工银沪深300指数基金(后续是否要击穿政策底2449)
专栏
2024-04-02 03:15
59
目录- 工银沪深300指数基金,后续是否要击穿政策底2449?
- 首批七只科创板基金获批?
- 今年的行情买什么基金最好?
- 每月对沪深300指数基金定投?
- 什么时候买入最合适?
- 你买的收益最好的基金是什么?
- 指数基金买哪个好?
工银沪深300指数基金,后续是否要击穿政策底2449?
从市场的整体结构来说,2449点绝对不是历史大底,一定会被跌穿,市场继续向下探底。但上周五股市的大幅调整,虽然力度也比较大,造成的影响也比较深,对于市场的短线形成了巨大的压制,但个人依然认为这只是日线级别的调整,虽然会有所回探,但这一波并不会击穿2449点,目前市场的周线级别趋势依然是向上的,这种趋势掉头目前还看不到。大盘自2449点反弹以来,连续反弹了5周,反弹的力度比较弱,一直处于斜率比较小的横向震荡状态,只不过是创业板的斜率稍好一点,但2449点是周级别背离的一个启动点,一旦周期的背离形成周线级别反弹,应该至少有8周的反弹时间,目前无论从时间上还是空间上还不够,也就是说市场股指会继续向上攻击。
但实话实说,目前股指确实处于一个非常关键的位置,就看下周的反弹力度,下周市场一定要强反弹推升股指,要不短线的心态就特别恶劣,甚至会波及到中波段。对于市场延续周级别反弹,我是有坚定的信心,但具体怎么走,还要看市场的变化。2449点并不是历史大底,未来一定会被击穿了,但这一波被跌穿的可能性很小。
银龙03年入市,至今已有十多年了。通过十多年的股市闯荡,练就了高超的看盘功夫,稳健的实战技能,干净利落的操盘手法,特此建立了一个微信公众号:银龙点股,每天讲解选牛股思路,在每天早上都会有很多粉丝朋友感谢本人分享的选股法,看懂后选出不少牛股,也是抓住了不菲的收益。
笔者每天坚持讲解,继续讲解来反馈粉丝朋友对我的支持,目前已经有很多粉丝都已经学会,近期都抓住了不少短线牛股。如果你也是操作短线的新股民,希望你发3分钟看完,之前选的牛股很多,就比如:
摩恩电气002451是在股价回踩的时候选出,当时股价跌底部出现反转十字星,主力进场,是绝佳的布局机会,果断选出越讲解,果然之后股价连续上涨,截止目前股价大涨61个点涨幅,很多看了笔者直播讲解的粉丝朋友都是抓到这波收益,这也是长期看笔者直播的粉丝朋友所能把握的利润!
佐力药业300181前期该股筹码震荡吸筹,9号股价回踩支撑线,资金大幅流入,买点出现,根据我所讲选股法,及时选出讲解,轻松收获55%以上的涨幅,恭喜当时看到笔者选股思路文章的股友及时把握住了该股这波行情。
本人一直在讲思路,讲技巧,就是为了提高朋友们的选股和操作能力,更好的适应股市!像摩恩电气、佐力药业这样的短期爆发牛股,本人在选股文章会持续讲解,又到了每日竞猜时刻,看下面今天选出这只股能不能如上面一样走出短线行情:
该股走势非常明显,上升回档形态,本周经过连续阴跌回调,主力洗盘彻底,吸筹完毕,回调结束转强,量价齐升,该股后期走势和买卖时机将另行发布,想抓机会的股友留意。【微信公众号:银龙点股】
思路很多,牛股更多,银龙看盘希望下一个学会此种思路抓住牛股的,就是正在阅读本文的你!当然,如果大家手中持有股票已经被套,不懂解套,不懂走势,不懂操作,都可以一同探讨,银龙看到定当鼎力相助,为大家答疑解惑。
【微信公众号:银龙点股】
首批七只科创板基金获批?
首批7只科创板基金新鲜出炉,市场又躁动了,基金公司又准备来一波宣传了。
恰巧刚写了一篇关于科创板基金的文章,说说个人观点。
先说结论:不会投,也不建议普通投资者朋友买。
如果实在有钱闲得慌,浅尝辄止即可。
不买的原因之一:科创板真的成熟吗?当年A股的创业板,从概念提出到首批企业IPO,经历10年之久;
作为成熟市场的香港股市,其创业板也是足足谋划了10年才推出。
后来的战略配售基金,从设计到推出也至少经历了3年。
而在2018年11月之前,“科创板”这三个字根本没有对外界提出。如果快的话,再过两个月,首批科创板企业即可上市交易。
科创板从无到有,仅用时八个月,是否过于仓促?
目前的科创板还只是1.0测试版,未来一定还有很多要改进的地方。
所以,对于科创板基金,不妨观察一下,至少观察半年到一年,再做打算,现在不要贸然参与。
不买的原因之二:科创板公司发展具有高度不确定性科创板,顾名思义,主要服务于科技类公司。
这些公司的特点是业务有想象空间、有潜力,但其发展具有高度不确定性,投资风险很大。
对于公司上市,科创板采取的是“包容性原则”。
包容性,这个词用得好,呵呵。
啥叫“包容性”?说穿了就是放宽上市条件呗!业绩差、不赚钱、市值低,都可以“包容”。
但这样一来,科创板上市公司可就鱼龙混杂了,质量参差不齐。
这不,还没上市,就有科创板拟上市公司被质疑财务造假。
就算市值高、有估值、有大量风投参与的公司,质地一定好吗?
按照科创板上市“差异化”的标准,去年估值分别达200亿元、30亿元的ofo和锤子手机,完全可以上科创板,但如今他们却深陷泥潭,命运叵测。
就连马云的阿里巴巴及一票创投大佬都陷进去了,咱还能指望基金经理的眼光比马云强?
反正我不信。
不买的原因之三:史上最严退市规则我们知道,A股公司退市,至少要经历当年、次年、第三年连续亏损,经历ST、*ST的过程,以及此后漫长的停牌、重组、复牌、再停牌的拉锯过程,到最终退市,没个三五年下不来。
如图,1990年~2018年,A股平均每年仅有2.6家公司退市,退市率仅为年均0.075%。
但科创板退市就干脆多了。科创板的退市制度,被誉为“史上最严”。
只要科创板上市公司的成交量、市值、股东人数、股价等指标触及退市标准,直接终止上市。
这种局面,我们在A股是很难遇到的。因为A股即便要退市,还有个“壳资源”,壳炒作会让它有存在的意义和价值。
科创板可没有什么停牌、恢复、再停牌等退市环节,更没什么壳资源炒作,不符合标准,直接拿下。
这就会带来一个问题——如果一家科创板公司即将退市条件,包括基金在内的机构,会不会选择疯狂出逃?
如果资金大幅流出,则会造成公司成交量、股价、市值的进一步减少,进而把公司推向退市的边缘。
可以预计,科创板的退市比例一定大大高于A股——换句话说,基金踩雷退市股的概率也会大大提升,作为投资人的我们,产生意外损失的概率也会较大。
不买的原因之四:战略配售基金的前车之鉴高调的科创板基金,让我想起了去年同样更高调的6只战略配售基金。
去年6月,我自己就买了一点汇添富战略配售基金“尝鲜”,拿到今天,持仓收益只有5.22%,而同期沪深300指数涨幅达到了20.44%,不少主动型基金收益更是超过25%。
这6只战略配售基金,除了申购一些诸如“中国人保”这种新股之外,绝大部分的钱都买成了债券。虽然去年的下跌没啥损失,但年初以来股市的上涨,基本也跟他们无关。
根据基金报告,2019年一季度,这些战略配售投资的权益类产品(如股票),平均仅占基金总资产的2.18%。
基金经理能力的不足、经验的缺失、基金定位的桎梏,是导致基金表现不尽人意的主要原因。
虽然你的定位是“战略配售”,但首先你是一只lof基金,你有责任为投资人赚到应得的收益。
当初基金公司宣传战略的溢美之词,如今我们根本看不到。
实际上,当2015年提出“互联网+”战略之后,一众基金立马推出了互联网+系列基金,但后来的表现用一塌糊涂形容,一点不过分。
其中发行规模近200亿的“工银互联网加股票基金”,持有至今甚至巨亏70%!
基金经理不是神人,他们面对新事物、新领域、新规则,一定要有个磨合的过程。
盲目追逐热点的后果,只有一地鸡毛、一声叹息。
这些基金经理如果连股票都炒不好,面对A股“Plus”的科创板,能有啥好的表现?
总之,我们中小投资者,还是别去凑热闹了。
今年的行情买什么基金最好?
买什么基金呢?
借下粉丝的思路,2022年是防御年,要么选深度价值型选手,要么选交易型选手。
01深度价值型选手一、什么是深度价值?
形象点说,
深度价值就是,用5块钱去买价值10块钱的东西,然后等到价格涨到10块钱后卖出。
明明是10块钱的东西,怎么会跌到5块钱呢?
因为人是非理性的、未来是不确定的。
比如,一只股票的真实价值是10元,现在股价也是10元,岁月静好。
突然,这家公司遇到了危机,股民恐慌抛售,股价跌到了5元。
深度价值投资者这时就会评估危机对公司的影响,如果结论是影响不大,危机过后公司股价还能回到10元,那他就会买入。
也就是说,深度价值投资者最看重的是低估。
当然,也有可能判断错。这家公司没熬过去,最后破产了,那投入的5块钱就打水漂了。
怎么提高判断的成功率呢?
