%，业绩表现费44%。至少在50亿美金这个规模之下，西蒙斯远远超过了巴菲特。即使短线操作的Steve Cohan管理的基金也曾经达到150亿美金的规模，同规模的收益率估计也远远超过巴菲特。但超过100亿美金后，短线，套利，趋势，量化，基本上都会变得逐渐无效，容量的限制导致投资必须回归本源。西蒙斯在2007年曾经尝试过两个大体量的策略基金，希望达到500亿到1000亿美金的规模，但显然尝试失败了，其中一只基金曾经达到270亿美金的规模，但收益率远远赶不上大奖章，另外一只只有规模10亿美金的商品期货基金2015年干脆清盘了，大奖章基金的规模一直被控制在50亿到100亿的水平，容量是直接的原因。巴菲特在近年越来越依赖实业，甚至开始投资IBM这类老爷爷型的科技股也是由于二级市场容量的原因。在千亿美金这个体量，巴菲特一枝独秀，无人可以超越。但是对于普通投资人和普通资管从业者来说，穷尽一生，可能也达不到50亿美金这个规模，选择最适合自己的风格就行。
六、有关量化投资的数学模型和趋势跟踪策略不少量化模型，小波分析，Hurst指数，TSharp值，隐马尔科夫模型，SVM支持向量机。大多数的模型都是趋势跟随型，从本质上看跟传统的技术分析没有太大的区别，都是把市场看作纯粹的波动，过滤噪音和杂波，找出当前的状态，在状态没有改变的情况下，认为趋势会延续。单纯研究波动其实没有找对价格波动的内在逻辑，是有滞后性的，各种复杂的模型并不能够提高实战的有效性，还不如价格区间或波动性突破更加直接，反应更加迅速。直接观察价格变化的逻辑在于，股市是一个动态博弈系统，所有人都把当前的价格作为一个重要的因子来确定短期，中期甚至长期的博弈策略，从而影响未来的走势。很多情况下，重要的价格区间的突破会改变筹码的整体赢亏，影响趋势投资者的博弈策略，从而大概率引发自我强化的循环。比如我以前经常用的长期市场成本线，在大型趋势中表现的非常出色，是判断市场博弈状态的一个非常好的方法。
用一句形象的话来说，趋势跟踪模型就是在大型波动的必经之路守株待兔。根据市场的价格变动来判断趋势变化是必要条件，而非充分条件。所以趋势跟踪模型的优点和缺点是很明确的，优点就是大型上涨永远不会缺席，大型下跌永远都能逃过。而缺点是在震荡频繁时经常发出错误的信号，高买低卖。俗话说涨跌同源，没有一种模型是完美的，利用它的优点就必须同时接受它的缺点。根据模型来操作，就要机械性的执行，微操作的细节可以调整，但不要过多加入主观的判断。机械交易长期能够战胜市场，这早就被验证过欢迎关注【财经基本面】头条号，这里会持续给大家更新好文，欢迎大家评论转发收藏点赞，谢谢
只用指标组合就做到稳定盈利的？
不知道题主有没有听过程序化自动交易，这里不得不提到两位大神大卫.哈丁和西蒙斯。首先说大卫.哈丁，作为元盛的创始人，大卫.哈丁掌管着世界上最大、最成功的期货管理基金
大卫.哈丁用200万美金作为启动资金创立了元盛，坚守他深信的投资理念/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg数学算法和计算机交易可以持续地产生正收益。有了几年的优异收益后，投资者蜂拥而至。
元盛管理着超过250亿美元的资产，拥有超过300名雇员，其中包括140名拥有研究生以上学历的软件工程师、数据工程师和科研人员。投资业绩更是夺目：成立17年中旗舰基金只有2年收益为负，年化收益近15%/年。
尽管投资领域有所不同，但元盛产品线始终秉承“对于使用科学研究方法持续研发量化投资模型、并不断修正优化直至完美的坚持”。
詹姆斯·西蒙斯是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一，年净赚15亿美元。在华尔街。早在上个世纪，詹姆斯·西蒙斯就是一位赫赫有名的数学大师。在2007年“华尔街最会赚钱的基金经理”排行榜中，这位70岁的数学大师以年收入13亿美元，位列第五。
过去20年西蒙斯的文艺复兴科技公司在全球市场中进行投资。他们开发了许多数学模型用来进行分析和交易，这些基本上是自动化完成。他们用计算机编程建立模型分析股票价格从而很轻松的交易并获利。这些模型是建立在海量的数据基础上的，所以具有可靠性并可进行实际预测，而结果往往与他们预想的一样。文艺复兴的旗舰产品大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35%，而股神“巴菲特”在同期的平均年回报也不过约为20%。即使2008年面对全球金融危机的重挫，“大奖章”的回报也高达80%。
人工智能如果参与股票交易？
随着科技的发展，人工智能已经攻陷了人类的很多智力领域，比如阿尔法狗在围棋界的“孤独求败”，比如现在的无人机、无人驾驶汽车，相信不远的将来，人类只要有思维就行，人工智能会根据你的思维，替你解决问题。你饿了，直接上大米饭；渴了，直接矿泉水，你困了；不用说话，催眠音乐起。那说到这里，有人是不是会说：“那以后，炒股是不是也可以人工智能，那多简单呀！”。个人观点，人工智能恐怕不能替代手工交易，至少在未来的很长一段时间不能够代替，但如果将来人工智能代替了人类，那就说不准了。