深度研究。
所以,典型的“深度价值”投资者有2个特点:
深度研究看重低估在国外,代表人物是巴菲特的老师格雷厄姆,他发明了“捡烟蒂”的投资方法,买那些低市盈率(PE)、低市净率(PB)的股票。
在国内,代表人物是曹名长。
虽然在2019、2020年连续2年跑输沪深300,
但凭借着“低估的时候买、高估的时候卖”,他还是实现了从业15.02年,年化收益率22.24%的传说。
纵观整个公募基金历史,从业超过14年、年化收益率超过20%的基金经理只有2位:曹名长和朱少醒。
二、代表基金经理
再看下“深度价值”基金经理的收益情况,
都是赚的(截至2021年12月28日)。
赚的比较多的几个基金经理,
丘栋荣、袁维德,重仓小盘股,一个赚了62.01%,一个赚了47.77%。
徐彦,配置均衡一些,煤炭和制造业股票都拿了一些,每个季度都是赚钱的。
周云,二季度抓住了几只消费、医药、科技领域的大牛股,基金净值涨了不少。
曹名长也迎来了顺风局,重仓的几只股票,宁波华翔、广宇发展等都大涨,带动基金净值上涨。
林英睿,重仓周期股,上半年赚了不少。但下半年换成银行和航空后,就原地踏步了。
接下来,懒猫简单介绍下12位“深度价值”风格的基金经理。
1、丘栋荣·中庚小盘价值
丘栋荣,懒猫以前写过他,(文章传送门在这里)
https://mp.weixin.qq.com/s/eS8sY4jAdQaHteJjj1uFxA
一句话总结,丘栋荣是“小盘+深度价值”。
他认为,买低估值的股票,潜在回报率才会高。而A股散户众多,小盘股又特别容易创造超额收益。
持仓上,丘栋荣买的主要是煤炭(兰花科创、陕西煤业)、科技(木林森、中孚信息)等。
2、曹名长·中欧价值发现
曹名长,大家应该表述熟悉了,深度价值投资的代表人物,从业15.02年,年化收益率22.24%。
投资上,曹名长看重低估值。他认为价值投资的本质就是估值,要在低估的时候买。
也看重好公司。只有买好公司才有估值回归的可能,差公司更多的是价值毁灭。
持仓上,曹名长长期重仓宁波华翔(汽车零部件)和广汇汽车(汽车4S店)。
3、袁维德·中欧价值智选回报
袁维德,懒猫以前也写过。(戳这里回看)
https://mp.weixin.qq.com/s/LBCEeKkUmJP4GaneoABl_Q
他是曹名长的徒弟,投资思路和曹名长很像,看重低估值。
不过低估之外,他也看重行业景气度,还敢于买一些小盘股。从这个角度来说,他不是特别纯粹的“深度价值”投资者。
持仓上,他主要买了科技股,吉比特(游戏)、火炬电子(电子元器件)、大华股份(安防)、鸿远电子(电子元器件)、纳思达(打印机耗材)。
4、徐彦·大成睿享
徐彦是2012年开始管基金的,不过中间离开过一段时间,基金管理年限只有7年多。
2019年12月,他开始管理大成睿享的,管理以来基金涨了47.47%,平均每年涨21.44%。
投资上,徐彦不追风、也不追高,踏踏实实做研究,自下而上选股,买那些估值比较低、成长性也还可以的股票。
5、周云·东方红新动力
周云是2015年9月开始管东方红新动力的,这是他的第一只基金。
管理以来,基金涨了145.7%,平均每年涨15.35%。
周云也是“深度价值”投资的典型人物。
他说,“价值投资的方法大家都耳熟能详,简单的说就是“低估值买入好公司‘”,“低估值不仅提供了安全边际,也是超额收益的重要来源”。
持仓上,周云主要买了地产(万科、保利)、家电(海信视像)等。
6、林英睿·广发多策略
林英睿,懒猫也写过,(戳这里回看)
https://mp.weixin.qq.com/s/jzvoJqp_6FTsWObvSEIDlw
高考状元、北大学霸..
年初,林英睿因为重仓周期股大火,不过事后证明那是个美丽的误会。
他的投资逻辑是“低估”,寻找那些处在行业周期底部,未来有较大上涨概率的股票。
之所以买周期股,是因为年初的时候便宜。后来周期股涨上去后,林英睿就卖了。
三季度,林英睿持仓主要以银行(杭州银行、南京银行、江苏银行)、航空公司(中国国航、中国东航、南方航空、吉祥航空)为主。
7、杨嘉文·易方达科瑞
杨嘉文是2017年12月开始管理易方达科瑞的,
这是他管理的第一只基金,管理以来涨了122.86%,平均每年涨22.13%。
杨嘉文的投资方法有3个,
一是坚持逆向投资,
二是持股行业集中度较低和个股相对分散,
三是秉持“以深度研究为基础的价值发现”理念,做好股票的深度研究和跟踪。
持仓上,杨嘉文配置比较分散,单只股票仓位也不高,最高也就4.96%。
8、杨鑫鑫·工银创新动力
杨鑫鑫是2013年开始当基金经理的,那时还是在华安基金。
2018年加入工银瑞信,并于2019年2月开始管理工银创新动力。
管理以来,基金涨了83.43%,平均每年涨23.85%。
投资上,杨鑫鑫认为“风险是主要的,收益是次要的”。他很少去右侧买那些已经涨起来的股票,更喜欢买那些低估、安全边际比较高的股票。
为了进一步降低风险,他还创造了自己“核心—卫星”的投资策略,
“核心”,就是重仓沪深300成分股,“卫星”就是会买一些非沪深300成分股,增强收益。
持仓上,杨鑫鑫买的基本都是银行、地产、基建等低估蓝筹股。
9、鲍无可·景顺长城沪港深精选
鲍无可,也是“深度价值”投资的代表人物,江湖地位不比曹名长、丘栋荣低。
他投资中最看重的是“安全边际”,
他说:“我做了几年基金经理,投资方法也有一些进化,但有一点一直没有发生改变:我非常看重估值的保护。我从做投资的第一天就有着非常强的安全边际思维,我有一直产品覆盖港股投资,港股市场几乎全是机构投资者,极度理性且非常成熟,通过港股市场投资,更让我对安全边际极其重视。”
2016年5月,鲍无可开始管理景顺长城沪港深精选,管理以来涨了100.63%,平均每年涨13.26%。
持仓上,鲍无可买了川投能源(水电)、中国移动、中国电信、腾讯,还有一些传媒股。
10、伍旋·鹏华盛世创新
伍旋是2011年12月开始管理基金的,管理的第一只基金就是鹏华盛世创新。
管理以来,基金涨了369.67%,平均每年涨16.71%。
关于投资,伍旋说过这么一句话:“我是一个非常低风险偏好的投资风格,希望以好价格能够买到好企业”。
持仓上,伍旋拿了不少银行(兴业银行、平安银行)、保险(中国平安)、建筑(中国建筑)、服装(地素时尚)等低估值股票。
11、陈一峰·安信价值精选
陈一峰是安信基金的研究总监。
2014年4月开始管理基金,管理的第一只就是安信价值精选。管理以来涨了403.2%,平均每年涨23.36%。
陈一峰曾这样描述他的投资理念“我的投资方法用非常直白的话概括,就是坚定的价值投资,选择‘便宜的好公司’”。
持仓上,他买了一些低估值股票,比如宁波银行、保利发展、北新建材,但也买了宁德时代、贵州茅台,还有一些医药股。
12、谭丽·嘉实价值精选
谭丽最广为人知的身份是"消费基金经理",
但消费之外,她还是一个深度价值投资者,喜欢左侧布局那些基本面好、估值低的股票。
嘉实价值精选就是她管的另一只基金,买了不少银行(招商银行、兴业银行)、地产(万科A)、航空(春秋航空)等低估值股票。
02交易(轮动)型选手一、什么是“轮动”?
轮动,其实就是“交易”。
一些基金经理,比如张坤,
对公司基本面要求高,护城河深、ROE高、伟大的公司...
也愿意长期持有,茅台从2012年拿到现在。
但还有一些的基金经理,
对股票基本面要求没那么高,不太差就行。
也不准备长期持有,可能就拿两三个月,甚至更短时间。
他们真正在意的是景气度。
判断行业景气度要往上走,就买入,等待股票上涨。
认为行业景气度要往下走,就卖出,落袋为安。或者承认自己看错,果断止损。
这就是“轮动”风格,不断追逐景气度,低买高卖。收益高的同时,回撤还比较小。
当然,换手率也非常高。今年上半年畅畅和金金的换手率都在200%以上,去年换手率更是超过500%,一只股票平均也就拿2个多月。
以至于不少人认为轮动风格就是“追涨杀跌”。
其实这么理解有一点偏差,轮动是做交易,但背后有行业景气度、基金经理对未来的预判等作支撑,
判断错了的时候,基金经理也会果断止损,和普通散户的追涨杀跌还是不一样的。
有这么句俗话“不管黑猫白猫,抓住老鼠就是好猫”,不管采取哪种方式,能长期为基民赚钱、合法赚钱就是好基金经理。
当然,轮动风格基金经理也不是神,也有判断失误翻车的时候。
今年10月份,刘畅畅就翻车了,回撤没控制好。
去年3月份,另一位“画线女神”张宇帆也翻车了。
最可怕的是,一旦盘子大了,交易策略就很容易失效,
这也是交易型选手面临的最大“悖论”。
这是懒猫关注的几位轮动风格做的比较好的基金经理,
换手率都很高,
2020年,换手率就没有低于500%的,意思是一只股票平均也就拿2个多月。
栾江伟更夸张,换手率1540.91%,一只股票平均也就拿3个多星期。(12/15.4091=0.78个月,约等于23.4天,3个多星期)
今年上半年,除了韩创(换手率190.3%),换手率都超过200%,平均不到一个季度就把股票换了一遍。
收益也很漂亮,
除了饶晓鹏,都是正收益。(截至12月30日)
收益最高的是唐晓斌,上半年他重仓周期股,赚肿了,三季度,买的几只券商股表现也还好。
今年以来赚了85.3%,在1944只灵活配置型基金中,排第4名。
韩创,选股能力非常强,每个季度都能抓住几只涨幅超过30%的大牛股,今年以来赚了85.14%,是偏股混合基金中的第一名。
一季度,韩创重仓的明泰铝业、赛轮轮胎、玲珑轮胎、鲁阳节能、山东赫达分别涨了36.49%、49.5%、33.07%、56.9%、86.42%。
二季度,重仓的鲁阳节能、兴发集团、远兴能源、报喜鸟、瑞峰新材、长城汽车分别涨了
37.85%、37.45%、79.62%、84.19%、42.22%、44.67%。
三季度,重仓的广汇能源、明泰铝业、兴发集团、鲁阳节能、东方电气分别涨了160.66%、76.73%、140.67%、42.02%、69.48%。
剩下的几位,杨金金、刘畅畅、张宇帆、栾江伟、杨喆、国晓雯,也抓住了不少牛股,但没有韩创这么夸张,收益就低一些。
至于饶晓鹏,虽然也是轮动,但重仓大白马,收益就不太好。
二、“轮动”风格基金经理介绍
接下来,懒猫给大家盘盘这几位轮动风格的基金经理。
1、唐晓斌·广发多因子
2018年6月,唐晓斌开始管理广发多因子。管理以来,基金涨了283.01%,平均每年涨46.44%。
唐晓斌的投资方法是,在低估值的范畴里,寻找未来景气度向上,业绩可能大爆发的行业和个股。
他认为,低估值股票主要集中在三个行业中,
一是金融、地产、公用事业等传统行业;
二是低估值成长股,主要是一些没被市场发现的中小成长股;
三是顺周期行业,有色、钢铁、煤炭等。
确定低估值股票后,他倾向于买那些景气度还可以、业绩爆发潜力大的股票,“估值+业绩”戴维斯双击,这样的股票最好赚钱。
对于一些长期业绩增速一般、估值也比较低的股票,比如银行等大蓝筹,他兴趣不高。
仓位轮动上,
上半年唐晓斌买了不少顺周期的煤炭,三季度又换成了券商,原因是他认为券商将受益于大资管时代的到来。
三季度的十大重仓股中,有4只是新建仓的。
2、韩创·大成新锐产业
2019年1月,韩创开始管理大成新锐产业。管理以来,基金涨了389.74%,平均每年涨70.57%。
投资中,韩创看重3点:高景气度、估值合理、好公司。
他会在高景气行业中选那些估值合理的好公司。
有些行业,比如新能源,行业景气度很高,但估值偏高,韩创就没买。
关于行业景气度,韩创曾说过这么一段话,
“产业趋势是最大的景气度,它一般持续时间长、需求拉动大,受益环节多。比如能源革命带来光伏行业的投资机会,出行革命带来自动驾驶的投资机会,生物技术的革命带来创新药的投资机会,等等。除了万众瞩目的产业趋势外,生活中也有很多可以直接观察到的产业变化趋势,比如冰鲜禽肉的趋势,代糖食品的逐渐流行,电子烟的兴起等等,背后都蕴含着投资机遇”。
仓位轮动上,
三季度,韩创10大重仓股中有5只是新建仓的。
3、杨金金·交银趋势
2020年5月,杨金金开始管理交银趋势。管理以来,基金涨了174.72%,平均每年涨84.17%。
杨金金的投资方法是,在主流赛道之外,寻找那些行业景气度高的细分行业、企业家锐意进取带来的投资机会。
他会分析不同机会的投资逻辑、胜率和赔率,然后结合个股流动性,进行分散配置(杨金金十大重仓股占比只有26.25%),赚取相对低波动、稳健向上的绝对收益。
仓位轮动上,
三季度,杨金金十大重仓股中有3只是新建仓的。
4、刘畅畅·华安文体健康
刘畅畅,懒猫以前介绍过,(文章传送门在这里)
https://mp.weixin.qq.com/s/XejvGtSvBDZ77eAgNXefQw
2020年1月,刘畅畅开始管理华安文体健康,这是她的第一只基金。
管理以来,基金涨了208.5%,平均每年涨76.6%。
刘畅畅是制造业研究员出身,对经济周期和产业周期有一定的把握能力,也能结合市场预期,判断个股的投资价值,经常能选出一些牛股。
为了规避单一个股风险,他持仓集中度也很低,十大重仓股占比只有27.68%,和杨金金差不多。
仓位轮动上,
三季度,刘畅畅十大重仓股中有3只是新建仓的。
5、张宇帆·工银物流产业
张宇帆,懒猫以前也介绍过,(戳这里回看文章)
https://mp.weixin.qq.com/s/LJqTN1NrUy3Csd245WJB3Q
2016年3月,张宇帆开始管理工银物流产业,这也是她的第一只基金。
管理以来,工银物流产业涨了309.7%,平均每年涨27.32%。
张宇帆的投资步骤是这样的:
第一,找到那些潜力大、成长空间大、增长速度快的赛道,
第二,在这些赛道里找议价能力最强的环节,
第三,再在这些环节中找竞争力最强的公司,
第四,以合理的价格买入。
至于每只股票买多少,张宇帆还会结合宏观政策、市场流动性、估值等具体分析。
仓位轮动上,
三季度,张宇帆十大重仓股中只有1只是新建的,
但二季度十大重仓股却换了9只。(一季度只公布了十大重仓股,不排除一些股票一季度买了一些,但没进入十大重仓股的可能)
6、栾江伟·中信建投行业轮换
栾江伟是中信建投基金权益投资部负责人,
2019年1月开始管理中信建投行业轮换,管理以来基金涨了169.19%,平均每年涨39.79%。
栾江伟非常看重行业景气度。他说:“行业景气度最终决定了成功投资的概率,如果选到了景气度不好的行业,成功的概率很低,我们要尽量去找在成长初期的行业和股票”。
投资中,他自上而下,筛选那些高景气的行业,偶尔也会参与一下市场热点。
个股上,栾江伟倾向于买行业龙头股,一些他深入研究、竞争优势明显的非龙头个股也会买。
栾江伟的轮动就比较夸张了,
2020年,他的换手率是1540.91%,
今年上半年,他的换手率是883.52%,
三季度,十大重仓股中有8只是新建仓的,真真的一只股票平均拿不到1个月。
7、杨喆·同泰开泰
杨喆管理公募基金的时间不久。
2019年8月才开始管理,管理的就是同泰开泰。管理以来,基金涨了72.04%,平均每年涨26.03%。
但他其实是一位资管老兵。
2001年就入行做研究员了,
2005年开始管钱,在瑞泰人寿做投资经理。
2006年,又去了中信证券,做研究员、策略组负责人、投资主办人(管理证券公司的集合理财产品)。
2014年,去了银河金汇(银河证券全资子公司),任权益及量化投资部总经理、研究部总经理、投资主办人。
还和陈光明一起获得“2015年度中国基金经理英华奖三年期权益最佳投资主办人”。
2019年,加入同泰基金,任研究部总监。
在杨喆看来,一个好的基金组合要追求投资的高胜率、同时适当兼顾风险,在不同市场环境下都能稳健增长,让投资中安心持有。
所以,他选股是从行业景气度出发,选择景气行业中的优质公司,然后再做行业景气轮动,获取不同行业股票的成长收益。
仓位轮动上,
三季度,杨喆十大重仓股中有3只是新建仓的。
8、国晓雯·中邮新思路
2017年6月,国晓雯开始管理中邮新思路。管理以来,基金涨了245.44%,平均每年涨31.59%。
投资上,国晓雯会结合宏观经济周期和国家经济政策,自上而下选择三到四个高景气度、高性价比(估值没那么高)的行业进行配置。
确定好行业后,她优选行业内龙头个股,一些竞争优势明显,潜在上涨空间大的个股,也是她的菜。
仓位轮动上,
三季度,国晓雯十大重仓股有3只是新建仓的。
9、饶晓鹏·华安升级主题
2015年9月,饶晓鹏开始管理华安升级主题。管理以来,基金涨了241.81%,平均每年涨21.47%。
饶晓鹏的投资框架是“核心+卫星”。
“核心”就是买那些大白马。“卫星”就是采取行业轮动策略,寻找高景气的方向,适应不同市场风格,增强组合的收益。
他说,拉长时间来看,企业盈利增长是股价上涨的主要来源。
但A股是一个弱有效市场,短期情绪对市场影响很大,估值波动要远远大于盈利波动。
所以,在长期关注基本面的前提下,他也会关注市场趋势,做一些轮动,降低回撤,同时也能提高收益。
持仓上,饶晓鹏拿的主要是大白马,三季度是十大重仓股只有1只是新建仓的。
*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。
每月对沪深300指数基金定投?
我的实盘数据,年化收益率19.7%。三年期间,每周一扣款1000/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg2000元不等,中间卖过5次,滚动操作。
客观来说,基金定投,想获得正收益,必须选对品种。
结合数据具体分析:
1、从走势上来看。
以下图片为某银行手机银行系统,某基金公司的沪深300ETF联接LOF。从2012年8月21日开始截至2020年3月27日,不到8年的时间,成立以来历史收益率76.76%,平均下来年化10%左右。这是理论数据,如果平时定时定额进,积攒足够多份额,中间滚动操作,有多次止盈获利机会。
2、从近几年的数据来看。
由于整体经济环境不好,股市持续低迷,国际环境扑簌迷离,近3年的数据并不理想。如果是一次性买入,并一直持有,就难以见到希望。投资,最可怕的不是亏损一点资金,而是钱一股脑扔进去,最后傻等结果。
3、从不同公司的操作情况来分析。
各基金公司,持仓权重不同,操作时间有差异,基金规模大小不一,资金分配等状态不一样,分红状况不同,因此各家的数据都不同,不能一言概之。我截屏了几家公司截至2020年3月27日的沪深300基金,大家感受一下。别问我为什么差异那么大,我也不了解详细信息。
4、从我自己的实盘来看。
我采用定投的模式,从2016年建仓,清仓2019年7月1日。共扣款135期,每周扣1000/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg2000元,共投资180000万,数据显示累计收益14028.54元。
但是,我把交易数据翻出来算了一下,前后一共3年,卖出5次,最短半年,最长1年,最高占用资金8万左右,一般是3/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg4万左右,平均年化收益19.7%。
总结:根据数据及实际情况,可得出以下结论。
1、沪深300可以定投。
2、采用定投模式明显降低风险。
3、做5年的长期打算,但是中间获利要及时止盈,滚动操作。
4、止盈点,需要自己的判断。
5、对比各公司的历史数据,选择最出色的,可提升赚钱概率。
什么时候买入最合适?
如何选择适合自己的基金
市面上关于如何选择基金的文章非常多,真正有帮助的不多。
数据方向收集整理了基金十年以来的相关数据,并结合基金的一些基础知识,写下此文,希望能够对想买基金的朋友提供一些参考,也对还在股市中挣扎的朋友多提供一个选项。
基金是什么?
基金从广义上来说,指的是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从会计角度来看,基金指的是有指定用途的资金。一般基金只能投资于证券、企业、或其他指定项目中。
对于投资人来说,购买基金就是用闲置的资金进行投资、理财的一种方式,以获取保值并赢取利益。过程中会发生一些费用,这些费用由投资人承担,用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。
封闭式基金有明确的存续期限,只能在发起设立时购买,并只能在到期后赎回,有许多不方便的地方,不在本文讨论范围以内。本文重点研究开放式基金。
买基金能不能赚钱?