目前股市交易无法用人工智能替代，这原因有几个。第一，股市作为融资和投资平台，过于复杂。虽然下棋等智力活动也比较复杂，但相对股市交易而言，还是简单许多，如果仅仅靠人工智能的数据计算，很难达到效果，甚至有的时候由于过于机械，反而适得其反。有一家我熟悉一的基金公司，基本把国内的90%的手工交易员集中起来，就是坚持手工交易，利润率很可观，也很稳定，即便是熊市也有不错的收益率。
第二，股市交易不可量化的东西太多。目前量化交易很时兴，有的甚至把“量化交易”看做是解决股市交易的钥匙，认为只要量化了，就一切都做到了，等着数钱就行了。如果这样想，不是你傻，就是你把股市想得“太天真”。股市有很多东西无法量化，股民情绪、舆论导向、政策变化、公司问题，例如：董事长跳楼了，谁谁违规了，前段时间的扇贝跑了，这些东西你怎么量化，而这些东西对股价的冲击和影响是客观存在的，甚至在短期是决定性的，你怎么解决？也许有人会说：那股市成熟完善了，就都解决了。回答你这句话：如果你把股市想象成公式，你永远是被减数或者是余数。美国股市很成熟，它依然依赖于手工交易，量化只是辅助和参考。
第三，从股市交易本身来说，它是一个“匠人”活，需要有技术、有情怀、有担当、有勇气，输了骂娘，赢了喊跌，涨跌之间，看尽人生冷暖，如果一切都按照技术公式计算，机械化也就要了股市的“命”。人人都理智，谁去疯狂的赚钱和赔钱？
股市里什么叫坚持？
坚持是一个表面上看似褒义的意思，但是如果放在股市里，可能会有两种完全不同的结果。
正确的策略、周期、市场环境下，坚持是一种智慧的表现；
而错误的策略、周期、市场环境下，坚持就是一种愚蠢的行为；
所以，不同的周期、不同的市场环境，以及错误地理解了投资策略的情况下，所做的“坚持”完全是表现出一个不同的定义和结果。
在股市里，我们需要在正确的周期下坚持，在错误的周期里放弃“坚持”！
A股市场是一个有规律的市场。
有熊必有牛是一种规律，因为股市会根据经济的周期变化而变化。而经济在时间长河里，会根据发展的不同需求，不同位置，不同的政策，出现一个不同时期的不同状态。
就好比有经济衰退、经济萧条、经济复苏、经济繁荣这几个阶段一样！
而对于股市而言，其实也会依附着经济做出周期的轮动，在股市里会表现为三个周期状态：
1、熊市下跌；
2、底部区域的横盘；
3、牛市的上涨；
它们分别对应的就是经济的衰退、萧条，以及复苏和繁荣！
经济和股市的关系就象主人与狗一样，狗永远跑在主人的前面，但它离开主人有一段距离的时候，又会跑回来找它的主人。
而在不同的周期里，其实个股表现是完全不同的：
在熊市下跌周期里，绝大部分的个股会出现下跌，挤泡沫，去杠杆的状态，只有极少数的个股能够走出逆势上涨的行情；
在底部区域的横盘周期里，大部分的个股都是一个持续震荡洗盘的状态，因为在熊市挤泡沫、降低杠杆之后，大量优质的企业会呈现出一个较高的投资价值，所以会引发主力、机构震荡洗盘，吸取低估、优质的筹码；
而牛市上涨的周期里，其实就是一个估值回归，以及一个吹泡泡的过程。绝大部分的企业会受到赚钱效应的刺激上涨，大部分的个股都会有很不错的表现；
因此，在不同的周期里，我们的持股策略而是完全不同的：
1、就是熊市第一波别接盘；
2、就是震荡市别追涨杀跌；
3、就是牛市第一波别出货。
也就是说，你在牛市末期，进入熊市周期的时候选择坚持持股，其实就是愚蠢的行为。而在底部震荡洗盘，以及牛市出现后，选择坚持持股到牛市末期的行为就是智慧的表现。
这就是不同周期下的“坚持”所表达的不同定义！
不同环境，不同市场下的坚持也是有着天差地别的不同！
不同的市场，不同的环境，有着不一样的交易规则，甚至有着不同的交易群体。
就好比A股是一个散户占比较多的市场，还处于一个完善市场的阶段。而美股就是一个较为完整的市场，以机构投资者占比较大。
所以，两个市场所呈现的方式是完全不同的！A股是一个熊长牛短的周期市场，而美股则是一个牛长熊短的市场。
那么在不同市场里采取同样的投资行为，自然会得到不一样的结果：
就好比，在美股，我们可以选择一些指数型基金，并且做一个坚定持有5/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg10年的价值投资，从而获得较高的收益回报；
但是在A股呢，你则需要根据周期的转变，做一个熊市的底部区域布局，牛市高位获利的结果，甚至如果长期持有10年/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg20年的指数型基金，收益并不如周期投资的策略来更好；
举个例子：
这里我们就举例价值投资：
价值投资的意思是什么？是根据“估值”来判断价值，从而制定买入和卖出的计划，并且付之于行动！
但是如果你错误地理解了价值投资，那么很容易就会导致错误的结果！
就好比，许多人会把中国石油拿来“讽刺”价值投资！认为从中国石油上市开始坚持持有到如今，就是亏钱，所以何谈价值投资？