投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:
1.净值增长
由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。
对近十年来所有开放式基金净值增长的情况进行统计:
1)2011年是基金表现最差的一年,全部804只基金,净值增长108只或13.43%,平均涨幅为/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg16.29%;
2)2019年是基金表现最好的一年,全部7599只基金,净值增长7389只或97.24%,平均涨幅为21.2%;
3)如果在2010年初就买入基金,并一直持有到2019年底,十年可以获得64.47%的投资收益,对应的年化收益率为5.1%;
这样的收益水平基本能够覆盖通货膨胀,对比较低的利息收入或者亏损的股民来说,还是相当不错的。
2.分红收益
根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。
基金的分类
目前,市场中的开放式基金将近8000只,同期的A股也只有3800只,选基金似乎比选股票更加困难。其实不然,选择基金要容易得多。选择基金之前,必须要弄清楚基金的分类,才能对号入座。
根据基金投资对象可划分为五类:
1.货币型基金
货币型基金,主要投资于短期货币工具(一般在一年以内的),比如一些国债,银行定期存单,企业债等等。
2.债券型基金
债券型基金,基金资产80%以上投资于债券,也可以有一小部分资金参与新股申购、投资于股票市场、或投资于可转债,具体又可以分为:
1)纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;
2)一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;
3)二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;
4)可转债基:主要投资可转债;
3.混合型基金
混合型基金,指同时投资于股票、债券和货币市场等工具,没有明确的投资方向的基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具。
1)平衡混合型基金:股票、债券比例比较平均,大致在40%~60%左右;
2)偏股混合型基金:股票配置比例50%~70%,债券配置比例20%~40%;
3)偏债混合型基金:股票配置比例20%~40%,债券配置比例50%~70%。
4.股票型基金
股票型基金主要投资各类公司的股票,其股票仓位不低于80%。股票型基金又可以分为:
1)普通股票型基金:股票仓位不低于80%即可;
2)增强指数型基金:大部分资产复制指数的同时,小部分资产进行主动投资;
3)被动指数型基金:以特定指数为标的,指数包含什么股票,就买什么股票;
4) QDII基金:国境内设立,经该国有关部门批准,投资境外证券市场的股票、债券等有价证券。
5.商品型基金
商品型基金,通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权投资交易。
各类基金的净值增长水平
对十年来各类基金净值增长的情况进行统计,结果如下:
1.大分类中,表现最好的是混合型基金,累计净值增长99.45%,年化收益7.15%;
2.大分类中,表现最差的是股票型基金,累计净值增长32.44%,年化收益2.85%;
3.细化分类中,表现最好的前三名分别是:偏股混合基金,累计净值增长101.97%,年化收益7.28;普通股票型基金,累计净值增长97.14%,年化收益7.02%;平衡混合型基金,累计净值增长84.12%,年化收益6.29%。
看到这份数据,简直不敢相信自己的眼睛,股票型基金的收益竟然比不过货币型基金。细看才发现问题所在,四个细分类中,普通股票型基金还是不错的,被其他三个细分类拖了后腿。上证指数近十年都没怎么涨,两项指数型基金的自然难有好的收益。
本来认为混合型基金有些不伦不类,各路大V也没有对其有详细评论,通过对十年数据的透视分析,发现混合基金同样能够获取不错的收益。其实,这样的结果与A股的走势密切相关,上证指数近十年都在3000点上下波动,这为混合型基金的发挥提供了巨大的操作空间,当市场波段上涨时多持股,享受波动带来的利润,市场波段下跌时多持债,有效避免回撤风险,如此反复,利润自然可观。
选择适合自己的基金
我们知晓了基金的分类方法,也知晓了各类基金的收益情况,可以结合实际需求选择适合自己的基金。
1.货币型基金
货币型基金本金很安全,连续十年都获得了正收益,年化在3.36%左右,而且没有利息税,随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到帐。
具有“准储蓄”的特征,非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。
2.债券型基金
债券型基金本金比较安全,连续十年都获得了正收益,年化在4.97%左右,通常作为抵御通货膨胀的工具。债基的收益高于货基,但流动性没有货基好。根据合同,有的可以随时赎回,有的必须在固定期限内赎回,有的在封闭期内无法赎回,即使是随时赎回,如果持有时间未满一定期限,手续费会比较高,赎回不是很划算。
适合有闲置资金,不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。
3.混合型基金
投资者如果判断接下来的股市行情为上下波动行情,则可以买入混合型基金。
4.股票型基金
净值增长跟股市走势息息相关,十年中遇到行情差的年份回撤比较大,如2011年和2018年,遇到行情好的年份涨幅也惊人,如2015年和2019年。股民朋友经常感叹满仓踏空、赚指数不赚钱,这种时候不妨把资金交给股基来打理。
适合追求高收益,并且愿意承担相应风险的人。
5.商品型基金
是普通投资者参与大宗商品市场投资最便捷的投资方式。
各种基金可以单独持有,也可以组合持有。
例如有一大资金,不追求超额回报,只想保值增值,此时可以买入“货基+债基”的组合,用大部分的资金买入债基对抗通货膨胀,用小部分资金买入货基保证手中的流动性;
再例如一普通家庭有笔闲置资金,期望保值增值基础上搏取一定的超额收益,此时可以买入“货基+债基+混基”或者“货基+债基+股基”这样的组合,把钱分成三份分别买入即可;
深度挖掘股票型基金
买一只股基,承担了极大的风险,最后只能获得7%左右的年化收益。数据方向有些不甘心,决定继续对股基进行挖掘。
1.普通股票型基金
股票型基金投资对象是股票,选择范围大、流动性好、变现容易。但同时又设置了80%的持仓下限,且不允许择时操作,使得基金在面对调整行情或熊市行情时,不能通过减仓清仓来控制风险,只能把高波动的股票换成低波动的股票来降低回撤。基金面对风云变幻的市场,最终能够获取什么样的收益,完全取决于基金经理的水平高低。
找出高水平的基金经理,我们不追求在某一年投资收益大幅领先的基金经理,而选择能够持续、稳定排序靠前的基金经理,首先找出十年来收益排序前20%的基金,再看看哪些经理出镜率最高。
2010年普通股票型基金只有5只,5*0.2=1,提取排名第一位的基金;到了2019年普通股票型基金已有351只,351*0.2=70,提取排名前70的基金;十年一共提取221只基金。
经统计:郭睿、周应波、萧楠、陈一峰、邱杰、陈建军,六位基金经理带着他们旗下的产品,多次进入了历年的榜单。
把排名前两位的基金经理和他们入榜的基金产品展开,发现:
1) 在股基回撤的2018年,这些明星产品回撤幅度更小;
2) 在股基上涨的年度,这些明星产品涨得更多;
3) 周应波经理的“中欧时代先锋股票A”连续四年入榜,回撤更小,涨幅可观;
2.被动指数型基金
巴菲特老先生说:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现最好的投资股票的方法,就是购买管理费用很低的指数基金。”
被动指数型基金简直就是作弊基金,以特定指数为标的,指数包含什么股票,就买什么股票,收益情况和基金经理的水平关系不大。指数定期会把不好的股票调整出去,把好的股票调整进来,指数型基金也会跟着一起调整,从而保证投资的股票始终优秀。
上证指数十年都没有涨什么,一些宽指基金表现不好,拖累了指数基金的整体收益。但在局部的一些行业指数基金,表现令人惊喜。
找出2019年被动指数型基金净值增长前20名,无一例外涨幅全超过了60%。粗看之下还以为来到了牛市,细看才发现,主要集中在白酒、食品、消费、信息技术、电子等行业,起码可以说明,大势不那么好的情况下,选对了行业也可以获取超额收益。
如果投资者非常了解某个行业,并对这个行业将来一段时间特别看好,则可以提前布局买入此行业的被动指数型基金,等行业的发展被市场认可时就可以获取收益。
另外,A股不可能永远停留在3000点,机构投资者以及外资的持仓比例不断提高,散户持仓比例不断下降,资金越来越集中于优质核心资产,指数行情厚积薄发值得期待,投资者不妨提前了解一下游戏规则,亦可以小仓位体验一把。
2010年时开放基金只有626只,2019年初已经达到了7599只,十年时间增长了12倍,这是不可阻挡的历史趋势,相信用不了多久,很多储户和股民也都会转入基民的大军中。
数据方向坚信,未来的“基”会,一定属于有准备的投资者。
你买的收益最好的基金是什么?
从目前来看,我持有的基金中收益最好的,一只是葛兰的中欧医疗健康,一只是张坤的易方达蓝筹。
我估计有一多半人,都得有这两只基金吧。毕竟从一开始选中这两只的原因,其实很简单,这两只基金都高居某基金平台的人气榜前三位,同时还都被标识上金选基金。
要知道,基金投资可是实打实的钱投下去的,大家可是用真金白银在为这两只基金打call,说服力肯定是很强的。而这两只基金也用实际战绩说明了真正的实力。
仔细分析了一下,我认为分析一只基金能否跑赢大势,主要取决于以下几个方面:
1、这只基金所处的基金公司是否是一家靠谱、规模较大的基金公司目前上市的基金总数已超万只,分属于不同的基金公司,其中有如天弘、易方达、中欧这样的巨无霸,也有一些名不见经传,旗下只有数只基金的小公司。
越大的公司,背靠的资源就越强,知名度就越高。知名度高的好处可想而知,就是你发行一些新基金的时候,很多人会投,这样基金的规模就大,管理费就高,那么基金公司运作的基础就很好,比如需要的一些管理、硬件和软件、基础分析人员配备等等。而小公司显然就会这么幸运,甚至于很多小事都要基金经理亲力亲为,这显然会让基金经理的精力分散。
2、这只基金是否有一位靠谱有经验的基金经理当然,并非说投资年限长,就一定会是好的基金经理。由于资本市场变幻莫测,行业变化也越来越快,现在的市场与十年前的市场,也许就完全不同,不能单纯用原来的经验来套到现在。
但一个好的基金经理,一定得具备这几个条件:
A、有自己独特的投资理念,并言行合一
很多人都在吐槽蔡嵩松,认为他的基金起伏大,行业单一。但我却不这么认为,他能够把自己对半导体的狂热付诸于行动,且一以贯之地坚持,本身就值得尊敬。再比如张坤,他推崇价值投资,所以他坚持投资茅台和腾讯,而他的成功,都是他在前几年就开始实践的成果。
B、有深厚的专业功底
比如说葛兰,本身就是医学工程专业的博士出身,自然对医药健康类有着专业的认知。有句话说的很别好,人永远无法赚到认知以为的钱。而对于一些科技类、医药类的基金,专业背景我认为是至关重要的。这类行业基金的基金经理,如果非这个专业出身,我认为其未来前景,都得打一个问号。
C、穿越过牛熊,知进退
基金有一个很重要的指标,就是最大回撤。这是基金经理控盘能力的体现,也是基金经理对大市预判能力的体现。比如曲扬最让人津津乐道的是他在熊市时的敢于空仓。越是有过牛市和熊市经验的基金经理,越能够体会到熊市的氛围,越能够控制风险。毕竟,投资的真谛并不是赚多少钱,而是保住本金!
D、一直在学习,不断在调整
很多基金经理的风格是固化的,他们有自己的认知局限,他们只做自己熟悉的东西。但还有些基金经理,他们会不断学习,一直在尝试。比如葛兰,她不仅做医药健康类的基金,也在尝试一些科技类的基金,不管成绩如何,这也是一种学习的过程。
比如说广发高端制造这只基金,它的投资标的往往会出现大幅调整,行业切换节奏很快,而且令人称奇的是它的业绩还很不错!这说明他的基金经理视野很开阔,学习能力很强!
3、基金是否选对方向基金是否选对赛道,这是一个方向性的问题。有句话说的好,选择比努力更重要!
我自己认为,能改变世界的有两个东西,其一是生物医药,其二是人工智能,这是两个长期的东西。比如说生物医药,所关联的是人的健康,其中包括了医疗,制药,养老产业、美容等等方面;而人工智能,其实也在逐步渗透到我们生活的方方面面,它是科技发展的必然方向,未来会对我们的工作学习和生活产生深远的影响。
那除此之外,我们更应该关注一些时间纬度更小一些的行业,比如我看好的三大行业,健康产业、大消费和新能源,这三个赛道,不仅仅在2020年有所表现,还会在2021甚至是更久远的五年十年中大放异彩。
我们都知道2020年新能源和白酒风光无限,到了2021年,新能源在碳中和的目标下,还会有很好的表现,这是非常确定的事情。而白酒代表的是消费行业,消费与人密切相关,特别是与人的嘴巴相关的,都不会差。
医药就更不用说了,人的生活水平提升,就越来越会关注自己的健康,这是更加长远更加持久的机会,说伴随一生都不为过。
所以,只要在这几个赛道上的基金,方向大致都不会错。所以有人问葛兰小姐姐的基金可以定投吗,我会告诉他,无脑投,随时投,当然,你得做好长期持有的准备,三五年后看,必然回报可观。
4、基金的投资时机经常看基金的评论区,很多投资者会说,这只基金一直涨,不给机会。而当牛年抱团股下挫的时候,很多基金都回调了20%甚至于30%,面对这一情况,你是否恐惧了,是否还敢于进入呢?
机会给你了,你如果不把握,也是没有用的。反而是在基金一直上升的时候,你还进入,那个时候是不是风险大于机会呢?
同时,基金也要学会止盈,并不能一味只入不出,傻傻持有,而错过了波段的机会。
所以,在经历了随便选只基金都大概率赚钱的2020年,在2021年,你需要降低基金的收益预期,同时,你自己得形成一个基金的投资理念,学会分析数据,根据上面我说的几个方面来对基金和基金经理进行全面的评估,这样才能找到一个相对靠谱的投资好去向!
最后,点赞的人会赚大钱哟!
指数基金买哪个好?
买基金之前我们要先了解目前是A股是什么样的格局,再考虑买什么样的指数基金,
目前市场很明显已上证50我代表的蓝筹反复上证,这个这个是投资的主线,还有我们所说的防御性板块白马的标的性板块比如(家电,白酒,医药)板块,这些板块指数都是我们关注的对象:下图为上证50走势图,
所以我们考虑买指数型基金话的,选择的标的是,上证50指数,权重指数,大金融(保险、银行、券商)类指数型基金,还可以考虑的就大消费类的指数基金,还有防御性板块指数型基金。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!
- 工银沪深300指数基金,后续是否要击穿政策底2449?
- 首批七只科创板基金获批?
- 今年的行情买什么基金最好?
- 每月对沪深300指数基金定投?
- 什么时候买入最合适?
- 你买的收益最好的基金是什么?
- 指数基金买哪个好?
工银沪深300指数基金,后续是否要击穿政策底2449?
从市场的整体结构来说,2449点绝对不是历史大底,一定会被跌穿,市场继续向下探底。但上周五股市的大幅调整,虽然力度也比较大,造成的影响也比较深,对于市场的短线形成了巨大的压制,但个人依然认为这只是日线级别的调整,虽然会有所回探,但这一波并不会击穿2449点,目前市场的周线级别趋势依然是向上的,这种趋势掉头目前还看不到。大盘自2449点反弹以来,连续反弹了5周,反弹的力度比较弱,一直处于斜率比较小的横向震荡状态,只不过是创业板的斜率稍好一点,但2449点是周级别背离的一个启动点,一旦周期的背离形成周线级别反弹,应该至少有8周的反弹时间,目前无论从时间上还是空间上还不够,也就是说市场股指会继续向上攻击。
但实话实说,目前股指确实处于一个非常关键的位置,就看下周的反弹力度,下周市场一定要强反弹推升股指,要不短线的心态就特别恶劣,甚至会波及到中波段。对于市场延续周级别反弹,我是有坚定的信心,但具体怎么走,还要看市场的变化。2449点并不是历史大底,未来一定会被击穿了,但这一波被跌穿的可能性很小。
银龙03年入市,至今已有十多年了。通过十多年的股市闯荡,练就了高超的看盘功夫,稳健的实战技能,干净利落的操盘手法,特此建立了一个微信公众号:银龙点股,每天讲解选牛股思路,在每天早上都会有很多粉丝朋友感谢本人分享的选股法,看懂后选出不少牛股,也是抓住了不菲的收益。
笔者每天坚持讲解,继续讲解来反馈粉丝朋友对我的支持,目前已经有很多粉丝都已经学会,近期都抓住了不少短线牛股。如果你也是操作短线的新股民,希望你发3分钟看完,之前选的牛股很多,就比如:
摩恩电气002451是在股价回踩的时候选出,当时股价跌底部出现反转十字星,主力进场,是绝佳的布局机会,果断选出越讲解,果然之后股价连续上涨,截止目前股价大涨61个点涨幅,很多看了笔者直播讲解的粉丝朋友都是抓到这波收益,这也是长期看笔者直播的粉丝朋友所能把握的利润!
佐力药业300181前期该股筹码震荡吸筹,9号股价回踩支撑线,资金大幅流入,买点出现,根据我所讲选股法,及时选出讲解,轻松收获55%以上的涨幅,恭喜当时看到笔者选股思路文章的股友及时把握住了该股这波行情。
本人一直在讲思路,讲技巧,就是为了提高朋友们的选股和操作能力,更好的适应股市!像摩恩电气、佐力药业这样的短期爆发牛股,本人在选股文章会持续讲解,又到了每日竞猜时刻,看下面今天选出这只股能不能如上面一样走出短线行情:
该股走势非常明显,上升回档形态,本周经过连续阴跌回调,主力洗盘彻底,吸筹完毕,回调结束转强,量价齐升,该股后期走势和买卖时机将另行发布,想抓机会的股友留意。【微信公众号:银龙点股】
思路很多,牛股更多,银龙看盘希望下一个学会此种思路抓住牛股的,就是正在阅读本文的你!当然,如果大家手中持有股票已经被套,不懂解套,不懂走势,不懂操作,都可以一同探讨,银龙看到定当鼎力相助,为大家答疑解惑。
【微信公众号:银龙点股】
首批七只科创板基金获批?
首批7只科创板基金新鲜出炉,市场又躁动了,基金公司又准备来一波宣传了。
恰巧刚写了一篇关于科创板基金的文章,说说个人观点。
先说结论:不会投,也不建议普通投资者朋友买。
如果实在有钱闲得慌,浅尝辄止即可。
不买的原因之一:科创板真的成熟吗?
当年A股的创业板,从概念提出到首批企业IPO,经历10年之久;
作为成熟市场的香港股市,其创业板也是足足谋划了10年才推出。
后来的战略配售基金,从设计到推出也至少经历了3年。
而在2018年11月之前,“科创板”这三个字根本没有对外界提出。如果快的话,再过两个月,首批科创板企业即可上市交易。
科创板从无到有,仅用时八个月,是否过于仓促?
目前的科创板还只是1.0测试版,未来一定还有很多要改进的地方。
所以,对于科创板基金,不妨观察一下,至少观察半年到一年,再做打算,现在不要贸然参与。
不买的原因之二:科创板公司发展具有高度不确定性
科创板,顾名思义,主要服务于科技类公司。
这些公司的特点是业务有想象空间、有潜力,但其发展具有高度不确定性,投资风险很大。
对于公司上市,科创板采取的是“包容性原则”。
包容性,这个词用得好,呵呵。
啥叫“包容性”?说穿了就是放宽上市条件呗!业绩差、不赚钱、市值低,都可以“包容”。
但这样一来,科创板上市公司可就鱼龙混杂了,质量参差不齐。
这不,还没上市,就有科创板拟上市公司被质疑财务造假。
就算市值高、有估值、有大量风投参与的公司,质地一定好吗?
按照科创板上市“差异化”的标准,去年估值分别达200亿元、30亿元的ofo和锤子手机,完全可以上科创板,但如今他们却深陷泥潭,命运叵测。
就连马云的阿里巴巴及一票创投大佬都陷进去了,咱还能指望基金经理的眼光比马云强?
反正我不信。
不买的原因之三:史上最严退市规则
我们知道,A股公司退市,至少要经历当年、次年、第三年连续亏损,经历ST、*ST的过程,以及此后漫长的停牌、重组、复牌、再停牌的拉锯过程,到最终退市,没个三五年下不来。
如图,1990年~2018年,A股平均每年仅有2.6家公司退市,退市率仅为年均0.075%。
但科创板退市就干脆多了。科创板的退市制度,被誉为“史上最严”。
只要科创板上市公司的成交量、市值、股东人数、股价等指标触及退市标准,直接终止上市。
这种局面,我们在A股是很难遇到的。因为A股即便要退市,还有个“壳资源”,壳炒作会让它有存在的意义和价值。
科创板可没有什么停牌、恢复、再停牌等退市环节,更没什么壳资源炒作,不符合标准,直接拿下。
这就会带来一个问题——如果一家科创板公司即将退市条件,包括基金在内的机构,会不会选择疯狂出逃?
如果资金大幅流出,则会造成公司成交量、股价、市值的进一步减少,进而把公司推向退市的边缘。
可以预计,科创板的退市比例一定大大高于A股——换句话说,基金踩雷退市股的概率也会大大提升,作为投资人的我们,产生意外损失的概率也会较大。
不买的原因之四:战略配售基金的前车之鉴
高调的科创板基金,让我想起了去年同样更高调的6只战略配售基金。
去年6月,我自己就买了一点汇添富战略配售基金“尝鲜”,拿到今天,持仓收益只有5.22%,而同期沪深300指数涨幅达到了20.44%,不少主动型基金收益更是超过25%。
这6只战略配售基金,除了申购一些诸如“中国人保”这种新股之外,绝大部分的钱都买成了债券。虽然去年的下跌没啥损失,但年初以来股市的上涨,基本也跟他们无关。
根据基金报告,2019年一季度,这些战略配售投资的权益类产品(如股票),平均仅占基金总资产的2.18%。
基金经理能力的不足、经验的缺失、基金定位的桎梏,是导致基金表现不尽人意的主要原因。
虽然你的定位是“战略配售”,但首先你是一只lof基金,你有责任为投资人赚到应得的收益。
当初基金公司宣传战略的溢美之词,如今我们根本看不到。
实际上,当2015年提出“互联网+”战略之后,一众基金立马推出了互联网+系列基金,但后来的表现用一塌糊涂形容,一点不过分。
其中发行规模近200亿的“工银互联网加股票基金”,持有至今甚至巨亏70%!
基金经理不是神人,他们面对新事物、新领域、新规则,一定要有个磨合的过程。
盲目追逐热点的后果,只有一地鸡毛、一声叹息。
这些基金经理如果连股票都炒不好,面对A股“Plus”的科创板,能有啥好的表现?
总之,我们中小投资者,还是别去凑热闹了。
今年的行情买什么基金最好?
买什么基金呢?
借下粉丝的思路,2022年是防御年,要么选深度价值型选手,要么选交易型选手。
01深度价值型选手
一、什么是深度价值?
形象点说,
深度价值就是,用5块钱去买价值10块钱的东西,然后等到价格涨到10块钱后卖出。
明明是10块钱的东西,怎么会跌到5块钱呢?
因为人是非理性的、未来是不确定的。
比如,一只股票的真实价值是10元,现在股价也是10元,岁月静好。
突然,这家公司遇到了危机,股民恐慌抛售,股价跌到了5元。
深度价值投资者这时就会评估危机对公司的影响,如果结论是影响不大,危机过后公司股价还能回到10元,那他就会买入。
也就是说,深度价值投资者最看重的是低估。
当然,也有可能判断错。这家公司没熬过去,最后破产了,那投入的5块钱就打水漂了。
怎么提高判断的成功率呢?
深度研究。
所以,典型的“深度价值”投资者有2个特点:
深度研究看重低估在国外,代表人物是巴菲特的老师格雷厄姆,他发明了“捡烟蒂”的投资方法,买那些低市盈率(PE)、低市净率(PB)的股票。
在国内,代表人物是曹名长。
虽然在2019、2020年连续2年跑输沪深300,
但凭借着“低估的时候买、高估的时候卖”,他还是实现了从业15.02年,年化收益率22.24%的传说。
纵观整个公募基金历史,从业超过14年、年化收益率超过20%的基金经理只有2位:曹名长和朱少醒。
二、代表基金经理
再看下“深度价值”基金经理的收益情况,
都是赚的(截至2021年12月28日)。
赚的比较多的几个基金经理,
丘栋荣、袁维德,重仓小盘股,一个赚了62.01%,一个赚了47.77%。
徐彦,配置均衡一些,煤炭和制造业股票都拿了一些,每个季度都是赚钱的。
周云,二季度抓住了几只消费、医药、科技领域的大牛股,基金净值涨了不少。
曹名长也迎来了顺风局,重仓的几只股票,宁波华翔、广宇发展等都大涨,带动基金净值上涨。
林英睿,重仓周期股,上半年赚了不少。但下半年换成银行和航空后,就原地踏步了。
接下来,懒猫简单介绍下12位“深度价值”风格的基金经理。
1、丘栋荣·中庚小盘价值
丘栋荣,懒猫以前写过他,(文章传送门在这里)
https://mp.weixin.qq.com/s/eS8sY4jAdQaHteJjj1uFxA
一句话总结,丘栋荣是“小盘+深度价值”。
他认为,买低估值的股票,潜在回报率才会高。而A股散户众多,小盘股又特别容易创造超额收益。
持仓上,丘栋荣买的主要是煤炭(兰花科创、陕西煤业)、科技(木林森、中孚信息)等。
2、曹名长·中欧价值发现
曹名长,大家应该表述熟悉了,深度价值投资的代表人物,从业15.02年,年化收益率22.24%。
投资上,曹名长看重低估值。他认为价值投资的本质就是估值,要在低估的时候买。
也看重好公司。只有买好公司才有估值回归的可能,差公司更多的是价值毁灭。
持仓上,曹名长长期重仓宁波华翔(汽车零部件)和广汇汽车(汽车4S店)。
3、袁维德·中欧价值智选回报
袁维德,懒猫以前也写过。(戳这里回看)
https://mp.weixin.qq.com/s/LBCEeKkUmJP4GaneoABl_Q
他是曹名长的徒弟,投资思路和曹名长很像,看重低估值。
不过低估之外,他也看重行业景气度,还敢于买一些小盘股。从这个角度来说,他不是特别纯粹的“深度价值”投资者。
持仓上,他主要买了科技股,吉比特(游戏)、火炬电子(电子元器件)、大华股份(安防)、鸿远电子(电子元器件)、纳思达(打印机耗材)。
4、徐彦·大成睿享
徐彦是2012年开始管基金的,不过中间离开过一段时间,基金管理年限只有7年多。
2019年12月,他开始管理大成睿享的,管理以来基金涨了47.47%,平均每年涨21.44%。
投资上,徐彦不追风、也不追高,踏踏实实做研究,自下而上选股,买那些估值比较低、成长性也还可以的股票。
5、周云·东方红新动力
周云是2015年9月开始管东方红新动力的,这是他的第一只基金。
管理以来,基金涨了145.7%,平均每年涨15.35%。
周云也是“深度价值”投资的典型人物。
他说,“价值投资的方法大家都耳熟能详,简单的说就是“低估值买入好公司‘”,“低估值不仅提供了安全边际,也是超额收益的重要来源”。
持仓上,周云主要买了地产(万科、保利)、家电(海信视像)等。
6、林英睿·广发多策略
林英睿,懒猫也写过,(戳这里回看)
https://mp.weixin.qq.com/s/jzvoJqp_6FTsWObvSEIDlw
高考状元、北大学霸..