同样也会把茅台用来赞扬价值投资，认为只要在一个较低的价格买入这些伟大的企业，就可以一直持有到高价，然后卖出！
其实大家就是错误地理解了价值投资，并且肤浅地把“时间的长短和股价的高低”认定价值的标准，从而错误地理解了价值投资的策略。
价值投资的核心是“估值”！估值高的时候，就应该放弃“坚持”持有的想法，估值低的时候就应该买入，并且“坚持”持有，而绝非以时间、涨幅、股价等因素！
回到茅台和石油！
中石油在刚上市的时候已经因为股价过高被热潮，从而估值一度暴涨，透支了未来很长一段时间的空间，自然“坚持”持有就是愚蠢的行为；
而贵州茅台在当初塑化剂事件下遭到错杀，估值被打压得非常低，虽然股价依然在70~200元附近，可依然有布局价值，买入并且“坚持”持有到现在高估后获利，就是智慧的表现；
可如果现在反过来！中石油在低估的时候选择“不坚持”持有了，茅台在高估的时候选择“坚持”持有了。大家可以考虑下，谁对谁错，谁愚蠢，谁智慧呢？
如果你看懂了我上面所表达的意思，我相信你会有一个明确的心里答案！！
综上！
坚持自己的投资策略，坚持自己的投资行为，坚持自己的看法，都算坚持！
但是无论哪一种坚持，结果都会用事实告诉你是对还是错。
所以，有的坚持是智慧，而有的坚持是愚蠢！不要盲目坚持，也不要不懂得坚持！
想要做好“坚持”，你就得提高自己的认知。
坚持在股市里是一种美德，但是如果方向错了，那么停下就是进步。
如何选择一个好基金？
我定投基金六年，第一支基金是在三支基金中“赛马”选出来的，一直持有到现在，已经稳稳的给我赚了三万多，年收益在20%。
选基金有很多方法，或者看一年排名，或者看行业赛道，或者看基金经理。
最不好的方式，就是追明星，听所谓专家大V的方式。
另外，一些平台推荐的，也要慎重，比如
我这支就是支付宝推荐的，亏得最多，好在当时就是好玩的心态，反正资金也不多，就当玩吧。
第一步：四四三三选基金
第一支基金，我是求稳，不求多赚， 至少不亏，也就是边定投，边学习，在小胜中建立信心，否则，第一次投，就亏，我没有那么坚定的信心。
所以第一次选基金，我用的最传统的“四四三三”选基金，并且选的成立五年以上的基金：
第二步：赛马
三支基金选出来，我也不知道到底哪个好，于是每个定投二千元，开始赛马。
在三个月的赛马过程中，我也在学习，最后找到和这三支历史，收益，规模类似的基金：
关键是这支基金手续费最低，大约少了1.5%左右。
这支基金我定投了六年，第一轮定投八个月盈利20%，我颇满意。
@湘绣生活
选基金：
第一，不要听所谓专家，大V的推荐
第二，平台的推荐更不要听
第三，第一支基金用传统方法去选，求稳
在对自己有了信心以后，就可以用其他工具来选其他基金来逐步完成自己的“投资组合”进一步分散风险。
原创文字，请关注@湘绣生活一下吧。
西蒙斯和詹娜分手原因反转？
NBA有个奇葩的现象，卡戴娜家族魔咒，一旦NBA跟卡戴娜家族扯上关系，球员状态下滑已成必然！
卡戴娜家族号称NBA球星收割机，无数个球星拜倒在石榴裙下！其中卡戴娜家族小妹詹娜个人魅力丝毫不差于姐姐们，最近爆出的西蒙斯才是受害者，我认为有点牵强！
去年詹娜跟76人球星西蒙斯爆出绯闻，两人一度高调恋爱，不过西蒙斯要专注于篮球比赛，詹娜又需要人陪，久而久之自然而然产生一些问题！西蒙斯因为忍受不了这种煎熬，最终导致跟詹娜分手，恋情告吹！事情的发展真如这样就完美了，恋情告吹之后爆出西蒙斯厌恶詹娜的身材，认为身材不够完美，西蒙斯也被冠上“渣男”的称号！
最近事情爆出惊天逆转，西蒙斯跟詹娜分手是因为詹娜曾经6次出轨，而且西蒙斯也亲自过问詹娜，后者给予了肯定！这也太劲爆了，西蒙斯被绿了六次。不过这件事真假有待考证，但也是有一些痕迹可寻的。詹娜并没有受到分手的影响，离开西蒙斯之后不断跟男模走到一起，而且又勾搭上了湖人奶油小生库兹马，更有甚者爆料，詹娜出轨对象就是库兹马，简直乱成了一锅粥！
不管西蒙斯是否被冤枉，季后赛西蒙斯的状态确实让球迷堪忧，场均只能贡献13.9分，7.1篮板，9次助攻，数据看起来一般，都说季后赛才是检验球星的舞台，西蒙斯需要整装待发，控制失误，增加三分球投射才是王道！至于詹娜事件已经不重要，西蒙斯需要在球场上证明自己，就像当初的哈登一样！
大壮点评：美国的文化就是这样，尤其是NBA这样的高富帅球员，身材好，又多金，大部分都是女人想要靠近的对象！对于西蒙斯来讲，未来的路还有很长，本来恋爱就有风险，谈不上受害，而76人也需要西蒙斯来引导，还是多多磨练自己球场上的技术吧！球迷集中营、这里言论自由、畅所欲言、深层面、多角度、解读体育场上的点点滴滴、喜欢的伙伴儿点赞关注、感谢大家支持！
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大奖章基金，怎么才能学会投资股票？
不要相信技术分析！不要相信技术分析！！不要相信技术分析！！！重要的话说三遍。
先说很多人理解投资的误区，在于他们真的觉得股票是用来炒的。我看过林园一个采访视频，有人问他，怎么看技术分析，他说这个没用。