年初,林英睿因为重仓周期股大火,不过事后证明那是个美丽的误会。
他的投资逻辑是“低估”,寻找那些处在行业周期底部,未来有较大上涨概率的股票。
之所以买周期股,是因为年初的时候便宜。后来周期股涨上去后,林英睿就卖了。
三季度,林英睿持仓主要以银行(杭州银行、南京银行、江苏银行)、航空公司(中国国航、中国东航、南方航空、吉祥航空)为主。
7、杨嘉文·易方达科瑞
杨嘉文是2017年12月开始管理易方达科瑞的,
这是他管理的第一只基金,管理以来涨了122.86%,平均每年涨22.13%。
杨嘉文的投资方法有3个,
一是坚持逆向投资,
二是持股行业集中度较低和个股相对分散,
三是秉持“以深度研究为基础的价值发现”理念,做好股票的深度研究和跟踪。
持仓上,杨嘉文配置比较分散,单只股票仓位也不高,最高也就4.96%。
8、杨鑫鑫·工银创新动力
杨鑫鑫是2013年开始当基金经理的,那时还是在华安基金。
2018年加入工银瑞信,并于2019年2月开始管理工银创新动力。
管理以来,基金涨了83.43%,平均每年涨23.85%。
投资上,杨鑫鑫认为“风险是主要的,收益是次要的”。他很少去右侧买那些已经涨起来的股票,更喜欢买那些低估、安全边际比较高的股票。
为了进一步降低风险,他还创造了自己“核心—卫星”的投资策略,
“核心”,就是重仓沪深300成分股,“卫星”就是会买一些非沪深300成分股,增强收益。
持仓上,杨鑫鑫买的基本都是银行、地产、基建等低估蓝筹股。
9、鲍无可·景顺长城沪港深精选
鲍无可,也是“深度价值”投资的代表人物,江湖地位不比曹名长、丘栋荣低。
他投资中最看重的是“安全边际”,
他说:“我做了几年基金经理,投资方法也有一些进化,但有一点一直没有发生改变:我非常看重估值的保护。我从做投资的第一天就有着非常强的安全边际思维,我有一直产品覆盖港股投资,港股市场几乎全是机构投资者,极度理性且非常成熟,通过港股市场投资,更让我对安全边际极其重视。”
2016年5月,鲍无可开始管理景顺长城沪港深精选,管理以来涨了100.63%,平均每年涨13.26%。
持仓上,鲍无可买了川投能源(水电)、中国移动、中国电信、腾讯,还有一些传媒股。
10、伍旋·鹏华盛世创新
伍旋是2011年12月开始管理基金的,管理的第一只基金就是鹏华盛世创新。
管理以来,基金涨了369.67%,平均每年涨16.71%。
关于投资,伍旋说过这么一句话:“我是一个非常低风险偏好的投资风格,希望以好价格能够买到好企业”。
持仓上,伍旋拿了不少银行(兴业银行、平安银行)、保险(中国平安)、建筑(中国建筑)、服装(地素时尚)等低估值股票。
11、陈一峰·安信价值精选
陈一峰是安信基金的研究总监。
2014年4月开始管理基金,管理的第一只就是安信价值精选。管理以来涨了403.2%,平均每年涨23.36%。
陈一峰曾这样描述他的投资理念“我的投资方法用非常直白的话概括,就是坚定的价值投资,选择‘便宜的好公司’”。
持仓上,他买了一些低估值股票,比如宁波银行、保利发展、北新建材,但也买了宁德时代、贵州茅台,还有一些医药股。
12、谭丽·嘉实价值精选
谭丽最广为人知的身份是"消费基金经理",
但消费之外,她还是一个深度价值投资者,喜欢左侧布局那些基本面好、估值低的股票。
嘉实价值精选就是她管的另一只基金,买了不少银行(招商银行、兴业银行)、地产(万科A)、航空(春秋航空)等低估值股票。
02交易(轮动)型选手
一、什么是“轮动”?
轮动,其实就是“交易”。
一些基金经理,比如张坤,
对公司基本面要求高,护城河深、ROE高、伟大的公司...
也愿意长期持有,茅台从2012年拿到现在。
但还有一些的基金经理,
对股票基本面要求没那么高,不太差就行。
也不准备长期持有,可能就拿两三个月,甚至更短时间。
他们真正在意的是景气度。
判断行业景气度要往上走,就买入,等待股票上涨。
认为行业景气度要往下走,就卖出,落袋为安。或者承认自己看错,果断止损。
这就是“轮动”风格,不断追逐景气度,低买高卖。收益高的同时,回撤还比较小。
当然,换手率也非常高。今年上半年畅畅和金金的换手率都在200%以上,去年换手率更是超过500%,一只股票平均也就拿2个多月。
以至于不少人认为轮动风格就是“追涨杀跌”。
其实这么理解有一点偏差,轮动是做交易,但背后有行业景气度、基金经理对未来的预判等作支撑,
判断错了的时候,基金经理也会果断止损,和普通散户的追涨杀跌还是不一样的。
有这么句俗话“不管黑猫白猫,抓住老鼠就是好猫”,不管采取哪种方式,能长期为基民赚钱、合法赚钱就是好基金经理。
当然,轮动风格基金经理也不是神,也有判断失误翻车的时候。
今年10月份,刘畅畅就翻车了,回撤没控制好。
去年3月份,另一位“画线女神”张宇帆也翻车了。
最可怕的是,一旦盘子大了,交易策略就很容易失效,
这也是交易型选手面临的最大“悖论”。
这是懒猫关注的几位轮动风格做的比较好的基金经理,
换手率都很高,
2020年,换手率就没有低于500%的,意思是一只股票平均也就拿2个多月。
栾江伟更夸张,换手率1540.91%,一只股票平均也就拿3个多星期。(12/15.4091=0.78个月,约等于23.4天,3个多星期)
今年上半年,除了韩创(换手率190.3%),换手率都超过200%,平均不到一个季度就把股票换了一遍。
收益也很漂亮,
除了饶晓鹏,都是正收益。(截至12月30日)
收益最高的是唐晓斌,上半年他重仓周期股,赚肿了,三季度,买的几只券商股表现也还好。
今年以来赚了85.3%,在1944只灵活配置型基金中,排第4名。
韩创,选股能力非常强,每个季度都能抓住几只涨幅超过30%的大牛股,今年以来赚了85.14%,是偏股混合基金中的第一名。
一季度,韩创重仓的明泰铝业、赛轮轮胎、玲珑轮胎、鲁阳节能、山东赫达分别涨了36.49%、49.5%、33.07%、56.9%、86.42%。
二季度,重仓的鲁阳节能、兴发集团、远兴能源、报喜鸟、瑞峰新材、长城汽车分别涨了
37.85%、37.45%、79.62%、84.19%、42.22%、44.67%。
三季度,重仓的广汇能源、明泰铝业、兴发集团、鲁阳节能、东方电气分别涨了160.66%、76.73%、140.67%、42.02%、69.48%。
剩下的几位,杨金金、刘畅畅、张宇帆、栾江伟、杨喆、国晓雯,也抓住了不少牛股,但没有韩创这么夸张,收益就低一些。
至于饶晓鹏,虽然也是轮动,但重仓大白马,收益就不太好。
二、“轮动”风格基金经理介绍
接下来,懒猫给大家盘盘这几位轮动风格的基金经理。
1、唐晓斌·广发多因子
2018年6月,唐晓斌开始管理广发多因子。管理以来,基金涨了283.01%,平均每年涨46.44%。
唐晓斌的投资方法是,在低估值的范畴里,寻找未来景气度向上,业绩可能大爆发的行业和个股。
他认为,低估值股票主要集中在三个行业中,
一是金融、地产、公用事业等传统行业;
二是低估值成长股,主要是一些没被市场发现的中小成长股;
三是顺周期行业,有色、钢铁、煤炭等。
确定低估值股票后,他倾向于买那些景气度还可以、业绩爆发潜力大的股票,“估值+业绩”戴维斯双击,这样的股票最好赚钱。
对于一些长期业绩增速一般、估值也比较低的股票,比如银行等大蓝筹,他兴趣不高。
仓位轮动上,
上半年唐晓斌买了不少顺周期的煤炭,三季度又换成了券商,原因是他认为券商将受益于大资管时代的到来。
三季度的十大重仓股中,有4只是新建仓的。
2、韩创·大成新锐产业
2019年1月,韩创开始管理大成新锐产业。管理以来,基金涨了389.74%,平均每年涨70.57%。
投资中,韩创看重3点:高景气度、估值合理、好公司。
他会在高景气行业中选那些估值合理的好公司。
有些行业,比如新能源,行业景气度很高,但估值偏高,韩创就没买。
关于行业景气度,韩创曾说过这么一段话,
“产业趋势是最大的景气度,它一般持续时间长、需求拉动大,受益环节多。比如能源革命带来光伏行业的投资机会,出行革命带来自动驾驶的投资机会,生物技术的革命带来创新药的投资机会,等等。除了万众瞩目的产业趋势外,生活中也有很多可以直接观察到的产业变化趋势,比如冰鲜禽肉的趋势,代糖食品的逐渐流行,电子烟的兴起等等,背后都蕴含着投资机遇”。
仓位轮动上,
三季度,韩创10大重仓股中有5只是新建仓的。
3、杨金金·交银趋势
2020年5月,杨金金开始管理交银趋势。管理以来,基金涨了174.72%,平均每年涨84.17%。