是真的没用。因为股市短期的波动，就只是一个概率游戏，今天值10块，明天值11块，后天值9块，这根本不合理。在那三天里，公司还是那家公司，价值没变，价格的变化完全是随机的。
好，先抛弃技术分析，才能说下面的内容。投资股票，其实就是投资一家公司，所以，心态不是股民的心态，而是要把自己当作一家公司的股东，或者运营者，来看待这家公司。从不确定性中，寻找确定性，才是投资的正道。
现在，来说投资中的确定性，首先，一定要投资成长股。
投资就是选公司，选公司，一定要选生意容易做的，而不是难做的。
为什么传统汽车行业赚钱，但是估值很低，因为现在汽车市场已经是个存量市场了，按照中国汽车业协会发布的报告，中国目前汽车保有量3.72亿量，平均4/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg5人有一台车，传统汽车要继续成长，已经很难有空间了。相反，退休保险，职工工资，管理费用这些又一直居高不下，随着时间增长，利润大概率是越来越低。
反过来，新能源车目前保有量是492万量，而且国内每年折旧要替换的车有2000/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg4000万量，根据新的规定，到2025年，传统汽车要退出市场，新能源车的预期市场规模，是现在出货量的10倍以上，成长空间非常大。
如何选择成长股，可以看看费雪的这本书，我最初学投资，看的是巴菲特和索罗斯，从中学到了宏观机会判断和合理评估公司，但是宏观机会太少，低估的股票又非常少，直到看了费雪的这本如何选择成长股，才明白，为什么有些企业，看着账面很好，但是长期股价处于地位，原因就是没有发展前途。
投资另一个剪刀差，在于认知差。所谓认知差，本质上，就是对风险和收益的考量。我们以债券做个类比，如果一家企业信誉非常好，假如他要贷款，借100块，可能到期只需要还106块。这6块的利息，一部分是用来付给储户的利息，另一部分，是银行的收入，还有一部分，是用来覆盖企业违约的风险。假设银行需要付给储户的利息是2块，银行自己的利润是3块，剩下1块用来覆盖风险，那么在银行的评估中，就是有100人借款，其中只有1人无法还本付息，违约率1%，这就是给信用很好的企业的待遇。换过来，如果是信誉很差类型的企业呢，比如3%的违约可能，100家公司里，有三家无法还本付息，那就是3x（100+2+3）=315，其中100是本金，2是储户利息，3是银行利润，这个风险成本，就要转移到97家公司上，也就是315/97=3.24，那么给这类型企业的利率，就是8.24%，依次类推，风险越高的企业，需要支付越高的利息，才能获得融资。股票的道理也是一样的，风险越高的公司，就需要越低的股价，来吸引投资者投资，极端的就是st的准退市股，反过来，风险越低的公司，股价就会越高，比如茅台。
在这里，推荐另一本书，《投资中最重要的事》，里面强调了各种风险的类型和机遇。
举个实际例子，2018年，中兴通讯遭遇美国制裁，市值跌到500亿左右，当年中兴通讯的收入有800多亿，用500亿投资一家一年800多亿销售规模的企业，而且还是可持续成长的，这是一笔多么划算的生意。后来市值最高成长到2000多亿，两年不到的时间，3倍收益。
同样，2018年，港股中芯国际的市值跌到300亿，而中芯国际的净资产都有500多亿，依然是一家持续成长的企业。2020年市值成长到3000亿。两年时间，9倍的投资收益。
这就是认知差的威力。
另外一个部分，就是行业周期的认知。先推荐书
跟《投资中最重要的事》同个作者。
什么是周期呢？比如今年涨得很疯的光伏，在1年多前，到处是倒闭的厂子，原材料和产品烂大街。不是说这个行业本身没成长性，而是因为过去几年的补贴和刺激政策，导致在一段时间里，产生了供过于求的局面。而在大量工厂倒闭后，需求这端一发力，价格和利润就又上去了。
因为供需关系引发的周期，是投资中第三个利润来源。
回顾一下：
1.投资要赚成长的钱。2.投资要赚风险认知的钱。3.投资要赚周期的钱。
而要完成这一切，需要的是，提高自己的庙算能力。这个可以看下《孙子兵法》和《吕氏春秋》。股票说到底，是人跟人的游戏，考验的就是算计能力，这方面，还真很少有人比得过我们老祖宗。
最后，原创不易，觉得有用的朋友记得点赞。
私募FOF投资如何精选量化指标？
一、随机漫步和有效市场理论
直观上来讲，市场不是随机的，统计数据也证明了这一点。Edgar Peters在20多年前就分别用Hurst指数和Lyapunov指数对标普500长期的周线价格序列进行了研究，这两种方法同时指向标普500指数在3.5到4年之中明显存在价格记忆，也就是自相关性。拉里威廉斯对商品价格序列大量数据的研究表明在商品市场，收盘价高于开盘价的概率大于53%。而沪深300的日内波动同样是不对称的，在长周期内上行波动的数学期望值大于下行波动，呈现了非常大的不对称性。长周期的指数收益率波动绝对不是随机漫步，而是线性有效的，周期越长，有效性越强。根据Jeremy Siegel教授在《股市长线法宝》中提供的数据，从1802年到2012年，经通货膨胀调整后，美国股票提供的年化回报是6.6%，长期来看非常稳定。随着持有期间的增加，股票年化收益率的上下限呈现奇异的收敛现象，持有期为1年的股票年化收益率上下限为66.6%和/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg38.6%，而当持有期达到20年，这两个数据会收敛到12.6%和1.0%。期限越短，市场随机性越强，期限越长，有效性越强。市场有效性越强，短线操作长期获利的可能性越低，获利的天平会越倾向长期投资者。
二、中美市场的长期对比
普遍的观点认为，美国市场在80%左右的时间内，可以算一个强有效市场，对有效信息的反应非常迅速。但在剩余的20%时间里，则充满了不确定性，处于非线性的状态。整体来看，美国市场应该是个半强有效市场，而中国市场，顶多是个弱有效市场，早期甚至是个无效市场。中国市场只有26年的历史，如果去掉1995年之前的原始时代，考察近20年的数据对比。标普500的20年年化收益率为4.3%，年度收益标准差不到0.18。而上证指数20年的年化收益率为8.8%，年度收益标准差超过了0.46。20年的数据比较而言，上证指数的长期收益是标普500的1倍，而波动率是标普500的1.6倍，20年间出现了一次超过70%的回撤，两次超过50%的回撤。这种高波动率大回撤的市场，对于采用择时策略的投资人更加有利，对于长期持有策略的投资人非常不利。中国市场的长期持有收益在大型新兴市场中表现最差，根本原因是预期和估值太高，损害了市场长期的收益率。
三、择时和趋势投资究竟有没有效果？
对价格或价值的分析，永远要从空间和时间这两个维度去看。所谓价值投资者不择时，不预测在语义上是有问题的。价值投资者根据内在价值和当前市场价格的差距决定买卖行为，在买入的一瞬间，其实已经做了两件事：1.假设标的的内在价值能够稳定增长，
2.判断市场主要长期投资者目前的博弈策略，预测市场长期将会均值回归。而趋势投资者是根据当前市场价格和历史价格的相对变化，判断市场目前的博弈策略，预测市场将会产生中期的趋势。这两种判断标准同样是根据价格判断博弈状态，都是择时，区别在于价值投资者依托的是长期市场的确定性。而趋势投资者试图过滤出中期市场的确定性。至于短线投资者，则是在与短线巨大的不确定性战斗，除非是低风险套利。从投资的难度来说，短线远远大于中长期。对于趋势操作，《股市长线法宝》其实已经有了定论：使用200日移动平均线这种简单笨拙的择时指标，在1885年到2012年接近130年的时段里，择时策略对于道琼斯工业指数的长期年化收益是9.73%，略微战胜了长期持有的名义年化收益，但如果综合考虑股息，交易成本，空仓期的固定收益等，择时策略会略低于长期持有策略。但要注意择时策略的收益率标准差比长期持有策略要低25%，最大回撤压缩了一半还多，成功地回避了1929年开始的大萧条，1973年开始的大型熊市，1987年的单日崩盘、2000年的科技股崩盘和2008年的金融危机。对于专业资管从业者来说，这意味着择时策略是更优的策略。用中国市场过去20年的数据回测可以得出同样的结论：择时无法提供更高的长期收益率，但一个有效的择时策略能够在不大幅度降低Alpha值的情况下大幅度减小最大回撤，基础标的中长期波动率越大，采用趋势择时策略越有利。
四、成长股还是价值股？
美国市场的数据表明，长期成长股持有的表现不及价值股，主要的原因是市场对成长股的预期和估值过高，从而损害了长期收益率，这个中国市场的在新兴市场中的状况类似。中国市场由于时间短，长期持有成长股的收益是远大于传统意义上的价值股的。无论在哪个市场，在短期和中期，成长股爆发时的涨幅会远远超过价值股，回撤的幅度也更大，这种大型波动更加适合采用择时的方法。对于价值股进行择时，效果一般不会太好，根本的原因是基础标的的波动率太低，成功操作的收益率无法完全补偿失败操作的损失。成长股+趋势择时策略在过去二十年的中国市场是更好的策略。
五、不同投资流派收益率PK：巴菲特，索罗斯，林奇、西蒙斯
投资流派的争论从未停止。很多人比来比去，无非就是比年化收益率。有人根据巴菲特近十五年不到10%的年化收益率得出结论说巴菲特不行，这是很可笑的说法。大多数人都忽略了一个很重要的因素，规模和市场容量。伯克希尔2015年账面价值超过2500亿美金，这种体量还能战胜指数，就是一个奇迹。1990年，伯克希尔的账面价值就达到了75亿美金，如果考虑社会整体的财富增长，扣除M2的影响，相当于今天管理283亿美金的资产，到2015年，年化收益接近15%。1965年，伯克希尔的起始账面价值是三千二百万美金，相当于今天管理9.2亿美金的规模。从1965年到1990年的年化收益是23.3%。这种体量，能够达到这种收益率，股神名不虚传。至于巴菲特早期，年化接近30%，资金量很小的初期更是超过60%。