杨金金的投资方法是,在主流赛道之外,寻找那些行业景气度高的细分行业、企业家锐意进取带来的投资机会。
他会分析不同机会的投资逻辑、胜率和赔率,然后结合个股流动性,进行分散配置(杨金金十大重仓股占比只有26.25%),赚取相对低波动、稳健向上的绝对收益。
仓位轮动上,
三季度,杨金金十大重仓股中有3只是新建仓的。
4、刘畅畅·华安文体健康
刘畅畅,懒猫以前介绍过,(文章传送门在这里)
https://mp.weixin.qq.com/s/XejvGtSvBDZ77eAgNXefQw
2020年1月,刘畅畅开始管理华安文体健康,这是她的第一只基金。
管理以来,基金涨了208.5%,平均每年涨76.6%。
刘畅畅是制造业研究员出身,对经济周期和产业周期有一定的把握能力,也能结合市场预期,判断个股的投资价值,经常能选出一些牛股。
为了规避单一个股风险,他持仓集中度也很低,十大重仓股占比只有27.68%,和杨金金差不多。
仓位轮动上,
三季度,刘畅畅十大重仓股中有3只是新建仓的。
5、张宇帆·工银物流产业
张宇帆,懒猫以前也介绍过,(戳这里回看文章)
https://mp.weixin.qq.com/s/LJqTN1NrUy3Csd245WJB3Q
2016年3月,张宇帆开始管理工银物流产业,这也是她的第一只基金。
管理以来,工银物流产业涨了309.7%,平均每年涨27.32%。
张宇帆的投资步骤是这样的:
第一,找到那些潜力大、成长空间大、增长速度快的赛道,
第二,在这些赛道里找议价能力最强的环节,
第三,再在这些环节中找竞争力最强的公司,
第四,以合理的价格买入。
至于每只股票买多少,张宇帆还会结合宏观政策、市场流动性、估值等具体分析。
仓位轮动上,
三季度,张宇帆十大重仓股中只有1只是新建的,
但二季度十大重仓股却换了9只。(一季度只公布了十大重仓股,不排除一些股票一季度买了一些,但没进入十大重仓股的可能)
6、栾江伟·中信建投行业轮换
栾江伟是中信建投基金权益投资部负责人,
2019年1月开始管理中信建投行业轮换,管理以来基金涨了169.19%,平均每年涨39.79%。
栾江伟非常看重行业景气度。他说:“行业景气度最终决定了成功投资的概率,如果选到了景气度不好的行业,成功的概率很低,我们要尽量去找在成长初期的行业和股票”。
投资中,他自上而下,筛选那些高景气的行业,偶尔也会参与一下市场热点。
个股上,栾江伟倾向于买行业龙头股,一些他深入研究、竞争优势明显的非龙头个股也会买。
栾江伟的轮动就比较夸张了,
2020年,他的换手率是1540.91%,
今年上半年,他的换手率是883.52%,
三季度,十大重仓股中有8只是新建仓的,真真的一只股票平均拿不到1个月。
7、杨喆·同泰开泰
杨喆管理公募基金的时间不久。
2019年8月才开始管理,管理的就是同泰开泰。管理以来,基金涨了72.04%,平均每年涨26.03%。
但他其实是一位资管老兵。
2001年就入行做研究员了,
2005年开始管钱,在瑞泰人寿做投资经理。
2006年,又去了中信证券,做研究员、策略组负责人、投资主办人(管理证券公司的集合理财产品)。
2014年,去了银河金汇(银河证券全资子公司),任权益及量化投资部总经理、研究部总经理、投资主办人。
还和陈光明一起获得“2015年度中国基金经理英华奖三年期权益最佳投资主办人”。
2019年,加入同泰基金,任研究部总监。
在杨喆看来,一个好的基金组合要追求投资的高胜率、同时适当兼顾风险,在不同市场环境下都能稳健增长,让投资中安心持有。
所以,他选股是从行业景气度出发,选择景气行业中的优质公司,然后再做行业景气轮动,获取不同行业股票的成长收益。
仓位轮动上,
三季度,杨喆十大重仓股中有3只是新建仓的。
8、国晓雯·中邮新思路
2017年6月,国晓雯开始管理中邮新思路。管理以来,基金涨了245.44%,平均每年涨31.59%。
投资上,国晓雯会结合宏观经济周期和国家经济政策,自上而下选择三到四个高景气度、高性价比(估值没那么高)的行业进行配置。
确定好行业后,她优选行业内龙头个股,一些竞争优势明显,潜在上涨空间大的个股,也是她的菜。
仓位轮动上,
三季度,国晓雯十大重仓股有3只是新建仓的。
9、饶晓鹏·华安升级主题
2015年9月,饶晓鹏开始管理华安升级主题。管理以来,基金涨了241.81%,平均每年涨21.47%。
饶晓鹏的投资框架是“核心+卫星”。
“核心”就是买那些大白马。“卫星”就是采取行业轮动策略,寻找高景气的方向,适应不同市场风格,增强组合的收益。
他说,拉长时间来看,企业盈利增长是股价上涨的主要来源。
但A股是一个弱有效市场,短期情绪对市场影响很大,估值波动要远远大于盈利波动。
所以,在长期关注基本面的前提下,他也会关注市场趋势,做一些轮动,降低回撤,同时也能提高收益。
持仓上,饶晓鹏拿的主要是大白马,三季度是十大重仓股只有1只是新建仓的。
*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。
每月对沪深300指数基金定投?
我的实盘数据,年化收益率19.7%。三年期间,每周一扣款1000/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg2000元不等,中间卖过5次,滚动操作。
客观来说,基金定投,想获得正收益,必须选对品种。
结合数据具体分析:
1、从走势上来看。
以下图片为某银行手机银行系统,某基金公司的沪深300ETF联接LOF。从2012年8月21日开始截至2020年3月27日,不到8年的时间,成立以来历史收益率76.76%,平均下来年化10%左右。这是理论数据,如果平时定时定额进,积攒足够多份额,中间滚动操作,有多次止盈获利机会。
2、从近几年的数据来看。
由于整体经济环境不好,股市持续低迷,国际环境扑簌迷离,近3年的数据并不理想。如果是一次性买入,并一直持有,就难以见到希望。投资,最可怕的不是亏损一点资金,而是钱一股脑扔进去,最后傻等结果。
3、从不同公司的操作情况来分析。
各基金公司,持仓权重不同,操作时间有差异,基金规模大小不一,资金分配等状态不一样,分红状况不同,因此各家的数据都不同,不能一言概之。我截屏了几家公司截至2020年3月27日的沪深300基金,大家感受一下。别问我为什么差异那么大,我也不了解详细信息。
4、从我自己的实盘来看。
我采用定投的模式,从2016年建仓,清仓2019年7月1日。共扣款135期,每周扣1000/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg2000元,共投资180000万,数据显示累计收益14028.54元。
但是,我把交易数据翻出来算了一下,前后一共3年,卖出5次,最短半年,最长1年,最高占用资金8万左右,一般是3/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg4万左右,平均年化收益19.7%。
总结:根据数据及实际情况,可得出以下结论。
1、沪深300可以定投。
2、采用定投模式明显降低风险。
3、做5年的长期打算,但是中间获利要及时止盈,滚动操作。
4、止盈点,需要自己的判断。
5、对比各公司的历史数据,选择最出色的,可提升赚钱概率。
什么时候买入最合适?
如何选择适合自己的基金
市面上关于如何选择基金的文章非常多,真正有帮助的不多。
数据方向收集整理了基金十年以来的相关数据,并结合基金的一些基础知识,写下此文,希望能够对想买基金的朋友提供一些参考,也对还在股市中挣扎的朋友多提供一个选项。
基金是什么?
基金从广义上来说,指的是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从会计角度来看,基金指的是有指定用途的资金。一般基金只能投资于证券、企业、或其他指定项目中。
对于投资人来说,购买基金就是用闲置的资金进行投资、理财的一种方式,以获取保值并赢取利益。过程中会发生一些费用,这些费用由投资人承担,用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。
封闭式基金有明确的存续期限,只能在发起设立时购买,并只能在到期后赎回,有许多不方便的地方,不在本文讨论范围以内。本文重点研究开放式基金。
买基金能不能赚钱?