单纯比较同期收益率是不科学的，应该综合市场容量和管理的资产规模来考量。在100亿美金这个规模之下，有不少人的长期收益率超过了巴菲特。索罗斯，彼得林奇，还有迷一般的西蒙斯。西蒙斯的大奖章基金二十年年化收益超过35%，后期管理费高达5%，业绩表现费44%。至少在50亿美金这个规模之下，西蒙斯远远超过了巴菲特。即使短线操作的Steve Cohan管理的基金也曾经达到150亿美金的规模，同规模的收益率估计也远远超过巴菲特。但超过100亿美金后，短线，套利，趋势，量化，基本上都会变得逐渐无效，容量的限制导致投资必须回归本源。西蒙斯在2007年曾经尝试过两个大体量的策略基金，希望达到500亿到1000亿美金的规模，但显然尝试失败了，其中一只基金曾经达到270亿美金的规模，但收益率远远赶不上大奖章，另外一只只有规模10亿美金的商品期货基金2015年干脆清盘了，大奖章基金的规模一直被控制在50亿到100亿的水平，容量是直接的原因。巴菲特在近年越来越依赖实业，甚至开始投资IBM这类老爷爷型的科技股也是由于二级市场容量的原因。在千亿美金这个体量，巴菲特一枝独秀，无人可以超越。但是对于普通投资人和普通资管从业者来说，穷尽一生，可能也达不到50亿美金这个规模，选择最适合自己的风格就行。
六、有关量化投资的数学模型和趋势跟踪策略
不少量化模型，小波分析，Hurst指数，TSharp值，隐马尔科夫模型，SVM支持向量机。大多数的模型都是趋势跟随型，从本质上看跟传统的技术分析没有太大的区别，都是把市场看作纯粹的波动，过滤噪音和杂波，找出当前的状态，在状态没有改变的情况下，认为趋势会延续。单纯研究波动其实没有找对价格波动的内在逻辑，是有滞后性的，各种复杂的模型并不能够提高实战的有效性，还不如价格区间或波动性突破更加直接，反应更加迅速。直接观察价格变化的逻辑在于，股市是一个动态博弈系统，所有人都把当前的价格作为一个重要的因子来确定短期，中期甚至长期的博弈策略，从而影响未来的走势。很多情况下，重要的价格区间的突破会改变筹码的整体赢亏，影响趋势投资者的博弈策略，从而大概率引发自我强化的循环。比如我以前经常用的长期市场成本线，在大型趋势中表现的非常出色，是判断市场博弈状态的一个非常好的方法。
用一句形象的话来说，趋势跟踪模型就是在大型波动的必经之路守株待兔。根据市场的价格变动来判断趋势变化是必要条件，而非充分条件。所以趋势跟踪模型的优点和缺点是很明确的，优点就是大型上涨永远不会缺席，大型下跌永远都能逃过。而缺点是在震荡频繁时经常发出错误的信号，高买低卖。俗话说涨跌同源，没有一种模型是完美的，利用它的优点就必须同时接受它的缺点。根据模型来操作，就要机械性的执行，微操作的细节可以调整，但不要过多加入主观的判断。机械交易长期能够战胜市场，这早就被验证过欢迎关注【财经基本面】头条号，这里会持续给大家更新好文，欢迎大家评论转发收藏点赞，谢谢
只用指标组合就做到稳定盈利的？
不知道题主有没有听过程序化自动交易，这里不得不提到两位大神大卫.哈丁和西蒙斯。首先说大卫.哈丁，作为元盛的创始人，大卫.哈丁掌管着世界上最大、最成功的期货管理基金
大卫.哈丁用200万美金作为启动资金创立了元盛，坚守他深信的投资理念/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg数学算法和计算机交易可以持续地产生正收益。有了几年的优异收益后，投资者蜂拥而至。
元盛管理着超过250亿美元的资产，拥有超过300名雇员，其中包括140名拥有研究生以上学历的软件工程师、数据工程师和科研人员。投资业绩更是夺目：成立17年中旗舰基金只有2年收益为负，年化收益近15%/年。
尽管投资领域有所不同，但元盛产品线始终秉承“对于使用科学研究方法持续研发量化投资模型、并不断修正优化直至完美的坚持”。
詹姆斯·西蒙斯是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一，年净赚15亿美元。在华尔街。早在上个世纪，詹姆斯·西蒙斯就是一位赫赫有名的数学大师。在2007年“华尔街最会赚钱的基金经理”排行榜中，这位70岁的数学大师以年收入13亿美元，位列第五。
过去20年西蒙斯的文艺复兴科技公司在全球市场中进行投资。他们开发了许多数学模型用来进行分析和交易，这些基本上是自动化完成。他们用计算机编程建立模型分析股票价格从而很轻松的交易并获利。这些模型是建立在海量的数据基础上的，所以具有可靠性并可进行实际预测，而结果往往与他们预想的一样。
文艺复兴的旗舰产品大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35%，而股神“巴菲特”在同期的平均年回报也不过约为20%。即使2008年面对全球金融危机的重挫，“大奖章”的回报也高达80%。
人工智能如果参与股票交易？
随着科技的发展，人工智能已经攻陷了人类的很多智力领域，比如阿尔法狗在围棋界的“孤独求败”，比如现在的无人机、无人驾驶汽车，相信不远的将来，人类只要有思维就行，人工智能会根据你的思维，替你解决问题。你饿了，直接上大米饭；渴了，直接矿泉水，你困了；不用说话，催眠音乐起。那说到这里，有人是不是会说：“那以后，炒股是不是也可以人工智能，那多简单呀！”。个人观点，人工智能恐怕不能替代手工交易，至少在未来的很长一段时间不能够代替，但如果将来人工智能代替了人类，那就说不准了。
目前股市交易无法用人工智能替代，这原因有几个。第一，股市作为融资和投资平台，过于复杂。虽然下棋等智力活动也比较复杂，但相对股市交易而言，还是简单许多，如果仅仅靠人工智能的数据计算，很难达到效果，甚至有的时候由于过于机械，反而适得其反。有一家我熟悉一的基金公司，基本把国内的90%的手工交易员集中起来，就是坚持手工交易，利润率很可观，也很稳定，即便是熊市也有不错的收益率。
第二，股市交易不可量化的东西太多。目前量化交易很时兴，有的甚至把“量化交易”看做是解决股市交易的钥匙，认为只要量化了，就一切都做到了，等着数钱就行了。如果这样想，不是你傻，就是你把股市想得“太天真”。股市有很多东西无法量化，股民情绪、舆论导向、政策变化、公司问题，例如：董事长跳楼了，谁谁违规了，前段时间的扇贝跑了，这些东西你怎么量化，而这些东西对股价的冲击和影响是客观存在的，甚至在短期是决定性的，你怎么解决？也许有人会说：那股市成熟完善了，就都解决了。回答你这句话：如果你把股市想象成公式，你永远是被减数或者是余数。美国股市很成熟，它依然依赖于手工交易，量化只是辅助和参考。
第三，从股市交易本身来说，它是一个“匠人”活，需要有技术、有情怀、有担当、有勇气，输了骂娘，赢了喊跌，涨跌之间，看尽人生冷暖，如果一切都按照技术公式计算，机械化也就要了股市的“命”。人人都理智，谁去疯狂的赚钱和赔钱？
股市里什么叫坚持？
坚持是一个表面上看似褒义的意思，但是如果放在股市里，可能会有两种完全不同的结果。
正确的策略、周期、市场环境下，坚持是一种智慧的表现；
而错误的策略、周期、市场环境下，坚持就是一种愚蠢的行为；
所以，不同的周期、不同的市场环境，以及错误地理解了投资策略的情况下，所做的“坚持”完全是表现出一个不同的定义和结果。
在股市里，我们需要在正确的周期下坚持，在错误的周期里放弃“坚持”！
A股市场是一个有规律的市场。
有熊必有牛是一种规律，因为股市会根据经济的周期变化而变化。而经济在时间长河里，会根据发展的不同需求，不同位置，不同的政策，出现一个不同时期的不同状态。
就好比有经济衰退、经济萧条、经济复苏、经济繁荣这几个阶段一样！
而对于股市而言，其实也会依附着经济做出周期的轮动，在股市里会表现为三个周期状态：
1、熊市下跌；
2、底部区域的横盘；
3、牛市的上涨；
它们分别对应的就是经济的衰退、萧条，以及复苏和繁荣！
经济和股市的关系就象主人与狗一样，狗永远跑在主人的前面，但它离开主人有一段距离的时候，又会跑回来找它的主人。
而在不同的周期里，其实个股表现是完全不同的：
在熊市下跌周期里，绝大部分的个股会出现下跌，挤泡沫，去杠杆的状态，只有极少数的个股能够走出逆势上涨的行情；
在底部区域的横盘周期里，大部分的个股都是一个持续震荡洗盘的状态，因为在熊市挤泡沫、降低杠杆之后，大量优质的企业会呈现出一个较高的投资价值，所以会引发主力、机构震荡洗盘，吸取低估、优质的筹码；
而牛市上涨的周期里，其实就是一个估值回归，以及一个吹泡泡的过程。绝大部分的企业会受到赚钱效应的刺激上涨，大部分的个股都会有很不错的表现；
因此，在不同的周期里，我们的持股策略而是完全不同的：
1、就是熊市第一波别接盘；
2、就是震荡市别追涨杀跌；
3、就是牛市第一波别出货。
也就是说，你在牛市末期，进入熊市周期的时候选择坚持持股，其实就是愚蠢的行为。而在底部震荡洗盘，以及牛市出现后，选择坚持持股到牛市末期的行为就是智慧的表现。
这就是不同周期下的“坚持”所表达的不同定义！
不同环境，不同市场下的坚持也是有着天差地别的不同！
不同的市场，不同的环境，有着不一样的交易规则，甚至有着不同的交易群体。
就好比A股是一个散户占比较多的市场，还处于一个完善市场的阶段。而美股就是一个较为完整的市场，以机构投资者占比较大。
所以，两个市场所呈现的方式是完全不同的！A股是一个熊长牛短的周期市场，而美股则是一个牛长熊短的市场。
那么在不同市场里采取同样的投资行为，自然会得到不一样的结果：
就好比，在美股，我们可以选择一些指数型基金，并且做一个坚定持有5/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg10年的价值投资，从而获得较高的收益回报；
但是在A股呢，你则需要根据周期的转变，做一个熊市的底部区域布局，牛市高位获利的结果，甚至如果长期持有10年/uploads/title/20231105/65470980e64fa.jpg20年的指数型基金，收益并不如周期投资的策略来更好；
举个例子：
这里我们就举例价值投资：