投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:
1.净值增长
由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。
对近十年来所有开放式基金净值增长的情况进行统计:
1)2011年是基金表现最差的一年,全部804只基金,净值增长108只或13.43%,平均涨幅为/uploads/title/20231207/6571c1a4ecc28.jpg16.29%;
2)2019年是基金表现最好的一年,全部7599只基金,净值增长7389只或97.24%,平均涨幅为21.2%;
3)如果在2010年初就买入基金,并一直持有到2019年底,十年可以获得64.47%的投资收益,对应的年化收益率为5.1%;
这样的收益水平基本能够覆盖通货膨胀,对比较低的利息收入或者亏损的股民来说,还是相当不错的。
2.分红收益
根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。
基金的分类
目前,市场中的开放式基金将近8000只,同期的A股也只有3800只,选基金似乎比选股票更加困难。其实不然,选择基金要容易得多。选择基金之前,必须要弄清楚基金的分类,才能对号入座。
根据基金投资对象可划分为五类:
1.货币型基金
货币型基金,主要投资于短期货币工具(一般在一年以内的),比如一些国债,银行定期存单,企业债等等。
2.债券型基金
债券型基金,基金资产80%以上投资于债券,也可以有一小部分资金参与新股申购、投资于股票市场、或投资于可转债,具体又可以分为:
1)纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;
2)一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;
3)二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;
4)可转债基:主要投资可转债;
3.混合型基金
混合型基金,指同时投资于股票、债券和货币市场等工具,没有明确的投资方向的基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具。
1)平衡混合型基金:股票、债券比例比较平均,大致在40%~60%左右;
2)偏股混合型基金:股票配置比例50%~70%,债券配置比例20%~40%;
3)偏债混合型基金:股票配置比例20%~40%,债券配置比例50%~70%。
4.股票型基金
股票型基金主要投资各类公司的股票,其股票仓位不低于80%。股票型基金又可以分为:
1)普通股票型基金:股票仓位不低于80%即可;
2)增强指数型基金:大部分资产复制指数的同时,小部分资产进行主动投资;
3)被动指数型基金:以特定指数为标的,指数包含什么股票,就买什么股票;
4) QDII基金:国境内设立,经该国有关部门批准,投资境外证券市场的股票、债券等有价证券。
5.商品型基金
商品型基金,通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权投资交易。
各类基金的净值增长水平
对十年来各类基金净值增长的情况进行统计,结果如下:
1.大分类中,表现最好的是混合型基金,累计净值增长99.45%,年化收益7.15%;
2.大分类中,表现最差的是股票型基金,累计净值增长32.44%,年化收益2.85%;
3.细化分类中,表现最好的前三名分别是:偏股混合基金,累计净值增长101.97%,年化收益7.28;普通股票型基金,累计净值增长97.14%,年化收益7.02%;平衡混合型基金,累计净值增长84.12%,年化收益6.29%。
看到这份数据,简直不敢相信自己的眼睛,股票型基金的收益竟然比不过货币型基金。细看才发现问题所在,四个细分类中,普通股票型基金还是不错的,被其他三个细分类拖了后腿。上证指数近十年都没怎么涨,两项指数型基金的自然难有好的收益。
本来认为混合型基金有些不伦不类,各路大V也没有对其有详细评论,通过对十年数据的透视分析,发现混合基金同样能够获取不错的收益。其实,这样的结果与A股的走势密切相关,上证指数近十年都在3000点上下波动,这为混合型基金的发挥提供了巨大的操作空间,当市场波段上涨时多持股,享受波动带来的利润,市场波段下跌时多持债,有效避免回撤风险,如此反复,利润自然可观。
选择适合自己的基金
我们知晓了基金的分类方法,也知晓了各类基金的收益情况,可以结合实际需求选择适合自己的基金。
1.货币型基金
货币型基金本金很安全,连续十年都获得了正收益,年化在3.36%左右,而且没有利息税,随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到帐。
具有“准储蓄”的特征,非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。
2.债券型基金
债券型基金本金比较安全,连续十年都获得了正收益,年化在4.97%左右,通常作为抵御通货膨胀的工具。债基的收益高于货基,但流动性没有货基好。根据合同,有的可以随时赎回,有的必须在固定期限内赎回,有的在封闭期内无法赎回,即使是随时赎回,如果持有时间未满一定期限,手续费会比较高,赎回不是很划算。
适合有闲置资金,不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。
3.混合型基金
投资者如果判断接下来的股市行情为上下波动行情,则可以买入混合型基金。
4.股票型基金
净值增长跟股市走势息息相关,十年中遇到行情差的年份回撤比较大,如2011年和2018年,遇到行情好的年份涨幅也惊人,如2015年和2019年。股民朋友经常感叹满仓踏空、赚指数不赚钱,这种时候不妨把资金交给股基来打理。
适合追求高收益,并且愿意承担相应风险的人。
5.商品型基金
是普通投资者参与大宗商品市场投资最便捷的投资方式。
各种基金可以单独持有,也可以组合持有。
例如有一大资金,不追求超额回报,只想保值增值,此时可以买入“货基+债基”的组合,用大部分的资金买入债基对抗通货膨胀,用小部分资金买入货基保证手中的流动性;
再例如一普通家庭有笔闲置资金,期望保值增值基础上搏取一定的超额收益,此时可以买入“货基+债基+混基”或者“货基+债基+股基”这样的组合,把钱分成三份分别买入即可;
深度挖掘股票型基金
买一只股基,承担了极大的风险,最后只能获得7%左右的年化收益。数据方向有些不甘心,决定继续对股基进行挖掘。
1.普通股票型基金
股票型基金投资对象是股票,选择范围大、流动性好、变现容易。但同时又设置了80%的持仓下限,且不允许择时操作,使得基金在面对调整行情或熊市行情时,不能通过减仓清仓来控制风险,只能把高波动的股票换成低波动的股票来降低回撤。基金面对风云变幻的市场,最终能够获取什么样的收益,完全取决于基金经理的水平高低。
找出高水平的基金经理,我们不追求在某一年投资收益大幅领先的基金经理,而选择能够持续、稳定排序靠前的基金经理,首先找出十年来收益排序前20%的基金,再看看哪些经理出镜率最高。
2010年普通股票型基金只有5只,5*0.2=1,提取排名第一位的基金;到了2019年普通股票型基金已有351只,351*0.2=70,提取排名前70的基金;十年一共提取221只基金。
经统计:郭睿、周应波、萧楠、陈一峰、邱杰、陈建军,六位基金经理带着他们旗下的产品,多次进入了历年的榜单。
把排名前两位的基金经理和他们入榜的基金产品展开,发现:
1) 在股基回撤的2018年,这些明星产品回撤幅度更小;
2) 在股基上涨的年度,这些明星产品涨得更多;
3) 周应波经理的“中欧时代先锋股票A”连续四年入榜,回撤更小,涨幅可观;
2.被动指数型基金
巴菲特老先生说:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现最好的投资股票的方法,就是购买管理费用很低的指数基金。”
被动指数型基金简直就是作弊基金,以特定指数为标的,指数包含什么股票,就买什么股票,收益情况和基金经理的水平关系不大。指数定期会把不好的股票调整出去,把好的股票调整进来,指数型基金也会跟着一起调整,从而保证投资的股票始终优秀。
上证指数十年都没有涨什么,一些宽指基金表现不好,拖累了指数基金的整体收益。但在局部的一些行业指数基金,表现令人惊喜。
找出2019年被动指数型基金净值增长前20名,无一例外涨幅全超过了60%。粗看之下还以为来到了牛市,细看才发现,主要集中在白酒、食品、消费、信息技术、电子等行业,起码可以说明,大势不那么好的情况下,选对了行业也可以获取超额收益。
如果投资者非常了解某个行业,并对这个行业将来一段时间特别看好,则可以提前布局买入此行业的被动指数型基金,等行业的发展被市场认可时就可以获取收益。
另外,A股不可能永远停留在3000点,机构投资者以及外资的持仓比例不断提高,散户持仓比例不断下降,资金越来越集中于优质核心资产,指数行情厚积薄发值得期待,投资者不妨提前了解一下游戏规则,亦可以小仓位体验一把。
2010年时开放基金只有626只,2019年初已经达到了7599只,十年时间增长了12倍,这是不可阻挡的历史趋势,相信用不了多久,很多储户和股民也都会转入基民的大军中。
数据方向坚信,未来的“基”会,一定属于有准备的投资者。
你买的收益最好的基金是什么?
从目前来看,我持有的基金中收益最好的,一只是葛兰的中欧医疗健康,一只是张坤的易方达蓝筹。
我估计有一多半人,都得有这两只基金吧。毕竟从一开始选中这两只的原因,其实很简单,这两只基金都高居某基金平台的人气榜前三位,同时还都被标识上金选基金。
要知道,基金投资可是实打实的钱投下去的,大家可是用真金白银在为这两只基金打call,说服力肯定是很强的。而这两只基金也用实际战绩说明了真正的实力。
仔细分析了一下,我认为分析一只基金能否跑赢大势,主要取决于以下几个方面:
1、这只基金所处的基金公司是否是一家靠谱、规模较大的基金公司
目前上市的基金总数已超万只,分属于不同的基金公司,其中有如天弘、易方达、中欧这样的巨无霸,也有一些名不见经传,旗下只有数只基金的小公司。
越大的公司,背靠的资源就越强,知名度就越高。知名度高的好处可想而知,就是你发行一些新基金的时候,很多人会投,这样基金的规模就大,管理费就高,那么基金公司运作的基础就很好,比如需要的一些管理、硬件和软件、基础分析人员配备等等。而小公司显然就会这么幸运,甚至于很多小事都要基金经理亲力亲为,这显然会让基金经理的精力分散。
2、这只基金是否有一位靠谱有经验的基金经理
当然,并非说投资年限长,就一定会是好的基金经理。由于资本市场变幻莫测,行业变化也越来越快,现在的市场与十年前的市场,也许就完全不同,不能单纯用原来的经验来套到现在。
但一个好的基金经理,一定得具备这几个条件:
A、有自己独特的投资理念,并言行合一
很多人都在吐槽蔡嵩松,认为他的基金起伏大,行业单一。但我却不这么认为,他能够把自己对半导体的狂热付诸于行动,且一以贯之地坚持,本身就值得尊敬。再比如张坤,他推崇价值投资,所以他坚持投资茅台和腾讯,而他的成功,都是他在前几年就开始实践的成果。
B、有深厚的专业功底
比如说葛兰,本身就是医学工程专业的博士出身,自然对医药健康类有着专业的认知。有句话说的很别好,人永远无法赚到认知以为的钱。而对于一些科技类、医药类的基金,专业背景我认为是至关重要的。这类行业基金的基金经理,如果非这个专业出身,我认为其未来前景,都得打一个问号。
C、穿越过牛熊,知进退
基金有一个很重要的指标,就是最大回撤。这是基金经理控盘能力的体现,也是基金经理对大市预判能力的体现。比如曲扬最让人津津乐道的是他在熊市时的敢于空仓。越是有过牛市和熊市经验的基金经理,越能够体会到熊市的氛围,越能够控制风险。毕竟,投资的真谛并不是赚多少钱,而是保住本金!
D、一直在学习,不断在调整
很多基金经理的风格是固化的,他们有自己的认知局限,他们只做自己熟悉的东西。但还有些基金经理,他们会不断学习,一直在尝试。比如葛兰,她不仅做医药健康类的基金,也在尝试一些科技类的基金,不管成绩如何,这也是一种学习的过程。
比如说广发高端制造这只基金,它的投资标的往往会出现大幅调整,行业切换节奏很快,而且令人称奇的是它的业绩还很不错!这说明他的基金经理视野很开阔,学习能力很强!
3、基金是否选对方向
基金是否选对赛道,这是一个方向性的问题。有句话说的好,选择比努力更重要!
我自己认为,能改变世界的有两个东西,其一是生物医药,其二是人工智能,这是两个长期的东西。比如说生物医药,所关联的是人的健康,其中包括了医疗,制药,养老产业、美容等等方面;而人工智能,其实也在逐步渗透到我们生活的方方面面,它是科技发展的必然方向,未来会对我们的工作学习和生活产生深远的影响。
那除此之外,我们更应该关注一些时间纬度更小一些的行业,比如我看好的三大行业,健康产业、大消费和新能源,这三个赛道,不仅仅在2020年有所表现,还会在2021甚至是更久远的五年十年中大放异彩。
我们都知道2020年新能源和白酒风光无限,到了2021年,新能源在碳中和的目标下,还会有很好的表现,这是非常确定的事情。而白酒代表的是消费行业,消费与人密切相关,特别是与人的嘴巴相关的,都不会差。
医药就更不用说了,人的生活水平提升,就越来越会关注自己的健康,这是更加长远更加持久的机会,说伴随一生都不为过。
所以,只要在这几个赛道上的基金,方向大致都不会错。所以有人问葛兰小姐姐的基金可以定投吗,我会告诉他,无脑投,随时投,当然,你得做好长期持有的准备,三五年后看,必然回报可观。
4、基金的投资时机
经常看基金的评论区,很多投资者会说,这只基金一直涨,不给机会。而当牛年抱团股下挫的时候,很多基金都回调了20%甚至于30%,面对这一情况,你是否恐惧了,是否还敢于进入呢?
机会给你了,你如果不把握,也是没有用的。反而是在基金一直上升的时候,你还进入,那个时候是不是风险大于机会呢?
同时,基金也要学会止盈,并不能一味只入不出,傻傻持有,而错过了波段的机会。
所以,在经历了随便选只基金都大概率赚钱的2020年,在2021年,你需要降低基金的收益预期,同时,你自己得形成一个基金的投资理念,学会分析数据,根据上面我说的几个方面来对基金和基金经理进行全面的评估,这样才能找到一个相对靠谱的投资好去向!
最后,点赞的人会赚大钱哟!
指数基金买哪个好?
买基金之前我们要先了解目前是A股是什么样的格局,再考虑买什么样的指数基金,
目前市场很明显已上证50我代表的蓝筹反复上证,这个这个是投资的主线,还有我们所说的防御性板块白马的标的性板块比如(家电,白酒,医药)板块,这些板块指数都是我们关注的对象:下图为上证50走势图,
所以我们考虑买指数型基金话的,选择的标的是,上证50指数,权重指数,大金融(保险、银行、券商)类指数型基金,还可以考虑的就大消费类的指数基金,还有防御性板块指数型基金。
本站涵盖的内容、图片等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系ynstorm@foxmail.com进行删除!