价值投资的意思是什么？是根据“估值”来判断价值，从而制定买入和卖出的计划，并且付之于行动！
但是如果你错误地理解了价值投资，那么很容易就会导致错误的结果！
就好比，许多人会把中国石油拿来“讽刺”价值投资！认为从中国石油上市开始坚持持有到如今，就是亏钱，所以何谈价值投资？
同样也会把茅台用来赞扬价值投资，认为只要在一个较低的价格买入这些伟大的企业，就可以一直持有到高价，然后卖出！
其实大家就是错误地理解了价值投资，并且肤浅地把“时间的长短和股价的高低”认定价值的标准，从而错误地理解了价值投资的策略。
价值投资的核心是“估值”！估值高的时候，就应该放弃“坚持”持有的想法，估值低的时候就应该买入，并且“坚持”持有，而绝非以时间、涨幅、股价等因素！
回到茅台和石油！
中石油在刚上市的时候已经因为股价过高被热潮，从而估值一度暴涨，透支了未来很长一段时间的空间，自然“坚持”持有就是愚蠢的行为；
而贵州茅台在当初塑化剂事件下遭到错杀，估值被打压得非常低，虽然股价依然在70~200元附近，可依然有布局价值，买入并且“坚持”持有到现在高估后获利，就是智慧的表现；
可如果现在反过来！中石油在低估的时候选择“不坚持”持有了，茅台在高估的时候选择“坚持”持有了。大家可以考虑下，谁对谁错，谁愚蠢，谁智慧呢？
如果你看懂了我上面所表达的意思，我相信你会有一个明确的心里答案！！
综上！
坚持自己的投资策略，坚持自己的投资行为，坚持自己的看法，都算坚持！
但是无论哪一种坚持，结果都会用事实告诉你是对还是错。
所以，有的坚持是智慧，而有的坚持是愚蠢！不要盲目坚持，也不要不懂得坚持！
想要做好“坚持”，你就得提高自己的认知。
坚持在股市里是一种美德，但是如果方向错了，那么停下就是进步。
如何选择一个好基金？
我定投基金六年，第一支基金是在三支基金中“赛马”选出来的，一直持有到现在，已经稳稳的给我赚了三万多，年收益在20%。
选基金有很多方法，或者看一年排名，或者看行业赛道，或者看基金经理。
最不好的方式，就是追明星，听所谓专家大V的方式。
另外，一些平台推荐的，也要慎重，比如
我这支就是支付宝推荐的，亏得最多，好在当时就是好玩的心态，反正资金也不多，就当玩吧。
第一步：四四三三选基金
第一支基金，我是求稳，不求多赚， 至少不亏，也就是边定投，边学习，在小胜中建立信心，否则，第一次投，就亏，我没有那么坚定的信心。
所以第一次选基金，我用的最传统的“四四三三”选基金，并且选的成立五年以上的基金：
第二步：赛马
三支基金选出来，我也不知道到底哪个好，于是每个定投二千元，开始赛马。
在三个月的赛马过程中，我也在学习，最后找到和这三支历史，收益，规模类似的基金：
关键是这支基金手续费最低，大约少了1.5%左右。
这支基金我定投了六年，第一轮定投八个月盈利20%，我颇满意。
@湘绣生活
选基金：
第一，不要听所谓专家，大V的推荐
第二，平台的推荐更不要听
第三，第一支基金用传统方法去选，求稳
在对自己有了信心以后，就可以用其他工具来选其他基金来逐步完成自己的“投资组合”进一步分散风险。
原创文字，请关注@湘绣生活一下吧。
西蒙斯和詹娜分手原因反转？
NBA有个奇葩的现象，卡戴娜家族魔咒，一旦NBA跟卡戴娜家族扯上关系，球员状态下滑已成必然！
卡戴娜家族号称NBA球星收割机，无数个球星拜倒在石榴裙下！其中卡戴娜家族小妹詹娜个人魅力丝毫不差于姐姐们，最近爆出的西蒙斯才是受害者，我认为有点牵强！
去年詹娜跟76人球星西蒙斯爆出绯闻，两人一度高调恋爱，不过西蒙斯要专注于篮球比赛，詹娜又需要人陪，久而久之自然而然产生一些问题！西蒙斯因为忍受不了这种煎熬，最终导致跟詹娜分手，恋情告吹！事情的发展真如这样就完美了，恋情告吹之后爆出西蒙斯厌恶詹娜的身材，认为身材不够完美，西蒙斯也被冠上“渣男”的称号！
最近事情爆出惊天逆转，西蒙斯跟詹娜分手是因为詹娜曾经6次出轨，而且西蒙斯也亲自过问詹娜，后者给予了肯定！这也太劲爆了，西蒙斯被绿了六次。不过这件事真假有待考证，但也是有一些痕迹可寻的。詹娜并没有受到分手的影响，离开西蒙斯之后不断跟男模走到一起，而且又勾搭上了湖人奶油小生库兹马，更有甚者爆料，詹娜出轨对象就是库兹马，简直乱成了一锅粥！
不管西蒙斯是否被冤枉，季后赛西蒙斯的状态确实让球迷堪忧，场均只能贡献13.9分，7.1篮板，9次助攻，数据看起来一般，都说季后赛才是检验球星的舞台，西蒙斯需要整装待发，控制失误，增加三分球投射才是王道！至于詹娜事件已经不重要，西蒙斯需要在球场上证明自己，就像当初的哈登一样！
大壮点评：美国的文化就是这样，尤其是NBA这样的高富帅球员，身材好，又多金，大部分都是女人想要靠近的对象！对于西蒙斯来讲，未来的路还有很长，本来恋爱就有风险，谈不上受害，而76人也需要西蒙斯来引导，还是多多磨练自己球场上的技术吧！球迷集中营、这里言论自由、畅所欲言、深层面、多角度、解读体育场上的点点滴滴、喜欢的伙伴儿点赞关注、感谢大家支持！
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